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Fonds

janvier 2012

23/01/2012

Les fonds d'investissement anticipent une poursuite des cessions par les banques

Le gestionnaire Garnier Principal Investments vient d’annoncer un partenariat avec le fonds secondaire américain Saints Capital pour s’attaquer au marché français et racheter aux banques leurs parts dans le LBO, rapporte Les Echos. « En France, près de 40 milliards d’euros sont investis aujourd’hui dans du «private equity», une part importante venant historiquement des banques et des assureurs. Toutes ont annoncé des cessions d’actifs et seront moins actives à l’avenir. Nous anticipons qu’au moins de 10 à 20% de ce total soit cédé sur le marché», indique Grégoire Revenu, directeur général de Bryan Garnier. Actifs depuis une dizaine d’années aux Etats-Unis, Saints Capital gère environ 1,2 milliard de dollars d’actifs et a mené une cinquantaine de transactions dans plus de 300 entreprises. Dans l’Hexagone, Bryan Garnier et Saints Capital visent une ou deux opérations par an d’une centaine de millions d’euros, pouvant atteindre 500 millions.
23/01/2012

Oxfam lance un fonds de microfinance

Oxfam, la confédération de lutte contre la pauvreté, lance son premier fonds, rapporte le Financial Times. Le Small Enterprise Impact Investment Fund est une initiative commune entre Oxfam GB et Symbiotics, un spécialiste suisse de la microfinance. Il sera investi dans des intermédiaires financiers ayant pour mandat de soutenir des petites et moyennes entreprises en Afrique et en Asie.
23/01/2012

Lyxor lance deux ETF en Italie

A partir du 23 janvier, deux nouveaux ETF de Lyxor sur les pays émergents arrivent à la Bourse de Milan. Il s’agit du Lyxor ETF Msci Indonesia (*), sur l’Indonésie, et du Lyxor ETF Thailand (**), sur la Thaïlande. La société de gestion est le premier gestionnaire d’ETF sur Borsa Italiana aussi bien en termes de contrats (68 %) que de contrevaleur (57 %). (*) FR0011067511(**) FR0011067529
23/01/2012

Certains fonds immobiliers pourraient devenir institutionnels

Axa IM négocie actuellement avec les investisseurs institutionnels qui détiennent 100 % du fonds immobilier offert au public Axa Immosolutions (352 millions d’euros) en vue de transformer ce produit en fonds institutionnel, selon la Börsen-Zeitung. De son côté, Hartmut Leser, président du directoire d’Aberdeen Asset Management, considère qu’une transformation de cet ordre est l’unique chance réaliste pour sauver le fonds DEGI German Business (242 millions d’euros). En revanche, UBS Allemagne a renoncé à convertir le 3 Sector Real Estate Europe (348 millions d’euros) en fonds institutionnel, parce qu’il compte encore 20 % de particuliers parmi ses porteurs de parts, une clientèle que le gestionnaire veut ménager.
23/01/2012

Franklin Templeton lance un fonds dividendes

Uwe Zöllner, head of Pan European equity chez Franklin Equity Group, dirige l'équipe de gestion du Franklin European Dividend Fund (LU0645132811) qui vient d’obtenir l’agrément de commercialisation de la BaFin pour l’Allemagne et de la FMA pour l’Autriche. Il s’agit d’un fonds long-only qui investit dans des actions européennes qui laissent espérer un rendement du dividende supérieur à la moyenne. L’horizon d’investissement pour ce produit qui n’a pas d’indice de référence est de 3 à 5 ans.
20/01/2012

Le fonds Realstone acquiert un immeuble de Vontobel

Le fonds immobilier Realstone Swiss Property, lancé en juin 2008 et coté à la SIX Swiss Exchange depuis février 2010, vient d’acquérir pour 32 millions de francs l’immeuble abritant la succursale genevoise de la banque Vontobel, rapporte L’Agefi suisse, confirmant ainsi une information parue dans Bilan.
20/01/2012

Exane Derivatives lance Express Euro 50

Jusqu’au 16 mars 2012, Exane commercialise Express Euro 50, un placement dédié aux Conseillers en gestion de patrimoine (CGPI) reposant sur un titre de créance de droit français à capital non garanti. Sa performance est liée à celle du marché actions européen via l’indice Euro Stoxx 50 (hors dividendes) sur une durée de 8 ans maximum, avec une possibilité de remboursement anticipé automatique au bout de 4 ans. La quatrième année, un remboursement anticipé automatique de 150% est en effet possible en fonction de la performance de l’indice Euro Stoxx 50. Si à cette date la performance de l’indice Euro Stoxx 50 depuis l’émission est positive ou nulle, le remboursement anticipé est activé et l’investisseur reçoit l’intégralité du capital initialement investi + 12,5% de gains par année écoulée depuis l’origine, soit un gain de 50% du capital investi (Taux de Rendement Actuariel de 10,7%).En l’absence de remboursement anticipé la quatrième année, 3 scénarios sont possibles à l'échéance des 8 ans :1.Si l’indice Euro Stoxx 50 est en baisse de plus de 30% : remboursement du capital diminué de la performance finale négative de l’indice. Il existe donc un risque de perte partielle ou totale du capital.2. Si l’indice Euro Stoxx 50 est en baisse de 30% ou moins : remboursement intégral du capital majoré d’un gain de 50% du capital investi (TRA de 5,2%).3.Si l’indice Euro Stoxx 50 est supérieur ou égal à son niveau initial : remboursement intégral du capital majoré d’un gain de 100%1 du capital investi (TRA de 9 %). Caractéristiques:Code Isin FR0011160423Type : Titre de créance de droit français à capital non garanti coté sur Euronext ParisEmetteur BNP Paribas Date d'échéance 30 mars 2020Valeur nominale 1 000 eurosEligibilité Assurance vie, compte titres
20/01/2012

BNY Mellon assure l'administration de six ETF Market Vector

Les six fonds HLDRS de Merrill Lynch transformés le 20 décembre 2011 en ETF sectoriels Market Vector par Van Eck Global auront BNY Mellon pour conservateur, comptable et responsable des prêts de titres, annonce BNY Mellon.Il s’agit de fonds spécialistes des services pétroliers (acronyme OIH), les semi-conducteurs (SMH), les pharmaceutiques (PPH), les biotechnologies (BBH), la distribution (RTH) et les banques régionales (RKH). Les acronymes sont demeurés ceux des HLDRS.
19/01/2012

Threadneedle lance un fonds actions à rendement absolu

Threadneedle Investments vient de lancer un fonds d’actions européennes à rendement absolu, le Threadneedle (Lux) European Absolute Alpha Fund, dans un format Ucits. Géré par Paul Doyle, il sera calqué sur le Threadneedle Apex European Fund, domicilié en Irlande (et sur le Threadneedle Crescendo fund, qui a été fermé). Le gérant prendra des positions acheteuses et vendeuses sur les actions européennes et cherchera à dégager le gros de sa performance via la sélection de titres.Threadneedle gère plus de 1,6 milliard d’euros dans des stratégies à rendement absolu (31 décembre 2011).
19/01/2012

Lombard Odier lance des fonds "co-brandés"

Le 20 janvier, Lombard Odier compte lancer deux fonds dont la gestion sera confiée à des sociétés américaines non accessibles en Europe. Selon Citywire, il s’agira d’une part d’un nouveau produit, LO Funds – Sands US Growth, que géreront Frank Sands JR, Thomas Ricketts et Perry Williams, de Sands Capital Management (19 milliards de dollars) basée à Arlington (Virginie).D’autre part, Lombard Odier remplace Baron par Neuberger Berman pour la gestion du LO NB US Core Equity fund qui est confiée à Arthur Moretti.
19/01/2012

Le fonds d'investissement Cinven acquiert CPA Global

Le fonds d’investissement Cinven a annoncé l’acquisition du fournisseur de services et logiciels de gestion CPA Global. Cette société, basée à Jersey, était détenue par le fonds Intermediate Capital Group et les actionnaires fondateurs. Le montant de la transaction qui devrait être finalisée d’ici la fin du premier semestre n’a pas été divulgué. L’opération reste soumise à l’approbation des autorités réglementaires .
19/01/2012

Lyxor fait coter 4 ETF de matières premières à Francfort

Utilisant comme sous-jacents des indices S&P GSCI, quatre nouveaux ETF luxembourgeois de Lyxor ont été admis à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme Xetra. Il s’agit de produits sur un indice de matières premières agricoles et un indice de métaux industriels, à chaque fois en version 3 mois à terme et inversée à 1 mois. Les inversés sont chargés à 0,40 % et les «longs» à 0,35 %.Au total, la cote du segment XTF comporte à présent 912 ETF.
19/01/2012

Abu Dhabi CM compte émettre les parts d'un nouveau fonds sur l'AIM

Qannas Investments Ltd a l’intention de solliciter l’admission de ses actions sur le marché AIM de Londres. Le produit de l’offre publique de vente, qui s’adresse surtout aux institutionnels, sera utilisé pour alimenter un nouveau fonds géré par Abu Dhabi Capital Management mais émis par une société basée à Jersey, rapporte Hedge Week.L’objectif est de générer un taux de rendement interne d’au moins 20 % en investissant pour 3 à 5 ans dans un portefeuille d’actions et de dette sous-valorisés principalement issus des pays du Conseil de coopération du Golfe (CCG). L’encours du nouveau fonds ne devra pas dépasser les 200 millions de dollars.
19/01/2012

M&G propose son fonds dividendes aux CGPI

Le bureau parisien de M&G Investments a annoncé le 18 janvier le renforcement de sa gamme de fonds dédiée aux CGPI avec la création d’une part retail sur le fonds M&G Global Dividend. « Avec le fonds M&G Global Dividend, nous complétons notre gamme de fonds ouverte aux CGPI à travers une thématique très porteuse, celle du rendement dans les actions. Les CGPI sont un segment clientèle prioritaire dans notre plan de développement. Nous souhaitons à moyen terme être le gestionnaire d’actifs étranger leader sur cette clientèle en France », souligne Brice Anger, directeur du développement de M&G France.Lancé en juillet 2008, le fonds M&G Global Dividend affiche une performance de 9% depuis son lancement et des actifs sous gestion de 2,09 milliards d’euros. Sa stratégie cible des sociétés mondiales visant une croissance à long terme mais surtout une croissance solide des dividendes plutôt que la simple recherche de rendement. S’appuyant sur une approche « bottom-up » de sélection de valeurs, le gérant du fonds Stuart Rhodes se concentre sur les fondamentaux des sociétés mondiales tournées vers la distribution et l’augmentation des dividendes pour les actionnaires. Stuart Rhodes, sélectionne les sociétés au potentiel de croissance des dividendes le plus élevé, à partir de trois catégories principales : «qualité», des sociétés bien gérées et caractérisées par la croissance constante des dividendes; « actifs », soit des sociétés disposant d’actifs et appliquant une gestion rigoureuse de leurs capitaux dans des industries cycliques; « croissance rapide », qualifiant des sociétés capables de traduire leur croissance soutenue en flux de dividendes. Cette stratégie a ainsi permis au fonds de dégager une performance positive de 0,3% sur l’année 2011 alors que le FTSE World Index affiche un recul de 3.4% à fin 2011.
19/01/2012

Le FMI estime à 1.000 milliards de dollars ses besoins de financement

Le Fonds monétaire international (FMI) veut disposer d’au moins 500 milliards de dollars supplémentaires pour faire face à la crise de la zone euro et ses retombées sur l'économie mondiale, et devrait donc solliciter les pays émergents pour qu’ils participent à l’effort. Selon une estimation de l’institution financière, les «besoins de financement potentiels mondiaux dans les années qui viennent» s'élèvent à 1000 milliards de dollars. Dès lors, «le Fonds aimerait parvenir à lever jusqu'à 500 milliards de dollars de ressources prêtables supplémentaires», a-t-il annoncé le 18 janvier dans un communiqué.Le Fonds dispose actuellement d’un tout petit peu mois de 385 milliards de dollars de ressources qu’il peut prêter aux Etats membres qui en ont besoin. Il s’agirait donc de porter ce montant à 885 milliards. Les Etats de la zone euro se sont déjà engagés en décembre à fournir 150 milliards d’euros (192 milliards de dollars) au FMI «sous forme de prêts bilatéraux».
18/01/2012

Augmentation significative de l'encours pour Midi Capital

Midi Capital a enregistré l’an dernier une hausse significative de son encours de produits défiscalisants, à 60 millions d’euros pour un encours global de 100 millions d’euros, contre 40 millions d’euros fin 2010.La collecte 2011 s’établit à 22 millions d’euros, en hausse de 43% par rapport à 2010 alors que, dans le même temps, la collecte globale française a décru de 20%. Au cours de l’année 2011, Midi Capital a investi 18 millions d’euros dans 20 PME régionales, principalement en capital développement et en transmission. L’année écoulée a également été marquée par la cession de 7 PME. Le TRI moyen des cessions réalisées est supérieur à 21%.
18/01/2012

Nouvel ETF, nouveau mode de réplication chez Ossiam

Ossiam, la société de gestion spécialisée dans l'élaboration d’ETF reposant sur des indices de stratégie, lance aujourd’hui le FTSE 100 Minimum Variance ETF. Le fonds, qui est coté sur le London Stock Exchange, est réservé exclusivement aux investisseurs britanniques. Le produit reprend la construction de la gamme «Minimum variance». La gestion applique simultanément des filtres de liquidité – ici 95 % des valeurs les plus liquides composant l’indice FTSE 100 sont retenues comme univers de sélection - et limite le poids maximum par «stock» à 4,5 % et par secteur à 20 %, tout en veillant à la diversification des titres et en procédant à un rebalancement trimestriel de l’indice. Au final, le fonds voit sa volatilité abaissée de plus de 24 % en moyenne par rapport à l’indice de référence. En outre, les «drawdowns» (plus importante perte de l’indice sur une période donnée) sont significativement réduits. Avec le lancement de cet ETF, Ossiam propose également, pour la première fois, un produit suivant un mode de réplication physique. Interrogée par Newsmanagers, Isabelle Bourcier, responsable du développement, a néanmoins précisé que ce choix était avant tout commercial. «L’indice Footsie 100 est un indicateur très utilisé outre-Manche par les banques privées, les gestionnaires de fortunes, etc, qui sont très attachés à la réplication physique.» Dans ce cadre, le produit comporte une autre particularité : les titres détenus par Ossiam ne sont pas prêtés. Un choix qui s’explique par le fait que la société de gestion ne souhaite pas faire porter de risques sur le prêt/emprunt titres sachant que celui-ci est peu rentable sur le FTSE 100, selon la responsable. La société de gestion évite aussi de rentrer dans le conflit entre réplication synthétique et la réplication physique dont le prêt/emprunt titres est battu en brèche par les partisans de la première technique… Bien évidemment, la réplication physique a un coût: une tracking error plus élevée en moyenne de l’ordre de 0,25% par an du fait de l’impôt de bourse sur les titres négociables en Bourse de Londres. A noter qu’avant le lancement du FTSE 100 Minimum Variance ETF, la part des produits reposant sur cette stratégie représente des actifs sous gestion de 192 millions d’euros et les ETF reposant sur des indices équi-pondérés 79 millions d’euros (pour un total géré par Ossiam de 271 millions d’euros). Caractéristiques : Total Expense Ratio : 0,45 %
18/01/2012

Liontrust lance un fonds de revenu asiatique

La société de gestion britannique Liontrust va lancer un fonds de revenu asiatique début mars, rapporte Investment Week. Il sera géré par Mark Williams, qui a récemment rejoint le groupe à l’occasion de l’acquisition par Liontrust de la boutique spécialisée sur les marchés émergents Occam.Le fonds, qui se propose de dégager des rendements élevés par le biais d’une appréciation du capital et des revenus, aura un objectif de rendement de 10% environ au-dessus de de l’indice MSCI All Country Asia hors Japon. Le fonds sera domicilié au Royaume-Uni, avec un investissement minimum de 1.000 livres et des frais de gestion de 1,5% par an.
18/01/2012

Lazard lance un fonds à volatilité réduite

Lazard vient de lancer un fonds censé dégager des rendements en ligne avec le marché, mais avec une volatilité inférieure de 20 % à 40 % à celle du MSCI Monde, rapporte Investment Week. Domicilié à Dublin, le Global Controlled Volatility fund est géré par une équipe dirigée par Susanne Willumsen à Londres et Paul Moghtader à Boston. Le portefeuille se composera de 250 à 350 valeurs et aura un turnover de 40 % à 60 % par an.
17/01/2012

Nouvelle baisse du nombre des institutions financières monétaires de la zone euro

Le nombre des institutions financières monétaires (IFM, qui recouvrent notamment les établissements de crédit résidents et les OPCVM monétaires) de la zone euro s'élevait au 1er janvier à 7.533 au total, soit une diminution nette de 332 unités (4%) par rapport à la situation un an auparavant, selon les statistiques communiquées par la Banque centrale européenne (BCE).En termes relatifs, la diminution a été particulièrement prononcée en Irlande (-15%), au Luxembourg (-8%), à Chypre (-6%), en France (-5%) et en Grèce (-5%). En termes absolus, l’Irlande (-106), la France (-59), le Luxembourg (-48) et l’Allemagne (-43) ont été les principaux pays à l’origine de cette diminution nette de 332 unités dans la zone euro. Le nombre d’OPCVM monétaires a fortement diminué en 2011, en partie en raison de leur nouvelle définition, conformément à l’orientation BCE/2011/13, qui correspond mieux à celle utilisée à des fins de surveillance. La contraction observée dans ce sous-secteur a été particulièrement marquée en Irlande (-97), au Luxembourg (-46) et en France (-29).

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