L’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC ou Canada Pension Plan Investment Board), l’un des principaux fonds de pension du Canada, a signé un accord avec Hermes Infrastructure, filiale de Hermes Investment Manangement, en vue d’investir conjointement environ 1,6 milliard de livres pour acquérir une participation d’au moins 30% au capital d’Associated British Ports (ABP), le propriétaire et l’exploitant de 21 ports en Angleterre, en Ecosse et au Pays de Galles. L’OIRPC et Hermes Infrastructure ont acquis cette participation auprès de GS Infrastructure Partners et Infracapital. Borealis Infrastructure et le fonds souverain de Singapour, Government of Singapore Investment Corporation (GIC) demeurent au capital d’ABP. L’opération, soumise à l’autorisation des autorités de régulation compétentes, devrait être finalisée au cours de l’été 2015, précise l’OIRPC dans un communiqué.

A l’initiative de Jean-Pierre Mottura, directeur général de la Caisse de prévoyance de la Sécurité Sociale (CAPSSA), une sicav thématique dédiée au troisième âge a vu le jour au début du mois de mars. Silver Autonomie que préside le dirigeant de la CAPSSA est destinée aux investisseurs institutionnels investit dans des sociétés cotées qui permettent aux seniors et aux personnes handicapées de mieux vivre de manière autonome et de se maintenir à domicile le plus longtemps possibleGérée par les équipes de la société de gestion Montaigne Capital, avec pour conseil en investissement la société Colville Capital Partners, Silver Autonomie est un fonds Ucits de droit français qui s’est donné quatre thématiques d’investissement principales : l’adaptation de l’environnement du domicile des personnes âgés pour réduire la dépendance ; la prévention, le diagnostic et la réalisation de soins des maladies liées au vieillissement ; la préservation de l’autonomie des personnes âgées grâce aux prothèses et à la chirurgie ; la recherche du bien-être par la consommation. Dans ce cadre, la gestion compte surtout favoriser les sociétés françaises ou qui créent de l’emploi en France. Investie à 100 %, affichant pour le moment un encours global de 25 millions d’euros, la sicav s’intéresse à des sociétés en situation de leadership sur des marchés de niche, profitant de fortes barrières à l’entrée, disposant également d’un bon management et d’un faible endettement. Actuellement, dans le cadre du premier thème, la gestion a investi dans des titres comme Legrand, Air Liquide, ou Google. Pour le deuxième thème, la gestion s’est portée vers des titres comme Novo Nordisk, Fresenius, Varian, Roche,… Dans le cadre du troisième thème, les valeurs détenues portefeuille sont Sonova, Smith & Nephew, Danaher, Coloplast,… Enfin, le quatrième thème a conduit la gestion à investir dans des titres comme SCA, Kimberly Clark, Reckitt Benckiser.Caractéristiques:Code Isin : FR0012403855

Interrogé sur Newsmanagers TV dans le cadre du club d’investisseurs institutionnels amLeague dont EDF est membre, Philippe Mimran qui est directeur adjoint de la division Gestion d’Actifs Cotés est revenu sur l’organisation de l’entité. En pratique, EDF supervise et gère trois types d’actifs : l’épargne salariale qui représente cinq milliards d’euros et qui est confiée à des sociétés de gestion externes ; les actifs retraite des salariés du groupe qui représentent, pour leur part, une dizaine de milliards également gérés à l’extérieur du groupe ; enfin l’activité qui concerne le provisionnement des actifs nucléaires lié au démantèlement des centrales nucléaires qui «pèse», à elle seule, 23 milliards d’euros environ. « Au sein de cette poche, les actifs cotés représentent treize à quatorze milliards d’euros environ et sont gérés dans notre service tandis que le ‘non coté' a été confié à une autre entité d’EDF, a indiqué Philippe Mimran. Dans la poche en question, la gestion «actions» est déléguée en totalité, a-t il ajouté, en notant que la responsabilité d’EDF concerne la sélection des gérants puis la réalisation de l’allocation par zone, par style et par sociétés de gestion . «A titre de comparaison, pour la partie obligataire, les emprunts d’Etat sont directement traités par la salle des marchés EDF», a indiqué le responsable.» En revanche, comme pour la partie actions, la gestion des obligations crédit est déléguée, présentes sous la forme d’OPCVM notamment, a-t-il ajouté.S’exprimant au sujet de la très forte progression des marchés actions, Philippe Mimran ne s’est pas dit vraiment inquiet. Et ce d’autant que la hausse fait suite à une année 2014 plutôt médiocre. « Sur plus longue période, l’évolution est somme toute normale», a t-il relevé. Compte tenu de la hausse des places financières, la gestion chez EDF n’a pas fait le choix délibéré d’arbitrer gestion active et indicielle. « Jusqu’à très récemment, nous faisions plutôt confiance à la gestion active, a-t-il expliqué, en rappelant que cette gestion représentait alors 80 % de l’ensemble. «Cependant, une partie a été récemment basculée sur la gestion passive pour des raisons tactiques, afin de faciliter une réallocation d’une zone à une autre», a indiqué Philippe Mimran. Le responsable a néanmoins admis que sa maison avait eu quelques «déceptions» l’année dernière en matière de gestion active. « Précisément sur l’Europe et sur l’Amérique du nord », a-t-il indiqué, en expliquant que décision avait été prise de réduire la voilure et de réduire momentanément le budget de risque alloué à cette gestion au profit de l’allocation d’actifs. Reste à savoir ce qu’un investisseur comme EDF attend des gérants qu’il sélectionne. Performances ? Volatilité maîtrisée ?... A cette question, si Philippe Mimran n’a pas contesté que la performance restait son attente principale, il a également insisté sur le fait qu’il était très important de bien comprendre comment le gérant va se comporter dans des phases de marché données. Il est très difficile d’être bon dans toutes les phases de marché, a-t-il admis en insistant à ce titre sur la nécessaire transparence du gérant.

Le cabinet américain de conseil aux investisseurs Institutional Shareholder Services Inc. (ISS) votera en faveur des propositions du conseil d’administration de Gategroup lors de la prochaine assemblée générale, a indiqué le groupe suisse dans un communiqué publié le 31 mars. ISS s’oppose en revanche aux propositions de deux hedge funds. L’assemblée générale a lieu le 16 avril prochain.La fondation Ethos a elle aussi fait savoir dans la presse dominicale qu’elle voterait en faveur des propositions du conseil d’administration pour le renouvellement de ses membres, ajoute le communiqué.

The Swiss asset management firm Mirabaud in 2014 earned net income of CHF32.2m. These results are described as “in line with expectations” the firm announced on 31 March, for the first time releasing full-year results since changes to its legal structure. In July 2013, the gorup announced that it would be changing its legal structure to become a limited partnership.At 31 December 2014, assets under administration amounted to CHF 32.7 billion, comprising CHF 8.5 billion in Asset Management and CHF 24.2 billion in Wealth Management.The Geneva-based group has not provided any projections for the current fiacal year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management group Columbia Threadneedle Investments on 31 March announced the appointment of Florian Uleer as head for Germany from July. Uleer previously worked at Schroders Plc, where he had for three years been senior head of sales. He will be based in Frankfurt, and will report to Gary Collins and Dominik Kremer, co-heads of distribution for the EMEA and Latin American regions. Uleer will also work with Hartwig Rosipal, who had served as interim head for Germany since November last year, and will take over his activities as head of institutional sales.

State Street Corporation announced on Tuesday that Scott Powers (age 56), president and chief executive officer of State Street Global Advisors, intends to retire later this year after more than seven years leading the firm and three decades in the investment management industry. Ronald (Ron) O’Hanley (age 58) will succeed Powers at the beginning of April. He and Powers will work together over the next several months to ensure a smooth transition of responsibilities. Ronald O’Hanley will report to Jay Hooley, chairman and chief executive officer of State Street, and will join the company’s Management Committee, its senior-most strategy and policy-making team. Ronald O’Hanley has nearly 30 years of experience in leadership roles within the industry and most recently served as president of Asset Management & Corporate Services for Fidelity Investments. Prior to joining Fidelity, he spent 13 years in leadership positions at Mellon Bank and Bank of New York Mellon ultimately as president and chief executive officer of BNY Mellon Asset Management in Boston, vice chairman of Bank of New York Mellon Corp and a member of its executive committee. O’Hanley also oversaw all of Bank of New York Mellon’s activities in Asia. Prior to the 2007 merger of The Bank of New York and Mellon Financial Corporation, he was vice chairman of Mellon Financial Corporation and president and chief executive officer of Mellon Asset Management. Prior to Mellon, O’Hanley was with McKinsey & Company, Inc., from 1986 to 1997. He was elected a partner in 1992 and founded the Investment Management practice worldwide and was co-founder and co-leader of the firm’s North American Personal Financial Services practice.

Accordingto Preqin, the hedge fund industry as of the end of 2014 had a total of USD145bn in Asia Pacific, compared with USD112bn as of the end of December 2013. 2,213 hedge funds are based in the region. In this region, three countries are among the top ten largest global markets in terms of weight. They are Hong Kong (USD61bn), Australia (USD36bn) and Singapore (USD29bn), Preqin states. The three largest hedge funds in Asia Pacific are Platinum Asset Management (USD20.7bn in assets), Value Partners (USD12.9bn) and Hillhouse Capital Management (USD7.8bn).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Hong Kong hedge fund industry has seen an increase in its assets to a record level in 2014, according to a survey published on 30 March by the Securities and Futures Commission (SFC). As of 30 September 2014, assets under management in hedge funds in Hong Kong totalled USD120.9bn, up by 38.8% compared with USD87.1bn in the previous 2012 survey. This figure is far higher than the previous record of USD90.1bn, in 2008. The sector had barely USD9.1bn as of the end of March 2004. As of 30 September 2014, Hong Kong had 778 hedge funds, compared with 676 un 2012. The number of hedge fund managers was 401 as of September 2014, compared with 348 in September 2012. Equity long/short and multi-strategies continue to be favoured by Hong Kong investors. Equity long/short strategies represented 40.8% of the industry as of September 2014, compared with 33.1% as of September 2012, while multi-strategies accounted for 28.1% as of September 2014. In terms of the origin of investors, the Americas and the European Union represent 43.6% and 17.7% of total assets under management in Hong Kong. Institutional investors (funds of funds, financial institutions, pension funds, sovereign funds, etc.) represent 66.9% of total assets. They account for more than high net worth individuals and family offices, which represent 21.4% of total assets in hedge funds in Hong Kong.

L’officialisation de l’arrivée d’Eric Turjeman en provenance d’Amundi, qui avait été révélée en janvier dernier par NewsManagers (Groupe L’Agefi), est l’occasion pour OFI de réorganiser son activité de gestion. Eric Turjeman devient directeur des gestions actions et convertibles d’OFI AM. Quatre gérants actions, qui travaillaient avec lui chez Amundi, le suivent : Olivier Baduel, Corinne Martin, Béryl Bouvier Di Nota et Jean-Charles Naudin. Par ailleurs, un pôle de gestion dynamique du risque et ingénierie financière est créé, sous la responsabilité de Michaël Fay. Il était auparavant directeur général d’OFI Investment Solutions. Enfin, OFI réfléchit à regrouper au sein de Zencap Asset Management ses activités de dettes privées.

La filiale de gestion d’actifs du britannique Prudential a annoncé mardi avoir franchi la barre des sept milliards d’euros d’actifs sous gestion en France, un plus haut historique pour la société qui a ouvert son bureau parisien en septembre 2007. Elle précise avoir enregistré une collecte de plus de 150 millions d’euros depuis le début de l’année.

Les loyers sur le marché de l’immobilier d’entreprise ont connu l’an dernier leur première baisse tous secteurs confondus depuis 1997, montre l’«IPD France Annual Property Index» qui vient d’être publié par MSCI. Selon cet indice, le niveau des loyers a globalement reculé de 1,7% en 2014, le repli atteignant 2,2% dans l’immobilier de bureaux. «Le marché est toujours confronté à un environnement économique difficile, certains propriétaires et investisseurs préférant abaisser les loyers à court terme ou proposer dans certains cas des mesures incitatives afin d’éviter une vacance des locaux», commente Stéphanie Galliègue, directeur exécutif chez MCSI. Le rendement total, incluant la croissance du capital et des revenus, a néanmoins continué à augmenter l’an dernier (+6,3% contre +5,1% en 2013), en raison de la bonne tenue des prix de l’immobilier (commerces et bureaux) dans la région parisienne.

Varsovie a émis un milliard d’euros d'obligations à 12 ans à un taux de seulement 1,02%. Le pays a des échéances uniquement en dollars cette année.

La Sareb creuse ses pertes en 2014 après une lourde provision sur son portefeuille. Elle espère amortir 3 milliards d'euros de dette cette année.

Il reviendra d'abord aux prêteurs, sponsors et aux investisseurs d'attester que leurs transactions peuvent bénéficier d'un meilleur traitement réglementaire.

La commission Econ du Parlement européen a adopté mardi à l’arraché le rapport sur l’encadrement des indices de référence. Mais elle n’a pas encore définitivement fixé sa position, en particulier sur le champ des «indices critiques», qui a été réduit au fil des discussions.

Le Parlement européen n’a pas figé sa position, notamment sur le champ des «indices critiques» dont les administrateurs devront se plier au code de l’OICV.

La filiale de La Française a dépassé l'objectif de 200 millions d’euros du fonds, élaboré avec le spécialiste du leasing industriel ChetWode.

Les dernières mesures d'assouplissement n'ont pas suffi à empêcher la masse monétaire de décroître avec la taille du bilan de la PBOC.

La filiale de La Française a dépassé l'objectif de 200 millions d’euros du fonds, élaboré avec le spécialiste du leasing industriel ChetWode.

Antoine Rolland, président de NewAlpha AM, présente son processus de sélection des jeunes sociétés de gestion françaises, dans le cadre du fonds d’incubation Emergence. Celui-ci a sélectionné, en janvier 2015, Financière Arbevel et Focus AM, puis en mars Talence Gestion pour le compartiment Actions, doté de 200 millions d’euros.

Campbell Fleming, PDG Europe Moyen-Orient de Columbia Threadneedle Inv., fait franchir une nouvelle étape à Threadneedle, la société de gestion britannique qu'il dirige. Après la fusion avec Columbia Management, une société à laquelle il est affilié aux Etats-Unis via sa maison mère, Ameriprise, il a lancé hier sa nouvelle marque : Columbia Threadneedle Investments. Un nouveau logo et une nouvelle identité visuelle ont aussi été dévoilés, ainsi qu'un nouveau slogan : « Votre réussite. Notre priorité. »

Les Etats-Unis ont soumis officiellement mardi à l’Onu leur plan de réduction des émissions de gaz à effet de serre, qu’ils entendent diminuer de 26 à 28% d’ici 2025. Le pays se reposera sur des mesures déjà en place, comme les normes d'économie de carburant pour les véhicules et l’amélioration de l’efficacité des appareils. Le plan prévoit également de s’appuyer sur les réglementations de l’EPA (Environmental Protection Agency) concernant les réductions d'émissions des centrales et les émissions de méthane du secteur des hydrocarbures.

Les fonds souverains sont des acteurs de plus en plus habituels dans le paysage financier depuis ces 20 dernières années, selon l'étude publiée par Deutsche Asset & Wealth Management, fin mars. Les auteurs, Valeria Miceli, professeur d'économie des marchés financiers à l’Université catholique de Milan, et Asoka Wöhrmann, CIO chez Deutsche Asset & Wealth Management, les considèrent comme la plus riche source de soutien en capital pour les marchés financiers.

Confrontée à des difficultés économiques profondes, l’Europe applique des politiques qui ne sont plus guère adaptées et d’autres pistes doivent être explorées, selon une étude publiée par le think tank Bruegel. Pour ses auteurs, une union budgétaire serait une des clés privilégiées de l’avenir de l’Union européenne.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Optimism is rising again in the asset management sector, after the decline seen at the end of 2014, according to the latest CBI/PwC survey of the evolution of the business climate in financial services. Activity volumes were better than expected, and in the next few months, growth is expected to remain vigorous, the survey says. Revenues derived from commissions and fees have risen, but are expected to see only marginal increases over the next three months, as fees remain under high surveillance. Operating costs have fallen steeply and growth in profits has continued, but at a much more moderate pace. Asset management firms remain highly attentive to the trends in the sector, including digitization and distribution of funds, with continuing close attention to transparency and regulation, and to the growth of passively-managed products.

Over the past 20 years, sovereign funds have performed remarkably well, and they are now more widespread, according to the most recent white paper published by Deutsche Asset & Wealth Management. The authors, Valeria Micelli, professor of economics and financial markets at the Catholic university of Milan, and Asoka Wöhrmann, CIO of Deutsche Asset & Wealth Management, consider them the richest source of capital support for financial markets.Thanks to a more long-term investment horizon and a higher exposure to risk, sovereign funds often behave like anti-cyclical investors. They invest in falling markets and in illiquid assets, in order to exploit future premiums on prices and liquidity. “As a result, sovereign funds, with their investments in stabilization, have played an important role as long-term investors since the financial crisis,” Wöhrmann says.In the past five years, assets under management and the real number of sovereign funds have considerable increased. As of the end of 2013, the portfolio of assets in the 69 existing sovereign funds increased to USD6.3trn, compared with about USD500m in 1995. About one third of these funds were launched between 2000 and 2013. Revenues from commodities, including those from oil exploration, represented 61% of their assets, while the remainder was generated by balance of payment surpluses.Micelli and Wöhrmann claim that sovereign funds are continuing to post good results, though not so pronounced as in the past few years. “This is partly caused by the decline in commodity prices and reduced export surpluses for countries such as China. Additionally, the appreciation of the currency and the increase in salaries has led countries to reduce the amount of money made available,” according to Micelli. According to projections, assets under management in funds will rise to USD10trn by the end of 2016.In the current environment, sovereign funds are re-examining their investment strategies and seeking to diversify their portfolios. So far, sovereign funds have preferred to invest in advanced economies, with a disproportionate allocation to highly capitalized businesses. The reasons the authors cite are significant liquidity and higher institutional standards applicable to advanced markets. From 1995 to 2010, an average of 40 percent of assets in sovereign funds were invested in Europe – 34% within the EU and 6% outside the EU. 27% have been invested in Adia, and 16% in North America. Through this investment strategy, sovereign funds claim to have produced average annual returns of 8% between 2010 and 2013.In the future, the authors predict that sovereign funds will invest more in emerging and frontier markets. They will aos increasingly turn to alternative investments, such as real estate, infrastructure and private equity. Other types of bond assets, such as corporate and high yield bonds, will also be preferred. “Sovereign funds are now established in institutional investment circles,” says Wöhrmann.

S&P Dow Jones Indices, one of the world’s leading providers of financial market indices, announced yesterday the launch of the DJSI Ethical Europe Low Volatility Index, combining its strength in developing both smart beta and ESG indices. The new Index has been licensed to Commerzbank. The DJSI Ethical Europe Low Volatility Index measures the performance of the 50 least volatile stocks within the Dow Jones Sustainability™ Europe excluding Alcohol, Tobacco, Gambling, Armaments & Firearms and Adult Entertainment Index.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Allianz Global Investors on 30 March announced the appointment of Reto Eisenhut as head of all wholesale business activities in Switzerland and Liechtenstein. He will serve as senior sales executive, and will have the primary mission of developing the sector and ensuring advising to clients, a statement says. Eisenhut previously worked in a similar role at Credit Suisse AG. With locations in Zurich and Geneva, Allianz Global Investors, counts banks, insurers, multi-family offices and independent managers among its clients.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } There has been a wave of recruitment at Pimco. The US asset management firm has announced the appointment of five people as managing directors. The successful candidates are Richard Clarida, David Fisher, Richard LeBrun, John W. Murray, and lastly, Kimberley Stafford. Richard Clarida is appointed as managing director of the New York office and global strategic adviser to Pimco. In this position, he will chair the annual “Secular Forum” at the asset management firm, and will be co-chair of the “Cyclical Forum,” which is held every quarter. Clarida has been working at Pimco since 2006. David Fisher, for his part, is appointed as managing director, also at the Newport Beach office, and as portfolio manager, responsible for investment in commercial real estate. Fisher joined Pimco in 2009.Richard LeBrun in appointed as managing director in the Newport Beach office and deputy general counsel, with primary responsibility for the firm’s alternative funds and transactions and plaintiff-side litigation. He joined Pimco in 2005.John W. Murray is appointed as managing director in the Newport Beach office and as portfolio manager focusing on commercial real estate investments. He joined Pimco in 2009. Lastly, Kimberley Stafford is appointed as managing director at Newport Beach, and global head of the Consultant Relations Group. She has been working at Pimco since 2000.