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février 2012

07/02/2012

Carmignac Gestion ferme un de ses fonds

Carmignac Gestion vient d’annoncer, par lettre aux porteurs de parts, la dissolution du fonds Carmignac Innovation* réalisée le 30 janvier 2012 - une fois reçu l’agrément de l’Autorité des marchés financiers. Le règlement en espèces des avoirs aux souscripteurs sera effectif le 9 février 2012. Dans le courrier de la société de gestion, Eric Le Coz, directeur général adjoint, explique que ce fonds avait pour objectif d’investir dans les secteurs les plus cycliques tels que les technologies de l’information et les secteurs les plus défensifs comme la santé alors qu’ils offraient une très faible corrélation. Cependant, l’OPCVM a pâti, depuis 2007, de la nette re‐corrélation de ces différents secteurs, selon la société de gestion. Résultat, le gérant, Tim Jaksland, n’a pas pu adapter efficacement l’allocation d’actifs à l’évolution du cycle économique. En outre, la société a indiqué ne pas croire que restreindre l’univers d’investissement à un seul de ces secteurs apportait une réponse plus satisfaisante en termes de couple rendement/risque. «On s’est arc-bouté sur l’idée que ce fonds ne devait pas être monosectoriel», a reconnu Eric Le Coz, interrogé par Newsmanagers. Emanation de Carmignac Technologies créé en 1997, Carmignac Innovation investissait ainsi dans les technologies de l’information, les biotechnologies et l'énergie via les services pétroliers et les énergies renouvelables. «Hélas, ce fonds s’est aussi retrouvé dans des catégories face à des produits purs forcément plus performants», a rappelé le responsable. Dans ce cadre, compte tenu de ses piètres résultats sur la durée – en baisse de 36% et de 47% respectivement sur 5 ans et 10 ans – la société de gestion a préféré mettre un terme à l’existence de ce fonds abonné du quatrième quartile. Pour sa part, Tim Jaksland ne quitte pas Carmignac Gestion mais rejoint l'équipe d’analystes sectoriels de la société. La lettre aux porteurs précise enfin que l’encours proche de 50 millions d’euros, était à près de 70% détenu par les propres fonds de fonds de la maison - Carmignac Profil Réactif 50, 75 et 100 - ou dans le cadre de la gestion sous mandats de l'établissement. La perte de ce fonds ne devrait pas être compensée par la création d’un autre OPCVM. Sauf surprise, aucun nouveau fonds estampillé Carmignac Gestion ne devrait voir le jour cette année, a confirmé Eric Le Coz. * FR0010149096
07/02/2012

Source lance avec JP Morgan un ETF sur la volatilité

Conçu pour les investisseurs professionnels et pouvant afficher un effet de levier de 200 %, le fonds de droit irlandais J.P. Morgan Macro Hedge US TR Source ETF commence à être commercialisé conjointement par Source et JP Morgan. Ce produit coordonné réplique le J.P. Morgan Macro Hedge US TR Index et a été admis à la négociation sur le London Stock Exchange le 2 février. Un autre fonds de la même série devrait prochainement obtenir l’agrément de commercialisation, le J.P. Morgan Macro Hedge Dual Enhanced TR Source ETF, qui pourra s’exposer aux contrats à terme sur la volatilité des actions européennes et recourir à un effet de levier modéré.Caractéristiques :Dénomination : J.P. Morgan Macro Hedge US TR Source ETFCode Isin : IE00B3P1F038Commission de gestion : 0,25 %
07/02/2012

Seven Investment Management (7IM) lance le CF 7IM Unconstrained fund

Seven Investment Management (7IM) annonce le lancement d’un fonds multi classes d’actifs non coordonné (Non Ucits Retail Scheme ou NURS). Le CF 7IM Unconstrained fund sera géré par Alex Scott et Camilla Ritchie et pourra être investi dans une multitude de classes d’actifs ainsi que dans des fonds actifs ou passifs. L’exposition au cash pourra varier entre 0% et 100 %, note Fund Web.
07/02/2012

GAM et Barclays Capital lancent un fonds multi-classes d'actifs

Le spécialiste de la multigestion GAM a fait équipe avec Barclays Capital pour lancer un fonds d’indices proposant une exposition dynamique à plusieurs classes d’actifs, rapporte FundWeb.Le GAM Star Barclays Dynamic Multi-Index Allocation fund vise des rendements non corrélés dans tous les environnements de marché.Le fonds au format Ucits IV est géré par GAM qui met en œuvre des allocations actives au travers d’une série d’indices quantitatifs de Barclays Capital qui offrent un accès à des investissements multi-stratégies et multi-classes d’actifs. Le ticket d’entrée a été fixé à 10.000 dollars et la commission annuelle de gestion est de 1,2%.
07/02/2012

Progression de 9% des actifs des fonds souverains en 2011

Malgré la nouvelle baisse des marchés en 2011, les actifs des fonds souverains ont progressé de 9%, à 4.800 milliards de dollars, selon une étude sponsorisée par Invesco et émanant de TheCityUK, un des lobbys de la place de Londres, rapporte Les Echos. Si leurs rentrées d’argent ont diminué depuis la crise, elles sont loin d'être taries. Les troubles politiques qu’ont connus certains pays arabes n’ont touché que quelques fonds souverains (Libye...), qui représentent de dollars d’actifs, soit 4% du total des actifs de ce secteur. Les Etats-Unis restent aussi leur destination préférée avec un investissement sur cinq entre 2005 et 2011. Ils sont suivis de près par la Grande-Bretagne. La France, la Suisse et l’Allemagne ont attiré chacune autour de 25 milliards de dollars d’investissement sur la période. Toutefois, depuis 2010 et la crise de la zone euro, les fonds souverains s’intéressent davantage à l’Afrique et aux marchés émergents en général.
06/02/2012

Van Eck prépare sept nouveaux ETF

Le gestionnaire new-yorkais Van Eck Global a notifié à la SEC son intention de lancer sept ETF supplémentaires, rapporte Mutual Fund Wire.Ces nouveaux produits seront les suivants :Emerging Markets US$ High Yield Bond ETF,Fallen Angel US$ Bond ETF,Global Fallen angel Bond ETF,Global High Yield Bond ETF,Global High Yield US$ Bond ETF,International High Yield Bond ETF etInternational US$ High Yield Bond ETF
06/02/2012

Oppenheimer lance un fonds multistratégies

OppenheimerFunds a annoncé le lancement d’Oppenheimer Global Multi Strategies. Le fonds multistratégies repose sur une approche tant quantitative que fondamentale afin de générer des performances en isolant celles du marché («market-neutral»), non corrélées aux stratégies plus traditionnelles. Le produit est géré par Caleb Wong.
06/02/2012

Forte perte pour le fonds principal de Harbinger en 2011

En raison d’une dépréciation de près de 60 % sur un investissement dans LightSquared, le principal hedge fund d’Harbinger Capital Partners a accusé l’an dernier une perte de 47 %, rapporte The Wall Street Journal. Cette perte a provoqué une baisse des encours totaux du gestionnaire à 4 milliards de dollars fin 2011 contre un pic de 26 milliards fin 2008.
06/02/2012

Legg Mason lance un fonds de hedge funds

Avec le Permal Hedge Strategies Fund, Legg Mason Global Asset Management vient de lancer un fonds de hedge funds obligataire multi-stratégies, rapporte Hedge Week. Le fonds est géré par Javier Dyer et comptera entre 20 et 40 lignes.Le nouveau produit utilisera plusieurs stratégies obligataires avec une allocation d’actifs flexible et des investissements en dette émergente, en long/short obligataire, en stratégies événementielles ainsi qu’en global macro. Le gérant pourra utiliser des fonds tant de gestionnaires systématiques que de gérants discrétionnaires, pour limiter la volatilité.
06/02/2012

iShares prépare deux ETF d'obligations émergentes

BlackRock a notifié à la SEC son intention de lancer deux ETF iShares sur les obligations émergentes, l’un sur les obligations d’entreprise, iShares Emerging Market Corporate Bond Fund, l’autre sur des obligations à haut rendement, iShares Emerging Markets High Yield Bond Fund, rapporte la Börsen-Zeitung. Ces fonds répliqueront en physique des indices Morningstar.
06/02/2012

iShares propose cinq ETF sur les producteurs de matières premières

Depuis le 2 février, la plate-forme NYSE-Arca a admis à la négociation cinq ETF supplémentaires d’iShares (BlackRock). Il s’agit de produits d’actions répliquant des indices MSCI couvrant des producteurs de matières premières, à l'échelon mondial. Tous sont chargés à 0,39 %.Ces fonds sont les suivants : - iShares MSCI Global Agriculture Producers Fund (acronyme NYSEArca: VEGI)- iShares MSCI Global Energy Producers Fund (FILL)- iShares MSCI Global Select Metals & Mining Producers Fund (PICK)- iShares MSCI Global Gold Miners Fund (RING) et- iShares MSCI Global Silver Miners Fund (SLVP)
06/02/2012

RBC GAM propose quatre produits obligataires sur le marché américain

RBC Dexia Asset Management a indiqué le 2 février le lancement de quatre mutual funds obligataires, sous-conseillés par BlueBay Asset Management.Ces produits (un sur la dette corporate émergente, un sur l’obligataire émergent, un sur les convertibles et un sur le high yield) seront réservés aux investisseurs institutionnels et à une clientèle haut de gamme sur le territoire des Etats-Unis.Le ticket d’entrée est fixé à 1 million de dollars.
06/02/2012

TPG boucle son premier fonds chinois

La société d’investissement TPG a annoncé lundi 6 février avoir réuni 4 milliards de yuans (485 millions d’euros) d’engagements fermes sur l’un de ses deux fonds chinois, lui permettant ainsi d’effectuer un premier bouclage, rapporte L’Agefi.TPG prend ainsi une longueur d’avance sur Blackstone, Carlyle, Goldman Sachs et Morgan Stanley qui ont également annoncé leur intention de lever des fonds libellés en yuans, précise le quotidien.
06/02/2012

L'association des banques critique un fonds macabre de la Deutsche

Le médiateur de l’association des banques allemandes veut faire établir par la justice si le fonds db Kompass Life 3 de la Deutsche Bank est compatible avec les valeurs défendues par les banques allemandes, rapporte Der Spiegel. Ce fonds n’achète pas des assurances-vie d’occasion mais propose aux souscripteurs de spéculer sur l’espérance de vie d’un échantillon de 500 Américains âgés de 72 à 85 ans. Le produit se fonde sur un calcul complexe de mathématique assurantielle, mais le système est simple : plus le décès des personnes du groupe de référence intervient tôt, plus le gain est élevé pour l’investisseur.
06/02/2012

Aberdeen freine les souscriptions pour deux fonds marchés émergents

Selon plusieurs médias britanniques, Aberdeen Asset Management a demandé aux CGPI de retirer de leur liste de recommandations et d’arrêter la promotion de ses fonds marchés émergents offshore (6 milliards de livres) et onshore (2,7 milliards) à partir du 1er avril. Le gestionnaire envisage des mesures complémentaires comme l’augmentation des commissions ou la fermeture des souscriptions pour certaines classes de parts.Les souscriptions nouvelles sont déjà gelées pour les comptes séparés dont le montant a par ailleurs été plafonné.Aberdeen indique vouloir éviter la suspension complète des souscriptions mais souligne qu’il s’agit de protéger la performance et d'éviter que les fonds ne soient confrontés à des problèmes de liquidité sur certains de leurs investissements.
03/02/2012

Un fonds de pension de Taiwan lance un appel d'offres pour des mandats actions

Le fonds de pension de Taiwan LPF (Labour Pension Fund) a lancé un appel d’offres pour six mandats de quatre ans représentant un montant cumulé de 1 milliard de dollars, rapporte Asian Investor.Les mandats portent sur des portefeuilles investis à au moins 70% dans des actions locales. La commission versée au gérant sélectionné a été fixée à 0,07%, voire 0,1% si le gérant bat l’indice de référence, l’indice pondéré Taiwan Stock Exchange Corporation (TSEC). L’appel d’offres est ouvert jusqu’au 20 février.
03/02/2012

Axa IM : un nouveau type de parts pour la gamme Axa World Funds

AXA Investment Managers (AXA IM) vient de lancer de nouvelles parts dont l’objectif est d’atténuer les chocs auxquels sont confrontés les investisseurs actions via l’utilisation d’une stratégie d’overlay (couvertures sur différentes classes d’actifs). Baptisées SolEx, ces parts qui s’adressent aux investisseurs institutionnels superposent à la gestion actions une stratégie de couverture systématique grâce à l’utilisation d’instruments dérivés liquides, précise un communiqué. Les parts SolEx sont aujourd’hui ouvertes sur le fonds AXA WF Framlington Eurozone avant d'être proposées dans le cadre d’autres fonds de la gamme AXA World Funds.
03/02/2012

Swan Capital lance un fonds de fonds multigérants à performance absolue

Le spécialiste de la multigestion Swan Capital Management a annoncé le 2 février le lancement d’un fonds de fonds «absolute return», Alpha Mulstrategies.Le fonds a pour objectif de réaliser une performance supérieure à celle de l’Eonia capitalisé, sur une durée de détention recommandée de plus de 3 ans, avec une volatilité proche de celle du marché obligataire et en tout cas inférieure à 6%.Alpha Multistratégies ambitionne ainsi de dégager des performances positives supérieures aux supports monétaires et en euros des contrats d’assurance, les plus décorrélées possibles des évolutions des marchés financiers.Pour offrir un investissement délivrant une performance régulière avec un niveau de risque assez faible, une excellente liquidité et une transparence totale, Alpha Multistratégies opérera une diversification en terme de classes d’actifs, de gérants et de stratégies.La construction de la stratégie «absolute return»du fonds Alpha Multistratégies résultera des anticipations de marché et de la combinaison de plusieurs fonds «absolute return» ou directionnels. Plus précisément, de 75 à 100% du portefeuille seront investis sur des stratégies de performance absolue et le solde, soit 0 à 25%, dans des stratégies directionnelles convexes à travers des fonds actions, obligations, convertibles, devises et matières premières. CaractéristiquesCode ISIN: FR0011163732Droits d’entrée : 1% maximumFrais de gestion : 1,5% maximumCommission de performance : 20% de la performance nette supérieure à l’Eonia
03/02/2012

Amundi distribue en Espagne deux fonds motorisés par TCW

Heinrich Riehl, directeur des ventes en Europe de l’américain TCW (groupe Société Générale) a indiqué qu’Amundi (Crédit Agricole et Société Générale) distribue en Espagne un fonds obligataire de performance absolue, le Amundi Funds Bond US Opportunisitic Core Plus, et un fonds d’actions «croissance», le Amundi Funds Equity US Concentrated Core. Ces deux fonds sont à l’origine des produits de TCW (118 milliards de dollars d’encours), précise Funds People.
03/02/2012

Gougenheim Investments : objectif un milliard de dollars d'ici trois ans

Selon L’Agefi, Gougenheim Investments, le hedge fund lancé cette semaine par Philippe Gougenheim, ancien gérant de portefeuille chez Man Investments puis responsable des activités de fonds de hedge funds chez Unigestion, vise d’ici trois ans un milliard de dollars d’encours. Un premier fonds, domicilié aux Iles Caïmans, sera lancé en juin. «Son montant initial devrait dépasser 50 millions de dollars», a indiqué au quotidien Philippe Gougenheim. Ce dernier estime toutefois que le véhicule pourrait en fait avoisiner les 200 millions de dollars au regard des marques d’intérêt reçues des investisseurs. Le fonds, qui reposera sur une stratégie global macro.

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