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Fonds

février 2012

16/02/2012

Hedge funds: Bridgewater grand gagnant de l'année 2011

Les gérants de «hedge funds» ont connu une année noire en 2011. Seule une minorité est parvenue à rester dans le vert, selon le classement annuel établi par le magazine «Bloomberg markets» , et arrêté au 31octobre dernier, rapporte Les Echos. En effet, sur le top 100 des fonds alternatifs, seul 1 sur 5 est parvenu à dégager un rendement supérieur à 10%. Bridgewater s’avère le grand gagnant de la cuvée 2011. Ce fonds fondé par Ray Dalio n’a pas seulement engrangé les plus forts bénéfices de l’industrie grâce à ses très bonnes performances mais il est aussi devenu le plus important acteur du monde alternatif avec près de 80 milliards de dollars, devant Man group.
16/02/2012

L'UFF s'assure l'aide de deux gérants supplémentaires

Dans le cadre de son programme d’architecture ouverte, l’Union Financière de France (UFF) s’est assuré le concours de deux partenaires supplémentaires. Ainsi, Aberdeen va remplacer l’ex-Fortis (BNP Paribas IP), comme gestionnaire financier par délégation pour le fonds diversifié pays émergents UFF Emergence.D’autre part, l’UFF a retenu Acropole pour gérer un fonds d’obligations convertibles qui devrait être lancé début mars. Il s’agit d’un produit sécuritaire à échéance août 2015 qui s’adresse a priori surtout aux trésoriers d’entreprise.Enfin, l’UFF prépare un fonds garanti à formule sur huit ans qui devrait être prêt pour avril/-mai.
16/02/2012

Van Eck lance un ETF sur le gaz et pétrole non conventionnels

Le Market Vectors Unconventional Oil & Gas ETF (acronyme sur NYSE Arca : FRAK) a été admis à la négociation le 15 février. Il s’agit selon Van Eck Global du premier ETF coté aux Etats-Unis proposant aux investisseurs une exposition «pure play» aux nouvelles énergies comme le méthane de houille ou le gaz et le pétrole de schiste, par exemple.Le nouveau fonds réplique le Market Vectors Unconventional Oil & Gas Index qui comprenait fin janvier les actions de 43 sociétés.La commission de gestion est plafonnée à 0,54 % au moins jusqu’au 1er mai 2013.
16/02/2012

Paulson a vendu beaucoup de parts du SPDR Gold Shares

Selon une notification à la SEC, le gérant de hedge funds John Paulson a vendu 3 millions de parts du SPDR Gold Shares au dernier trimestre 2011, pour un montant estimé à 600 millions de dollars, rapporte le Handelsblatt. Paulson & Co détenait fin décembre 17,3 millions de parts du fonds. Il avait déjà vendu un tiers de sa position au troisième trimestre.Ces transactions pourraient avoir servi à faire face à des remboursements de ses fonds, mais il se pourrait que John Paulson ait arbitré en faveur d’investissements directs en métal jaune ou en dérivés sur l’or, qu’il n’est pas obligé de déclarer.D’autres investisseurs ont en revanche souscrit, si bien que le stock d’or du fonds a augmenté de 2 % au quatrième trimestre à 1.254,57 tonnes. Parmi les souscripteurs éminents figurent George Soros, Pimco et le Teacher Retirement System of Texas.
16/02/2012

M&G en tête des ventes de fonds retail outre-Manche

Pour la troisième année consécutive, le britannique M&G est arrivé l’an dernier en tête des ventes retail au Royaume-Uni, selon le rapport Pridham publié par Fundscape.Le groupe britannique de gestion a drainé 4,3 milliards de livres d’actifs sur une année caractérisée par des rachats massifs, particulièrement sur les actions.La réussite de M&G a été favorisée l’an dernier par l’engouement des investisseurs pour les fonds obligataires, deux tiers de ses ventes brutes étant allé dans des produits de taux au quatrième trimestre.BlackRock arrive en deuxième position dans ce classement avec un total de 1,8 milliard de livres pour l’ensemble de l’année. Au quatrième trimestre, BlackRock a réalisé une collecte de 278 millions de livres, à comparer à une collecte de 1,2 milliard de livres pour M&G.
16/02/2012

Allfunds : 7 "peer groups" à plus de 100 % de performance sur 3 ans

Selon le palmarès mensuel établi par Allfunds Bank et relayé par Funds People, sept catégories de fonds affichent une performance supérieure à 100 % sur trois ans à fin janvier. Il s’agit exclusivement de fonds d’actions, en grande majorité spécialistes des marchés émergents (voir tableau joint).Le meilleur fonds dans la catégorie actions Russie est le Raiffeisen Russland Aktien, avec un gain de 235 % sur trois ans. Parmi les fonds d’actions australiennes, le Parvest Equity Australia C arrive en tête avec une performance de 130,5 %. Dans le compartiment des actions PME Asie-Pacifique le meilleur produit est le Aberdeen Global - Asian Smaller Companies A2 Acc.Aux valeurs cycliques, le champion est le Julius Baer Luxury Brands-EUR B avec un gain de 153 %.Enfin, pour les actions Amérique latine, les deux fonds les plus performants sont Pinebridge Global Funds - Lat Am Sm&Mid Cap Eq A (+143%) et Aberdeen Global - Latin American Equity S2 Acc (+132%) tandis qu’aux actions Brésil, le HSBC GIF Brazil Equity AC USD s’adjuge 137 %.
15/02/2012

Henderson présente son fonds Euro Corporate

Chris Bullock, gérant de portefeuille, a présenté mardi à Paris le compartiment Euro Corporate Bond de la sicav coordonnée luxembourgeoise Horizon de Henderson Global Investors, un produit dont l’objectif est de générer une performance nette de frais supérieure d’un point de pourcentage à l’indice de référence iBoxx Euro Corporates.L’encours de ce fonds lancé le 18 décembre 2009 atteint 150 millions d’euros fin 2011 et se situe à présent aux alentours de 250 millions d’euros. La collecte nette de l’an dernier a porté sur environ 80 millions d’euros et le fonds a battu son «benchmark» de 1,80 point de pourcentage en 2011 et de 8,33 points depuis le lancement. Le portefeuille long/short (plus de 120 émetteurs à présent) doit se composer au minimum de 80 % d’obligations d’entreprises libellées en euros et de qualité investissement, mais l'équipe de gestion peut investir jusqu'à 20 % en obligations en devises (le risque de change sera systématiquement couvert), en titres à haut rendement (12-13 % actuellement) et en dérivés comme des CDS. Actuellement, le portefeuille est légèrement sous-pondéré en duration et l'équipe de gestion corrige progressivement la sous-pondération sur les financières, avec une préférence pour les lower tier 2, surpondérées.Pour Chris Bullock, la limite de capacité pour ce produit se situe quelque part entre 1 milliard et 2 milliards d’euros. Henderson va s’attacher tout particulièrement à promouvoir ce fonds en France.
15/02/2012

Viveris REIM vend un bien pour un OPCI

Dans le cadre de la politique d’arbitrage dynamique de l’OPCI Delta Immo (Maif) dont elle assure la gestion,Viveris REIM a annoncé la cession d’un immeuble de bureaux à Paris. Le bien, multi-locataire, d’une superficie de 1 380 m², a été cédé à un investisseur privé pour un montant de 9,5 millions d’euros actes en main.
15/02/2012

Métropole Gestion et l'Université d'Auvergne prolongent leur partenariat

La société Métropole Gestion qui commercialise un fonds ISR, Métropole Value SRI en partenariat avec l’Université d’Auvergne, a annoncé le prolongement de l’accord en question et annoncé que de nouveaux développements devraient être prochainement dévoilés en la matière. Les deux acteurs ont élaboré un système de notation permettant à Métropole Gestion de disposer en interne de critères extra financiers que les gérants appliquent avant les critères financiers. Au final, le portefeuille allie à la fois une gestion «best in class» et «best in effort». Par ailleurs, Isabel Levy, directeur de la gestion, a souligné la bonne résistance du fonds ISR dans les périodes de crise comme en 2011. Métropole Value SRI qui représente un encours de 15 millions d’euros, a ainsi réalisé une perte l’année dernière de 20,47 % contre 22,45 % pour son alter ego non ISR, Métropole Euro. Avec également au 31 janvier 2012, sur le mois passé, mais également sur les trois mois précédents et sur les six derniers mois, des résultats supérieurs pour le fonds estampillé ISR.
15/02/2012

GLG ferme temporairement deux fonds japonais

GLG (Man Group) a annoncé avoir fermé temporairement aux nouveaux investisseurs deux fonds dédiés au Japon, le Japan CoreAlpha fund dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,1 milliard de dollars ainsi que sa version offshore (GLG Japan CoreAlpha Equity fund) en raison de problèmes de liquidité sur les marchés actions japonais.La fermerture des fonds sera effective à compter du 30 mars prochain. La réouverture des fonds sera mise en œuvre dès le retour à la normale des conditions de maché au Japon.
15/02/2012

Deka revend un actif milanais

L’allemand Deka Immobilien a annoncé avoir revendu pour 45,5 millions d’euros un immeuble de bureaux de 16.000 mètres carrés situé à Milan au fonds immobilier institutionnel italien Inarcassa RE de Fabrica Immobiliare SGR. Deka avait acheté cet actif en 2004 pour l’un de ses fonds immobiliers institutionnels.
15/02/2012

Henderson supprime 12 fonds

Henderson va supprimer douze fonds dans le cadre d’une rationalisation de sa gamme dédiée aux particuliers britanniques. Ces produits seront fusionnés dans d’autres fonds. Dans le même temps, deux fonds vont changer de stratégie d’investissement.Parmi les fusions de fonds, le Henderson European Value Fund sera absorbé par le Henderson European Growth Fund géré par Richard Pease et Simon Rowe. Le Henderson US Opportunities Fund sera intégré dans le Henderson US Growth Fund, de Tom Marsico, Coralie Witter et Doug Rao. Par ailleurs, le Henderson European Smaller Companies sera fusionné dans le Henderson European Focus Fund, géré par John Bennett. Du côté des changements de stratégie, le Henderson Diversified Absolute Return Fund deviendra Henderson Multi-Manager Diversified Fund et le Henderson Higher Income Fund sera transformé en Henderson Global Equity Income Fund. Ce processus en deux étapes, qui fait suite aux acquisitions de New Star et Gartmore, va débuter en mai 2012. Il vise à éliminer les doublons et à se concentrer sur un plus petit nombre de stratégies. Pour le détail des changements, lire le PDF en pièce jointe.
15/02/2012

UBS commercialise un fonds de petites capitalisations émergentes

Le 20 janvier, UBS Luxembourg a lancé le compartiment Emerging Markets Small Cap Fund de sa sicav UBS (Lux) Equity Sicav, un fonds qui vient d’obtenir l’agrément de commercialisation en Allemagne.Le portefeuille de 100-200 lignes géré par Joseph Devine se focalisera sur les petites capitalisations des pays émergents, notamment sur les valeurs de la consommation et des infrastructures, avec pour l’instant un biais sur l’Afrique du Sud et la Corée du Sud (13 % chacun) et le Brésil (10 %). Les petites capitalisations profitent en général davantage de la croissance économique locale que les autres valeurs.CaractéristiquesDénomination : UBS (Lux) Equity SICAV - Emerging Markets Small Caps FundCode Isin : LU0727654609 classe de parts P-Acc en dollarsCommission de gestion : 2,10 %
15/02/2012

Schroders lance un fonds dédié aux petites capitalisations

Le britannique Schroders vient de lancer un fonds dédié aux petites sociétés dans les marchés émergents et en Asie hors Japon.Le Schroder Small Cap Discovery Fund investira dans 70 à 100 sociétés avec l’objectif de générer du rendement par rapport à l’indice et une volatilité moindre que l’indice.Le fonds sera géré par Matthew Dobbs, actuellement responsable des petites capitalisations internationales et globales.
15/02/2012

Décollecte de 90 milliards d'euros sur les fonds Ucits en 2011

Les fonds Ucits ont enregistré l’an dernier une décollecte de 90,3 milliards d’euros, à comparer à une collecte nette de 172 milliards d’euros en 2010, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion financière (Efama).Les fonds Ucits de long terme ont terminé l’année sur une décollecte nette de 57 milliards d’euros contre une collecte nette de près de 300 millions d’euros (297 milliards) en 2010. Les fonds monétaires ont subi une décollecte nette de 33 milliards d’euros contre 125 milliards en 2010. Les fonds non coordonnés ont enregistré de leur côté une collecte nette de 104 milliards d’euros contre 164 milliards précédemment. Les fonds dédiés ont drainé 93 milliards d’euros contre 144 milliards en 2010. Au total, les fonds Ucits et non-Ucits affichent sur l’année une collecte nette de 13 milliards d’euros contre 335 milliards en 2010. Au cours du seul mois de décembre, les fonds obligataires ont enregistré des souscriptions nettes pour la première fois depuis juillet 2011, pour un montant de 4 milliards d’euros contre des rachats de près de 11 milliards d’euros en novembre. La décollecte sur les fonds actions s’est ralentie à 6,2 milliards d’euros contre 16,3 milliards en novembre.
14/02/2012

Banca Civica et BBVA lancent des fonds garantis rémunérés à 3 %

Les 6 et 10 février, Banca Cívica et BBVA Asset Management ont fait enregistrer par la CNMV deux fonds obligataires garantis. Le premier, Banca Cívica Premium Rendimiento VII affiche une échéance au 15 septembre 2014, et le second, BBVA Solidez XV BP, arrive à échéance le 28 décembre 2015. Ces deux fonds offrent de surcroît un rendement annuel de 3 %.CaractéristiquesDénomination : Banca Cívica Premium Rendimiento VIICode Isin : ES0165546039Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 0,7 %Pénalité de sortie (du 15 mars 2012 au 14 septembre 2014) : 3 %Dénomination : BBVA Solidez XV BP, FICode Isin : ES0110016005Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 0,87 %Pénalité de sortie : 1 %
14/02/2012

Les hedge funds profitent du rally des banques

Plusieurs hedge funds ont largement profité du rally des banques européennes ces dernières semaines et parient que cela va continuer compte tenu de l’injection de liquidités de la part des banques centrales, constate le Financial Times. En moyenne, les hedge funds long/short ont affiché une performance de 3,8 % en janvier et gagnent 1,6 % en février, selon Hedge Fund Research. Parmi les grands gagnants figurent Toscafund, le fonds européen de Crispin Odey et le fonds vedette britannique de Lansdowne Partners.
14/02/2012

Les fonds alternatifs coordonnés en gain en janvier

A fin janvier, le genevois Alix Capital recensait environ 750 fonds alternatifs coordonnés pour un encours de l’ordre de 118 milliards d’euros et l’indice UCITS Alternative Index Global a affiché une performance de 1,37 % en janvier, après une progression de 0,35 % en décembre. Pour l’ensemble de 2011, cet indice avait affiché une perte de 3,64 %.A noter par ailleurs que l’indice the UCITS Alternative Index Fund of Funds, donc celui des hedge funds coordonnés, a pour sa part affiché pour janvier une progression de 0,18 % contre un tassement de 0,05 % en décembre et surtout une perte de 5,25 % pour tout l’an dernier.
14/02/2012

Certains ETF sur les "linkers" profitent de la peur de l'inflation

Les investisseurs américains ont bien profité des obligations indexées sur l’inflation (ou linkers) comme les Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) qui ont gagné 111 % sur 10 ans contre 73 % pour les obligations «normales» et 33 % pour les actions (S&P 500), note la Börsen-Zeitung. Certains ETF sur ces linkers ont également profité de la crainte d’un retour de l’inflation. Par exemple, le fonds de droit allemand iShares Barclays Capital Dollar TIPS affiche depuis son lancement en décembre 2006 une performance annualisée moyenne de 7,5 %. Depuis juin 2007, pour sa part, le db x-trackers iBoxx Global Inflation Linked Index Hedged a gagné 40 %.
14/02/2012

Records en 2011 pour les fonds de fonds et les fonds indiciels

Les statistiques annuelles de l’Investment Management Association (IMA) publiées le 13 février font apparaître que l’encours des fonds de fonds a atteint à la fin de l’an dernier sa part la plus élevée des actifs gérés par les fonds britanniques, avec 10,5 % et 60,2 milliards de livres contre 9,6 % et 56,4 milliards un an plus tôt. Les fonds de fonds ont drainé en net 5.210 millions de livres en 2011 après 6.485 millions en 2010.Quant aux fonds indiciels, ils ont enregistré en 2011 des souscriptions nettes record de 1.924 millions de livres contre 1.744 millions l’année précédente, leur encours au 31 décembre ressortant à 39 milliards de livres contre 38,3 milliards.Enfin, l’IMA constate une diminution à 201 millions de livres contre 297 millions des rentrées nettes des fonds éthiques, dont les actifs sous gestion ont baissé à 6,7 milliards de livres contre 6,9 milliards.

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