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février 2012

22/02/2012

InverCaixa lance un fonds garanti actions éthique

Avec le Microbank Fondo Ético Garantizado enregistré auprès de la CNMV le 17 février, InverCaixa lancera le 27 avril un fonds à la fois garanti et éthique dont l'échéance est fixée au 2 mai 2016. A cette dernière date, les souscripteurs percevront 100 % de la première valeur liquidative plus 55 % de la performance d’un panier équipondéré composé des actions de cinq sociétés de l’indice FTSE4Good Europe sélectionnées en fonction de critères d’investissement responsable. Il s’agit de l’espagnole Inditex, des allemandes Allianz, Bayer et Deutsche Bank ainsi que de la néerlandaise KPN. Le rendement pourra évoluer entre 0 % dans le pire des cas, à 7,4 % annuels dans le cas le plus favorable.CaractéristiquesDénomination : Microbank Fondo Ético Garantizado, FICode Isin ES0171732003Droit d’entrée 4 %Commission de gestion 1,64 %Pénalité de sortie anticipée : 4 %
22/02/2012

Petercam veut étoffer sa gamme obligataire haut rendement

Petercam travaille à l’élaboration d’une stratégie obligataire à haut rendement qui serait investie dans des obligations souveraines en devises locales de pays émergents qui répondraient à un certain nombre de critères investissement socialement responsable (ISR).Elle complèterait la gamme high yield de la société de gestion belge qui se compose déjà de deux fonds : le Petercam L bonds Eur High Yield Short Term et le Petercam L Fund - Petercam L Bonds Higher Yield. L’introduction d’un filtre ISR vise à répondre à une demande de la clientèle, selon Thierry Larose, gérant senior de Petercam. Actuellement en cours de réalisation, il devrait conduire à l’exclusion de certains pays, comme la Chine ou la Russie.La nouvelle stratégie, qui est attendue pour le second semestre, sera gérée par l’équipe des stratégies obligataires à haut rendement, dirigée par Bernard Lalière.
21/02/2012

La quasi-totalité des stratégies de hedge funds dans le vert en janvier

Les indices alternatifs calculés par l’Edhec-Risk Institute ont pratiquement tous terminé dans le vert en janvier à l’exception notable mais pas vraiment surprenante de la stratégie «short selling», en recul de 6,85% sur le mois.La stratégie «emerging markets» affiche la meilleure performance de janvier avec un gain de 4,55% alors qu’elle avait terminé l’année dans le rouge vif avec un repli de 10,8%. Autres stratégies gagnantes du mois, le long/short equity (3,36%), les distressed securities (3,28%), l’event driven (2,95%), l’arbitrage de convertibles (2,22%) et l’arbitrage obligataire (1,33%). A noter aussi qu’après une «annus horribilis», les fonds de fonds ont démarré l’année sur une note positive avec un gain de 1,65%.
21/02/2012

Gonflement "statistique" des OPCVM non monétaires de la zone euro

En décembre 2011, l’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro était supérieur de 243 milliards d’euros à celui enregistré un trimestre auparavant, en septembre 2011, selon de stiatistiques communiquées par la Banque centrale européenne. Cette évolution s’explique par une augmentation de la valeur des parts et par le reclassement statistique de certains OPCVM monétaires en fonds «obligations», qui ont été partiellement compensés par les remboursements nets.L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti à 5661 milliards d’euros en décembre 2011, contre 5418 milliards en septembre 2011. Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant à 992 milliards, après 1067 milliards. Ces évolutions s’expliquent en partie par le reclassement statistique, en décembre 2011, d’un certain nombre d’OPCVM monétaires en fonds «obligations», pour un montant total de plus de 100 milliards d’euros. Les rachats nets de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro se sont inscrits à 47 milliards d’euros au quatrième trimestre2011, tandis que les souscriptions nettes de titres d’OPCVM monétaires sont ressorties à 15 milliards. En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le rythme de progression annuel des titres émis par les fonds «obligations» est ressorti à 0,9% en décembre2011 et les rachats nets se sont élevés à 7 milliards d’euros au quatrième trimestre. S’agissant des fonds «actions», le taux de variation annuel est ressorti à -1,1% et les rachats nets à 18 milliards d’euros, respectivement. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à 0,7% et les rachats nets à 15 milliards d’euros.
21/02/2012

TPG Capital lorgne toujours sur Billabong

Le fonds texan TPG Capital vient de faire une nouvelle proposition au fabricant et détaillant australien de produits liés aux sports de glisse Billabong, rapporte L’Agefi. Comme la semaine passée, le prétendant propose 3 dollars par titre valorisant la cible à quelque 765 millions de dollars australiens, mais les conditions de l’offre ont évolué. Billabong souhaitait en effet céder notamment la participation de 50% détenue dans la marque de montres Nixon, l’un des fleurons de ses actifs. Or, l’offre initialement dévoilée par TPG était conditionnée à l’absence de vente d’actifs par Billabong. Las, le fabricant australien a indiqué hier matin que son conseil d’administration avait reçu une offre indicative qui n’empêchait pas la cession de Nixon.
21/02/2012

First Eagle lance un fonds obligataire

First Eagle Investment Management complète sa gamme avec le lancement du fonds obligataire high yield First Eagle High Yield Fund. Il s’agit en fait d’un relancement, puisque la société de gestion américaine a repris le fonds Old Mutual High Yield Fund. Initialement géré par une filiale d’Old Mutual, Dwight Asset Management, le fonds était auparavant piloté par Edward Meigs et Sean Slein. En octobre, First Eagle était devenu le conseiller en investissement du fonds, avant de débaucher les deux gérants. Le First Eagle High Yield Fund totalise un encours de 48,2 millions de dollars.
21/02/2012

Oddo AM rationalise sa gamme monétaire

Les conseils d’administration d’Oddo Asset Management et de la sicav Orsay Euribor Plus ont décidé de rationaliser leur offre de produits monétaires en fusionant la sicav Orasy Euribor Plus (*) avec le FCP Oddo Trésorerie 3-6 mois (**), rapporte Fondsweb.(*) FR0000288243(**) FR0010583310
21/02/2012

First Trust Advisors propose neuf nouveaux ETF

Le gestionnaire alternatif First Trust Advisors annonce qu’il lance neuf nouveaux ETF à la gamme AlphaDEX. Il s’agit de deux ETF transrégionaux et sept ETF pays : First Trust Germany AlphaDEX Fund (NYSE: FGM) First Trust Canada AlphaDEX Fund (NYSE: FCAN) First Trust Australia AlphaDEX Fund (NYSE: FAUS) First Trust United Kingdom AlphaDEX Fund (NYSE: FKU) First Trust Taiwan AlphaDEX Fund (NYSE: FTW) First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund (NYSE: FHK) First Trust Switzerland AlphaDEX Fund (NYSE: FSZ) First Trust Developed Markets ex-U.S. Small Cap AlphaDEX Fund (NYSE: FDTS) First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX Fund (NYSE: FEMS)
21/02/2012

Assogestioni relooke la catégorie fonds monétaires

Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion financière, renomme la catégorie des fonds monétaires et modifie les limites d’investissement de ces produits afin de se conformer aux lignes directrices du CESR. Ainsi, la catégorie « fondi di liquidità » devient « fondi di mercato monetario » (fonds du marché monétaire).Concernant les nouvelles limites, pour les instruments émis par des émetteurs souverains, une notation « investment grade » sera suffisante. Les sociétés de gestion devront se conformer à ces nouveaux critères d’ici au 31 décembre 2012.
21/02/2012

Invesco Perpetual lance une gamme de fonds diversifiés au Royaume-Uni

La société de gestion Invesco Perpetual a annoncé le lancement de fonds multi-classes d’actifs plus ou moins risqués sur le marché britannique. Le groupe gère déjà une stratégie quantitative dont les actifs sous gestion s'élèvent à 12,2 milliards de dollars pour des clients américains et européens. Il propose désormais cette stratégie sur le marché britannique en raison de la forte demande de la clientèle pour des produits gérant la volatilité de façon transparente. En l’occurrence, les fonds proposés outre-Manche sont les Invesco Perpetual Balanced Risk 6, 8 et 10, selon le niveau de volatilité visée. Par exemple, le fonds Invesco Perpetual Balanced Risk 8 vise une volatilité moyenne de 8% sur la durée d’un cycle.L’exposition des fonds aux actions, obligations et matières premières, peut varier d’un maximum de 50% à un minimum de 16%.L’investissement minimum dans un fonds est de 500 livres. Les frais d’entrée ont été fixés à 5%, les frais de gestion étant de 1,25% par an.
20/02/2012

iShares lance plusieurs ETF obligataires innovants

Le 16 février, iShares a fait admettre à la négociation sept ETF obligataires, dont six constituent des premières en proposant une exposition à des secteurs donnés ou à des qualités de crédit spécifiques. Ces produits ont été lancés pour faire face à une demande importante de la part la clientèle, précise BlackRock.Quatre des nouveaux ETF permettent d’accéder à des segments de marché. Le iShares Aaa – A Rated Corporate Bond Fund (acronyme sur NYSEArca : QLTA) est le premier ETF permettant d’investir dans les titres des émetteurs d’obligations d’entreprises de la meilleure qualité sur un vaste éventail de secteurs et d’échéances. Il réplique le Barclays Capital U.S. Corporate Aaa – A Capped Index.Le iShares Barclays U.S. Treasury Bond Fund (GOVT) permet de s’exposer à une large gamme de valeurs du Trésor américain sur des échéances allant de de 1 à 30 ans; il réplique le Barclays Capital U.S. Treasury Bond Index.Avec le iShares Barclays CMBS Bond Fund (CMBS), l’investisseur obtient l’accès au premier ETF focalisé sur les titrisations hypothécaires sur l’immobilier commercial de qualité investissement.Le premier ETF permettant de s’exposer à un portefeuille diversifié de titrisations hypothécaires (MBS) émises par la Government National Mortgage Association (GNMA) est le iShares Barclays GNMA Bond Fund (GNMA) Par ailleurs, iShares lance les trois premiers ETF obligataires sectoriels: iShares Financials Sector Bond Fund (MONY), iShares Industrials Sector Bond Fund (ENGN) et iShares Utilities Sector Bond Fund (AMPS).
20/02/2012

Global X liquide huit ETF

Faute d’encours suffisants, huit des ETF de Global X sont en liquidation et leur dernier jour de cotation a été le 16 février, rapporte Mutual fund Wire. Il s’agit des fonds Global X Farming (acronyme (BARN), Fishing Industry (FISN), Food (EATX), Mexico Small-Cap (MEXS), Oil Equities (XOIL), Russell Emerging Markets Growth (EMGX), Russell Emerging Markets Value et Waste Management.Au total 38 ETF ont été liquidés l’an dernier aux Etats-Unis.
20/02/2012

iShares va lancer des ETF obligataires sectoriels

iShares (groupe BlackRock) s’apprête à lancer les premiers ETF sectoriels d’émissions d’obligations entreprises américaines bien notées, rapporte MutualFundWire.com. Trois ETF verront le jour suite au lancement d’indices par Barclays se concentrant sur les financières, les utilities et les industielles.
20/02/2012

Les rendements des fonds en euros doivent remonter en 2012

Le rendement moyen des fonds en euros pourrait s'établir cette année à 3,30% avec une variation de plus ou moins 20 centimes, selon l’hypothèse centrale présentée le 17 février à l’occasion d’un point de presse par le cabinet de conseil Facts & Figures, spécialisé sur le secteur de l’assurance et de la protection sociale.Autrement dit, les fonds en euros ont probablement touché en 2011 le point le plus bas avec un taux de 3% en moyenne. «Les fonds en euros ne sont pas morts et de mon point de vue, l’assurance vie n’est pas sur le déclin comme certains le disent mais plutôt entrée dans une période de stabilité», estime le président et fondateur de Facts & Figures, Cyrille Chartier-Kastler.Sa prévision de rendement se fonde notamment sur la remontée du taux moyen des emprunts d’Etat à environ 3,4% en 2011 contre 3,2% en 2010. En faisant l’hypothèse en outre que les dépréciations complémentaires des dettes souveraines des PIIGS (*) ne dépasseront pas au global 20% en 2012, les compagnies ont d’une manière générale la capacité à absorber ces prochains chocs avec leur PPE (participation pour excédent), selon Facts & Figures.Les rendements 2011 ont été caractérisés par un creusement de l'écart entre l'épargne standard (2,70%) et la gestion privée (3,35%). «Si la communication aujourd’hui réalisée par les compagnies pourrait donner à penser que les rendements 2011 sont «meilleurs que prévu», force est de constater que les produits faisant l’objet de taux de rendement de 2,20% à 2,40% ne font l’objet que d’une communication limitée», relève Cyrille Chartier-Kastler. Facts & Figures anticipe en outre une évolution des encours d'épargne vie entre 0% et 3%. «Encore une fois, l’assurance vie n’est pas en péril en France; elle aborde une période de moindre croissance après une décennie 2000-2010 particulièrement favorable», a insisté le président de Facts & Figures.(*) Portugal, Italie, Irlande, Grèce et Espagne
20/02/2012

Un ancien de Morgan Stanley lance un hedge fund sur l'Asie

Ranodeb Roy, l’ancien patron du fixed income pour la zone Asie-Pacifique chez Morgan stanley, va lancer un hedge fund dédié à l’Asie autour des taux, du crédit et des devises.Selon Reuters, la société de gestion de Ranodeb Roy, RV Capital Management, sera basée à Singapour. Le nouveau fonds devrait être lancé en avril ou en mai.
20/02/2012

HSBC ouvre un fonds de hedge funds aux clients haut de gamme

HSBC vient de créer des parts du HSBC Next Generation Fund pour les particuliers haut de gamme (à partir de 25.000 dollars ou euros) et pour les investisseurs institutionnels (à partir de 2,5 millions de dollars). Ce fonds de hedge funds, à liquidité mensuelle, a été lancé en septembre et affiche déjà 100 millions de dollars d’encours. Le portefeuille est concentré sur 10 à 15 gérants prometteurs («émergents») et vise une performance annualisée de 12-15 % avec une volatilité de 8-10 %.
20/02/2012

Bankia commercialise un fonds obligataire garanti rémunéré à 4 %

Le 25 janvier, Bankia a lancé le fonds obligataire garanti Bankia Garantizado Rentas 2 qui promet à échéance (16 février 2017) non seulement le remboursement à la valeur liquidative du 27 avril 2012 mais une rémunération correspondant à 4 % annuels en 19 versements trimestriels. Ce fonds, qui investira principalement en obligations du Royaume d’Espagne et de la Communauté de Madrid, a été enregistré le 17 février par la CNMV. Il sera commercialisé du 22 février au 27 avril.Caractéristiques :Dénomination: Bankia Garantizado Rentas 2, FICode Isin: ES0113447009Droit d’entrée: 5 %Commission de gestion: 0,5 %Pénalité de sortie: 3 %Souscription minimale initiale: 100 euros.
20/02/2012

DNB AM lance un long/short norvégien

La société de gestion d’origine norvégienne DNB Asset Management a lancé le DNB Norway Absolute Return, un fonds long/short market neutral conforme au cadre Ucits. Le fonds, dont l’univers d’investissement est la Bourse d’Oslo, est géré par Eirik Hauge.
20/02/2012

Macquarie propose de nouveaux services aux hedge funds

Le groupe australien Macquarie propose désormais des services d’aide à la recherche de capitaux pour le compte de hedge funds désireux d’externaliser cette fonction, rapporte Hedge Week.Le pôle Alternative Investment Strategies (AIS) de Macquarie, basé à New York, vise des gérants de hedge funds pouvant faire valoir un historique de performance de trois ans minimum et disposant d’au moins 500 millions de dollars d’actifs avec un objectif d’encours de 1,5 milliard de dollars. Le nouveau service sera géré par Scott Brandewiede en Amérique du Nord, Mubin Sadikot en Europe et Jennifer Page en Asie.
20/02/2012

Israël va créer un fonds souverain

Israël a dévoilé un projet de création d’un fonds souverain, qui aura pour mission de gérer les flux d’argent provenant d’une série de champs de gaz naturels découverts au large, rapporte le Financial Times. Le fonds devrait avoir au moins 80 milliards de dollars sous gestion d’ici à 2040.

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