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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

décembre 2011

15/12/2011

Russell démarre un fonds confié à Mack & Weise

Un dixième fonds, Dynamic Assets, vient rejoindre la plate-forme dublinoise de fonds coordonnés (OPCVM IV) OpenWorld animée par Russell Investments, rapporte Fonds Professionell.Faisal Rahman, gérant de portefeuille d’OpenWorld, a en effet choisi avec son équipe d’experts Martin Mack et Herwig Weise, les co-fondateurs de la société de gestion de fortune allemande Mack & Weise Vermögensverwaltung (340 millions d’euros), pour gérer le nouveau compartiment OpenWorld Dynamic Assets, un fonds d’allocation d’actifs prioritairement destiné à préserver le capital et qui vise à fournir aux souscripteurs un accès liquide à des rendements potentiels très peu corrélés sur le long terme avec les marchés d’actions, des obligations ou des matières premières.Le portefeuille sera investi en actions internationales, en actions internationales, en obligations d’Etat à court terme, en liquidités et en matières premières (surtout des métaux précieux).
15/12/2011

Standard Life Investments se sépare de deux actifs immobiliers

Standard Life Investments a vendu deux ensembles logistiques, le D5 Pilsen en République tchèque et le Torun en Pologne à NBGi Private Equity Fund, pour un montant non divulgué. Les deux actifs immobiliers faisaient partie du portefeuille du fonds immobilier Select Property Fund.
15/12/2011

La décollecte européenne ralentit en octobre

Les fonds commercialisés en Europe ont accusé en octobre des rachats nets de 19,7 milliards d’euros, ce qui représente une amélioration par rapport aux mois précédents, selon les dernières statistiques de Lipper. En septembre, la décollecte s’était élevée à 60,7 milliards d’euros. Dans le détail, les fonds obligataires n’ont vu sortir «que» 1,2 milliard d’euros (contre 17,2 milliards d’euros en septembre) et les fonds actions, 10,6 milliards (la moitié du montant sorti en septembre). Et certaines poches ont enregistré un solde positif. Ainsi, après des retraits nets de 18,5 milliards d’euros sur les quatre derniers mois, les fonds à haut rendement retrouvent les faveurs des investisseurs en engrangent 3 milliards d’euros nets. Ce succès a d’ailleurs profité à Muzinich et à son fonds Short Duration High Yield, qui se classe parmi les trois plus gros collecteurs de fonds en octobre, derrière Allianz/Pimco (1 milliard d’euros) et devant Prudential/ M&G (550 millions). Parallèlement, les fonds considérés comme des produits «refuge» ont aussi tiré leur épingle du jeu en octobre. Il s’agit des fonds obligataires en dollars, qui ont affiché sur le mois des souscriptions nettes de 580 millions d’euros, reflétant la quête de valeurs refuge, selon les dernières statistiques de Lipper. Dans la même veine, les fonds matières premières, après avoir vu sortir en septembre 1,3 milliard d’euros, ont attiré 520 millions d’euros. Enfin, les fonds monétaires libellés en livre sterling voient rentrer 8 milliards d’euros.En termes géographiques, Lipper souligne le dynamisme du marché finlandais, le seul à enregistrer des souscriptions nettes à trois chiffres.
15/12/2011

Les nouveaux gérants de hedge funds optimistes pour 2012

Les nouveaux venus dans le secteur des hedge funds sont plutôt optimistes. Les jeunes pousses estiment que leurs hedge funds pourraient enregistrer des gains de 10% ou plus en 2012, selon le sondage du marché américain réalisé par l’organisateur de conférences Gaim (Global Alternative Investment Management). Un peu plus de 50% du panel des 90 gérants , dont les actifs sous gestion s’élèvent à 250 millions de dollars ou moins, pensent pouvoir engranger des gains supérieurs à 10%, et 31% évoquent même des gains de 15% ou plus.Pour 81% des gérants, le plus gros défi des prochains mois sera de lever des capitaux. Ils sont pourtant 40% à estimer pouvoir lever plus de 50 millions de dollars, ce qui représenterait un doublement de leurs encours pour les petits acteurs et une progression de l’ordre de 20% pour les plus importants.
14/12/2011

Le fonds de pension thaïlandais veut augmenter son exposition à l’international

Le fonds de pension des fonctionnaires thaïlandais, dont les actifs sous gestion s’élèvent à quelque 13 milliards de dollars, envisage de porter à 35% son exposition à l’international contre 19% actuellement, rapporte Asian Investor. Dans cette perspective, le fonds devra demander au gouvernement un relèvement du plafond autorisé de 25% qui devrait être atteint dans les vingt-quatre prochains mois. Les allocations supplémentaires à l’international devraient être investies dans des stratégies alternatives, immobilier et infrastructures notamment.
14/12/2011

Deka Immobilien investit à Hambourg

Pour un montant non divulgué, Deka Immobilien a acheté un immeuble de bureaux en VEFA (vente en état futur d’achèvement) auprès de HDH Büro GmbH & Co KG. Cet actif de 24.000 mètres carrés situé dans le quartier City-Süd de Hambourg sera affecté au fonds immobilier offert au public WestInvest ImmoValue, un produit réservé aux investisseurs institutionnels.
14/12/2011

Le FSI investit dans AD-Industrie

Le Fonds stratégique d’investissement (FSI) a annoncé un investissement de 10 millions d’euros dans le groupe AD-Industrie, aux côtés de GE. Cet investissement vise à accompagner le groupe industriel AD-Industrie, fournisseur important de l’aéronautique civile et militaire en France, dans sa stratégie de croissance externe et en particulier dans son projet d’acquisition de la société Examéca. Consolidant des savoir-faire complémentaires, le groupe ainsi constitué offrira à ses clients historiques des possibilités techniques et industrielles nouvelles, et pourra saisir des opportunités de croissance supplémentaires.Jean d’Arthuys, membre du Comité Exécutif du FSI, déclare: «Le FSI se félicite de l’acquisition d’Examéca par AD Industrie, qui s’inscrit parfaitement dans la stratégie industrielle de celui-ci. Cette opération correspond très bien aux évolutions souhaitables dans la filière aéronautique pour permettre aux fournisseurs français de consolider leur savoir-faire technique et de renforcer leur positionnement dans ce secteur en croissance soutenue. Le nouveau groupe ainsi constitué pourra compter sur l’implication de ses actionnaires qui partagent une vision commune de long terme de cette filière.» Laurent Mattiussi, CEO du groupe AD-Industrie, explique: «Le rapprochement d’AD-Industrie et d’Examéca conforte notre stratégie d’intégration progressive et continue de savoir-faire techniques complémentaires. Ce nouvel ensemble réalisera en 2011 plus de 160 millions d’euros de chiffre d’affaires avec 1500 collaborateurs et se positionnera comme l’un des principaux leaders français dans le domaine de la sous-traitance mécanique pour les secteurs sensibles et de haute technologie».
14/12/2011

Pioneer lance un fonds multi-classe d'actifs

Pioneer Investments vient de lancer le Pioneer Funds – Multi Asset Real Return, un fonds flexible multi-classes d’actifs. Il s’agit d’une réplique d’un fonds existant domicilié aux Etats-Unis lancé en mai 2010. Il sera d’ailleurs géré par la même équipe que ce produit, dirigée par Michele Garau en tant que lead portfolio manager, Kenneth Taubes, CIO U.S. de Pioneer Investments, ainsi que par Howard Weiss, co-gérant. «L’équipe de gestion définit l’allocation optimale de chaque classe d’actifs à intégrer dans le portefeuille, en se basant sur sa propre évaluation de la croissance économique et des niveaux d’inflation. Elle peut repositionner rapidement le fonds en fonction des changements au sein de l’environnement de marché, en exploitant pleinement et de manière opportuniste les classes d’actifs et les secteurs ayant les valorisations les plus attractives. L’approche «go-anywhere» du Pioneer Funds – Multi Asset Real Return permet diversification et protection contre l’inflation», explique Pioneer. «Nous pensons que l’approche flexible et dynamique de l’allocation d’actifs que nous utilisons dans ce fonds offre un avantage par rapport à des stratégies de protection contre l’inflation plus limitées, se concentrant principalement sur les obligations indexées sur l’inflation», ajoute Kenneth J. Taubes, l’un des trois gérants du fonds.Le fonds, basé à Luxembourg, a été enregistré pour sa commercialisation en France.
14/12/2011

Neptune IM lance un fonds actions chinoises

Neptune Investment Management prévoit de lancer le fonds Neptune China Max Alpha le 15 décembre au Royaume-Uni. Le portefeuille sera concentré autour de 20 à 30 actions de sociétés chinoises ou d’entreprises qui exercent une grande partie de leur activité en Chine. Le nouveau fonds de la société de gestion britannique indépendante sera co-géré par Robin Geffen, Douglas Turnbull et Adam Kelly. Concrètement, chacun contribuera au portefeuille avec 8 à 10 choix de valeurs, quelle que soit leur capitalisation boursière, en s’appuyant sur la recherche sectorielle mondiale de Neptune.Ce fonds actions chinoises vise à compléter la gamme «Max Alpha» de Neptune, qui couvre déjà l’univers mondial, européen, nord américain et japonais.
14/12/2011

Somerset lance un fonds actions dédié aux marchés émergents et frontières

La société de gestion basée au Royaume-Uni Somerset Capital Management vient de lancer un fonds actions à destination des investisseurs institutionnels qui vise des sociétés actives dans des marchés émergents ou frontières et dont la capitalisation boursière est comprise entre 1 milliard de dollars et 7,5 milliards de dollars, rapporte Investment Europe.Le fonds domicilié aux Etats-Unis Somerset Emerging Markets Small Mid CapEM All Country Fund a été doté d’un capital de départ de 30 millions de dollars. Les dix principales positions du portefeuille pourraient offrir une exposition à Taiwan, l’Afrique du Sud, le Chili, les Philippines, la Thaïlande, la Corée, l’Inde et la Chine. Le fonds sera géré par Edward Robertson, l’un des cofondateurs de Somerset, et Timothy Hay, le spécialiste de Somerset sur l’Amérique latine. Le ticket d’entrée pour les institutionnels européens a été fixé à 50.000 dollars.
14/12/2011

ADIA prend une participation de 9,9% dans Kemble Water

Le fonds souverain d’Abu Dhabi ADIA ( Abu Dhabi Investment Anthority) envisage de prendre une participation de 9,9% dans la société de services aux collectivités Kemble Water Limited, la holding du groupe Thames Water, selon le SWF Institute. ADIA va acquérir cette participation auprès d’un consortium d’investisseurs dirigé par Macquarie.
14/12/2011

Le FSI entre au capital du groupe Gorgé

Le groupe familial Gorgé, spécialisé dans la protection des biens et des hommes, dans le domaine du nucléaire notamment, a annoncé le 13 décembre le lancement d’une augmentation de capital privée à hauteur de 10% garantie par le Fonds stratégique d’investissement, rapporte Les Echos. Ce dernier devrait assumer une part prépondérante de l’opération, au minimum 50%, qui devrait rapporter 8 millions d’euros.
14/12/2011

Axa IM distribue le fonds WF Framlington Natural Resources outre-Rhin

Le fonds coordonné d’actions internationales luxembourgeois AXA World Fund Framlington Natural Resources d’Axa Investment Managers a obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne.Ce produit de 70-90 lignes (lire Newsmanagers du 7 décembre) est géré par Sébastien Lagarde, gérant de portefeuille senior, et Olivier Eugène, gérant de portefeuille, qui ont aussi la responsabilité des fonds AWF Framlington Hybrid Resources et AWF Framlington Junior Energy.
14/12/2011

Bill Gross renforce son exposition aux MBS et aux Treasuries

Le gérant vedette de Pimco, Bill Gross a récemment réduit son exposition à la dette émergente pour se renforcer sur les titres adossés à des hypothèques, les MBS, et sur les titres du Trésor américain, rapporte Citywire.Selon les données à fin novembre relatives au Pimco Total Return Bond, dont les actifs sous gestion s’élèvent à 242 milliards de dollars, Bill Gross a porté son exposition aux MBS à 43% contre 38% en septembre et octobre. En outre, l’exposition aux Treasuries atteint désormais 23% contre 19% en octobre. Parallèlement, l’exposition à la dette émergente est tombée à 10% contre 15% en octobre dernier.
14/12/2011

CalPERS dégage un gain de près de 700 millions de dollars dans des investissements technologiques

Le fonds de pension californien a annoncé le 13 décembre qu’il avait réalisé un gain d’environ 695 millions de dollars sur ses investissements dans le fonds GI Partners Fund I, un fonds lancé il y a dix ans qui vient de fermer.CalPERS avait investi 500 millions de dollars dans ce fonds en 2001, dans des actifs liés aux technologies. L’investissement a généré un rendement net annualisé de 31%, souligne CalPERS dans un communiqué. CalPERS reste engagé auprès de GI Partners, qui investit surtout en Amérique du Nord et en Europe de l’Ouest. Le fonds de pension californien a investi 500 millions dans le GI Partners Fund II et 500 millions de dollars également dans le GI Partners Fund III. GI Partners gère par ailleurs plus de 2 milliards de dollars d’actifs du portefeuille immobilier de CalPERS CalEast.
14/12/2011

Morgan Stanley sauve pour l'instant le MSREF VII

Afin d’obtenir un délai supplémentaire pour investir les montants promis par les investisseurs du fonds immobilier de private equity MSREF VII, Morgan Stanley a dû accepter d’abaisser à la fois sa commission sur les investissements réalisés et la commission de gestion. De plus, il consent à rembourser environ 700 millions de dollars aux souscripteurs, parmi lesquels figurent les fonds souverains GIC (Singapour), CIC (Chine, qui a investi 800 millions de dollars), et le Canada Pension Plan, rapporte The Wall Street Journal.La taille du fonds a en effet été réduite à 4 milliards de dollars, dont 2,5 milliards seulement sont déjà investis. En échange, les souscripteurs ont accepté à une majorité de plus des deux tiers de reporter de 12 mois, à fin juin 2013, la date limite à partir de laquelle Morgan Stanley serait obligé de rembourser l’intégralité de l’argent si l’encours n'était pas investi en totalité d’ici là. De fait, Morgan Stanley Real Estate Funds avait demandé une extension de 18 mois.
13/12/2011

JP Morgan AM propose une couverture en CHF aux investisseurs locaux

JP Morgan Asset Management a annoncé le 12 décembre qu’il complétait son offre destinée aux investisseurs suisses en proposant de nouveaux fonds de placement couverts en francs suisses. «Suite aux fortes fluctuations du marché des changes et à la brutale ascension du franc suisse (CHF) au cours des derniers mois, les investisseurs suisses sont de plus en plus exposés à un risque de change indésirable sur leurs placements à l'étranger».Les portefeuilles sont exposés à des fluctuations inhabituellement élevées et les pertes de change réduisent à néant la plupart des profits réalisés sur les placements internationaux. «De nombreux investisseurs suisses ont exprimé qu’ils souhaitaient une solution adaptée aux besoins locaux, destinée aux investisseurs qui pensent en termes de franc suisse sans pour autant vouloir renoncer aux avantages reconnus de l’investissement à l'étranger», explique JP Morgan AM dans un communiqué. JP Morgan Asset Management a récemment complété son offre «couverte en CHF» pour le marché suisse des catégories suivantes : -JPMorgan Investment Funds – Income Opportunity Fund A (cap) - couvert en CHF -JPMorgan Funds – Global Strategic Bond Fund A (cap) - couvert en CHF-JPMorgan Funds – Highbridge Diversified Commodities Fund A (cap) - couvert en CHF-JPMorgan Funds – Global Consumer Trends Fund A (cap) - couvert en CHF
13/12/2011

Credit Suisse retarde la reprise des rachats du CS Euroreal

Le fonds immobilier offert au public CS Euroreal* (6,2 milliards d’euros d’encours fin octobre) ne reprendra pas ses remboursements avant le 31 décembre 2011, comme l’a longtemps laissé entendre Credit Suisse Asset Management Immobilien : à présent, le gestionnaire vise une réouverture du guichet des rachats avant la date butoir des deux ans de gel des remboursements (18 mai 2012), bien que la liquidité soit remontée à 25 % de l’encours, avec 1,25 milliard d’euros au 9 décembre, précise le «Market Update» de décembre 2011.CSAM souligne qu’en raison de la liquidation de fonds immobiliers par deux concurrents et des incertitudes liées à la crise de la dette en zone euro, il a opté pour une gestion conservatrice et souhaite se constituer un matelas de liquidités supplémentaire. Des pourparlers sont en cours au sujet de la cession d’immeubles pour un total de 850 millions d’euros.* code Isin : DE0009805002
13/12/2011

DWS va liquider un fonds de fonds immobiliers

Le db Immoflex (DE000DWS0N90) sera liquidé le 16 novembre 2012, a annoncé DWS (groupe Deutsche Bank), selon Das Investment. Ce fonds, qui a suspendu les rachats depuis le 16 mai, est investi dans neuf fonds immobiliers offerts au public dont les remboursements sont gelés, cinq d’entre eux étant en cours de liquidation.Au 30 novembre, la liquidité du fonds se limite à 10,3 %, ce qui est insuffisant pour envisager une reprise des remboursements. Les frais forfaitaires de 0,9 % par an ont été abaissés à 0,1 %.
13/12/2011

Axa IM commercialise le Framlington Global High Income en Allemagne

Le 12 décembre, Axa Investment Managers Allemagne a annoncé que le fonds coordonné AXA WF Framlington Global High Income (lire Newsmanagers du 25 octobre) a obtenu de la BaFin l’agrément de commercialisation en Allemagne. Il a également obtenu l’agrément de commercialisation en Autriche.Ce produit* cible entre 1,5 et 2,5 fois le rendement du dividende de l’indice MSCI AC Monde. La souscription minimale est fixée à 5 millions d’euros pour les institutionnels. Il n’y a pas de minimum fixé pour les particuliers.* Codes Isin :Capitalisation : LU0645145474 Distribution : LU0645145474)

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