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Fonds

février 2012

29/02/2012

Mauvais début d’année pour les fonds italiens

En janvier, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets de 3,236 milliards d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.Toutes les catégories de fonds ont décollecté, et plus particulièrement les fonds monétaires qui ont vu sortir 1,115 milliard d’euros. A fin janvier, les encours des fonds ouverts ressortaient à 427 milliards d’euros, en légère hausse par rapport à décembre (419 milliards). En ajoutant les fonds fermés et les gestions discrétionnaires, les encours s’établissaient à 469 milliards d’euros, contre 938 milliards un mois plus tôt.Les sociétés de gestion ayant enregistré en janvier les plus fortes souscriptions nettes, sur les fonds ouverts et les gestions discrétionnaires, sont Poste Italiane (570,5 millions d’euros), Credit Suisse (314,9 millions) et Arca (223 millions). A l’autre bout du classement, les maisons ayant affiché les plus importantes demandes de remboursements sont Generali (-1,375 milliard d’euros), Pioneer (1,303 milliard) et Banca Popolare (-434,6 millions).Les sociétés françaises Amundi et BNP Paribas ont quant à elles décollecté (-399,4 millions et 387,5 millions respectivement), tandis qu’Axa a enregistré un solde positif (+89,6 millions).Le secteur est dominé par trois maisons italiennes : Intesa Sanpaolo, Generali et Pioneer, lesquels contrôlent presque 50 % des encours.
29/02/2012

Le fonds NEIF, conseillé par BNP Paribas, acquiert un immeuble à Hambourg

Le fonds NEIF (Next Estate Income Fund) vient d’acquérir un immeuble de bureaux de près de 16 000 m² à Hambourg, représentant un volume d’investissement d’environ 45 millions d’euros. Cet immeuble situé à Hambourg City South est labellisé DGNB Silver (label allemand de Haute Qualité Environnementale).« Il s’agit d’une acquisition significative pour la ligne métier internationale de BNP Paribas Real Estate Investment Management, en Allemagne, un marché sur lequel nous sommes déjà présents et sur lequel nous souhaitons nous développer. De prochaines acquisitions devraient se concrétiser en 2012 avec comme principaux marchés cibles les villes de Munich, Berlin et Bruxelles », estime David Aubin, directeur général d’Investment Management chez BNP Paribas Real Estate, cité dans un communiqué.NEIF, lancé en 2010 avec le concours de BNP Paribas Real Estate, est un fonds d’investissement immobilier non coté basé à Luxembourg dont la valeur est, à ce jour, proche de 140 millions d’euros. Il a pour objectif la constitution d’un portefeuille de bureaux modernes, de grande qualité environnementale, avec une diversification pan-européenne, notamment en Allemagne, en France et au Benelux. NEIF a déjà acquis un immeuble HQE totalement loué à Paris.
29/02/2012

CamGestion modifie l'univers d'investissement de trois de ses fonds

CamGestion va procéder, à compter du 5 mars à une modification de la notation minimale des titres de créance de trois OPCVM de sa gamme. Concrètement, les fonds CamGestion Oblicycle Inflation, CamGestion Capi Oblig et CamGestion Opportunités Obligataires 1-3 voient la notation minimale des obligations en portefeuille passer à Baa1 Moody’s et / ou BBB+ Standard & Poor’s pour 100% de l’actif net tandis qu’elles étaient notées auparavant de A3 Moody’s et / ou A- Standard & Poor’s pour 100% de l’actif net passer à Baa1 Moody’s et / ou BBB+ Standard & Poor’s pour 100% de l’actif net. Par ailleurs, CamGestion précise que la rubrique « stratégie d’investissement » des notes détaillées mentionnera désormais sous forme de tableau, la fourchette de sensibilité aux taux d’intérêt à l’intérieur de laquelle les fonds sont gérés, la zone géographique des émetteurs des titres auxquels les OPCVM sont exposés ainsi que les fourchettes d’exposition correspondantes.
29/02/2012

Ray Dalio devient le meilleur gérant de hedge funds du monde

Ray Dalio a succédé à Georges Soros en tant que meilleur gérant de hedge funds au monde après que son Bridgewater Pure Alpha a fait gagner aux investisseurs 13,8 milliards de dollars l’an dernier, rapporte le Financial Times citant un classement de LCH Investments. Le fonds est aussi le plus gros du monde avec 72 milliards de dollars.
29/02/2012

Les actifs des hedge funds pourraient dépasser les 2.100 milliards de dollars fin 2012

Les investisseurs institutionnels restent bien disposés à l'égard des hedge funds dont les actifs sous gestion pourraient atteindre 2.130 milliards de dollars d’ici à la fin de l’année, selon une enquête réalisée par Credit Suisse auprès de plus de 600 institutionnels représentant plus de 1.000 milliards de dollars d’actifs.Selon les investisseurs institutionnels, leur portefeuille de hedge funds pourrait enregistrer une performance de 8,6% en 2012, contre 11% l’an dernier.Compte tenu de cette performance et de la collecte, les actifs du secteur devraient croître d’environ 12%, soit environ 200 milliards de dollars d’actifs supplémentaires.Les stratégies préférées des investisseurs sont la stratégie global macro (plus de 25%), devant le long-short equity (19%) et les marchés émergents (18%).Parmi les inquiétudes manifestées par les institutionnels figurent notamment le degré de corrélation élevée entre le long-short et les indices actions, ainsi que la corrélation excessive entre hedge funds, devant le risque de défaut souverain ou encore le risque de contrepartie.Fait intéressant, les piètres résultats de l’année écoulée, qui a vu le hedge moyen perdre 5% selon Hedge Fund Research, n’ont pas non plus affecté la confiance des investisseurs institutionnels, dont seulement 5% de l'échantillon s’attend à ce que le secteur termine l’année 2012 dans le rouge.
29/02/2012

Près de 70 milliards de dollars de collecte pour les fonds asiatiques en 2011

Les mutual funds basés en Asie et au Japon ont enregistré une collecte nette de 69,4 milliards de dollars, en ligne avec la tendance observée aux Etats-Unis alors que l’Europe subissait des rachats significatifs, selon des statistiques de Strategic Insight communiquées par Asian Investor. Au niveau mondial, la collecte nette s’est établie à 200 milliards de dollars, soit cinq fois moins que les 1.000 milliards de souscriptions nettes enregistrées durant chacune des deux années précédentes.Toujours au niveau mondial, la collecte s’est concentrée ces dernières années sur les produits de taux mais les actions devraient revenir sur le devant de la scène cette année, estime Strategic Insight. Actuellement, les actions représentent un peu plus de 42% des 30.000 milliards de dollars d’actifs.
29/02/2012

ETF Securities propose quatre ETC sur le Brent

Le 28 février, ETF Securities a fait admettre à la négociation sur le London Stock Exchange (LSE) quatre ETC qui répliquent des sous-indices DJ-UBS du pétrole brut qualité Brent. Les fonds ETFS Brent Crude et ETFS Forward Brent Crude sont chargés à 0,49 % tandis que les ETFS Short Brent Crude (levier de - 1) et Leveraged Brent Crude (levier de 2) sont assortis d’une commission de gestion de 0,98 %. Ils sont tous immatriculés à Jersey et leur monnaie de référence est le dollar américain.
29/02/2012

Fidelity lance un fonds global high yield

Fidelity Worldwide Investment renforce son offre obligataire avec le lancement en mars du Fidelity Global High Yield, un fonds constitué d’un portefeuille non contraint de 150 titres, pour l’essentiel du crédit noté «BB» ou «B», avec une option pour des titres notés «CCC».Le fonds, domicilié au Royaume-Uni, sera géré par Ian Spreadbury et Peter Khan.
28/02/2012

Le BBVA lance un fonds d'obligations d'Etat espagnoles

Avec le BBVA Bonos España Largo Plazo, dont l’indice de référence est le BoA-ML 3-5y Spain Government Bond Index, BBVA Asset Management vient de lancer un fonds d’obligations émises ou garanties tant par le Royaume d’Espagne que par les communautés autonomes, rapporte Expansión. Les titres seront au minimum notés A-, mais le portefeuille, dont la duration moyenne se situera entre 2 et 5 ans, pourra comporter jusqu'à 15 % de valeurs notés BBB+/BBB-. La commission de gestion est de 00,75 % et la souscription minimale est fixée à 35.000 euros.
28/02/2012

Les fonds transfrontières gagnent des parts de marché

Les actifs des fonds transfrontières ont bondi de 182 % en termes réels entre décembre 2001 et décembre 2011 à 2.250 milliards d’euros, doublant leur part de marché à 43 %, selon les chiffres de Lipper cités par le Financial Times Fund Management. En revanche, les actifs combinés des marchés de fonds domestiques en Europe ont augmenté de seulement 2,5 % en termes réels à 2.980 milliards d’euros, et ils ont reculé sur la seconde partie de la décennie notamment en France, en Italie et en Espagne.
28/02/2012

Kepler CM ouvre au retail un fonds de performance absolue

Avec le KCM Fund - RiskProtect III Plus*, un produit de droit luxembourgeois administré par Alceda Fund Management, Kepler Capital Markets propose désormais aux particuliers l’accès à un fonds de performance absolue qui vise un rendement compris entre 3,5 % et 5 % et une distribution de 5 %.Il s’agit d’une version du fonds obligataire KCM Riskprotect III lancé en 2009 pour laquelle l’exposition aux options sur indices d’actions européennes, asiatiques et américaines passe à 150 % au lieu de 100 % et qui recourt donc à l’effet de levier. Entre janvier 2009 et décembre 2011, cette stratégie aurait généré une performance annuelle de 11,71 % avec une volatilité limitée à 4,78 %.Le prix de base pour les options de vente (puts) vendues est maintenu en permanence inférieur d’au moins 15 % au prix de départ, de manière à ce que le fonds ne supporte aucune perte même dans le cas où le prix de base a baissé de 15 % au terme des quatre semaines de durée de vie de l’option.* LU0702030577
28/02/2012

CITIC lance une plate-forme de sélection de fonds

Récemment, la CITIC Bank chinoise a lancé une plate-forme de sélection de portefeuilles de fonds, «Fund Portfolio N Plan en coopération avec Morningstar.Selon Z-Ben Advisors, cette plate-forme en ligne vise à fournir aux investisseurs retail des portefeuilles de mutual funds offrant chacun une exposition à quatre ou cinq produits différents.La banque va proposer cinq portefeuilles profilés en fonction du risque.
28/02/2012

Assurance vie: nouveau mois de décollecte

En janvier, l’assurance vie a enregistré à nouveau une décollecte. Par rapport au mois précédent, les sorties nettes sont toutefois moins importantes. Ainsi, les demandes de rachats nets de se sont élevées à 1,1 milliard d’euros, contre -3,8 milliards d’euros en décembre 2011. L’encours total des contrats d’assurance vie est passé de 1.362 millions d’euros à la fin de l’année à 1.368,9 millions d’euros.Pour leur part, les versements effectués sur des contrats d’assurance vie en unités de compte (UC) se sont établis à 1,5 milliard d’euros, selon les statistiques communiquées par la FFSA (Fédération française des sociétés d’assurances) et le GEMA (Groupement des entreprises mutuelles d’assurances). La part des UC dans l’ensemble des cotisations est de 13% à fin janvier 2012, soit un point de moins qu’à la fin de l’année 2011. Les versements sur les supports euros sont quant à eux en progression de 2% pour la première fois depuis plus d’un an pour s’établir à 10,4 milliards d’euros.
28/02/2012

iShares propose deux ETF d'actions émergentes à fort dividende

BlackRock a annoncé que sa filiale iShares a lancé le 24 février sur NYSE Arca deux ETF d’actions émergentes mettant en œuvre une stratégie de dividendes élevées.Ces deux produits, chargés chacun à 0,49 %, sont le iShares Emerging Markets Dividend Index Fund (acronyme : DVYE) et le iShares Asia/Pacific Dividend 30 Index Fund (DVYA).Les deux nouveaux produits répliquent respectivement le Dow Jones Emerging Market Select Dividend Index et le Dow Jones Asia/Pacific Select Dividend 30 Index.
28/02/2012

Wells Fargo cède sa participation majoritaire dans Overland Advisors

Le groupe bancaire américain Wells Fargo a accepté de céder sa participation majoritaire dans la société de gestion alternative Overland Advisors, rapporte l’agence Bloomberg. La participation de Wells Fargo sera vendue à une nouvelle société contrôlée par Gordy Holterman, le CEO d’Overland, et Derek Dunn, son chief investment officer. La banque de San Francisco conservera toutefois une participation minoritaire dans la société. Wells Fargo avait créé Overland en janvier 2010 afin de mettre en place une entité dédiée indépendante pour les activités pour compte propre de la banque qui représentaient à l'époque un encours de quelque 4,3 milliards de dollars. Les actifs sous gestion d’Overland Advisors s'élèvent actuellement à environ 2,2 milliards de dollars, dont un montant de 1,6 milliard de dollars investi par Wells Fargo.
28/02/2012

Jupiter AM va lancer une réplique du Jupiter Strategic Bond

Jupiter Asset Management a l’intention de lancer au second semestre une version offshore du fonds Jupiter Strategic Bond géré par Ariel Bezalel (695 millions de livres), rapporte Money Marketing. Le produit sera inclus dans la Sicav Jupiter Global Funds basée au Luxembourg.
28/02/2012

Schroders va lancer un fonds actions européennes total return

Schroders va lancer le 7 mars le Schroder ISF European Total Return, un fonds d’actions européennes qui pourra utiliser des dérivés et d’autres instruments pour ajuster son exposition au marché.Le produit sera géré par Nicholette MacDonald-Brown, gérante de portefeuille senior au sein de l’équipe actions européennes, qui a rejoint Schroders en août 2011, en provenance de Goldman Sachs Investment Partners.Elle cherchera à dégager une performance en sélectionnant entre 40 et 60 valeurs au travers d’une analyse fondamentale. Dans le même temps, elle réduira la volatilité du fonds en ajustant son exposition au marché par l’utilisation tactique de cash, de futures et de dérivés, explique un communiqué de presse.
28/02/2012

Record de collecte sur les fonds obligataires outre-Manche en janvier

La collecte nette des fonds obligataires s’est élevée au mois de janvier à 671 millions de livres, son plus haut niveau depuis octobre 2010 et très au-dessus de la moyenne mensuelle de 376 millions de livres pour les douze mois précédents, selon les statistiques publiées par l’association britannique de la gestion financière (IMA). Les fonds d’obligations corporate ont notamment attiré 303 millions de livres, leur plus haut niveau depuis août 2010 et très largement au-dessus de la moyenne mensuelle de 17 millions de livres.Les fonds diversifiés ont également tiré leur épingle du jeu avec une collecte nette mensuelle de 135 millions de livres. Les fonds d’actions ont également mis fin à quatre mois consécutifs de rachats avec une collecte nette de 63 millions de livres. Au total, la collecte retail a totalisé 998 millions de livres en janvier, son plus haut niveau depuis août 2010. Ce montant est pourtant très inférieur à la moyenne mensuelle de 1,6 milliard de livres, relevée pour les douze derniers mois. Les actifs sous gestion s'établissaient fin janvier à 589,5 milliards de livres, en progression de 2% par rapport à janvier 2011.
27/02/2012

La CNMV enregistre des fonds de Banca Civica et de Banif

Le 17 février, en plus des produits obligataires garantis de Unnim et de Bankia (voir Newsmanagers des 23 et 24, la CNMV a donné son agrément au fonds obligataire à échéance Banca Civica Renta Fija 2014, qui offre un rendement annuel de 3,26 % au 3 octobre 2014, et au fonds diversifié Banif Inversión Global de Santander Asset Management.CaractéristiquesDénomination: Banca Civica Renta Fija 2014, FICode Isin : ES0115712012Commission de gestion : 0,8 % (parts A)0,6 % (parts B)Dénomination : Banif Inversion Global, FICode isin : ES011403306Commission de gestion 1,49 %Commission de performance : 9 %
27/02/2012

Jörgen Hartmann quitte la gestion d’un fonds

Jörgen Hartmann abandonne la gestion du fonds DWS Europe Convergence Bonds, dont il était gérant principal, révèle Citywire. Le produit a été confié à Xueming Song, qui travaille chez DWS depuis 15 ans. Jörgen Hartmann reste chez DWS mais se concentrera sur les fonds institutionnels et les mandats, précise le site Internet.

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