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24/02/2015

Forte progression des encours de Lienhardt & Partner

Les actifs sous gestion de la banque privée zurichoise Lienhardt & Partner ont progressé l’an dernier de 22,9%, a indiqué la banque sans plus de précisions dans un communiqué publié le 23 février. Le produit d’exploitation a atteint 23,59 millions de francs, stable sur un an, mais le bénéfice brut a reculé de 9,7% à 5,22 millions de francs suisses.
24/02/2015

Progression des encours et des résultats pour la Banque cantonale de Genève

Les fonds gérés et administrés par la Banque cantonale de Genève ont progressé l’an dernier de plus de 500 millions de francs suissses pour atteindre 19,8 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 24 février. Les activités de private banking résistent bien aux transformations structurelles du secteur (+3,2%) alors que l’on enregistre une croissance régulière de la gestion institutionnelle (+1,7%). La productivité progresse fortement, avec un coefficient d’exploitation qui s’améliore de 3,4 points de pourcentage pour s'établir à 57,4%. Le bénéfice brut s’accroît de 16,9%, le bénéfice intermédiaire (bénéfice économique) progresse de 34,7% et le bénéfice net poursuit sur sa tendance haussière avec un montant record de 76,2 millions de francs suisses (+ 3,2 millions de francs ou 4,4%). La banque a par ailleurs indiqué qu’elle se retirait du programme fiscal américain.
24/02/2015

Allianz GI nomme un directeur pour la clientèle institutionnelle

Le gestionnaire de fortune Allianz Global Investors Suisse, qui appartient au groupe allemand Allianz, a nommé Urs Kunz au poste de directeur pour la Suisse de ses activités avec la clientèle institutionnelle. Urs Kunz est rattaché à Marcel Salzmann, directeur pour la Suisse d’Allianz Global Investors, a indiqué le 23 février la société dans un communiqué.Urs Kunz a rejoint Allianz Global Investors Suisse en début d’année et conseille en tant que Senior Relationship Manager des clients tels que des caisses de pension, des assurances et des grandes entreprises.Urs Kunz justifie de 19 ans d’expérience dans la finance. Il a travaillé pour Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank et Credit Suisse notamment. Dans les trois banques, il s’est occupé de la gestion des capitaux des clients institutionnels, précise le communiqué.
24/02/2015

Absolute Return Partners renforce son équipe de recherche

La société de gestion alternative britannique Absolute Return Partners (ARP) a renforcé son équipe de recherche avec le recrutement d’Alison Major Lépine en qualité d’"investment manager». Alison Major Lépine, qui prendra ses fonctions le 9 mars prochain, est rattachée à Nick Rees, managing partner. Elle a travaillé précédemment pour le fonds de pension britannique Railpen (18 milliards de livres d’actifs sous gestion) où elle a notamment piloté les investissements de Railpen dans les hedge funds.
24/02/2015

Winton Capital nomme son nouveau président

Le hedge fund britannique Winton Capital Group, qui gère 28 milliards de dollars d’actifs, a nommé David Walker, président sortant du groupe Barclays, en tant que président («chairman») à compter de juillet 2015, rapporte Bloomberg. David Harding, fondateur de la société qui officie actuellement en qualité de président et de directeur exécutif, se concentrera sur son rôle de directeur général à compter du 1er juillet. David Walker, 75 ans, ancien cadre de la Banque d’Angleterre, avait rejoint Barclays en 2012 en plein scandale sur la manipulation du Libor. Au cours de sa carrière, l’intéressé a été «chairman» et directeur général de Morgan Stanley International à partir de 1994. Il avait démissionné de son poste de président en 2005 tout en restant au sein de la banque américaine en qualité de conseiller senior jusqu’à son intégration chez Barclays.
24/02/2015
Fonds

Vers une explosion de l'encours des fonds britanniques

Le secteur des fonds britanniques devrait connaître une croissance «stratosphérique» au cours des prochaines années, mais avec un changement de taille : les rênes du pouvoir pourraient passer dans les mains des plus petits acteurs, selon une étude publiée conjointement par Fundscape et le Pridham Report («The definitive Guide to the UK Fund Industry 2015"), rapporte Investment Week. En l’espace de cinq ans, les actifs du secteur ont déjà progressé de plus de 60% à 753 milliards de livres malgré des inquiétudes sur l’impact de la nouvelle réglementation RDR. La croissance des prochaines années pourrait être alimentée par des taux d’intérêt toujours très bas, la montée en puissance de la génération des «baby boomers» et les possibilités offertes par la nouvelle législation sur les pensions qui doit entrer en vigueur en avril. Selon Bella Caridade-Ferreira, CEO de Fundscape, les actifs pourraient s'élever à 1.500 milliards de livres d’ici à 2019, soit une croissance annualisée de 12,8%. Dans un scénario plus optimiste, l’encours pourrait même se situer aux alentours de 1.800 milliards de livres, voire au-delà, estime la responsable. La gestion de l’investissement est de plus en plus externalisée par les conseillers si bien que le recours aux fonds diversifiés a explosé. Sur les neuf premiers mois de 2014, les fonds diversifiés ont enregistré une collecte nette de 6 milliards de livres contre seulement 1,7 milliard de livres pour les fonds actions. C’est une tendance qui devrait se poursuivre, selon l'étude.
Fonds
24/02/2015

Legg Mason débauche deux spécialistes des ETF chez Vanguard

Legg Mason a annoncé la semaine dernière avoir recruté Rick Genoni et Brandon Clark, deux anciens de Vanguard, pour diriger sa stratégie dans les ETF, rapporte Ignites. Le duo sera chargé d’identifier les meilleures opportunités pour envelopper dans des ETF les stratégies des filiales de gestion de Legg Mason, puis de lancer ces produits. « Nous pourrions être à un moment crucial où les clients cherchent de plus en plus à accéder à des stratégies, à la fois actives et passives, au sein d’un véhicule ETF, et nous voulons être prêts », a indiqué Thomas Hoops, responsable du développement chez Legg Mason.
24/02/2015
Fonds

JP Morgan AM précise son application des critères de la SEC sur les fonds monétaires

JP Morgan Asset Management vient d’annoncer que le conseil d’administration des trustees des JP Morgan Money Market Funds a approuvé la recommandation préliminaire de la banque concernant la désignation envisagée de ses fonds monétaires proposés au public, qui comprendrait donc trois catégories «institutionnel», «retail» ou «gouvernement», dans le respect des critères établis par la Securities and Exchange Commission (SEC) en juillet 2014. Dans un supplément aux déclarations d’enregistrement de fonds monétaires datant du 20 février, le board indique également qu’il n’a pas du tout l’intention d’introduire des commissions de liquidité ou des «gates» (restrictions sur les rachats) pour les fonds monétaires qualifiés de «government MMFs». Il n’est pas non plus question d’introduire une valeur d’actif net flottante dans les fonds monétaires de première qualité («Prime»). En outre, les commissions et «gates» appliqués aux fonds monétaires non gouvernementaux ne devraient pas être introduits avant le second semestre 2016.
Fonds
24/02/2015

HSBC collecte malgré les affaires

Les activités de banque privée du groupe HSBC, qui font l’objet depuis 2011 d’une refonte complète, ont dégagé l’an dernier un résultat avant impôt de 626 millions de dollars contre 193 millions de dollars en 2013, selon les chiffres communiqués le 23 février par le groupe britannique.L’an dernier, la banque a poursuivi la reconfiguration de ses activités de banque privée, avec notamment la cession d’un portefeuille clients en Suisse à LGT Bank, tout en développant parallèlement les activités pouvant s’intégrer dans le nouveau modèle, ce qui a permis d’engranger une collecte de 14 milliards de dollars.Le directeur général de HSBC, Stuart Gulliver, a renouvelé par ailleurs ses excuses pour l’affaire du «SwissLeaks», un scandale d'évasion fiscale via la Suisse portant sur quelque 180 milliards d’euros de riches clients entre novembre 2006 et mars 2007.Le pôle Retail Banking & Wealth Management a de son côté vu son résultat avant impôt reculer l’an dernier à 5,65 milliard de livres contre 6,64 milliards de dollars l’année précédente. L’activité «Global Asset Management» a néanmoins permis d’enregistrer une collecte nette de 29 milliards de dollars.Le groupe HSBC a fait état d’une baisse de 15% de son bénéfice net en 2014 à 13,7 milliards de dollars, en raison d’une série d’amendes versées aux autorités de régulation.
24/02/2015

J.P. Morgan va faire payer les dépôts des grands clients

J.P. Morgan Chase & Co. se prépare à facturer les dépôts de grands clients institutionnels, citant de nouvelles règles qui rendent la détention d’argent trop coûteuse, selon une note interne lue par The Wall Street Journal et des sources proches du projet. Le projet ne touchera pas les clients particuliers, mais certaines entreprises clientes et les sociétés financières dont les hedge funds, les sociétés de capital investissement et les banques étrangères, selon la note signée par les responsables de la gestion d’actifs, de la banque commerciale et de la banque d’investissement du groupe.
24/02/2015
Fonds

Apo-Asset lance un fonds diversifié santé

Le gestionnaire de fortune Apo-Asset lance un fonds diversifié spécialisée dans le secteur de la santé, indique Das Investment. Le fonds Apo Medical Balance est investi autant dans les grandes capitalisations du secteur pharmaceutique que sur des titres d’autres secteurs liés à la santé, comme les génériques, les biotechnologies ou la logistique par exemple.
Fonds
24/02/2015

Les fonds de pension poussés à prendre davantage de risques

La faiblesse des taux est de plus en plus douloureuse pour les assureurs et les fonds de pension en Europe, analyse le Financial Times. Le secteur n’a pas beaucoup d’autre choix que d’allouer une grande partie de ses investissements dans des titres conservateurs à faibles rendements. Une trop grande exposition à des investissements potentiellement plus rémunérateurs mais plus volatils comme les actions mettrait en péril leur capacité à tenir les promesses faites aux assurés et retraités. Résultat, les assureurs européens ont alloué plus de la moitié de leur portefeuille, totalisant 8.500 milliards d’euros, à des obligations gouvernementales et d’entreprises, selon Insurance Europe. Pourtant, la stratégie consistant à privilégier la prudence complique la quête d’un rendement satisfaisant. Dans ce nouveau contexte, assureurs et fonds de pension sont de plus en plus tentés de trouver des investissements alternatifs – de la dette émergente et des obligations d’infrastructures aux loans et au private equity. Toutefois, l’augmentation des risques est une source d’inquiétude, tandis que de nouvelles réglementations, comme Solvabilité II, empêchent les investisseurs d’être très agressifs sur ces nouvelles classes d’actifs. Quoi qu’il en soit, on constate davantage de diversification dans les portefeuilles.
24/02/2015

La banque centrale turque baisse à nouveau ses taux

La banque centrale de Turquie a abaissé mardi ses trois taux directeurs, comme le prévoyait le consensus des économistes. Le taux de repo à une semaine et celui de la facilité d’emprunt ont été réduits d’un quart de point à 7,50% et 7,25% respectivement. Celui de la facilité de prêt au jour le jour a été abaissé d’un demi-point à 10,75%.
24/02/2015

Le logement neuf reste à la peine en France

Les ventes de logements neufs ont rebondi en France au quatrième trimestre 2014, le nombre de réservations progressant de 3,4% par rapport à la même période de 2013, à 23.900, selon les données publiées mardi par le ministère du Logement. Cette hausse a été portée uniquement par le logement collectif (+3,8%), les maisons individuelles reculant de 0,8%. Sur l’ensemble de 2014, les réservations sont toujours nettement en baisse, de 3,9% par rapport à 2013, tandis que les mises en vente plongent de 13,3%. Le stock s’est maintenu à un niveau élevé l’an dernier, avec 103.300 logements restant à vendre fin 2014 (-0,8%).
24/02/2015

L'industrie allemande trouve un accord sur les salaires

La branche régionale dans le land du Bade-Wurtemberg d’IG Metall, le principal syndicat d’Allemagne, a annoncé mardi avoir conclu un accord prévoyant une augmentation des salaires de 3,4% pendant un an à partir du 1er avril ainsi qu’un versement unique de 150 euros. Les négociations dans le land du Bade-Würtemberg servent généralement de base pour un accord national. IG Metall avait abordé les négociations en réclamant à l'échelon national une augmentation de 5,5% pour les 3,7 millions de salariés qu’il représente.
24/02/2015

Athènes promet de mener à bien les privatisations engagées

Le gouvernement grec s’est engagé à ne pas revenir sur les privatisations réalisées ou en cours, selon la liste des engagements transmise à ses partenaires de la zone euro, à la Commission européenne, à la Banque centrale européenne et au Fonds monétaire international dans la nuit de lundi à mardi. Ces créanciers doivent désormais l’approuver pour permettre la prolongation pour quatre mois de l’aide financière accordée à la Grèce. Ce programme sera examiné dans l’après-midi par les ministres des Finances des pays de la zone euro lors d’une téléconférence. Selon une source européenne, la Commission juge cette liste «suffisamment complète pour constituer un bon point de départ en vue d’une conclusion fructueuse de son examen».
24/02/2015

Le marché européen du repo se contracte

Le marché européen de la pension livrée atteignait 5.500 milliards d’euros au 10 décembre, selon l’enquête semestrielle de l’International Capital Markets Association (ICMA) publiée mardi. Ce montant est en baisse de 2,8% sur un an et de 4,8% par rapport à juin 2014. «Les nouvelles règles de levier et de liquidité destinées à réduire la dépendance des banques au financement de marché de court terme commencent à mordre», souligne le lobby financier. La baisse d’activité est la plus forte sur les repos de dette souveraine à très court terme, là où les marges sont les plus serrées et ne permettent plus de compenser le coût de la régulation bancaire.
24/02/2015

La pénurie d'offre freine l'immobilier américain

Les reventes de logements ont reculé de 4,9% en janvier aux Etats-Unis pour toucher un creux depuis avril dernier au chiffre annualisé de 4,82 millions, montrent les chiffres publiés lundi par la fédération professionnelle NAR. Pour décembre, le chiffre a été révisé en légère hausse à 5,07 millions contre 5,04 millions précédemment. Les reventes sont freinées par le manque de logements disponibles, ce qui limite le choix des acquéreurs potentiels et maintient des prix élevés.
24/02/2015

La Grèce soumet sa liste ce matin à l'Eurogroupe

Athènes soumettra ce mardi matin sa liste de réformes aux ministres des Finances de la zone euro. Le compromis intervenu vendredi sur la prolongation de quatre mois de l’aide financière à la Grèce prévoyait que ce catalogue de réformes soit communiqué lundi soir mais l’Eurogroupe a donné son accord pour ce report. Une téléconférence aura lieu dans l’après-midi. Selon Reuters, la liste comprendra des mesures pour lutter contre la «crise humanitaire» de la Grèce, pour régulariser les arriérés fiscaux et prêts insolvables et pour mettre fin aux saisies de logements. Elle incluera également des réformes structurelles visant à lutter contre l'évasion fiscale et la corruption, à restructurer le secteur public et à réduire la bureaucratie.
24/02/2015

La réforme de la Fed sera au menu du Sénat le 3 mars

La commission bancaire du Sénat des Etats-Unis doit se réunir la semaine prochaine pour une audition relative à des réformes touchant la Réserve fédérale, a déclaré un collaborateur du Sénat lundi, les parlementaires souhaitant plus de transparence de la part de la banque centrale. L’audition sera fixée pour l’après-midi du 3 mars, a confié la source à Reuters, soit une semaine après le premier discours bisannuel que livrera la présidente de la Fed au Congrès.
24/02/2015

Le gouvernement planche sur la dette des hôpitaux

D’après les informations du quotidien, le gouvernement travaille pour les hôpitaux «sur une solution semblable à celle trouvée pour les collectivités locales asphyxiées par la dette». Les banques doivent contribuer à un fonds de soutien de 1,5 milliard d’euros. La Fédération hospitalière de France réclame en outre une aide financière d’au moins 500 millions d’euros.
24/02/2015

Le Nigeria s'alarme de la chute des cours du pétrole

Abuja entend réclamer la tenue d’une réunion extraordinaire de l’Opep dans les six semaines si les cours du brut continuent de baisser, déclare au quotidien britannique la ministre du Pétrole du Nigeria, Diezani Alison-Madueke. Tous les pays de l’Opep, à l’exception peut-être du bloc des pays arabes, se sentent «très mal à l’aise», explique la ministre.
24/02/2015
Gestion d'actifs

Hydralis OFP lance un appel d'offres pour sélectionner des gérants sur des obligations d'États de la zone euro

Le marché a pour objet la fourniture de services de gestion d’actifs financiers de type « Government Bonds zone Euro » pour le compte de l’institution de Retraite Professionnelle Hydralis, pour une durée de 4 ans avec possibilité de résiliation anticipée. L’exécution du marché se fera dans le cadre d’une gestion passive/indicielle des actifs par rapport à un des trois benchmarcks suivants, exprimé en euro: JP Morgan EMU Government Bond Index Barclays Euro Aggregate Treasury Index Citygroup EMU Government Bond Index Le montant des actifs à gérer s'élève de 60 à 100 millions d’euros. Ce montant n’est donné qu'à titre indicatif et pourrait varier en cours d’exécution du mandat en fonction des décisions d’allocation d’actifs arrêtées par Hydralis. Des retraits partiels ou totaux seront ainsi possibles, soit en faveur d’une autre classe d’actifs, soit pour des raisons de trésorerie. Il convient de préciser que l’adjudicataire devra obligatoirement travailler avec la banque dépositaire choisie par Hydralis. Lire l’avis complet ici
Gestion d'actifs
24/02/2015
Gestion d'actifs

Best of Multigestion

A ceux qui ont fait le choix de ne pas prendre la direction des cimes enneigées pour se geler les pieds et les mains sur un tire-fesses, qui n’essaient pas (ou plus) de rivaliser avec Jean-Baptiste Grange … Nous leur proposons de découvrir, ou redécouvrir, trois portraits qui sauront leur inspirer d’autres récréations.
Gestion d'actifs
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24/02/2015
Gestion d'actifs

La loi Macron veut dynamiser la gestion d'actifs en France

La loi Macron pour la croissance devrait contribuer à relancer le secteur de la gestion d'actifs en France, écrit le quotidien Les Echos. De fait, dans son article 35, la loi prévoit en effet la création de la société de libre partenariat, une nouvelle forme d'enveloppe juridique visant à accueillir des placements financiers, à côté des SICAV et des fonds communs de placement (FCP).
Gestion d'actifs
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