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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

octobre 2014

22/10/2014

UBAM Actions Euro Rendement désormais accessible en dehors de la France

Fort du succès du fonds UBAM Actions Euro Rendement, un FCP français spécialisé sur les actions européennes, l’Union Bancaire Privée, UBP SA, a annoncé le 21 octobre la création d’un fonds nourricier, UBAM Euro Equity Income. Ce feeder a été créé sous forme d’un compartiment d’UBAM, une sicav ombrelle de droit luxembourgeois UCITS, afin de rendre accessible le fonds UBAM Actions Euro Rendement en dehors de France. La stratégie mise en œuvre vise à tirer parti de l’un des atouts majeurs du marché actions de la zone euro, à savoir la capacité des sociétés de grande qualité à servir des dividendes attrayants. Outre la pérennité des rendements du dividende par rapport aux autres classes d’actifs, les thèmes d’investissement actuels sont les paiements de dividendes observés de nouveau du côté des financières et des valeurs cycliques, ainsi que la stabilité des cash-flows – en particulier dans les secteurs des médias, des infrastructures et de la santé –, ou encore les restructurations des sociétés, et les faibles coûts de financement et d’endettement. Le portefeuille se caractérise ainsi par une meilleure notation de crédit en comparaison du marché. Depuis sa création, en décembre 2012, le fonds UBAM Actions Euro Rendement a surperformé chaque année son indice de référence, l’indice MSCIEMU NR, tout en ayant un écart de suivi maîtrisée (
22/10/2014

Banca Generali lance de nouveaux compartiments

Banca Generali va lancer trois compartiments gérés par de nouveaux partenaires, rapporte Bluerating. Ainsi, Tenax Capital va gérer BG Sicav - Tenax Global Financial Equity Long Short, un fonds actions basse volatilité avec une stratégie dynamique et sans contrainte orientée sur les sociétés financières capables de dégager des dividendes élevés. Le suisse Controlfida va gérer BG Sicav - Controlfida Low Volatility European Equities, fonds investi dans des sociétés européennes ouvertes aux défis mondiaux affichant un profil de risque et une volatilité faibles. Enfin, pour le BG Sicav - Generali Investments Europe Equity Recovery Fund, c’est Generali Investments Europe qui va sélectionner 35 valeurs susceptibles de profiter de la reprise de la zone euro. Par ailleurs, dans la famille des fonds de fonds BG Selection, on signale l’arrivée d’un nouveau compartiment de Pictet Funds avec un fonds flexible à gestion dynamique (Pictet Dynamic Advisory).
22/10/2014

F&C termine le toilettage de sa gamme de fonds responsables

Le britannique F&C Investments, un des premiers en Europe à avoir misé sur l’investissement éthique, a annoncé le 21 octobre avoir bouclé son programme de redénomination de ses fonds responsables. F&C avait annoncé ce projet en juin 2013.Cette gamme de fonds responsables offre au client une large palette d’options d’investissement, des actions globales et britanniques sélectionnées par le biais d’une grille éthique aux actions émergentes durables en passant par les fonds thématiques et l’obligataire responsable.Les fonds renommés comportent tous dans leur dénomination le terme de «responsable», le fonds Ethical Bond Fund devenant par exemple le Responsible Sterling Bond Fun, ou encore le Stewardship International Bond devenant le Responsible Global Equity Fund."Nous avons choisi le terme de responsable pour rendre compte non seulement du processus de sélection éthique et durable, mais également de l’importance du programme d’actionnariat actif d’engagement et de participation au vote en AG mis en œuvre dans ces fonds, une caractéristique clé de l’approche de F&C en matière d’investissement responsable», souligne Vicki Bakhshi, director chez F&C Investments, citée dans un communiqué.A compter du 1er janvier 2015, la gamme de fonds responsables de F&C sera suivie par un nouveau comité consultatif indépendant, présidé par Howard Pearce, une figure reconnue dans l’univers de l’investissement responsable.
21/10/2014

113 fonds ont vu le jour en Italie

Depuis le début de l’année, 113 fonds et parts de fonds ont vu le jour en Italie, selon Funds People Italia, qui cite Morningstar Direct. Cela représente 80 % du total des fonds lancés sur l’ensemble de 2013. Avec ces nouveaux produits, l’univers des fonds domiciliés en Italie s’établit à 960. Concernant les tout derniers lancements, la société la plus productive est Eurizon Capital SGR avec six produits, dont trois à coupon, deux à gestion active et un multi-classes d’actifs.
21/10/2014

Deux nouveaux fonds de CamGestion vont voir leur gestion évoluer

La société de gestion CamGestion, filiale de BNP Paribas, a prévenu les porteurs des fonds CamGestion Oblicycle Inflation et CamGestion Capi Oblig qu'à compter du 24 octobre l’exposition globale des FCP pourra représenter jusqu’à 110% de l’actif net. Par ailleurs, une délégation de la gestion de la liquidité résiduelle des fonds sera confiée à BNPP IP UK à compter du 28 novembre 2014.Ces changements font suite à l’annonce le 13 octobre, sur le site de CamGestion, de modifications similaires sur le fonds CamGestion Obligations Europe.
21/10/2014

Le fonds néerlandais SHV veut acquérir Nutreco

La société de capital-investissement SHV, basée aux Pays-bas, a annoncé le 20 octobre le lancement d’une offre amicale de rachat du spécialiste de la nutrition animale Nutreco au prix de 40 euros par action, soit 2,69 milliards d’euros au total.L’offre, qui représente une prime de 42% par rapport au cours de clôture de Nutreco du vendredi 17 octobre, est conditionnée au fait que SHV obtienne la totalité du capital. Elle est recommandée par le conseil d’administration de Nutreco et devrait débuter dans le courant de ce trimestre. A terme de l’opération, SHV entend retirer le groupe de la Bourse d’Amsterdam.
21/10/2014

Axa IM étoffe sa gamme de fonds high yield américains

Axa Investment Managers (Axa IM) vient de lancer le fonds Axa WF US Dynamic High Yield Bonds, géré par Carl Whitbeck, rapporte Citywire Global. Domicilié au Luxembourg et lancé avec un capital de départ de 100 millions de dollars, ce fonds vient compléter l’offre de la société de gestion sur le marché obligataire high yield américain, tout en offrant une exposition flexible au secteur et en profitant des récentes turbulences du marché, précise le site d’information britannique. Ce fonds peut investir dans un panier d’obligations high yield liquides libellés en dollars et le gérant de fonds cherche à investir dans des entreprises ayant un modèle économique solide et des fondamentaux de crédit en amélioration. Ce véhicule a également la possibilité de souscrire à une protection CDS «single name» afin d’ajouter du levier. Le fonds dispose de classes de parts à la fois «retail» et institutionnel et il est actuellement enregistré au Luxembourg. Toutefois, Axa IM envisage de l’enregistrer dans un certain nombre de pays à travers le monde.
21/10/2014

Franklin Templeton lance un fonds multi-gérants

Franklin Templeton a décidé d’ouvrir sa sicav luxembourgeoise Franklin K2 Alternative Strategies Fund aux investisseurs du Royaume-Uni, rapporte FT Adviser. Cette stratégie, lancée il y a un mois, est désormais disponible aux investisseurs à travers toute l’Europe. Il s’agit d’une réplique des fonds américains Franklin K2 Alternative Strategies gérés par K2 Advisors, une société acquise en 2012 par Franklin Templeton.Selon le site d’information britannique, ce produit est un véhicule multi-gérants qui investit dans des stratégies d’investissement alternatives gérées par des gérants de hedge fund de qualité institutionnelle. Ce fonds offrira aux investisseurs une faible corrélation avec les classes d’actifs traditionnelles, une volatilité réduite du portefeuille et un rendement ajusté du risque attractif, tout en offrant une liquidité quotidienne.
20/10/2014

Predica lance son premier support croissance / eurocroissance

Predica, filiale assurance vie de Crédit Agricole Assurances, vient de lancer Objectif programmé, son premier support croissance / eurocroissance, distribué par les Caisses régionales du Crédit Agricole et LCL. Le support d’investissement offre une garantie totale ou partielle du capital à une échéance déterminée par le client. Il s’adapte aux besoins du client tant en terme de durée (de 8 à 40 ans) qu’en terme de niveau de garantie (de 80% à 100%). Cette modularité permet ainsi une personnalisation en fonction des choix opérés par le client pour s’adapter aux projets de chacun, indique Predica.Le support est proposé dans un premier temps dans les contrats d’assurance vie haut de gamme du Crédit Agricole et LCL.
20/10/2014

Blackstone gonfle son fonds immobilier de 1,5 milliard d’euros

Le gestionnaire alternatif américain Blackstone a augmenté la taille de son fonds immobilier européen de 1,5 milliard d’euros après avoir dépensé plus de la moitié du véhicule six mois après son bouclage final, rapporte Financial News. Le fonds concerné, Blackstone Real Estate Partners Europe IV passera ainsi de 5,1 milliards d’euros à 6,6 milliards d’euros, selon un porte-parole de la société contacté par le site d’information britannique.Le fonds, qui se concentre principalement sur l’achat d’actifs immobiliers au Royaume-Uni et en Europe continentale, est désormais investi à plus de 60%. D’où la décision de la société de gestion de rouvrir le fonds aux investisseurs existants pour lever 1,5 milliard d’euros supplémentaire.
20/10/2014

Value Partners lance son premier fonds RQFII

Le gestionnaire d’actifs Value Partners, basé à Hong Kong, vient de lancer son tout premier fonds RQFII (Investisseur institutionnel étranger qualifié pour la gestion en renminbi), offrant ainsi aux investisseurs une exposition directeur au marché des actions chinoises dites «A-Share». Baptisé Value Partners China A-Share Select Fund, ce véhicule a reçu le feu vert de la Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong et a été officiellement lancé sur le marché le 16 octobre.Ce nouveau produit est un fonds actions «A-Share» géré activement sur la base de fortes convictions avec un mandat pour investir dans des entreprises, de toutes tailles et dans tous les secteurs d’activité, cotées aux Bourse de Shanghai et Shenzhen. Son objectif est de dégager une croissance à long terme du capital en investissant dans des valeurs libellées en renminbi dans le cadre du programme RQFII.Value Partners avait reçu un premier quota RQFII de 800 millions de renminbi en octobre 2013, quota qui sera appliqué à ce nouveau fonds. En avril 2014, la société de gestion a obtenu 500 millions de renminbi de quotas supplémentaires. Ainsi, «des produits RQFII, y compris des ETF, sont en cours de développement et devraient être lancés dans un avenir proche», indique Value Partners dans un communiqué. Au 30 septembre 2014, les actifs sous gestion des «A-Share» s’élevaient à 800 millions de dollars.
20/10/2014

Waverton lance un nouveau fonds multi classes d’actifs

Waverton Investment Management vient de lancer un nouveau fonds multi-classes d’actifs, baptisé Cautious Income Fund, dont l’objectif est de dégager un rendement de 3,4 % par an en ciblant les retraités et tout autre investisseur recherchant du revenu, révèle Funds Europe. Ce nouveau véhicule, géré par John Bellamy, investira dans 20 à 30 valeurs tout en ayant la flexibilité de se déplacer entre différentes classes d’actifs et différentes approches d’investissement.
17/10/2014

Vanguard lance trois nouveaux ETF sur Euronext

L’opérateur boursier Euronext a annoncé, ce 16 octobre, la cotation à Amsterdam de trois nouveaux ETF émis par Vanguard. Il s’agit des fonds Vanguard FTSE North America UCITS ETF, Vanguard FTSE Developed Europe ex-UK UCITS ETF et Vanguard FTSE Developed World UCITS ETF. Ces véhicules offrent aux investisseurs une diversification internationale à travers l’Amérique du Nord, les pays développés et les marchés développés en Europe (hors Royaume-Uni). Ils doivent aussi permettre aux investisseurs de construire un portefeuille actions plus diversifié.
17/10/2014

Les fonds monétaires bien armés pour conserver leurs actifs

Les fonds monétaires européens libellés en euro sont désormais confrontés à la perspective de taux de rendements négatifs après la décision inattendue de la Banque centrale européenne (BCE) de réduire son taux directeur de 10 points de base à 0,05%. L’agence d'évaluation financière Standard & Poor’s estime toutefois que les gestionnaires d’actifs sont relativement bien armés pour faire face à cette situation. Dans une étude publiée le 16 octobre («Euro Money Market Funds Are Well-Positioned To Retain Assets Despite Negative Yields»), l’agence souligne que les gestionnaires disposent de différents outils pour gérer des rendements négatifs, compte tenu d’une période préparatoire qui a commencé fin 2012. Les investisseurs restent en tout cas investis dans les fonds monétaires dont les actifs nets ont continué de croître depuis fin 2013. Selon l'étude, les fonds monétaires restent des véhicules intéressants en raison notamment de la qualité de crédit des actifs, de la liquidité à court terme et de la diversification qu’ils représentent.
17/10/2014

Alken AM rouvre deux fonds

Alken Asset Manahement, la société de gestion de Nicolas Walewski, va rouvrir le 3 novembre les fonds Alken European Opportunities Fund et Alken Absolute Return Europe Fund. Ces deux produits avaient été fermés temporairement aux nouvelles souscriptions après avoir enregistré une forte collecte. La décision pour Alken European Opportunities avait été prise début novembre 2013. Ce fonds d’actions européennes géré par Nicolas Walewski affichait alors un encours de 3,9 milliards d’euros. Quant au Absolute Return, un fonds long/short également géré par Nicolas Walewski, il a été fermé en mars dernier, après avoir atteint plus de 2 milliards d’euros. “Depuis la fermeture, nous avons observé que le sentiment des investisseurs vis-à-vis des actions européennes a retrouvé un niveau plus confortable et nous avons réussi à controller les flux et maintenir une stabilité des encours, qui s’établissent actuellement à 8,6 milliards d’euros”, indique Alken AM, dans un e-mail adressé aux investisseurs. La société ajoute que, entre temps, l’équipe de recherché a été renforcée, avec l’arrivée de deux analystes, Nicolas Descoqs et Michael Aubourg. En novembre, l’équipe d’investissement sera encore étoffée avec une nouvelle recrue. Alken Small Cap Europe reste en revanche fermé aux souscriptions.
17/10/2014

AllianceBernstein lance trois fonds alternatifs pour les particuliers

AllianceBernstein, filiale de gestion d’actifs américaine d’Axa, a annoncé le lancement aux Etats-Unis de trois fonds alternatifs liquides à destination des particuliers américains : Credit Long/Short (ALASX), Multi-Manager Alternative Strategies Fund (ALATX) and Long/Short Multi-Manager Fund (LSAMX).Ces trois fonds renforcent la gamme de fonds alternatifs de la société de gestion, qui représente déjà un encours de 19 milliards de dollars. Le Credit Long/Short sera investi sur des instruments de crédit à l’échelle mondiale et géré par Ashish Shah, responsable global crédit, Gershon M. Distenfeld, directeur haut rendement, et Sherif M. Hamid, gérant haut rendement. Les fonds Multi-Manager Alternative Strategies Fund (ALATX) et Long/Short Multi-Manager Fund (LSAMX) vont s’appuyer sur le savoir-faire du groupe Alternative Investment Management de la société qui gère 12 milliards de dollars pour le compte de clients institutionnels et de la clientèle privée.
17/10/2014

Des modifications dans la gestion de CamGestion Obligations Europe

A compter du 17 octobre 2014, l’exposition globale de la sicav CamGestion Obligations Europe de la société CamGestion pourra représenter jusqu’à 110% de l’actif net contre 100% actuellement. Cette surexposition de 10% maximum de l’actif net de l’OPCVM, qui résulte de l’utilisation de contrats à terme, a pour objectif d’optimiser les investissements ou d’ajuster les investissements lors de mouvements de souscriptions-rachats, indique CamGestion.De plus, la rubrique «Modalités de souscription et de rachat » sera modifiée afin d’autoriser les souscriptions des actions « O » en montant. Concrètement, les souscriptions pourront être effectuées en action, en fraction d’action ou en montant d’une fraction d’action.Par ailleurs, compter du 28 novembre 2014, la société de gestion mettra en place une délégation de gestion financière portant sur la gestion de la liquidité résiduelle de la sicav en faveur de BNP Paribas Investment Partners UK Limited.
16/10/2014

Les fonds finlandais collectent 1,1 milliard d’euros en septembre

Au cours du mois de septembre, la collecte nette de «mutual funds» domiciliés en Finlande a atteint 1,1 milliard d’euros, selon des données publiées par Investment Research Finland. Pourtant, malgré cette belle dynamique, les actifs sous gestion ont reculé à 83,4 milliards d’euros, pénalisés notamment par la fusion de plusieurs «mutual funds» ayant ainsi engendré un transfert d’environ 2,6 milliards d’euros de Finlande vers la Suède.Au cours du mois écoulé, les fonds actions ont été les plus recherchés, avec des souscriptions nettes de 667 millions d’euros. Les fonds obligataires de long terme ont engrangé 361 millions d’euros tandis que les fonds d’allocation d’actifs ont capté 269 millions d’euros de flux nets entrants. A contrario, les fonds obligataires de court terme ont accusé des rachats de 180 millions d’euros.
16/10/2014

Vontobel AM lance un fonds géré par Hervé Hanoune

Vontobel Asset Management lance un fonds obligataire mondial qui sera géré par Hervé Hanoune, le nouveau responsable de son pôle obligataire qui travaillait précédemment chez Amundi Asset Management.Géré activement, ce fonds, Vontobel Fund - Bond Global Aggregate, sera investi dans des obligations émises par des Etats ou des entreprises, des devises, des obligations à haut rendement et de la dette émergente. Hervé Hanoune aura comme objectif de surperformer le Barclays Global Aggregate Hedged. Un communiqué de presse rappelle que chez Amundi, le responsable dirigeait l’équipe Global Aggregate Management et gérait des stratégies obligataires mondiales pour environ 4 milliards de dollars.Pour le moment, le nouveau fonds de Vontobel, basé au Luxembourg, affiche un encours de 86 millions d’euros.
16/10/2014

Décollecte pour les OPC monétaires et non monétaires en août

Les OPC non monétaires en France ont enregistré une légère décollecte au mois d’août de l’ordre de 800 millions d’euros, selon des statistiques publiées par la Banque de France. Cette décollecte a toutefois été compensée par la hausse des valeurs liquidatives – +1,2% en moyenne – sur toutes les catégories de fonds, permettant de ramener l’encours des titres émis par les fonds monétaires au-dessus de 1.000 milliards d’euros pour la première fois depuis décembre 2007. A fin août, l’encours des OPC non monétaires s’établit précisément à 1.001,7 milliards d’euros.Dans le détail, la décollecte des OPC non monétaires concerne principalement les fonds actions et les fonds mixtes, avec des sorties de 400 millions d’euros pour chacune de ces catégories. Ce phénomène a cependant épargné les fonds obligations dont la collecte nette est positive à hauteur de 100 millions d’euros au mois d’août. Sur un an, la collecte des fonds monétaires s’élève à 7,9 milliards d’euros dont 15,9 milliards pour les fonds obligations et 2,2 milliards pour les fonds mixtes. En revanche, sur un an, les rachats atteignent 7,2 milliards d’euros pour la catégorie «autres fonds» et 3 milliards d’euros pour les fonds actions. Au cours du mois d’août, les OPC monétaires ont également subi des rachats nets de l’ordre de 4,6 milliards d’euros, après deux mois de collecte nette positive (+1,8 milliard en juin et +8,7 milliards en juillet). Selon la Banque de France, les demandes de rachats de titres d’OPC monétaires proviennent des sociétés non financières (-2,7 milliards d’euros), des fonds non monétaires (-1,9 milliard) et des ménages (-1,1 milliard). A contrario, les établissements de crédit sont souscripteurs nets à hauteur de 1,3 milliard d’euros. Sur un an, la décollecte des OPC monétaires atteint 19,8 milliards d’euros, soit 6,4 % de l’encours à fin août 2013, précise la Banque de France. A fin août 2014, l’encours des OPC monétaires ressort à 291,9 milliards d’euros.

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