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Fonds

janvier 2012

04/01/2012

La SocGen commercialise un produit à capital garanti

Jusqu’au 30 mars 2012, la Société Générale commercialise PATIO Garanti 4 – 8 ans, un placement à capital garanti dédié à sa clientèle de particuliers. En pratique, PATIO Garanti 4-8 ans repose sur une obligation de droit français émise dans le cadre du programme d’émission EMTN (Euro Medium Term note) du groupe Société Générale.Ce placement permet, à l’échéance des 8 ans, de bénéficier du potentiel de hausse de l’Euro Stoxx 50 ou, sous certaines conditions, d’une performance fixe de 24 % à mi-parcours (soit un taux de rendement actuariel annuel brut de 5,53 %). A l’échéance des 8 ans, l’investisseur perçoit le capital net investi ainsi que l’intégralité de la moyenne des 3 meilleures performances de l’indice Euro Stoxx 50 mesurées chaque année depuis l’origine (hors dividendes). Toutefois, si au bout de 4 ans l’Euro Stoxx 50 réalise une progression positive ou nulle par rapport à son niveau initial, le placement sera remboursé par anticipation en date du 5 avril 2016 et l’investisseur recevra alors, outre le capital net investi, une performance fixe de 24 % (soit un Taux de Rendement Actuariel Annuel Brut de 5,53 % maximum). Caractéristiques : Code ISIN : FR0011136647Durée : 8 ansDurée intermédiaire : 4 ans Cadres de détention : compte-titres ordinaire ou sous forme d’unités de compte des contrats d’assurance vie et de capitalisation de SOGECAP
04/01/2012

La SocGen lance un fonds à capital protégé

Jusqu’au 30 mars 2012, la Société Générale commercialise Rendez-vous 2-4, un fonds dont le capital est protégé à concurrence de 80 % à l'échéance (soit un taux de rendement annuel actuariel brut de -5,40%). La performance dépend de l'évolution d’un panier d’actions de l’indice Euro Stoxx 50. En fonction du comportement de ce panier, la durée du fonds fixée à quatre ans à l’origine pourra être réduite de moitié si à cette date intermédiaire le panier affiche une performance globale supérieure ou égale à 5 %. Dans ce cas, le gain est fixé à 12 % (soit un taux de rendement annuel actuariel brut maximum de 5,79%).Si la formule n’a pas été réalisée par anticipation et que la performance du panier d’actions est positive à l'échéance est positive, l’investisseur bénéficie alors de l’intégralité de la hausse.En cas d’évolution négative du panier, l’investisseur bénéficie donc, à l’échéance de la formule, d’une protection partielle à hauteur de 80% de la Valeur Liquidative de Référence.Caractéristiques : Code ISIN : FR0011147560Date d'échéance : le 11 avril 2016Date d'échéance intermédiaire :10 avril 2014Eligible au compte-titres ordinaire et au PEA
04/01/2012

Le fonds vedette de Pimco décollecte pour la première fois

Le fonds obligataire phare de Pimco, le Total Return Fund, a pour la première fois en 2011 accusé des rachats nets, selon les chiffres de Morningstar, cité par le Financial Times. Le fonds de 240 milliards de dollars géré par Bill Gross avait toujours collecté chaque année depuis son lancement en 1987. Mais 2011 n’a pas souri au gérant. Les rachats sur l’année se sont montés à 5 milliards de dollars.
04/01/2012

Lancement d'Ofi Rendement 2016

Ofi Premium, la marque du groupe Ofi dédiée aux CGPI, annonce le lancement d’Ofi Rendement 2016, un FCP de droit français investi en obligations libellées en euro, émises par des entreprises privées de pays membres de l’OCDE - avec un maximum de 10 % hors OCDE. Le portefeuille, de 40 à 70 lignes, est composé de titres Investment Grade (51 % minimum) complété par des titres High Yield (49 % maximum). L’objectif de performance est un rendement moyen annualisé supérieur à 5 % net de frais de gestion sur un horizon d’investissement de 5 ans. La stratégie de gestion consiste à investir dans les obligations d’entreprises dans le but de les conserver jusqu’à leur date d’échéance, au 31.12.2016. Commercialisé par les équipes d’OFI Premium, OFI Rendement 2016 est disponible du 6 janvier au 2 mars 2012 auprès des principales plateformes de distribution. Caractéristiques Codes ISIN : FR0011153337 (Part C), FR0011153345 (Part D)Période de souscription : Du 30/12/2011 au 02/03/2012Droit d’entrée : 3 % TTC max (non acquise à l’OPCVM)Frais de gestion : 1 %Droit de sortie : néantDevise : Euro Valorisation : Hebdomadaire Montant initial de la part : 100 eurosInvestissement minimum : 1 part
04/01/2012

PEH confie la gestion d'un fonds à AD-vanced Dynamic AM

Depuis le début de décembre, la gestion du fonds d’actions européennes PEH Q-Europa, assurée depuis des années par PEH Asset Management et dont l’encours a fondu à 3,6 millions d’euros, a été transférée à la nouvelle société de gestion Ad-Vanced Dynamic Asset Management fondée à Oberursel (près de Francfort) par Marc Sattler et Klaudius Sobczyk (lire Newsmanagers du 23 septembre).Désormais, le Q-Europa sera piloté en utilisant la stratégie de gestion du risque «indexpicking» et avec la méthode de valorisation Value-Modell d’Ad-Vanced.
04/01/2012

Deka Immobilien opère une acquisition à Varsovie

Pour un montant non divulgué, l’allemand Deka Immobilien a acheté au développeur Yareal International l’immeuble de bureaux Mokotowska Square (10.200 mètres carrés) situé à Varsovie.Cet actif sera versé au portefeuille du fonds immobilier offert au public WestInvest ImmoValue qui est en fait réservé aux investisseurs institutionnels.
03/01/2012

JP Morgan liquide six ETF

Borsa Italiana supprime de la cote six ETF de J.P. Morgan Structured Fund Management : JP Morgan etf gbi local Us, JP Morgan etf gbi emu, JP Morgan etf gbi emu 1-3y, JP Morgan etf gbi emu 3-5y, JP Morgan etf gbi emu 5-7y e JP Morgan etf gbi emu 7-10y. La liquidation est effective le 3 janvier. Ces six ETF avaient été lancés en 2008 par JPMorgan, lequel a désormais une plate-forme pour les ETF, appelée Source. La société a néanmoins décidé de ne pas transférer ces ETF sur Source, cette dernière ayant considéré que la stratégie d’investissement de ces produits était trop difficile à commercialiser à la lumière de la crise souveraine.
03/01/2012

Bankinter lance un fonds garanti rémunéré à 3,80 % annuels

Avec le Bankinter Renta Fija 2 Garantizado, FI, Bankinter vient de lancer un fonds obligataire qui garantit à la fois 100 % de la valeur liquidative au 24 janvier 2012 au 1er février 2014, plus un coupon de 7,85 % également à échéance, ce qui représente une rémunération effective 3,80 % annuels, rapporte Cinco Días.La souscription sera ouverte jusqu’au 23 janvier 2012 et pourra intervenir auparavant si l’encours visé est atteint plus tôt.Le portefeuille sera investi en obligations émises ou garanties par des emprunteurs publics et en obligations d’entreprises d’une échéance similaire à celle du fonds.La souscription minimale est fixée à 600 euros et la commission de gestion à 0,20 % (jusqu’au début de la période de garantie) tandis que la commission de banque dépositaire sera de 0,10 %.
03/01/2012

Lazard fait enregistrer sa gamme "Objectif" en Espagne

Funds People rapporte que le français Lazard Frères Gestion a fait enregistrer par la CNMV pour la vente en Espagne l’ensemble de sa gamme de fonds d’investissement de la gamme «Objectif», dont neuf disposent d’un agrément de commercialisation dans le pays depuis fin octobre.
03/01/2012

Les fonds de performance absolue déçoivent

Censés tirer leur épingle du jeu même dans les périodes de baisse des marchés, les fonds de performance absolue n’ont pas été l’an dernier à la hauteur des attentes des investisseurs. Plus de la moitié de ces fonds ont perdu de l’argent en 2011, rapporte le Telegraph.Parmi les plus mauvais élèves du secteur figurent notamment le fonds UK Absolut Alpha de BlackRock qui a perdu 7% de sa valeur au cours des douze derniers mois. Le fonds UK Absolute Return de Polar Capital a même perdu 15% sur un an. Le Liontrust European Absolute Return fund est l’un des rares à avoir terminé l’année dans le vert, avec une performance de 8% sur douze mois. Le gérant de ce fonds, James Inglis-Jones, estime que la plupart des gérants spécialisés dans la performance absolue sont trop corrélés avec le marché boursier pour faire mieux que lui.
03/01/2012

Trian Partners collecte 1,3 milliard de dollars

La société de gestion alternative activiste Trian Partners, basée à New York, a collecté l’an dernier 1,3 milliard de dollars pour son hedge fund et ses fonds d’actions long only.
03/01/2012

Une nouvelle classe de parts pour LBPAM Trésorerie

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) vient de créer une part «ID» sur son fonds LBPAM Trésorerie destinée aux personnes morales, dont la souscription initiale minimum est de 3 millions d’euros. Cette part a pour objectif de distribuer tout ou partie des revenus. Les frais de gestion annuels maximum sont fixés à 0,3 % et la valeur liquidative d’origine s'élève à 10.000 euros.
03/01/2012

Les hedge funds ont mal traversé un 2011 très volatil

Les hedge funds ont perdu en moyenne 5 % l’an dernier, alors que l’indice S&P 500 gagnait 2,1 %, dividendes réinvestis (total return), selon Hedge Fund Research. The Wall Street Journal souligne que 2011 a été la troisième année consécutive durant laquelle les hedge funds ont fait moins bien que le rendement du marché des actions.Ces performances décevantes sont principalement dues aux fluctuations brutales des marchés. Face à la chute des actions en août et septembre, beaucoup de gérants ont réduit leur exposition, ce qui était la bonne chose à faire du point de vue de la gestion des risques, de sorte qu’ils ont manqué le rally d’octobre, l’un des meilleurs mois pour cette classe d’actifs depuis des décennies.
03/01/2012

Doublement du déficit des fonds de pension des entreprises US

Les actifs des fonds de pension des entreprises du S&P 500 couvrent désormais seulement 74 % des engagements estimés, soit un déficit d’environ 450 milliards de dollars, selon le Financial Times, qui cite des chiffres de Credit Suisse. Au début de l’année, le déficit était estimé à 250 milliards de dollars. En 2007, les fonds de pension affichaient un léger excédent.
03/01/2012

21 Centrale Partners : des investissements plus que des cessions en 2012

La branche française du fonds européen 21 Partners, 21 Centrale Partners, entend réaliser entre trois et quatre investissements cette année selon Gérard Pluvinet, le président du directoire de 21 Centrale Partner. La société d’investissement continuera par ailleurs «à renforcer les participations de son portefeuille et devrait procéder à quatre ou cinq opérations de build-up, pour la plupart déjà identifiées. Le climat macroéconomique actuel pesant sur les valorisations, l’année 2012 devrait plus être marquée par les investissements que par les cessions, note le quotidien.
03/01/2012

Union Investment achète un centre commercial à Natixis CP

Le fonds immobiliers institutionnel UII Shopping Nr1 de l’allemand Union Investment indique avoir acquis auprès de Natixis Capital Partners le centre commercial Förde Park (46.861 mètres carrés) situé à Flensburg et qui figurait jusqu'à présent dans le portefeuille du fonds Captiva Capital Partners III ELP. L’exploitation de cet actif entièrement loué est confiée à Metro Group Asset Management Services. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.Le fonds UII Shopping Nr1 a été créé en juin 2011 et se focalise sur des centres commerciaux d’une superficie supérieure à 25.000 mètres carrés et nécessitant un investissement d’au minimum 90 millions d’euros.
03/01/2012

Commerzbank lance 20 nouveaux ETN sur Xetra

Commerzbank renforce son offre d’ETN (exchange traded notes) de 20 nouveaux produits. Ces ETN sont accessibles depuis le 30 décembre 2011 sur la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse). Certains suivent la performance en long et short des futures sur indice MDAX et TecDAX avec un levier de trois ou de quatre. D’autres suivent l'évolution des contrats sur futures des bons du Trésor libellés en euros, avec un levier de cinq, dix ou quinze. Francfort cote ainsi désormais 111 ETN.
03/01/2012

KGAL ferme provisoirement son fonds immobilier français

KGAL GmbH & Co. KG ne vend plus de parts de son fonds immobilier «PropertyClass Frankreich 1", spécialisé dans l’immobilier de bureau français. Le fonds, qui est principalement distribué au sein du réseau Commerzbank, a été lancé il y a 10 mois. Il n’a jusqu'à présent pas donné satisfaction en termes de performance. Le fonds devrait être relancé au premier trimestre 2012. Il proposera alors un nouveau concept de gestion, et sera moins compliqué d’un point de vue fiscal, indique KGAL.
02/01/2012

JPMAM restreint l'accès à l'un de ses fonds monétaires

Depuis le 20 décembre, JPMorgan Asset Management (Europe) SARL n’accepte plus de nouvelles souscriptions et de transferts pour le fonds monétaire JPMorgan Liquidity Funds - Euro Government Liquidity Fund, a indiqué la société de gestion luxembourgeoise. D’autre part, les souscriptions provenant d’investisseurs détenant déjà des parts du fonds devront être notifiées à la société de gestion avant d'être validées. En revanche, il n’y a aucune restriction sur les remboursements ou sur les transferts hors du fonds. JPMAM ne compte rouvrir le fonds aux entrées que lorsqu’elle considérera que c’est dans l’intérêt des porteurs existants.
02/01/2012

Les investisseurs campent sur leurs positions défensives

Les derniers jours de l’année 2011 ont vu les investisseurs continuer de camper sur leurs positions défensives, deux groupes de fonds attirant l’essentiel de la collecte, à savoir les fonds d’actions américaines et les fonds obligataires. Durant la semaine au 28 décembre, les fonds d’actions dans leur ensemble ont drainé en net 412 millions de dollars alors que la collecte des fonds obligataires s’est élevée à 1,98 milliard de dollars, selon les données d’EPFR Global. Sur l’ensemble de l’année, les fonds actions accusent une décollecte de 160,1 milliards de dollars alors que les fonds obligataires enregistrent une collecte nette de 110,6 milliards de dollars.Les fonds d’actions des marchés développés terminent l’année sur une décollecte de 123,84 milliards de dollars contre 65,66 milliards de dollars l’année précédente. Les fonds dédiés à l’Europe occidentale ont réduit la décollecte de l’année à 15,86 milliards de dollars contre 22,83 milliards en 2010 avec toutefois une exception notable, les fonds d’actions allemandes qui ont drainé 18,83 milliards de dollars après 6,15 milliards de dollars en 2010.Les fonds d’actions américaines, grâce à l’intérêt des investisseurs institutionnels, ont terminé le quatrième trimestre sur une collecte nette de 3,68 milliards de dollars mais sur l’ensemble de l’année, les actions américaines ont souffert du désintérêt chronique de la clientèle retail et la décollecte s’est accrue à 75,94 milliards de dollars contre 48,71 milliards de dollars en 2010.Du côté des fonds d’actions émergentes, l’année s’est achevée sur une décollecte de 47,71 milliards de dollars alors que 2010 s’était soldée par des souscriptions nettes pour un montant de 95,63 milliards de dollars.A noter enfin que malgré des rendements proches de zéro, les fonds monétaires terminent l’année sur une décollecte presque divisée par cinq à 108,39 milliards de dollars contre 498,87 milliards de dollars en 2010.

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