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Fonds

avril 2012

13/04/2012

Les actifs mondiaux représentaient 19 970 milliards d'euros fin 2011

Les actifs des fonds d’investissement dans le monde ont progressé au quatrième trimestre 2011 de 7,5% pour atteindre 19.970 milliards d’euros à fin décembre, selon des statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion financière (Efama). En dollars, les actifs ont augmenté de 3% à 25.840 milliards de dollars.Les flux sont redevenus positifs au quatrième trimestre qui s’est clos sur une collecte nette de 83 milliards d’euros, à comparer à des rachats nets pour un montant de 104 miliards d’euros au troisième trimestre. La collecte des fonds de long terme (hors fonds monétaires) et des fonds monétaires est à l’origine de ce mouvement.Les fonds de long terme ont enregistré une collecte nette de 11 milliards d’euros au quatrième trimestre, à comparer à une décollecte de 58 milliards d’euros pour le trimestre précédent. Les fonds obligataires ont nettement accru leur collecte nette au quatrième trimestre à 49 milliards d’euros contre seulement 7 mililards au troisième. Parallèlement, les fonds d’actions ont encore subi des rachats, mais pour un montant de 52 milliards d’euros en net contre 79 milliards d’euros au troisième trimestre.Les fonds monétaires ont de leur côté enregistré une collecte nette de 72 milliards d’euros au quatrième trimestre, la première depuis le premier trimestre de 2009, contre une décollecte de 46 milliards d’euros au troisième trimestre 2011. Cette évolution est due à des collectes nettes de 11 milliards d’euros en Europe et de 45 milliards d’euros aux Etats-Unis.A la fin 2011, les actifs des fonds d’actions représentaient 37% du total et les fonds obligataires 23% du total, les fonds monétaires pesant 18% et les fonds diversifiés 10%.En ne tenant pas compte des produits non Ucits, les parts de marchés des plus grands pays ou régions du monde étaient de 49% pour les Etats-Unis, 28,2% pour l’Europe, 5,7% pour le Brésil, 5,6% pour l’Australie, 3,9% pour le Japon, 3,6% pour le Canada et 1,3% pour la Chine.Sur l’ensemble de l’année, la collecte nette des fonds d’investissement dans le monde s'élevée à 228 milliards d’euros. Les fonds de long terme ont engrangé en net 335 milliards d’euros, avec une collecte de 239 milliards d’euros pour les Etats-Unis mais une décollecte de 55 milliards d’euros en Europe.Pour ce qui concerne les fonds monétaires, l’année s’est terminée sur une décollecte nette de 107 milliards d’euros, avec des rachats des deux côtés de l’Atlantique, 86 milliards d’euros pour les Etats-Unis et 33 milliards d’euros pour l’Europe.
13/04/2012

A Plus Finance lance un FIP et un FCPI

A Plus Finance lance deux nouveaux fonds dédiés au financement des PME : FIP A Plus Transmission 12, dédié au financement des opérations de transmission des entreprises via un financement en dette et en capital, et le FCPI A Plus E-business 12, dédié à la net-économie.Pour le premier fonds, l’objectif est d’assurer la reprise par des managers expérimentés, pour en favoriser la croissance. Les sociétés ciblées sont le plus souvent arrivées à un stade de maturité avancé et s’appuient sur un business modèle et une santé financière avérés. Ce type d’opération dont le financement nécessite dette et capital répond à l’obligation du FIP d’être investi à 40% minimum en augmentations de capital. Dans le cas d’A Plus Transmission 12, le solde est investi en obligations convertibles.Pour le second fonds, l’équipe de gestion propose dans son millésime 2012 une stratégie d’investissement qui vise à cibler deux types d’entreprises de la net-économie : celles qui créent l’écosystème du E-business et celles qui s’y épanouissent. Les premières offrent un profil de récurrence assimilable à de l’infrastructure, les secondes proposent clairement un modèle de croissance.
13/04/2012

Van Eck lance un ETF d'anges déchus

Market Vectors ETF Trust (groupe Van Eck Global) annonce avoir lancé ce qu’il estime être le premier ETF sur les obligations à haut rendement émises par des «anges déchus». Ce produit, dont l’acronyme sur NYSE Arca est ANGL, est le Market Vectors Fallen Angel High Yield Bond ETF. Le fonds s’efforce de répliquer le plus fidèlement possible l’indice BofA Merrill Lynch U.S. Fallen Angel High Yield Index (H0FA), couvrant des titres émis en dollars par des sociétés américaines ou étrangères sur le marché intérieur américain. Parmi ces titres figurent Ford, J.C. Penney ou New York Times Co.Le TFE est plafonné à 0,40 % au moins jusqu’au 1er septembre 2013.
13/04/2012

Morgan Stanley AIP reçoit des engagements importants pour son PMF V

Morgan Stanley Investment Management a annoncé que sa filiale Morgan Stanley Alternative Investment Partners (Morgan Stanley AIP) a reçu des engagements d’investissement pour un total de 1,3 milliard de dollars pour son fonds Morgan Stanley Private Markets Fund V (PMF V) et d’autres comptes séparés. L’objectif initial était de 1,25 milliard de dollars, précise un communiqué. Le fonds va investir dans les trois stratégies principales du capital investissement : le buyout, le venture capital et les situations spéciales.
13/04/2012

Levée de fonds de 568 millions de dollars pour le fonds Senior Housing Partners IV

Prudential Real Estate Investors vient d’annoncer le bouclage final de son fonds Senior Housing Partners IV, qui a levé au total 568 millions de dollars auprès d’investisseurs institutionnels. Le fonds est spécialisé dans l’investissement dans les résidences pour personnes âgées dépendantes et à la mémoire déficiente.
13/04/2012

Barings commercialise son fonds d'allocation d'actifs émergent

Voici trois semaines, Baring Asset Management a obtenu l’agrément de commercialisation en France du compartiment Dynamic Emerging Markets Fund de son OEIC irlandais dont la part en euros a généré une performance de 8,36 % depuis son lancement le 20 octobre. Le fonds lui-même a collecté 130 millions de livres depuis la création le 29 juin 2011 (lire Newsmanagers du 1er juillet), avec une performance convertie en euros de 4,65 %. A présent, l’antenne parisienne du gestionnaire britannique présente le produit aux investisseurs français.Hartwig Kos, le gérant, explique que l’objectif consiste à générer une performance similaire à celle des actions avec un risque correspondant à 70 % de celui de cette classe d’actifs, mais qu’en fait il n’a jusqu'à présent pas dépassé les 50 %. Le portefeuille est construit à partir des actions (125 lignes au total), soit en direct, soit au travers d’ETF, autour desquelles l'équipe de gestion ajoute des obligations (25 lignes), des devises, des matières premières (au travers d’ETC), des dérivés, des instruments du marché monétaire et du cash. La seule contrainte est d’avoir au moins 70 % d’exposition aux marchés émergents. Le fonds ne peut ni vendre à découvert en net ni recourir à un effet de levier.
12/04/2012

Skandia IG confie un mandat à Aubrey

Le 11 avril, Skandia Investment Group (SIG) a annoncé avoir alloué un mandat de 20 millions de livres à Andrew Dalrymple d’Aubrey Capital Management dans le cadre du Skandia Global Dynamic Equity Fund 51 milliard de livres d’encours). Le gérant est chargé d’investir dans des sociétés susceptibles de profiter de l’augmentation de la consommation des ménages en Asie, dans le cadre de la poche thématique du fonds qui est répartie au total sur cinq fonds, les quatre autres étant JPM Global Financials Fund, DWS Invest Global Agribusiness Fund, Dimensional Emerging et Markets Targeted Value Fund.
12/04/2012

Warburg lance un fonds de smidcaps européennes

Deux mois après avoir mis sur le marché le Warburg-D- Fonds Small&Midcaps Deutschland, Warburg Invest a lancé le 30 mars le Warburg - D - Fonds Small&Midcaps Europa, un produit value géré par Christiph Gebert. Le portefeuille comportera entre 30 et 50 lignes, des petites et moyennes capitalisations européennes sous-évaluées.Caractéristiques :Dénomination : Warburg - D - Fonds Small&Midcaps Europa RCode Isin : DE000A0LGSA4Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,40 %
12/04/2012

Les fonds obligataires battent des records de vente en février

Les fonds obligataires commercialisés en Europe ont enregistré en février des souscriptions nettes de 19,5 milliards d’euros, soit le meilleur score depuis juillet 2005, selon les dernières statistiques de Lipper. Les fonds obligataires à haut rendement ont notamment collecté 6,5 milliards d’euros.Les fonds actions se sont également bien vendus en février et ont enregistré des souscriptions nettes de 6,3 milliards d’euros. Parmi les favoris des investisseurs, les fonds d’actions mondiales ont vu rentrer 3,3 milliards d’euros, dont 1 milliard liés à trois nouveaux lancements de fonds.Au total, hors fonds monétaires, les fonds en Europe ont collecté 28,7 milliards d’euros, soit le meilleur solde depuis 16 mois et le deuxième depuis avril 2010, calcule Lipper. En incluant les fonds monétaires qui ont enregistré des sorties nettes massives, la collecte se tasse néanmoins à 16,3 milliards d’euros.Dans ce contexte porteur, la société qui a enregistré les plus fortes souscriptions nettes est UBS, avec une collecte de 2,8 milliards d’euros, qui devance de peu Allianz/Pimco, avec 2,7 milliards.Les trois produits «best-sellers» du mois, reflétant les préférences des investisseurs, ont été l’Axa US Short Duration High Yield, avec 690 millions d’euros, l’AllianceBernstein American Income Portfolio (640 millions) et le Neuberger Berman High Yield Bond (530 millions).
12/04/2012

Lyxor AM et Caxton Hawks lancent un fonds alternatif au format Ucits

Lyxor Asset Management s’est associé à la société américaine Hawk Quantitative Strategies LLC, filiale de Caxton Associates LP, pour lancer un fonds alternatifs sur sa plateforme UCITS Lyxor Dimension.Le fonds Lyxor/Caxton HAWK Strategy Index Fund offre un accès à une stratégie de suivi de tendances à moyen terme axée sur les marchés émergents. Cette dernière est fondée sur le modèle développé par Jeff Enslin, gérant associé de Caxton Associates LP, spécialisé sur les marchés émergents. Elle représente environ 327 millions de dollars, sur un encours total géré par Hawk Quantitative Strategies LLC d’environ 379 millions de dollars.La plateforme Lyxor Dimension comprend 11 fonds multi-gestion, deux stratégies de réplication de hedge funds, un programme de rendement absolu et trois fonds alternatifs UCITS. Caxton Hawk est le troisième fonds alternatif de la plateforme Dimension, après Old Mutual Asset Managers (UK) et Ikos Asset Management. D’autres fonds alternatifs UCITS devraient être lancés dans les mois à venir.
12/04/2012

Ignis AM lance un fonds en Italie

La société de gestion britannique Ignis Asset Management lance en Italie le fonds Ignis Absolute Return Government Bond, un fonds d’obligations mondiales à rendement absolu, rapporte Bluerating.
12/04/2012

Un hedge fund de Hong Kong recrute chez JP Morgan

Adam Wallace, l’ancien patron de services aux hedge funds chez JP Morgan pour la région Asie-Pacifique, vient de rejoindre le hedge fund basé à Hong Kong, Factorial Management, en qualité de chief operating officer, rapporte Asian Investor.Factorial Management a confirmé l’information, soulignant sa volonté de proposer une plate-forme répondant aux exigences des investisseurs institutionnels. La société a lancé en début d’année un fonds multi-classes d’actifs Factorial Master Fund, doté de 25 millions de dollars d’actifs sous gestion.
12/04/2012

Wellington lance un fonds de dette émergente

Après son fonds de Government Relative Value Portfolio sur les obligations d’Etat des pays développés (lire Newsmanagers du 4 avril), Wellington Management commercialise à présent un fonds alternatif sur la dette émergente, le Wellington Emerging and Sovereign Opportunities utilisant des stratégies fondamentales, macro et momentum au moyen de positions longues et courtes sur les obligations, les taux et les devises.Caractéristiques : Dénomination : Wellington Emerging and Sovereign OpportunitiesCode Isin : IE00B7GZ2R88Commission de gestion : 1 %Commission de performance : 20 % avec high watermark sur la surperformance par rapport aux Treasury Bills à 3 moisSouscription minimale : 5 millions d’euros.
11/04/2012

Carlyle fixe les objectifs financiers de son IPO

La société de capital-investissement américaine Carlyle rechercherait un niveau de valorisation compris entre 7,5 et 8 milliards de dollars lors de sa prochaine introduction en Bourse, rapporte L’Agefi qui cite Bloomberg. Carlyle envisagerait en outre de mettre sur le marché un flottant de 10%.
11/04/2012

Le FSI et Alstom pourraient prendre un ticket dans Translohr

Le Fonds stratégique d’investissement (FSI) et le groupe Alstom, spécialiste des infrastructures d'énergie et de transport, étudient le rachat conjoint de 85% de Translohr, marque du groupe Lohr spécialisée dans la fabrication et la commercialisation de tramways sur pneus. L’opération se ferait pour un montant d’environ 60 millions d’euros.
11/04/2012

Bain Capital envisage de lever entre 6 et 8 milliards de dollars

Selon L’Agefi, la société d’investissement Bain Capital envisage de lever entre 6 et 8 milliards de dollars pour un nouveau fonds d’investissement mondial. Compte tenu de l’environnement difficile pour les sociétés de capital-investissement, Bain songerait à modifier sa structure de tarifs afin d’attirer davantage d’investisseurs.
11/04/2012

Source et Nomura lancent un nouvel ETF

Le fournisseur d’ETP Source et le groupe de services financiers Nomura ont annoncé le 10 avril le lancement d’un nouvel ETF, le Nomura Voltage Short-Term Source ETF. L’ETF a pour objectif d’offrir une exposition réactive et tactique à la volatilité en répliquant l’indice Nomura Voltage Strategy Short-Term 30-day USD TR, un indice qui cherche à tirer parti des pics de volatilité, tout en réduisant les coûts associés à une position longue permanente sur la volatilité. Il s’agit là du second ETF Source de la gamme Nomura Voltage. Le Nomura Voltage Mid-Term Source ETF, qui réplique l’indice Nomura Voltage Strategy Mid-Term 30-day USD TR, a été lancé en avril 2011 et possède à ce jour plus de 540 millions de dollars d’encours sous gestion. Les deux ETF s’adressent aux investisseurs avertis en leur offrant des options d’investissement sur la volatilité différentes de manière à mieux gérer leur profil de risque/performance. Les contrats à terme sur l’indice CBOE Volatility (le « VIX ») constituent des instruments pratiques pour s’exposer à la volatilité. Toutefois, dans la mesure où la courbe des cours à terme du VIX peut se trouver dans une situation de report (ou de « contango »), maintenir cette exposition à long terme peut s’avérer onéreux, selon le communiqué. L’indice Nomura Voltage Strategy Short-Term 30-day USD TR offre une alternative efficace aux investisseurs désireux d’adopter une position longue sur la volatilité. L’indice reproduit une exposition à la volatilité via l’indice S&P 500 VIX Short-Term Futures TR, mais il peut moduler le niveau de l’exposition de 0 % à 100 % en fonction du modèle d’allocation Nomura Voltage. De cette manière, il cherche à tirer parti des pics de volatilité tout en limitant le coût de roulement des positions sur les contrats à terme de l’indice VIX. caractéristiquesNom du produit Nomura Voltage Short-Term Source ETF Nomura Voltage Mid-Term Source ETF Devise du fonds USD USD Devise de négociation USD USD (London Stock Exchange) EUR ( Xetra) Frais de gestion 0,30 % par an 0,30 % par an Bourse de cotation London Stock Exchange (LSE) London Stock Exchange / Xetra Domiciliation Irlande Irlande
11/04/2012

Huatai Secs obtient le feu vert pour un fonds de private equity

La Commission des valeurs chinoise (CSRC) a donné une suite positive à la demande de Huatia Securities de lancement d’un fonds de private equity. Ce fonds, Huatai Zijin (Jiangsu) Private Equity Investment Fund, sera géré par Huatai Ruitong Investment Management Company.Huatai est le second groupe de courtage à obtenir un tel agrément après CICC, qui a lancé son fonds de private equity en avril 2011, avec un encours de 1,5 milliard de yuans, souligne Z-Ben Advisors.

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