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Fonds

avril 2012

11/04/2012

Bain Capital envisage de lever entre 6 et 8 milliards de dollars

Selon L’Agefi, la société d’investissement Bain Capital envisage de lever entre 6 et 8 milliards de dollars pour un nouveau fonds d’investissement mondial. Compte tenu de l’environnement difficile pour les sociétés de capital-investissement, Bain songerait à modifier sa structure de tarifs afin d’attirer davantage d’investisseurs.
10/04/2012

Calao Finance lance un FIP Art de Vivre et Filière Bois

La société de gestion Calao Finance vient de lancer un fonds dédié à l’ISF 2012, le FIP (*) Art de Vivre et Filière Bois qui investit dans deux des thématiques suivies par ses équipes : le bien-être et l’efficacité énergétique. En pratique, la gestion s’intéresse aux perspectives liées à des secteurs de croissance (cosmétiques, chimie verte, décoration & design, gastronomie, bois énergie, construction ossature bois, etc) tout en privilégiant le rendement, le fonds pouvant consacrer jusqu'à 50% du portefeuille à des obligations convertibles Le fonds sera investi à 90% en PME, le solde étant constitué de liquidité via des OPCVM.Caractéristiques : Code ISIN : FR0011198373Durée : 6 ans minimum (8 ans maximum)Droits d’entrée : 5% maximum / TFAM : 4,85% Part : 100 euros (minimum 10 parts)Composition du portefeuille : 90% PME et 10% Multi gestion OPCVM (Carmignac, LF AM…)Régions privilégiées : Ile de France, Champagne Ardennes, Franche Comté, Rhône Alpes(*) Fonds d’investissement de proximité
10/04/2012

Bankinter Gestión lance un fonds garanti lié à l'Eurostoxx 50

Le 30 mars, la CNMV a enregistré le fonds Bankinter Eurostoxx 2015 Garantizado, dont l’objectif est d’une part de garantir à l'échéance (30 novembre 2015) le capital investi et d’autre part de servir une rémunération qui sera fonction de la performance de l’indice Eurostoxx 50 dans l’intervalle. Dans le cas le plus défavorable, il n’y aura pas de rémunération additionnelle, et dans le meilleur elle correspondra à 6,50 % par an, en fonction d’un taux de participation de 60 % sur un gain plafonné à 42 % durant la période de référence.A compter du 8 mai (la clôture des souscriptions est fixée au 7 mai), le portefeuille sera investi en obligations libellées en euros notées au minimum A- et donc l'échéance sera similaire à celle du fonds.CaractéristiquesDénomination: Bankinter EuroStoxx 50 Garantizado, FICode Isin: ES0159142001Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,27 %Pénalité de remboursement anticipé : 3 %
10/04/2012

Les actifs des assureurs et fonds de pension ont progressé fin 2011

Le total des actifs financiers des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro est passé au quatrième trimestre 2011 à 6980 milliards d’euros, contre 6919 milliards au trimestre précédent, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne. Sur la même période, les provisions techniques d’assurance, principale rubrique du passif des sociétés d’assurance et des fonds de pension, ont augmenté, passant de 6.113 milliards d’euros à 6.131 milliards. Cette progression est imputable, à parts presque égales, à des transactions positives et à des effets de valorisation.S’agissant de la ventilation de l’actif du bilan agrégé des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro, les avoirs en titres autres que des actions représentaient, à fin décembre 2011, 39% du total des actifs financiers de ce secteur. Les parts d’OPCVM constituaient le deuxième poste le plus important, soit 23% du total des actifs financiers. Enfin, les actions et autres participations représentaient 12% du total.En ce qui concerne les transactions sur les principales rubriques des provisions techniques d’assurance, les droits nets des ménages sur les provisions techniques d’assurance-vie ont diminué de 3 milliards d’euros au quatrième trimestre 2011. Les droits nets des ménages sur les fonds de pension se sont inscrits en hausse de 17milliards d’euros sur la même période, tandis que les provisions pour primes non acquises et les provisions pour sinistres ont diminué de 5milliards. S’agissant des contributions des deux sous-secteurs, les actifs financiers des sociétés d’assurance se sont élevés à 5.492 milliards au total en décembre 2011, soit 79% du bilan agrégé du secteur des sociétés d’assurance et des fonds de pension, tandis que les actifs financiers des fonds de pension ont représenté 1.488 milliards au total.
10/04/2012

Feu vert pour deux fonds Rothschild & Cie en Suisse

Selon Das Investment, le régulateur helvétique a accordé son agrément de commercialisation pour la Suisse aux fonds R2016 et R Focus Corporate 2016 de Rothschild & Cie Gestion. Un agrément similaire a été sollicité de la BaFin allemande.
10/04/2012

Bon début d'année pour les hedge funds de droit espagnol

Selon une étude réalisé par Lipper Thomson Reuters pour Funds People, 17 hedge funds de droit espagnol sur les 20 qui fournissent des données ont été dans le vert en janvier et février 2012, le meilleur étant l’EQMC FIL de Nmas1 Gestión, qui affiche une performance de 16,2 % sur le premier bimestre. Mais, sur les douze mois à fin février, seuls trois hedge funds affichent des gains et un seul, le Adriza Alfa de Tressis Gestión, affiche un ratio de Sharpe supérieur à 1 (1,02).Le plus gros hedge fund de droit espagnol est le Bestinver Hedge Value Fund, avec 186 millions d’euros, qui accuse une perte de 5,34 % sur douze mois.En ce qui concerne les fonds de hedge funds, les deux meilleurs fonds, avec des performances de 13,02 % et 7,9 % sur douze mois, sont des produits InverCaixa dont l’encours est respectivement de 0,75 million et de 0,17 million d’euros. En revanche, le plus gros fonds de hedge funds, le Select Global Managers de Santander Asset Management (22,5 millions), perd 5,31 % sur douze mois.
10/04/2012

Natixis GAM lance un fonds d'actions internationales

Natixis Global Asset Management (GAM) a lancé un fonds d’actions internationales issu de Gateway Investment Advisers. Le Gateway International Fund a pour objectif de réaliser des performances similaires à long terme à celles de l’indice MSCI EAFE avec un niveau réduit de risque.Le fonds investit dans un portefeuille diversifié de 200 à 400 actions internationales. Basé sur la capitalisation de marché, le fonds comprend des allocations représentatives de six indices : ASX/S&P 200 (Australie), Euro Stoxx 50 (Europe), Hang Seng (Hong Kong), Nikkei 225 (Japon), SMI (Suisse) et FTSE 100 (Royaume-Uni).
10/04/2012

SG Alpha lance un fonds dédié à l'Ukraine

Le hedge fund SG Alpha, spécialisé sur l’Europe émergente, vient de lancer un hedge fund dédié à l’Ukraine, rapporte HFM Week.Le SG Alpha Ukraine Fund a démarré le 2 avril avec une enveloppe de 10 millions de dollars émanant d’investisseurs institutionnels européens. La société espère atteindre la barre des 100 millions de dollars dans les deux ans.Le fondateur de SG Alpha, Steffen Gruschka (ex-Deutsche Bank) investit en Ukraine depuis plus d’une dizaine d’années. Le nouveau fonds devrait permettre de tirer parti de cours de Bourse très favorables et d’un accord éventuel de libre échange entre l’Ukraine et l’Union européenne.
10/04/2012

Nouvel échec pour le fonds énergie hydroélectrique de DWS

A fin février, aucun investisseur n’avait souscrit au fonds fermé DWS Access Wasserkraft (lire Newsmanagers du 3 novembre 2011), ce qui a empêché la société de gestion du groupe Deutsche Bank de respecter le nouveau délai fixé au 20 mars (la date-limite avait primitivement été fixée à fin novembre, puis à fin décembre) et à publier un prospectus complémentaire précisant que le démarrage est retardé de quatre mois, au 20 juillet, rapporte Fonds Professionell. Si, d’ici à cette nouvelle date, DWS n’a une nouvelle fois pas été en mesure de fournir au moins 25 millions de fonds propres, la structure juridique du fonds sera dissoute. La gestion devait être confiée à l’autrichien enso hydro, qui a commencé à constituer un portefeuille avec de petites centrales norvégiennes.
06/04/2012

Stuttgarter propose des polices en UC de iShares

L’assureur vie allemand Stuttgarter Lebensversicherung vient de lancer les contrats d’assurance retraite en unités de comptes qui investissent dans cinq ETF de iShares, rapporte Das Investment. Les fonds en question sont les suivants : iShares MSCI World, iShares Dax, iShares Euro Stoxx 50, iShares S&P 500 und iShares MSCI Emerging Markets.
06/04/2012

Union achète le siège des caisses d'épargne à Berlin

Union Investment Real Estate, filiale du gestionnaire central des banques populaires allemandes, a acheté pour son fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland, pour un montant non divulgué, l’immeuble de bureau Rosmarin Karree sur la Friedrichstraße de Berlin.Cet actif mixte comprenant 11.765 mètres carrés de bureau, 3.196 mètres carrés d’appartiements locatifs et 2.661 mètres carrés de magasins, présente la particularité d'être loué à long terme à l’Association DSGV des caisses d'épargne, des établissements qui contrôlent désormais 100 % de DekaBank, le gestionnaire central des caisses d'épargne.
06/04/2012

BlueGold Capital liquide un portefeuille

L’un des plus importants hedge funds de matières premières, BlueGold Capital, liquide son portefeuille et restitue les capitaux engagés aux investisseurs, rapporte le Financial Times. Il espère pouvoir restituer 98 % des montants engagés d’ici au mois de mai. L’an dernier déjà, le portefeuille de BlueGold avait perdu 34% de sa valeur. Après avoir culminé il y a environ un an à quelque 2,4 milliards de dollars, les actifs sous gestion seraient tombés à un peu plus de 1 milliard de dollars.
06/04/2012

Les fonds monétaires européens éliminent leur exposition à l'Espagne et à l'Italie

Les fonds monétaires européens, qui ont commencé à réduire leur exposition à l’Espagne et à l’Italie à l'été 2011, ont pratiquement éliminé leurs engagements envers ses deux pays à fin février, indique l’agence Fitch Ratings dans son dernier bulletin mensuel sur les fonds monétaires européens. Les fonds monétaires européens avaient déjà ramené à zéro leur exposition à la Grèce, à l’Irlande et au Portugal en 2009 et 2010.Fitch précise qu'à fin février, les fonds monétaires européens n’avaient plus d’exposition aux banques italiennes et les allocations dans les banques espagnoles, pour l’essentiel Banco Santander, étaient marginales et arrivant à maturité dans les deux mois.A fin février 2012, les fonds maintenaient des allocations significatives à des émetteurs des principaux pays européens (France, Allemagne, Royaume-Uni et Pays-Bas), tout en augmentant parallèlement leurs investissements dans les institutions financières australiennes, scandinaves, japonaises et canadiennes.
06/04/2012

Deka acquiert un immeuble à Amsterdam

L’allemand Deka Immobilien a acheté pour environ 132 millions d’euros l’immeuble de bureaux «The Rock» (30.000 mètres carrés) situé à Amsterdam auprès d’Evans Randall. Cet actif est affecté au fonds immobilier offert au public WestInvest InterSelect, ce qui porte à 10,5 % contre 8,1 % du portefeuille la part des immeubles néerlandais de ce fonds dont la stratégie consiste à réduire légèrement la part des actifs allemands et à rajeunir le parc.
06/04/2012

La gestion actions européennes d'Investec change de mains

Ken Hsia vient de reprendre la gestion des fonds d’actions européennes onshore et offshore d’Investec dans le cadre de la réorganisation mise en œuvre par le groupe de gestion sud-africain, rapporte InvestmentEurope.Ken Hsia, chez Investec depuis sept ans, aura la responsabilité des fonds d’actions European (27,6 millions de livres d’actifs sous gestion) et Continental European (60 millions de livres d’encours). Il remplace à ce poste Nigel Hankin, qui continuera d’assumer la fonction de responsable sectoriel au sein de l'équipe actions 4Factor d’Investec.
06/04/2012

Afer ajoute un support immobilier à son contrat

L’Afer lance Afer Immo, une nouvelle unité de compte pour son contrat d’assurance vie multisupports. En pratique, Afer Immo est une société civile immobilière gérée par Aviva Investors Real Estate France SA (AIREF) «qui a pour principal objectif la valorisation régulière des sommes investies à travers une récurrence de revenus locatifs et une perspective de plus-values à long terme sur un patrimoine immobilier de qualité et diversifié», précise un communiqué. Pour ce faire, la répartition-cible des investissements est constituée à 70% d’investissements directs dans l’immobilier physique et à 20% d’investissements indirects via des parts de SCPI, OPCI, foncières cotées et OPCVM. Enfin, 10% sont consacrés à des liquidités pour couvrir les besoins en fonds de roulement et faire face aux travaux de rénovations et de restructurations de certains immeubles.Les immeubles et biens détenus seront sélectionnés sur différents marchés (bureau, résidentiel…) et situés à des emplacements recherchés. Par nature, à 65% il s’agit d’immobilier d’entreprises, à 15 % de logement, le solde étant réservé aux opportunités de marché, via par exemple le secteur des résidences pour personnes âgées et dépendantes.Le volume de transactions immobilières réalisées dans un secteur donné et dans une année est llimité. Pour 2012, cette enveloppe est fixée à 100 millions d’euros. Une fois ce montant d’investissement atteint, les nouveaux versements ou arbitrages vers Afer Immo sont refusés. Caractéristiques :Montant de la part initiale : 20 euros Minimum à investir sur ce support : 800 euros pour un versement ponctuel (400 € pour un adhérent de moins de 30 ans), 150 € pour un prélèvement automatiqueFrais de gestion : 2,2% par an de l’actif brut de la SCI.Frais de gestion annuels du contrat : 0,475%Frais sur versement : 1% des versements affectés aux supports en unités de compteFrais d’arbitrage : gratuits pour la 1ère demande reçue dans l’année civile, puis de 0,2% du montant de l’épargne transférée dans la limite de 50 € par arbitrage
06/04/2012

Premier trimestre honorable pour les hedge funds

Le secteur des hedge funds a tiré son épingle du jeu au premier trimestre mais sans vraiment briller, si l’on en croit les informations divulguées par les grandes agences de presse.C’est ainsi que le Third Point Partners de Daniel Loeb a progressé de 7,1% au premier trimestre, le Third Point Ultra affichant même un gain de 10%. Le Greenlight Capital de David Einhorn a pour sa part enregistré une performance de 6,9% sur les trois premiers mois de l’année.Autant de résultats honorables mais pas non plus exceptionnels. Les hedge funds ont en moyenne dégagé une performance de 2,3% environ au premier trimestre, selon les analystes de BofA Merrill Lynch, à comparer à une hausse de 12% pour l’indice Standard & Poor’s 500.Le gérant de hedge funds John Paulson illustre bien le sentiment mitigé que suscitent les performances trimestrielles des hedge funds. Le plus vieux portefeuille du gérant, Paulson Partners, a dégagé un gain de 6,6% au premier trimestre, et le Paulson Enhanced fund a même progressé de 13,3%. Mais le fonds Advantage a cédé 1,05% et son pendant avec effet de levier Advantage Plus a perdu 2,23%. Quant au Gold fund, il a chuté de 13,41% en mars et de 6,37% sur le trimestre.
05/04/2012

Nouvelle réduction du déficit des fonds de pension

Le taux de couverture moyen des engagements des fonds de pension d’entreprise américains s’est accru en mars de 3,6 points de pourcentage, à 79,8%, après des augmentations de 2,1 points en février et de 1,6 point en janvier, selon les estimations communiquées par BNY Mellon Asset Management. Cette amélioration est due au fait que les actions ont enregistré en mars leur sixième mois consécutif de hausse.BNY Mellon précise que les actifs des fonds de pension d’entreprise ont augmenté de 1,3% en mars alors que leurs engagements diminuaient dans le même temps de 3,2%, en raison d’une hausse de 25 points de base à 4,58% du taux d’actualisation pour les entreprises notées Aa.
05/04/2012

Les institutionnels allemands très actifs en février

Les fonds dédiés ont enregistré en février une collecte nette de 7,8 milliards d’euros, les engagements des institutionnels en dehors des fonds d’investissement représentant en outre 3,4 milliards d’euros, selon les statistiques communiquées par l’Association allemande de la gestion financière (BVI).Les fonds ouverts au public ont pour leur part enregistré des souscriptions pour un montant de 0,7 milliard d’euros. Au total, la collecte nette s'élève donc à 12 milliards d’euros, un montant jamais vu depuis janvier 2010, souligne l’association professionnelle dans un communiqué.Du côté des fonds ouverts au public, les fonds d’obligations souveraines en euro ont été délaissés, enregistrant une décollecte de 1,2 milliard d’euros en février, de même que les fonds obligataires de court terme qui ont subi des rachats pour un montant net de 2,8 milliards d’euros. En revanche, les fonds d’obligations corporate ont enregistré une collecte nette de 2,3 milliards d’euros et les fonds d’obligations émergentes des souscriptions pour un montant de 0,8 milliard d’euros.Les fonds immobiliers et les fonds diversifiés ont enregistré des souscriptions pour des montants de 0,4 milliard d’euros et 0,2 milliard respedtivement. En revanche, les fonds actions et les fonds monétaires ont subi des rachats pour des montants respectifs de 0,1 milliard d’euros et 0,4 milliard d’euros.A fin février, les actifs sous gestion du secteur s'élevaient à 1.859 milliards d’euros, dont 1.170 milliards d’euros émanant des investisseurs institutionnels.
04/04/2012

M&G nomme un cogérant pour son Managed Growth fund

Le britannique M&G vient de promouvoir Randeep Somel en tant que cogérant du Managed Growth fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,2 milliard de livres, rapporte Investment Week.Randeep Somel, jusqu’ici deputy manager sur Managed Growth fund, , sera ainsi amené à piloter la gestion du fonds aux côtés de Graham French, qui gère le fonds depuis 1996. Randeep Somel travaille chez M&G depuis 2005.

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