Sur un marché européen des ETF où la concurrence fait rage entre les différents acteurs, Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) parvient toujours à tirer amplement son épingle du jeu. « Nous sommes très satisfaits de notre activité en termes de collecte, annonce à NewsManagers Arne Noack, responsable produit et développement ETF pour la région EMEA chez Deutsche AWM, lors d’un passage à Paris. Depuis le début de l’année, nous avons enregistré une collecte nette d’environ 3,7 milliards d’euros, dont environ 2,6 milliards sur des ETF actions. »Tout au long de l’année, le gestionnaire d’actifs a d’ailleurs multiplié les initiatives pour séduire les investisseurs. Ainsi, « le segment des ETF fixed income continue de connaître une forte croissance et nous avons lancé le premier ETF obligataire sur le Barclays Global Aggregate Bond Index qui a collecté 300 millions de dollars depuis son lancement, indique Arne Noack. Nous travaillons également beaucoup sur le segment high yield. De manière générale, nous essayons d’apporter des innovations sur le marché ». Les multiples initiatives lancées depuis le début d’année sont d’ores et déjà couronnées de succès. « Nous avons lancé 18 nouveaux fonds cette année qui ont enregistré près de 2 milliards d’euros de collecte nette », souligne Arne Noack.Deustche AWM peut également se féliciter de la croissance soutenue de sa gamme d’ETF Core à faible frais. « Avec ces produits, nous nous positionnons aussi bien sur le segment retail qu’auprès des institutionnels où nous avons connu une forte activité », observe Arne Noack. De fait, en date du 10 septembre, la gamme Core a collecté plus de 800 millions d’euros depuis le début de l’exercice 2014 et affiche des encours de plus de 6 milliards d’euros.En parallèle, DeAWM a poursuivi ses efforts pour faire passer sa gamme db X-trackers d’une réplication synthétique à une réplication physique. « La demande pour des ETF à réplication physique est très forte, note Arne Noack. Au cours du premier trimestre, nous avons ainsi transformé pour 11 milliards d’euros d’encours des ETF d’une réplication synthétique à une réplication physique. Nous avons commencé la deuxième phase de ce processus au début du troisième trimestre, qui devrait être finalisé fin novembre ou début décembre, avec environ 3 milliards d’euros supplémentaires d’encours qui passeront d’une réplication synthétique à une réplication physique. »Très présent en Europe, où Deutsche AWM revendique la place de numéro 2 sur le marché des ETF, le gestionnaire d’actifs souhaite désormais s’ouvrir de nouveaux horizons. En ligne de mire : le développement de son activité au Moyen-Orient. « C’est une région que nous regardons avec beaucoup d’intérêt et nous envisageons de lancer nos premiers produits au Moyen Orient début 2015 », avance Arne Noack.

Les marchés d’actions deviennent «différenciants». En d’autres termes, en septembre, ils permettent à certaines gestions de tirer leur épingle du jeu, tandis que d’autres passent dans le rouge. De peu, il est vrai, pour la plupart d’entre eux. Quoiqu’il en soit, sur les trois univers d’investissement sous observation, les indices de référence s’affichent en hausse. Sur la zone euro par exemple, l’indice Eurostoxx a progressé de 0,81 %, battu par cinq portefeuilles. En deçà, quatre portefeuilles sont bien restés dans le vert, mais les sept derniers sont passés sous la ligne de flottaison. Au sein du mandat Actions Europe, huit portefeuilles de gestion active ont également battu le Stoxx 600 (+0,41 %) avec une fois de plus, en deçà, deux portefeuilles en gain les onze derniers affichant, pour leur part, une perte.Dans le cadre du mandat «Global Equities», seul un portefeuille est en perte. Mais l’indice Stoxx 1800 a été difficile à battre (+1,43 %). Trois portefeuilles y parviennent, sur douze participants. Dans le détail des classements, dans le mandat de la zone euro, des stocks pickers ont été à l’honneur. Avec son portefeuille, le gérant Jeffrey Taylor chez Invesco AM a réalisé la meilleure performance (+2,36 %) devant CM-CIC AM et EdRAM (+1,68 % et +1,34 % respectivement). A l’autre extrémité du classement, Roche-Brune et Vivienne Investissement ont fermé la marche (-0,83 % et -1,76 % respectivement).Au sein du mandat Europe, le haut du classement est moins marqué. Ici, un stock-picker comme CM-CIC AM (+1,83 %) cohabite avec Theam et ING IM (+1,34 % et +1,10 % respectivement). En bas de tableau, deux portefeuilles souffrent plus que les autres. Celui de Bestinver, après le départ de son gérant vedette, et Sycomore AM (-2,23 %). Au sein du portefeuille «Global Equities», la situation est assez proche de celle du mandat Actions Europe. Le «quant» Ossiam arrive en tête (+2,07 %) devant Roche-Brune, un adepte de l’analyse fondamentale (-1,99 %). A la troisième place figure un autre quant (Swiss Life AM) qui progresse de 1,94 %. En bas de tableau, EdRAM figure à l’avant dernière place (+0,15 %) et bat Tobam (-0,59 %), le seul portefeuille à s’afficher en perte dans ce mandat. Enfin, au sein du mandat Multi Asset Class, Petercam arrive nettement en tête (+1,32 %) devant Vivienne Investissement (+0,75 %). A l’autre bout, Swiss Life AM perd 1,01 %.

Le fonds de pension danois AP Pension a augmenté ses investissements en Chine et détient maintenant plus de 1 milliard de couronnes danoises (134 millions d’euros) d’actions chinoises, tablant sur un rebond du marché boursier, révèle IPE.com. Le fonds de pension, qui gère environ 94 milliards de couronnes danoises d’actifs à fin juin 2014, détient désormais 5% de ses investissements en actions dans des entreprises chinoises.

S&P Capital IQ, gestionnaire pour le compte de l’Association des banquiers américains de Cusip Global Services (CGS), organisme chargé de la standardisation de l’identification des titres financiers via un code Isin (international securities identification number), a hier «fermement rejeté» les accusations lancées lundi par l’association européenne de la gestion d’actifs. L’Efama en avait appelé aux autorités européennes de la concurrence pour renforcer la protection des utilisateurs de données de marché, concernant plus particulièrement les codes Isin.

La Caisse d’amortissement de la dette sociale (Cades) a annoncé hier qu’elle avait remboursé au 30 juin dernier 89,3 milliards d’euros de dette de la Sécurité sociale sur les 226,7 milliards de déficits cumulés qu’elle a repris depuis sa création en 1996. Fin 2013, elle en avait remboursé 84,1 milliards.

IntercontinentalExchange (ICE) devrait lancer son son contrat mondial sur le coton au premier trimestre 2015, après avoir repoussé ce lancement initialement attendu fin 2014. La Bourse attend que la Malaisie, l’un des points de livraison physique du nouveau contrat, annonce en janvier des modifications à ses règles sur les importations de produits agricoles. Le nouveau contrat international à livraison physique doit remplacer le benchmark américain, qui sert de référence actuellement.

La Société Générale, à travers son métier titres, Société Générale Securities Services (SGSS), et son courtier de produits dérivés, Newedge, a été mandatée par l’Agence France Locale pour gérer le traitement de ses opérations sur instruments dérivés de gré à gré, indique un communiqué de la banque. Créée en octobre 2013, l’Agence France Locale doit permettre à un consortium de collectivités locales françaises de se financer directement sur les marchés.

Un Américain spécialisé dans le trading haute fréquence a été inculpé de manipulation des prix des futures sur le marché des matières premières, a annoncé le département de la Justice hier. Michael Coscia, propriétaire de la société Panther Energy Trading, est accusé d’avoir réalisé un profit illicite de près de 1,6 million de dollars (1,3 million d’euros). Les régulateurs américain et britannique avaient en juillet infligé une amende de 3,1 millions de dollars à cette société désormais dissoute, qui avait dû en outre rembourser 2,7 millions de dollars de profits illicites.

En ajoutant les fonds nécessaires aux rachats anticipés de dette, le programme d'émission à moyen et long terme dépasserait largement 200 milliards d'euros.

La croissance devrait demeurer stable à seulement 0,4% en 2014, selon l'Insee, et l'inflation s'approcher de zéro en fin d'année.

Desservi par les jeux politiques du Parlement européen lors de son audition hier, le candidat aux Affaires économiques voit déjà ses pouvoirs rognés.

Si Madrid prévoit une croissance de 1,3% et 2% en 2014 et 2015, l'Italie a, elle, revu ses prévisions à la baisse, à respectivement -0,3% et 0,6%.

Vontobel AM étoffe sa gamme de fonds obligataires avec le lancement du Fund Absolute Return Bond Dynamic, rapporte le site d’information britannique. Domicilié au Luxembourg, ce véhicule vise à répondre à la demande des investisseurs confrontés à des fluctuations de prix élevées et à la faiblesse des taux sur les obligations d’Etat. Son objectif est de générer un rendement ajusté du risque supérieur de 5% au Libor 3 mois.

La banque centrale n'a pas précisé les montants d'ABS et d'obligations sécurisées qu'elle souhaite acheter.

La banque centrale n'a pas précisé les montants d'ABS et d'obligations sécurisées qu'elle souhaite acheter.

Le candidat au poste de commissaire aux Affaires économiques est passé sur le grill des eurodéputés, hier. Au-delà des marchandages politiques, le partage du pouvoir avec le vice-président Valdis Dombrovskis sur les questions budgétaires fragilise déjà sa position.

Les responsables de la division Global Banking and Investor Solutions (GBIS) ont dévoilé leurs priorités stratégiques en fin de semaine dernière.

Le fonds de fonds sera géré par Carlo Luigi Grabau (photo) et Alexandre Deveen.

L'événement fédérateur des différentes sphères du conseil patrimonial a réuni 6 721 congressistes avec un mot clé : l'optimisme

Christophe Liaudon, directeur financement et trésorerie de Neopost dans Option Finance : « Compte tenu des opérations de refinancement que nous avons récemment menées, nous nous retrouvons avec d’importantes liquidités à placer à court terme. Dans ce contexte particulier et temporaire, nous cherchons avant tout à ce que nos liquidités soient investies dans les outils les plus sûrs, insiste Christophe Liaudon, directeur financement et trésorerie de Neopost. Ce critère nous amène donc à sélectionner des contreparties de qualité d’une part, et à opter pour les produits les plus liquides et les moins volatils d’autre part. » Lire l’article complet intitulé : Des rendements en chute libre pour les placements de trésorerie

Selon Mikaël Cohen, Directeur des investissements de la CNP Assurances, l’assureur miserait beaucoup sur les contrats euro-croissance à l’avenir. « Nous travaillons actuellement sur les nouveaux contrats d’assurance-vie euro-croissance qui nous permettent de revisiter entièrement les modalités en matière de gestion financière. En effet, ce type de produit se trouve à mi-chemin entre les contrats en euros d’une part, et les unités de compte d’autre part. A moyen terme, nous souhaiterions que ces contrats euro-croissance prennent le relais des contrats en euros. C’est pourquoi, nous étudions différents outils améliorant l’allocation d’actifs et le suivi des risques. »

La BCE a publié jeudi dans un communiqué, en marge de la conférence de presse de son président Mario Draghi, les détails du programme de rachats d’ABS dont le lancement est prévu ce trimestre. La banque centrale achètera des tranches de dette senior et mezzanine, et a confirmé que la Grèce et Chypre seraient aussi concernées, bien que les titres de ces pays, aujourd’hui notés en catégorie junk, ne soient pas actuellement éligibles au opérations de repo de la BCE.

S&P Capital IQ, gestionnaire pour le compte de l’Association des banquiers américains de Cusip Global Services (CGS), organisme chargé de la standardisation de l’identification des titres financiers par le biais d’un code ISIN (International securities identification number), a aujourd’hui «fermement rejeté» selon un porte-parole les accusations lancées lundi par l’association européenne de la gestion d’actifs. L’Efama en avait appelé aux autorités européennes de la concurrence pour renforcer la protection des utilisateurs de données de marché, concernant plus particulièrement les codes ISIN. Ces accusations présenteraient «de façon gravement erronée les faits» quant au respect par CGS des engagements pris devant la Commission européenne en novembre 2011.

La Société Générale, à travers son métier titres, Société Générale Securities Services (SGSS), et son courtier de produits dérivés, Newedge, a été mandatée par l’Agence France Locale pour gérer le traitement de ses opérations sur instruments dérivés de gré à gré, selon un communiqué. Créée en octobre 2013, l’Agence France Locale doit permettre à un consortium de collectivités locales françaises de se financer directement sur les marchés.

La France a reçu jeudi le soutien du président du Conseil italien, Matteo Renzi, après l’annonce par Paris que son déficit budgétaire ne serait pas ramené à 3% du produit intérieur brut (PIB) avant 2017. «Nous respectons les 3% mais nous respectons aussi les décisions d’un pays libre qui est notre ami, comme la France, a dit Matteo Renzi, dont les propos, en marge d’une réunion avec le Premier britannique David Cameron à Londres, ont été diffusés par la télévision italienne. Si c’est ce que la France a décidé, et je ne doute pas qu’elle ait ses raisons, je soutiens (le ministre de l’Economie Emmanuel) Macron, Manuel Valls et François Hollande».

IntercontinentalExchange devrait lancer son son contrat mondial sur le coton au premier trimestre 2015, après avoir repoussé ce lancement initialement attendu fin 2014, a annoncé l’un de ses dirigeants. La Bourse attend que la Malaisie, l’un des points de livraison physique du nouveau contrat, annonce en janvier des modifications à ses règles sur les importations de produits agricoles. Le nouveau contrat international à livraison physique doit remplacer le benchmark américain, qui sert de référence aujourd’hui.

Concernant les achats d'ABS, Mario Draghi a précisé que Chypre et la Grèce seraient aussi éligibles sous certaines conditions

Au deuxième trimestre 2014, le total des actifs financiers des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro a atteint 8 436 milliards d’euros, contre 8 173 milliards au trimestre précédent, selon les données de la Banque centrale européenne. Sur la même période, les provisions techniques d’assurance, principale rubrique du passif des sociétés d’assurance et des fonds de pension, ont augmenté, passant à 6 944 milliards d’euros, après 6 813 milliards. Cette évolution s’explique en partie par une augmentation des transactions à hauteur de 57 milliards d’euros.S’agissant de la ventilation de l’actif du bilan agrégé des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro, les avoirs en titres autres que des actions représentaient, à fin juin 2014, 40 % du total des actifs financiers de ce secteur. Les titres d’OPCVM constituaient le deuxième poste le plus important, soit 26 % du total des actifs financiers. Enfin, les actions et autres participations représentaient 11 % du total.En ce qui concerne les transactions sur les principales rubriques des provisions techniques d’assurance, les droits nets des ménages sur les provisions techniques d’assurance-vie ont augmenté de 30 milliards d’euros au deuxième trimestre 2014. Les droits nets des ménages sur les fonds de pension se sont inscrits en hausse de 22 milliards d’euros sur la même période, tandis que les transactions sur les provisions pour primes non acquises et les provisions pour sinistres ont enregistré une progression de 5 milliards.S’agissant des contributions des deux sous-secteurs, les actifs financiers des sociétés d’assurance se sont élevés à 6 476 milliards d’euros au total à fin juin 2014, soit 77 % du bilan agrégé du secteur des sociétés d’assurance et des fonds de pension, tandis que les actifs financiers des fonds de pension ont représenté 1 961 milliards au total.

Deutsche Bank a décidé de ne pas verser les primes différées dues à ses plus hauts dirigeants au titre de 2011, compte tenu des risques juridiques élevés auxquels elle est exposée, rapporte L’Agefi qui cite une information du Financial Times. Les co-directeurs généraux Anshu Jain et Jürgen Fitschen et trois hauts cadres actuels de la banque, ainsi que son ancien directeur général Josef Ackermann seraient concernés par cette mesure de rétention liée notamment au millier de litiges juridiques auxquels la banque est exposée. Visée notamment dans le dossier de la manipulation du taux interbancaire Libor et du marché des changes, elle a payé l’an dernier 3 milliards d’euros de frais juridiques. En 2014, elle a déjà provisionné 2,2 milliards à fin juin. Pour responsabiliser les patrons de banques, le Fonds monétaire international a réclamé hier la mise en place de systèmes de rémunération incluant des titres de dette bancaire illiquides (comme chez Credit Suisse et UBS), et pas seulement du numéraire et des actions.

Financière de l’Echiquier veut renforcer sa présence en Allemagne et en Autriche. La société de gestion française vient d’annoncer l’ouverture d’un bureau à Francfort, qui couvrira la commercialisation des fonds sur ces deux marchés. Le bureau francfortois est dirigé par Jörg Ahlheid, jusqu’à présent responsable de la distribution des fonds pour l’Allemagne et le Luxembourg chez LGT Capital Management. Son équipe est composée au total de deux personnes.«Avec la France, l’Allemagne est l’un des marchés clés pour notre développement », souligne Dominique Carrel-Billiard, directeur général de la structure française, dans un communiqué.Financière de l’Echiquier, qui a mis la croissance à l’international au cœur de ses projets de développement, dispose déjà d’un bureau à Milan en Italie et prévoit l’ouverture d’une antenne à Zurich en Suisse. Selon la presse germanophone, Dominique Carrel-Billiard a déclaré lors d’une conférence de presse que les encours issus du marché allemand « ne se situent actuellement qu’à 50 millions d’euros ». Montant qui devrait bénéficier d’une « hausse significative » grâce à l’ouverture du bureau, qui ciblerait en priorité les conseillers en gestion de patrimoine, les banques privées et les assureurs.Financière de l’Echiquier gère 8,1 milliards d’euros d’encours au total et propose une gamme de 14 fonds.