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Fonds

décembre 2011

23/12/2011

De nombreux ETF vont disparaître

Ron Rowland, le président de Capital Cities Asset Management, a recensé 242 fonds dans sa liste d’ETF moribonds (ETF Deadwatch), soit un niveau record, rapporte The Wall Street Journal. Tous les fonds de cette liste vivotent depuis au moins trois mois avec moins de 5 millions de dollars d’encours ou moins de 100.000 dollars de transactions quotidiennes. La liste représente désormais 17 % du secteur des ETF et ETN. @font-face { font-family: «Cambria"; }p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal { margin: 0cm 0cm 0.0001pt; font-size: 12pt; font-family: «Times New Roman"; }div.Section1 { page: Section1; } Certaines sociétés ont déjà commencé à en supprimer certains, comme Global X Funds qui a annoncé cette semaine son intention de liquider huit ETF fin février, relate le WSJ. Dans le lot figurent un ETF sur le secteur de la gestion des ordures et un autre sur les petites capitalisations mexicaines…
21/12/2011

Martin Currie lance son fonds marchés émergents

La société de gestion britannique Martin Currie, dédiée à la gestion actions, lance comme prévu son fonds marchés émergents Martin Currie GF – Global Emerging Markets Fund . Ce compartiment de sicav luxembourgeoise, conforme au format Ucits IV, est géré par Kim Catechis et ses co-gérants Alastair Reynolds et Divya Mathur, qui ont rejoint Martin Currie en 2010 en provenance de SWIP. Martin Currie GF – Global Emerging Markets Fund est un fonds de 40-60 lignes concentrés sur les meilleures idées d’investissement de Martin Currie, quelle que soit la taille des capitalisations.
21/12/2011

La Chine devient un centre pour les hedge funds quantitatifs

La Chine va assister à une vague de lancements de hedge funds quantitatifs par des spécialistes de la gestion quantitative chinois, selon Asian Investor, qui était à la conférence Battle of the Quants qui se tenait la semaine dernière à Hong Kong. En Chine, l’un des domaines qui se développe rapidement est celui du CTA, note aussi le site Internet.
21/12/2011

Neuberger Berman lance un fonds obligataire haut rendement duration courte

Neuberger Berman vient de lancer un fonds obligataire haut rendement à duration courte, le Neuberger Berman Short Duration High Yield Bond Fund, un compartiment de son fonds irlandais Ucits, Neuberger Berman Investment Funds.Le fonds sera géré par l’équipe qui est responsable du Neuberger Berman High Yield Bond Fund, dont Russ Covode, Ann Benjamin et Tom O’Reilly, en utilisant le même processus d’investissement. Ce fonds représente un encours de 4,33 milliards de dollars au 30 novembre.Le nouveau compartiment est pour le moment uniquement enregistré en Irlande. D’autres agréments sont en cours.
21/12/2011

Trois évolutions possibles pour le LIA

Selon Les Echos, le Libyan Investment Authority (LIA), le fonds souverain libyen, attend de récupérer la majorité de ses actifs, gelée à l'étranger. Pour les équipes en place du fonds souverain, plusieurs scénarios se profilent. Soit il devient un investisseur national stratégique, sur le modèle du fonds du Qatar, soit il devient un fonds de précaution sur le modèle cette fois du fonds d’Abu Dhabi (Adia). Soit enfin, ses actifs sont progressivement vendus pour financer la reconstruction.
21/12/2011

Bestinver lance un fonds en vue de la fermeture de ses autres produits

La société de gestion espagnole Bestinver a lancé un nouveau fonds actions mondiales grandes capitalisations, Bestinver Grandes Compañias, pour parer à une éventuelle fermeture de ses fonds actions vedette pour des contraintes de capacité, rapporte Citywire. Sa gamme de fonds comprend actuellement Bestinver Internacional, Bestinfond et Bestinver Bolsa.
21/12/2011

Les fonds tout terrain déçoivent

Les fonds «tout terrain», susceptibles d’investir sur n’importe quelle classe d’actifs partout dans le monde, et de se protéger contre les baisses de marchés, n’ont pas tenu leurs promesses, observe le Wall Street Journal. Les fonds d’allocation mondiale ont perdu en moyenne 6 % cette année au 16 décembre, selon Morningstar, contre un gain de 3 % du Dow Jones Industrial Average. Pourtant, ces fonds restent populaires. Les investisseurs y ont investi en net 16 milliards de dollars cette année à fin novembre, après 23 milliards en 2010.
20/12/2011

Henderson cède sa participation dans Hermes GPE

Henderson a cédé sa participation dans Hermes GPE, un fonds de fonds de private equity acquis dans le cadre du rachat de Gartmore, rapporte Money Marketing.Hermes GPE était une joint venture entre Gartmore et le gérant de fonds institutionnel Hermes Fund Managers qui a souhaité exercer son droit d’acquisition de la part de Gartmore dans la co-entreprise. L’opération n’a aucun impact sur les comptes de Henderson. Seuls les actifs sous gestion vont diminuer de 1,4 milliard de livres.
20/12/2011

Syz & Co lance une stratégie de protection contre les risques extrêmes

Le groupe bancaire SYZ & Co a annoncé le 19 décembre le lancement du fonds Oyster Multi-Manager Tail & Trading, un nouveau compartiment de sa SICAV luxembourgeoise Partie II 3A Alternative Funds. Conçu par SYZ Asset Management, ce nouveau fonds innovant combine deux stratégies alternatives complémentaires dans le but de fournir à l’investisseur une protection dans l’environnement actuel généralement défavorable aux classes d’actifs traditionnelles. Il associe ainsi des fonds CTA décorrélés avec des fonds suivant une stratégie de protection active contre les risques extrêmes («tail risk»). Grâce à sa faible corrélation avec les marchés financiers et avec les autres stratégies alternatives, ce nouveau fonds vise à permettre une nette amélioration du profil de risque d’un portefeuille traditionnel. Le fonds alloue une majorité de ses actifs à la stratégie CTA (combinant des approches court terme, moyen terme et macro systématique) et la complète par une stratégie de gestion active du risque. La proportion allouée aux deux stratégies peut varier. Les résultats historiques pro-forma de cette combinaison sont particulièrement attrayants, tant en termes de performance annualisée que de volatilité1. Compte tenu de ces bons résultats et d’une faible corrélation avec les marchés financiers et avec les autres stratégies alternatives, l’inclusion dans un portefeuille traditionnel d’une allocation, même modeste, à cette stratégie en améliore significativement les caractéristiques de perte maximale et de volatilité. La nouvelle stratégie est disponible en cinq monnaies de référence différentes (USD, CHF, EUR, GBP et JPY). Le fonds investit ses actifs exclusivement dans les produits basés sur la plateforme de managed accounts développée par la collaboration entre SYZ Asset Management et UBS Investment Bank. Oyster Multi-Manager Tail & Trading est ouvert chaque semaine aux souscriptions et remboursements. Le fonds est uniquement destiné à une clientèle institutionnelle.
20/12/2011

Wells Fargo ferme un fonds aux nouveaux investisseurs

Wells Fargo va fermer, à partir du 31 janvier 2012, son fonds Wells Fargo Advantage Growth Fund aux nouveaux souscripteurs, annonce Mutual Fund Wire citant des informations données par Morningstar. Les encours du fonds sont passés de 2,9 milliards de dollars à 7,2 milliards depuis le début de l’année. Il est géré par Tom Ognar, Bruce Olson et Joe Eberhard.
20/12/2011

Granite Investment Advisors lance un mutual fund

Granite Investment Advisors se prépare à lancer son premier mutual fund. Le Granite Value Fund sera géré par Scott Schermerhorn, CEO et CIO de la société, sera le gérant principal du nouveau produit.
20/12/2011

OFI MultISelect BRIC s'élargit à l'Afrique

Le fonds multigérants d’OFI Asset Management, principalement investi dans les actions de la zone BRIC (Brésil, Russie, Inde, Chine) élargit son univers d’investissement au continent africain. Par conséquent, le fonds OFI MultISelect BRIC a été rebaptisé OFI MultISelect BRICA. La gestion du nouveau mandat Afrique est confiée à la société de gestion londonienne Silk Invest, qui dispose d’équipes locales dans sept pays d’Afrique. L’allocation géographique entre les pays est le résultat de dynamisme démographique de chaque zone, des flux d’investissements directs et de la création de richesse. 50 % du mandat sera investi dans des pays d’Afrique (hors Afrique du Sud), 15 % en Afrique du Sud et 35 % en Arabie Saoudite, Qatar et Émirats Arabes Unis.
20/12/2011

Lancement du FAST Emerging Markets de Fidelity en France

Lancé le 31 octobre pour enrichir la gamme Fidelity Active Strategy (FAST), le FAST Emerging Markets Fund est un fonds de type long only utilisant également des positions courtes et des stratégies optionnelles. Le fonds investit en actions de pays asiatiques, latino-américains, d’Europe centrale et orientale et africains. Après sa commercialisation sur le marché allemand (lire NewsManagers du 28/11/2011), le produit est désormais accessible aux investisseurs français. Le FAST Emerging Markets «vise à créer une meilleure performance ajustée au risque», souligne Christophe Gloser, président de Fidelity en France. «Ce fonds cherche à optimiser l’inefficience des marchés en identifiant les anomalies, afin de dégager de la valeur ajoutée au sein du portefeuille», ajoute-t-il.
20/12/2011

Les investisseurs toujours préoccupés par la crise européenne

Le sommet européen du 9 décembre n’a eu qu’un impact positif très passager sur la confiance des investisseurs qui redoutent une récession dans la zone et qui continuent de bouder la classe actions. Durant la semaine au 14 décembre, les fonds d’actions ont ainsi subi une décollecte nette de 9,5 milliards de dollars, selon les données communiquées par EPFR Global.Seuls les fonds dédiés aux actions indonésiennes, sud-africaines et colombiennes ont terminé la semaine sur des souscriptions nettes. Il reste que les fonds dédiés aux marchés émergents accusent depuis le début de l’année une décollecte nette de 38,8 milliards de dollars à comparer à une collecte nette de 91,5 milliards de dollars pour la période correspondante de 2010. Les fonds obligataires, moins recherchés, ont drainé 1,1 milliard de dollars durant la semaine au 14 décembre. Pour la première fois depuis la fin du troisième trimestre 2011, aucune des principales catégories de fonds obligataires n’a enregistré de flux, positifs ou négatifs, supérieurs au milliard de dollars. Les fonds monétaires ont enregistré pour leur part une collecte nette de 3,2 milliards de dollars. Depuis début novembre, les fonds monétaires affichent des souscriptions nettes pour un montant de quelque 60 milliards de dollars.
20/12/2011

SAM promeut un fonds "vie saine"

Le gestionnaire suisse SAM Sustainable Asset Management (filiale de Robeco, groupe Rabobank) a manifestement impulsé un élan nouveau à la commercialisation de son fonds luxembourgeois SAM Sustainable Healthy Living* lancé en mars 2007 et qui affichait fin novembre un encours de 162 millions d’euros.Ce produit ISR de seconde génération est investi dans des actions de sociétés proposant des technologies, produits ou services dans les domaines de l’alimentation, de la santé, des activités physiques ainsi que du bien-être corporel et psychique.Comme l’explique Gabriela Grab Hartmann, sector head, consumer, dans l'équipe d’analystes du fonds, «l’idée qui sous-tend cette stratégie est de miser sur des entreprises du monde entier dont l’activité va profiter des tendances lourdes du marché de la santé durant les années qui viennent notamment l’amélioration de la qualité de l’alimentation, les boissons dites alternatives, les génériques. Tout cela ne représente finalement selon nos critères qu’un univers de quelque 270 valeurs parmi lesquelles nous sélectionnons les 50 à 60 plus prometteuses».Actuellement, le fonds est investi à 42,7 % dans l’alimentaire au sens large, «donc y compris dans les domaines de l’alimentation de haute qualité et biologique, de la sécurité alimentaire et de l’analyse sanitaire des produits», à 40,2 % dans la santé (prévention et diagnostic, efficacité de la santé, traitements de maladies chroniques), 15,7 % dans les soins personnels (cosmétiques, hygiène et suppléments nutritionnels), le reliquat allant à «l’activité» (chaussures et vêtements de sport, centres et équipements de fitness). Le portefeuille se compose d’environ 50 % de grandes capitalisations. Depuis le lancement ce fonds d’actions a perdu en moyenne annuelle 1,57 % en euros alors que le MSCI World TRN accusait une baisse de 3,26 %.* LU0280770768 (part B) et LU0280770842 (parts C).
19/12/2011

Anthony Bolton veut redresser la performance de son fonds chinois

Anthony Bolton, le gérant star de Fidelity, a recruté cinq sociétés de recherche externes pour identifier les sociétés chinoises qui gonflent la croissance de leur chiffre d’affaires, selon le Financial Times. Il s’agit d’une tentative pour redresser la performance du fonds China Special Situations. Depuis son lancement en avril 2010, le produit a chuté de 38 %. Dans une interview au Financial Times, Anthony Bolton reconnaît qu’il a sous-estimé la difficulté de mener des due diligences sur les petites et moyennes entreprises en Chine sur lesquelles il se concentre, et qu’il lui est arrivé d’acquérir des sociétés sur la base d’une croissance des ventes de 30 % qui ne s’est jamais concrétisée.
19/12/2011

Seul un cinquième des fonds italiens battent leur indice

Seulement 20 % des fonds ouverts italiens ont battu leur indice de référence en 2010, montre une étude de Mediobanca citée par Il Sole – 24 Ore.La performance du total des fonds a été inférieure de 1,2 point de pourcentage à celle du benchmark. Aucune catégorie de fonds n’a brillé mais la pire a été celle des diversifiés qui ont fait moins bien que l’indice de 1,9 point, alors que l’écart était de 0,4 point l’an passé. Les fonds obligataire ont sous performé de 0,8 point et les monétaires de 0,9. Enfin, les fonds actions sont à la traîne par rapport à leur benchmark de 1,4 point. Les fonds ont sous-performé toute la décennie précédente, sauf en 2009 où ils ont battu l’indice de 0,3 point, déplore le journal italien.
19/12/2011

Jamestown lance un fonds immobilier

Jamestown vient de lancer Premier Property Fund (PPF), son premier fonds immobilier destiné aux investisseurs institutionnels, rapporte Fondsprofessionell. Le portefeuille est investi dans des actifs immobiliers «core» situés aux Etats-Unis. Les premiers achats ont été trois immeubles situés à New York et San Francisco. Ces transactions ont nécessité 900 millions de dollars de fonds propres.
19/12/2011

Forte hémorragie pour le fonds Pimco Total Return

Le plus grand fonds obligataire du monde, Pimco Total Return géré par Bill Gross, a encore supporté en novembre des sorties nettes de 500 millions de dollars, ce qui porte le total des remboursements nets sur les douze derniers mois à 17 milliards de dollars, constate Investment Europe.Pendant les douze mois sous revue, les fonds obligataires américains ont drainé en revanche 105,8 milliards de souscriptions nettes. La performance du Pimco Total Return depuis le début de 2011 est ressortie à 3,46 % alors que la moyenne du secteur était de 5,87 %, ce qui place le fonds de Bill Gross au 163ème rang sur 181 produits.L’encours du fonds au 30 novembre se situait néanmoins encore à 241 milliards de dollars.
19/12/2011

Le FRR lance un appel d’offres pour des mandats de gestion active

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) vient de lancer un appel d’offres pour sélectionner de nouveaux mandats mettant en oeuvre une gestion active à travers la prise en compte de critères ou thématiques ESG. Cette procédure vise à renouveler les mandats « Actions Europe ISR » constitués en 2006 et arrivés à échéance au cours de cette année.Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres restreint composé de deux lots :1. Mandat(s) de fonds collectifs thématiques Les gestionnaires devront mettre en oeuvre une sélection et une gestion de l’allocation de fonds répondant à des thématiques ESG définies par le FRR. 2. Mandat(s) de gestion active Actions Europe, nouvelle croissance durable Les gestionnaires devront investir dans des sociétés de petites et moyennes capitalisations implantées dans des pays européens et ayant mis en oeuvre une démarche environnementale,sociale et de gouvernance (« ESG ») ou ayant pour projet de le faire.Les sociétés de gestion intéressées ont jusqu’au 23 janvier 2012, 12h00 (heure de Paris) pour répondre au FRR dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation. L’ensemble des documents liés à cet appel d’offres est disponible sur la plate-forme dédiée http://www.achatpublic.com/accueil/frr/medias/index.php via le site internet du FRR www.fondsdereserve.fr

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