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Asset Management
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24/11/2014

L’IPO de Medibank rapporte 4,9 milliards de dollars à l’Australie

Le ministre des Finances australien Mathias Cormann a déclaré hier que le succès de la mise en Bourse de Medibank, premier assureur-santé en Australie, a permis au gouvernement de lever 4,9 milliards de dollars (4 milliards d’euros), ce qui en fait la plus importante privatisation du pays depuis celle de l’opérateur télécoms Telstra en 1997.
24/11/2014

Bruxelles s'apprête à approuver le budget de l'Italie

La Commission européenne va donner son feu vert au budget 2015 de l’Italie et réexaminera en mars prochain si Rome a mené des réformes structurelles pour relancer son économie, rapportent dimanche les principaux médias italiens en se référant à des sources européennes anonymes. Samedi, le secrétaire d’Etat italien chargé des Affaires européennes, Sandro Gozi, s’est dit confiant dans le fait que Rome allait recevoir le feu vert de Bruxelles «sans avoir à faire d’ajustements supplémentaires».
24/11/2014

La décollecte sur le Livret A s'accélère

La collecte du Livret A et du Livret de développement durable au titre du mois d’octobre 2014 a été négative de 3,81 milliards d’euros pour l’ensemble des réseaux distributeurs. Il s’agit de l’une des plus fortes décollectes mensuelles sur l'épargne réglementée, après des retraits nets de 3,16 milliards en septembre. Sur les dix premiers mois de l’année, la collecte s’élève en cumulé à - 4,60 milliards d’euros, une première depuis de nombreuses années. L’encours total sur les deux produits est ainsi ramené à 362,6 milliards d’euros à fin octobre.
24/11/2014

L’inflation inquiète moins le patron de la Fed de Dallas

Alors qu’il doit prendre sa retraite en mars prochain, le président de la Fed de Dallas Richard Fisher se départit quelque peu de son attitude de «faucon» dans un entretien au quotidien britannique. Connu pour être un partisan acharné du combat contre l’inflation, il ne craint actuellement pas de risques inflationnistes à court terme et ne juge donc pas utile un relèvement prononcé des taux directeurs. Il considère même que le passage de l’inflation au-dessus de l’objectif annoncé de 2% «ne serait pas dérangeant, à condition que les anticipations ne soient pas modifiées». Il espère être remplacé par un praticien du monde bancaire plutôt que par un économiste.
24/11/2014

Pékin va inciter les régions à investir dans le logement

Selon le South China Morning Post qui se réfère à des sources au sein du Ministère du logement, le gouvernement central va autoriser les provinces et les municipalités locales à acheter ou à louer des appartements. L’objectif est de lever les contraintes qui empêchent actuellement une grande partie de la population de se loger à des conditions abordables.
24/11/2014
Gestion d'actifs

Marc Terras : Ancien Joker, mordu de Formule 3

« J'aime analyser l'information qui évolue en permanence, m'en servir pour imaginer ce que pourrait être l'avenir au niveau financier et agir en conséquence », se définit Marc Terras, CIO de Rothschild HDF Investment Solutions. C'est donc tout naturellement qu'il intègre en 1992 le Magistère Banque-Finance de l'université Panthéon-Assas et obtient un DESS en techniques financières et boursières. Nous noterons qu’à l’époque son goût pour l'actualité l'aura d'ailleurs effectivement mené à effectuer un stage au “Journal des finances” pour lequel il couvrit les assemblées générales des sociétés du Cac 40.
Gestion d'actifs
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24/11/2014
Gestion d'actifs

La Macif souhaite investir dans les infrastructures

La Macif s’intéresse à la dette infrastructures. Olivier Arlès à la rédaction d’Instit Invest : «Investir dans les infrastructures sous forme de prêt revêt un caractère relativement peu risqué avec un rendement intéressant, même si cette classe d’actifs connaît une certaine illiquidité. Il faut de plus être prêt à ne récupérer les fonds qu’à l’horizon d’une dizaine d’années. Ce type de placement convient à la MACIF, qui possède des passifs de long terme.» Notons que la Macif réalise déjà des investissements en capital dans les infrastructures, par l’intermédiaire d’OFI InfraVia. Cette structure a monté des fonds de plusieurs centaines de millions d’euros pour lesquels la MACIF était le principal sponsor.
Gestion d'actifs
24/11/2014
Gestion d'actifs

Le Fonds de dotation du Louvre continue d'utiliser la gestion passive

« Les études qui démontrent que la gestion passive surperforme la gestion active sont souvent biaisées car elles incluent tous les gérants dit « actifs » alors qu’une bonne partie d’entre eux sont quasi indiciels, a nuancé à Option Finance Philippe Gaboriau, directeur général du Fonds de dotation du musée du Louvre. Notre réel univers de sélection est constitué de seulement 10% des fonds disponibles sur le marché. Nous allons continuer à utiliser la gestion passive même s’il a été décidé d’en réduire progressivement le poids dans les portefeuilles. » Le fonds de dotation du Louvre conserve aujourd’hui 40% de son allocation à travers des fonds indiciels, mais, à terme, la gestion passive pourrait prendre vers 20% de ses encours. « Ce choix s’explique d’abord par mon expérience de multigérant qui me pousse à croire que la gestion active lorsqu’elle est bien sélectionnée offre une surperformance par rapport aux indices de référence, poursuit-il. Par ailleurs, en choisissant quasi exclusivement de la gestion indicielle, la performance du portefeuille financier va uniquement dépendre de notre allocation d’actifs. »
Gestion d'actifs
24/11/2014
Gestion d'actifs

Mulliez retient un gérant obligataire à l'issue d'une mise en concurrence

Comme indiqué récemment, les entités de la galaxie Mulliez (Auchan, Adeo, Boulanger, Decathlon …) ont procédé à une mise en concurrence pour transformer 3 OPCVM monétaires existants en un OPCVM obligataires. Le mandat a pour objet de gérer 70 millions d’euros dans le cadre de l'épargne salariale du groupe, qui représente 25% des encours. Les 75% restants sont investis en actions des sociétés du groupe. Sur cette opération, le groupe Mulliez a travaillé avec le consultant Intersélection Actuariat Adviser. Les 3 gérants étaient Groupama AM, Amundi et Quilvest Gestion. Celui qui a été retenu étant Quilvest Gestion. Les 3 fonds monétaires actuels gèrent en tout 250 millions d’euros. Ecofi gère aussi un fonds obligataire de 150 millions d’euros.
Gestion d'actifs
21/11/2014

Deutsche Bank compte lancer un service de gestion d'actifs en ligne

La banque allemande travaille au lancement d’une société de gestion d’actifs 100% internet, destinée aux clients qui ne recherchent pas les services de conseil du groupe et sont capables de définir seuls leurs objectifs financiers. Le projet doit être présenté en janvier au comité de direction du groupe, a indiqué à Manager Magazin le responsable des activités numériques au sein de la filiale Deutsche Asset & Wealth Management, Baki Irmak.
21/11/2014

La décollecte sur le Livret A s'accélère

La collecte du Livret A et du Livret de développement durable au titre du mois d’octobre 2014 a été négative de 3,81 milliards d’euros pour l’ensemble des réseaux distributeurs. Il s’agit de l’une des plus fortes décollectes mensuelles sur l'épargne réglementée, qui suit déjà des retraits nets de 3,16 milliards en septembre. Sur les dix premiers mois de l’année, la collecte s’élève en cumulé à - 4,60 milliards d’euros, une première depuis de nombreuses années. L’encours total sur les deux produits est ainsi ramené à 362,6 milliards d’euros au 31 octobre. La baisse du taux de rémunération du Livret A au 1er août, et les besoins des Français de puiser dans leur épargne liquide à la rentrée, notamment pour régler leurs impôts, expliquent ce phénomène de décollecte.
21/11/2014
Fonds

Le hedge fund d’Odey souffre encore en octobre

Le hedge fund vedette de Crispin Odey reste en perte de plus de 10 % cette année, après un mauvais mois d’octobre qui a effacé les gains de la fin de l’été, rapporte Financial News. Sur les cinq dernières années, le Odey European Fund a dégagé un rendement de 16,5 %.
Fonds
21/11/2014

L’ex-CIO de Schroders quitte le conseil de l’IMA

L’ancien directeur des investissements de Schroders Alan Brown a quitté le conseil d’administration de l’Investment Management Association (IMA), rapporte Investment Week. Il était membre du conseil de l’IMA depuis janvier 2010.
21/11/2014

Le fonds de pension de Taïwan PSPF lance un appel d’offres de 1 milliard de dollars

Le Public Service Pension Fund (PSPF), un fonds de pension public de Taïwan qui gère 570 milliards de nouveaux dollars taiwanais (18,5 milliards de dollars), a lancé un appel d’offres portant sur six portefeuilles d’actions locales d’une valeur de 5 milliards de nouveaux dollars taiwanais chacun, soit un total de 30 milliards de nouveaux dollars taiwanais (soit environ 1 milliard de dollars), rapporte Asian Investor. Chaque mandat sera d’une durée de quatre ans. Pour participer à cet appel d’offres, les candidats doivent justifier de trois ans de présence dans le pays et gérer au moins 10 milliards de nouveaux dollars taiwanais d’actifs à fin octobre 2014.
21/11/2014

AP3 souhaite une modification des règles d’investissement

Kerstin Hessius, directrice générale d’AP3, le troisième fonds de pension suédois avec environ 30 milliards d’euros d’actifs sous gestion, estime dans un entretien à FTfm que les règles d’investissement du secteur sont dépassées. «Nous souhaitons être soumis aux mêmes règles que les autres fonds de pension. Dans certains domaines, nous avons des limitations,et nous ne comprenons pas vraiment pourquoi», indique Kerstin Hessius. La responsable appelle notamment de ses vœux la levée de l’interdiction sur les investissements dans les infrastructures ainsi qu’un relèvement du plafond sur l’exposition au private equity, actuellement fixé à 5%.AP3 a été l’un des premiers à s’intéresser aux obligations vertes et il vient juste de boucler l’examen de l’ensemble de son portefeuille actions afin de calculer son empreinte carbone. Kerstin Hessius se montre par ailleurs très sceptique sur l’issue de la réforme envisagée des fonds de pension suédois, qui se traduirait par la suppression de deux d’entre eux sur les cinq actuellement en activité.
21/11/2014

Lyxor AM and Finvex Group launch the first ETF of European low-volatility SRI equities

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lyxor AM and the indepdenent designer of investment solutions Finvex Group have announced the launch of the Lyxor UCITS ETF Finvex Sustainability Low Volatility Europe fund, which has been listed on Euronext Paris since 17 October 2014. The objective for the ETF is to improve the stability of a portfolio of European equities, with the objective of optimising their performance. To achieve that, the strategy makes use of qualitative risk management, based in filtering of the investment universe according to SRI criteria, and financial risk management based in a selection process to identify securities with low volatility. The Finvex Sustainability Low Volatility Europe index, replicated by this ETF, is constructed from the S&P Dow Jones Sustainability Europe index, which includes the 120 most advanced business in terms of their sustainable development from among the 600 largest European large caps. The index is constructed using risk reduction techniques to reduce volatility. With 50 to 60 positions, the index is rebalanced on a monthly basis, and has had solid and regular returns since its launch in 2011.
21/11/2014

Edmond de Rothschild recruits a head of sovereign funds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild has announced the arrival of Marcus Money-Chappelle from September as part of its asset management unit, in the position of head of sovereign funds. Money-Chappelle will report to Florence Dard, head for European institutionals and sovereign funds, and will be based in London, where he will report to Charles Goodman, head of Edmond de Rothschild Asset Management (UK) Limited. Money-Chappelle, 51, has 28 years of experience in the banking and asset management sectors, where he served in a variety of risk management and trading roles, before orienting his career to marketing and sales functions. After staring his career at Barclays Bank in 1986, he developed and managed teams and international locations including Singapore, London and Bahrain, for several major players in the industry.
21/11/2014

Assets at Close Brothers hold stable in first quarter

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After its first quarter, running from 1 August to 31 October 2014, Close Brothers Group has announced that assets in its asset management unit had remained stable at GBP9.7bn, compared with the end of July 2014 (US9.7bn as of 31 July). “Net inflows were offset by a negative market effect,” the group said in a statement, without divulging any figures.
21/11/2014

Aviva Investors recruits a new head of marketing

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Aviva Investors has appointed Isla Mackensie as global head of marketing and external communication. Mackensie, who has over 14 years of experience in the asset management sector, joins from Aberdeen Asset Management, where she had served as head of marketing for the United Kingdom.

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