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février 2012

14/02/2012

Fidelity lance un fonds de dividendes

Fidelity Worldwide Investment annonce le lancement du compartiment Fidelity Funds Global Dividend Fund, dont le portefeuille est investi dans des sociétés mondiales qui versent régulièrement des dividendes à leurs actionnaires. L’objectif initial du produit est de verser un dividende annuel net de 3,6 % sur une base mensuelle ou trimestrielle, selon le souhait de l’investisseur, précise un communiqué. «Le fonds se concentre sur les sociétés offrant une croissance durable des dividendes et sur la «marge de sécurité» offerte par un bilan sain et des multiples de valorisation favorables», précise le gérant du fonds, Daniel Roberts. Le fonds privilégie les grandes entreprises, la capitalisation boursière moyenne de ses positions boursières étant de 29,2 milliards de dollars. Caractéristiques Forme juridique : compartiment de Fidelity Funds, sicav de droit luxembourgeoisCodes ISIN : Part de capitalisation (en Euro hedgé) : LU0605515377/Part de distribution mensuelle (en Euro) : LU0731782404/ Part de distribution trimestrielle (en Euro) : LU0731782826Frais de souscription : 5,25% maxFrais de gestion annuels : 1,50%Indicateur de comparaison : MSCI All Country World IndexDevise du fonds : eurosNombre de lignes en portefeuille : environ 50
14/02/2012

JP Morgan lance un portail dédié à l'administration de fonds

JP Morgan Worldwide Securities Services (WSS) vient de lancer le Fund Reporting and Media Exchange Site (FRaMES) qui propose à sa clientèle un accès sécurisé et collaboratif pour des activités d’administration de fonds.Dans un premier temps, le nouveau portail sera disponible pour la clientèle américaine (services réglementaires et responsables de la compliance).
14/02/2012

iShares prépare un ETF d'ETF tous terrains

Le 2 février, iShares (BlackRock) a notifié à la SEC son intention de lancer le iShares Morningstar Multi-Asset High Income Index Fund, un ETF d’ETF qui cherchera à répliquer un indice multi-classes d’actifs de Morningstar couvrant des ETF iShares tant pour les actions, les obligations et les classes alternatives (actions préférentielles et REIT).Le montant de la commission n’a pas encore été dévoilé. L’indice se compose à 20 % d’ETF actions, à 60 % d’ETF obligataires et à 20 % d’ETF de préférentielles et de REIT. Les sommes qui ne seraient pas investies dans les ETF de l’indice le seraient dans des Cash Funds de BlackRock.
14/02/2012

ProShares sort les premiers ETF à levier sur le spread TIPS/TSY

Le gestionnaire alternatif ProShares (23 milliards de dollars fin décembre) a annoncé le lancement de ce qu’il estime être les premiers ETF répliquant le différentiel de taux entre les Treasurys (TSY) et les TIPS (obligations indexées sur l’inflation), ou breakeven inflation (BEI), avec un effet de levier de 3 en long et en short.Il s’agit respectivement du ProShares UltraPro 10 Year TIPS/TSY Spread (acronyme UINF) et du ProShares UltraPro Short 10 Year TIPS/TSY Spread (SINF). Ces produits cotés depuis le 9 février sur la plate-forme NYSE Arca cherchent à reproduire l'évolution du Dow Jones Credit Suisse 10-Year Inflation Breakeven Index avant frais. Les deux ETF sont chargés à 0,75 %.
14/02/2012

Les fonds de droit irlandais dépassent mille milliards d'euros

Le total des encours gérés par les fonds de droit irlandais a atteint à fin décembre 1.008 milliards d’euros, un record. Depuis fin 2009, ces encours ont grimpé de 40 %, note Hedgeweek. A fin 2009 ils étaient en effet de 711 milliards d’euros.
13/02/2012

Reyl AM lance deux fonds long/short

Reyl Asset Management a lancé en décembre deux fonds long/short répondant aux normes UCITS IV : le Reyl Long/Short European Equities, sur les actions européennes, et le Reyl Long/Short Emerging Markets Equities, sur les actions émergentes. Ces deux produits, co-gérés par Thomas de Saint-Seine, Maxime Botti et Emmanuel Hauptmann, viennent de recevoir l’agrément de commercialisation en France. Ils visent une performance de 8 % à 12 % annualisée avec une volatilité contenue entre 6 % et 8 %.A noter que le Reyl Long/Short European Equities est la conversion à l’identique du Reyl Absolute Return Fund basé aux Caïmans.
13/02/2012

La remontée du taux de couverture des fonds de pension se poursuit

La progression des marchés actions aux Etats-Unis et dans le reste du monde a contribué en janvier pour 1,7 point de pourcentage à la remontée du taux de couverture des fonds de pension américains, selon BNY Mellon Asset Management.Le taux de couverture se retrouve ainsi à 74,1% en janvier contre un niveau de seulement 70,1% en septembre 2011.
13/02/2012

Les Suédois se ruent sur les fonds actions en janvier

En janvier, les fonds actions commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 13,9 milliards de couronnes suédoises (1,6 milliard d’euros environ), selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds d’investissement Fondbolagens Förening. Il s’agit de la seule catégorie de fonds à avoir enregistré un solde positif en janvier. Les fonds obligataires ont en effet vu sortir, en net, 3,7 milliards de couronnes, et les fonds monétaires, 7,6 milliards de couronnes. Les hedge funds ont eux aussi accusé des rachats, à 1,1 milliard de couronnes. Au total, le secteur suédois des fonds a enregistré des souscriptions nettes de 1,6 milliard de couronnes. Sur le total de la collecte des fonds actions, 5,818 milliards de couronnes se sont dirigés vers des fonds indiciels. En termes géographiques, les fonds ayant le plus profité de cette collecte sont les fonds actions suédoises (3,064 milliards de couronnes), les fonds actions «autres marchés» (3,023 milliards), les fonds actions Amérique du Nord (1,747 milliard) et les fonds actions asiatiques (1,455 milliard). A fin janvier 2012, les fonds suédois représentaient un encours de 1.896 milliards de couronnes, dont 1.020 milliards de produits actions. Sur l’ensemble de l’année 2011, les fonds actions avaient accusé des rachats nets de 53 milliards de couronnes.
13/02/2012

Warburg Invest lance un fonds de smidcaps allemandes

Christoph Gebert a été désigné pour gérer le nouveau fonds Warburg - D – Fonds Small & Midcaps Deutschland qui se spécialisera sur les petites et moyennes capitalisations allemandes, une classe d’actifs qui a affiché une performance moyenne de 8 % sur chacune des dix dernières années contre 1 % pour les grandes capitalisations. De plus, l’univers est nettement plus large que pour les valeurs vedettes puisque 95 % des valeurs allemandes sont des «smidcaps».Le portefeuille est constitué uniquement par sélection de valeurs (bottom-up) à base d’actions de tous secteurs qui sont équipondérées. L’indice de référence est composite : 50 % MDax, 50% TecDaxCaractéristiquesDénomination : Warburg - D – Fonds Small & Midcaps DeutschlandCodes Isin : DE000A0RHE28 (parts R)DE000A0LGSG1 (parts I)Droit d’entrée 5 %Commission de gestion :1,40 % (parts R)0,60 % (parts I)
13/02/2012

Les hedge funds ont gagné 2,51 % en janvier, selon Hennessee

L’indice Hennessee des hedge funds a affiché pour janvier une performance de 2,51% après une perte de 4,6 % en 2011. Toutes les stratégies ont terminé l’année dans le vert. «L’industrie des hedge funds aborde 2012 de manière très positive», a souligné Charles Gradante, co-fondateur de Hennessee Group.
13/02/2012

BlackRock et Franklin Templeton tirent leur épingle du jeu en 2011

En 2011, BlackRock est la société qui a enregistré les plus fortes souscriptions nettes en Europe avec 14,3 milliards d’euros hors fonds monétaires, selon Lipper. Mais en excluant les ETF, c’est Franklin Templeton qui se hisse à la première place, avec 12,6 milliards d’euros, qui se sont principalement dirigés sur ses fonds obligataires.Ces deux groupes se sont distingués alors que le secteur des fonds européens a accusé des rachats nets de 69,3 milliards d’euros l’an passé. Il s’agit du deuxième solde négatif en 10 ans, le dernier triste record datant de 2008, avec une décollecte de 298 milliards d’euros. Seulement 12 marchés sur les 33 suivis par Lipper ont accusé des souscriptions nettes. Parmi ceux qui figurent notamment le Royaume-Uni (+13,1 milliards d’euros) et la Suisse (+9,8 milliards d’euros). La Norvège et la Suède font aussi partie des pays qui se sont illustrés en 2011. En revanche, la France est profondément dans le rouge, tout comme l’Italie. En termes d’univers, les fonds globaux ont été les plus populaires en 2011, qu’il s’agisse des fonds obligataires monde (+16,4 milliards d’euros) ou des fonds actions monde (+6,3 milliards). Ce thème a aussi réussi aux fonds diversifiés. Ainsi, les fonds flexibles ayant la possibilité d’investir sur l’ensemble du spectre ont recueilli 12 milliards d’euros.
10/02/2012

Global X lance un ETF "market agnostic"

Le new yorkais Global X Funds (1,4 milliard de dollars) a annoncé le 8 février le lancement du Global X Permanent ETF (acronyme sur NYSE Arca : PERM), un ETF diversifié «tous temps» investissant dans différentes classes d’actifs et censé générer des performances dans des environnements de croissance économique, de baisse des PIB, d’accélération ou de ralentissement de l’inflation. C’est un produit «market agnostic» dont les allocations-cibles sont de 25 % pour les actions, 25 % pour les obligations à court terme, 20 % pour l’or, 5 % pour l’argent (sous forme d’ETF ou ETC pour ces deux métaux précieuwx) et 25 % pour les obligations à long terme. Le PERM répliquera l’indice Solactive Permanent et sera chargé à 0,49 %.
10/02/2012

First Private commercialise un fonds actions émergentes

Au travers de max.xs financial services, la boutique de gestion francfortoiseFirst Private (issue de l’ancienne Salomon Brothers KAG) commercialise désormais auprès du grand public allemand le fonds First Private Aktien Emerging Markets* qui allie une sélection active d’actions de pays émergents avec un pilotage du risque qui a permis à l'équipe de gestion de réduire la volatilité de plus de 25 % par rapport à l’indice de référence sur ces trois dernières années. Depuis le lancement, la performance a été supérieure à 90 %, avec une volatilité bien inférieure à celle de l’indice, annonce max.xs.A partir d’un univers d’environ 1.500 actions émergentes, l'équipe de gestion sélectionne par analyse fondamentale et systématique les 40 à 80 valeurs les plus attrayantes(*) DE000A0KFRW4 (parts retail) et DE000A0KFRX2 (parts institutionnelles)
10/02/2012

Le Morgan Stanley P2 Value vend un actif à perte

Au terme d’un appel d’offres, Perial Asset Management a acheté l’immeuble de bureaux Etoile Pleyel (10.000 mètres carrés) de Saint-Denis à l’allemand Morgan Stanley Real Estate Investment pour 27 millions d’euros, plus un million d’euros en cas de retour à meilleure fortune. Ce prix est inférieur aux 31,5 millions d’euros de la dernière valeur d’expertise. La valeur de cet actif avait déjà été révisée à la baisse de 25 % il y a plus de dix-huit mois (lire Newsmanagers du 23 juillet 2010).D’autre part, les experts ont révisé à la baisse de 16 %, à 38,5 millions d’euros, leur estimation de l’immeuble Zoetermeer aux Pays-Bas.Ces deux éléments ont provoqué une révision à la baisse de la valeur liquidative de 0,57 euro de la part du fonds immobilier offert au public Morgan Stanley P2 Value* à compter du 8 février.(*) DE000A0F6G89
10/02/2012

La liquidité du CS Euroreal augmente lentement

Au 31 janvier, la liquidité du fonds immobilier offert au public CS Euroreal* de l’allemand Credit Suisse Asset Management Immobilien se situait à 1,6 milliard d’euros soit 25,8 % de l’encours, ce qui signifie que, depuis le gel des remboursements le 19 mai 2010, elle a augmenté de 1,25 milliard d’euros grâce à la cession de 14 actifs. Toutes les ventes se sont effectuées à la valeur vénale, ou au dessus de cette dernière. D’autres immeubles d’une valeur de 850 millions d’euros sont actuellement en vente. Au 9 décembre, la liquidité était de 25 % avec 1,25 milliard d’euros (lire Newsmanagers du 13 décembre 2011).Cela devrait théoriquement permettre de remonter la liquidité à un niveau compatible avec une reprise des remboursements, d’autant que l’encours du fonds a diminué entre-temps (5,99 milliards d’euros fin 2011). Cependant, CSAM Immobilien indique avoir l’intention d’effectuer au plus tard en avril un sondage pour évaluer les sorties potentielles. La réouverture ne sera décidée que si le gestionnaire est convaincu que la situation du marché et la liquidité du fonds permettent de maintenir le guichet des rachats durablement ouvert. La date butoir pour une décision est le 18 mai 2012.(*)code Isin : DE0009805002
10/02/2012

Moore investit 800 millions USD dans un nouveau hedge fund

La société de gestion alternative Moore Capital Management a investi 800 millions de dollars dans un hedge fund lancé l’an dernier par deux de ses anciens traders, rapporte Bloomberg.Jens-Peter Stein et Kornelius Klobucar, fondateurs de Stone Milliner Asset Management AG, ont ainsi pu démarrer leur hedge fund avec un encours de plus de 1 milliard de dollars. Les actifs de Moore sont dans un compte géré, précise Bloomberg.Moore Capital, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 15 milliards de dollars, a souvent parié sur des traders qui avaient quitté la société pour créer leur propre véhicule.Stone Milliner est un hedge fund macro qui investit dans les taux d’intérêt, les devises, les obligations et les actions en fonction des tendances macro-économiques.
10/02/2012

Cortal Consors lance une "notation emploi" appliquée aux fonds actions européennes

Cortal Consors vient de lancer une «notation emploi», qui évalue la création ou la destruction d’emplois dans les sociétés présentes dans 475 fonds actions européennes. Les fonds sont notés de 1 à 5, la note 5 étant attribuée à ceux qui sont investis dans des sociétés générant une hausse sur un an de plus de 175 emplois par milliard de capitalisation boursière. Chez DNCA Finance par exemple, les fonds Centifolia Europe et Europeana sont notés 5. A l’inverse, un fonds noté 1 est composé d’entreprises qui ont réduit leurs emplois de plus de 175 par milliard de capitalisation boursière. «Nous constatons que les fonds les mieux notés ont délivré des performances supérieures. La prise en compte des critères « vert » et « social » ne se fait pas au détriment de la performance», souligne Benoît Gommard, directeur général de Cortal Consors France. Il cite notamment le fonds Allianz Actions Euro Midcap, qui obtient une note globale « Verte et Emploi » de 10 (sur 10) et réalise une performance de 52.66% sur 3 ans au 31/01/2012.
10/02/2012

Berenberg et Universal lancent un fonds d'obligations en yuans

La filiale suisse de banque privée de l’allemand Berenberg, Berenberg Bank (Schweiz) s’est associée avec la filiale luxembourgoise de l’allemand Universal-Investment pour lancer le Berenberg Renminbi Bond Opportunities UI, un fonds d’obligations d’entreprise en yuans avec un overlay permettant d’effectuer des investissements indirects en yuans au moyen d’obligations d’entreprises asiatiques libellées en dollars. La stratégie d’investissement est déterminée par Berenberg Bank (Schweiz) mais la gestion opérationnelle du fonds est assurée par les spécialistes de Goldman Sachs Asset Management à Londres.CaractéristiquesDénomination : Berenberg Renminbi Bond Opportunities UICodes Isin :LU0679891803 (parts R EUR)LU0679891639 (parts R USD)Droit d’entrée : 3 % maximumCommission de gestion : actuellement 1,70 %
09/02/2012

2011, année difficile pour les hedge funds asiatiques

Les hedge funds asiatiques ont terminé l’année 2011 sur des performances peu reluisantes, rapporte Asian Investor. Selon les statistiques de HFR, l’indice HFRX Asia Japon y compris a reculé de 5,2% sur l’ensemble de l’année. Mais hors Japon, l’indice Asia emerging Markets ex-Japan accuse un recul de 17,75%. Après inclusion des marchés asiatiques développés, l’indice asiatiques plus large affiche une baisse de «seulement» 13,81%. Autrement dit, les hedge funds n’ont pas réussi à battre les indices, à l’exxception toutefois de l’indice HFR Japan qui accuse une baisse de 6,8% contre 17,3% pour le Nikkei 225. Au quatrième trimestre, les hedge funds asiatiques ont subi une décollecte de 1,04 milliard de dollars mais sur l’ensemble de l’année, ils enregistrent une collecte nette de 6,6 milliards de dollars, ce qui a porté le total des actifs sous gestion à 82,1 milliards de dollars. Les deux tiers des fonds investis dans les hedge funds asiatiques ont été alloués à des stratégies equity hedge. Le nombre de hedge funds asiatiques a augmenté de 4% l’an dernier à 1.100 fonds.

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