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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

octobre 2014

09/10/2014

Universal Investment lance un fonds santé avec acevo

Universal Investment lance en partenariat avec la boutique acevo le fonds ACEVO Global Healthcare Absolute Return UI (ISIN DE000A1111D5). Le fonds choisit parmi les 1.000 titres les plus liquides du secteur de la santé des actions de sociétés issues de la pharma, des biotechnologies, des équipementiers médicaux, ou encore de la technologie médicale.
09/10/2014

Les hedge funds collectent 18,4 milliards de dollars en août

L’industrie mondiale des hedge funds a enregistré une collecte de 18,4 milliards de dollars (soit 0,8 % des encours) au cours du mois d’août, après une décollecte de 750 millions de dollars en juillet, selon des chiffres publiés par BarclayHedge et TrimTabs Investment Research. Au cours des huit premiers mois de l’année, les souscriptions s’élèvent à 99 milliards de dollars, «soit plus du double de la collecte de 47,5 milliards de dollars enregistrée sur les huit premiers mois de l’année 2013», note Sol Waksman, président et fondateur de BarclayHedge, cité dans un communiqué «La collecte des hedge funds cette année est la plus forte que nous ayons vu depuis la crise financière», ajoute-t-il.Portés par cette très forte collecte, les actifs sous gestion de l’industrie ont atteint 2.380 milliards de dollars à fin août, soit le niveau le plus élevé de ces six dernières années. Les encours ont progressé de 19,5% au cours des douze derniers mois, mais ils restent encore en retrait de 2,6 % par rapport au record historique de 2.440 milliards de dollars enregistré en juin 2008.Seul bémol: si le Barclay Hedge Fund Index a gagné 1,2 % au mois d’août et 10,3% au cours des douze derniers mois, les performances restent inférieures au S&P 500 qui a gagné 3,8% et 25,32 % sur les mêmes périodes de référence.
08/10/2014

Lyxor lance en Italie un ETF sur le Japon

Lyxor a obtenu l’autorisation pour commercialiser en Italie le nouvel ETF Lyxor UCITS ETF JPX-Nikkei 400, récemment lancé sur Euronext Paris et à la Bourse de Londres, rapporte FondiOnline. L’ETF, qui n’est pas coté à la Bourse de Milan, réplique le JPX-Nikkei 400, nouvel indice pour les actions japonaises.
08/10/2014

CBRE Global Investors fait l'acquisition de trois actifs logistiques en France

CBRE Global Investors a annoncé l’acquisition de trois actifs logistiques en France pour un montant total de 58,9 millions d’euros, avec un rendement initial net de 7,6%. Ces actifs ont été acquis pour le compte de l’un de ses clients à partir de fonds gérés par INTERNOS Spezialfondsgesellschaft mbH, comprenant le Fonds CRS Immo-Spezial (actif de Satolas) et EURO Fonds LOGISTIK 1 (actifs de Mer et Saint-Priest). Les deux actifs situés à Mer (près d’Orléans) et Satolas (près de Lyon) ont été transférés immédiatement. L’actif de Saint-Priest (près de Lyon) devrait être transféré dans les prochaines semaines.
07/10/2014

Source et Ashmore lancent des ETF gérés activement sur la dette émergente

Le fournisseur de produits indiciels cotés Source et le spécialiste des marchés émergents Ashmore ont lancé conjointement les premiers ETF en Europe combinant l’expertise de gestion active d’Ashmore avec la structure des ETF Source. «Source s’attache à identifier les besoins des investisseurs avant de chercher les solutions les plus adaptées», explique Michael John Lytle, responsable du développement chez Source. «Les investisseurs désireux de diversifier leurs investissements et d’obtenir un surcroît de rendement sont prêts à saisir les opportunités au-delà des marchés développés. Ashmore est justement l’une des rares sociétés de gestion spécialisées exclusivement dans les marchés émergents. Elle possède par ailleurs un palmarès solide accumulé au fil de nombreuses années. Les investisseurs pourront désormais bénéficier de son expertise de gestion active, tout en tirant parti de la liquidité, de la transparence accrue et de la négociation en Bourse des ETF de Source.» Les ETF Ashmore Source UCITS sont de nouvelles catégories de parts de la SICAV Ashmore. Le fonds Ashmore SICAV Emerging Markets Total Return Fund (*) offre une gestion active de l’allocation à la dette émergente (obligations d’entreprise et emprunts d'État libellés en devise locale ou en dollar), et vise à saisir les opportunités à tous les stades du cycle de marché. Le fonds Ashmore SICAV Emerging Markets Corporate Debt Fund (**) offre quant à lui une exposition plus ciblée au segment des obligations d’entreprise, qui affichent une liquidité attractive par rapport à leurs homologues des marchés développés. Ces deux fonds sont investis physiquement dans un portefeuille diversifié d’obligations et sont gérés de manière active. Les frais de gestion ont été fixés à 1,10% par an pour le premier fonds et à 1,15% pour le second. Les deux fonds sont cotés à Londres et disponibles en dollar américain. «En dépit de leur potentiel considérable, de leurs perspectives de croissance favorables et de la solidité de leurs fondamentaux, les marchés émergents restent largement sous-représentés au sein de l’allocation d’actifs mondiale de la plupart des investisseurs», précise Christoph Hofmann, Responsable mondial de la distribution chez Ashmore. (*) LU1076322715(**) LU1076323952
07/10/2014

Bill Gross va gérer 100 millions de dollars chez Janus

Dans une interview à Investment News, Bill Gross indique qu’il va gérer environ 100 millions de dollars dans son nouveau fonds, Janus Global Unconstrained Bond Fund. Il confie qu’il aura « cinq ou six » personnes dans son équipe, dont un trader, un analyste crédit et un autre gérant. L’ancien fondateur et dirigeant de Pimco, qui ne sera pas soumis au Barclays Capital Aggregate Bond Index, l’indice qui gouvernait ses choix au sein du Total Return Fund, explique qu’il pourra investir davantage dans la dette souveraine, les marchés émergents, le crédit à plus haut rendement et les devises. Il pourra même prendre un petit risque actions.
07/10/2014

Idinvest Partners lance un nouveau FCPI

Le spécialiste du financement des PME françaises et européennes Idinvest Partners a annoncé le 6 octobre le lancement du Fonds Commun de Placement dans l’Innovation (FCPI), Idinvest Patrimoine N°4 IR. Le fonds Idinvest Patrimoine N°4 IR, sera investi dans des PME innovantes en France et en Europe. Ce fonds a pour vocation de financer la croissance de jeunes entreprises dans les secteurs des médias, de l’internet, des télécommunications, de la santé, de l’électronique et de l’environnement. Idinvest Patrimoine N°4 IR permet une réduction d’impôt sur le revenu égale à 18% de l’investissement, dans la limite de 12 000 euros pour un célibataire (soit 2 160 euros de réduction) ou dans la limite de 24 000 euros pour un couple soumis à une imposition commune (soit 4 320 euros de réduction). Idinvest Patrimoine N°4 IR est commercialisé par l’ensemble des réseaux partenaires d’Idinvest Partners. Au travers de 49 FCPI et FIP, Idinvest Partners gère aujourd’hui plus de 1,3 milliard d’euros. Depuis 1997, la société de gestion a investi dans plus de 3500 PME en Europe et a notamment accompagné des succès européens tels que Meetic, Viadeo, Sarenza, Deezer, Dailymotion, Criteo, Adocia, Novagali, Vestiaire Collective, Withings, Crocus, Sensee, Menlook.com. Principales caractéristiques : • Valeur de la part : 100 euros • Souscription minimum : 10 parts soit 1 000 euros (hors droits d’entrée). • Droits d’entrée : 5% maximum • Frais de gestion : 4,97% nets de taxes par an • Clôture de la période de souscription : 20 décembre 2014 • Durée de vie du FCPI : 7 ans à 9 ans • Période de blocage des parts : 7 à 9 ans • Valorisation : semestrielle les 31 décembre et 30 juin de chaque année • Cessions de parts : Libre, mais seulement de gré à gré selon les modalités prévues par le règlement • Rachat des parts : impossible sauf cas de force majeure prévus par le règlement • Réduction d’impôt : Réduction d’Impôt sur le revenu égale à 18% de l’investissement, dans la limite de 12 000 euros pour un célibataire ou de 24 000 euros pour un couple • Plus-values exonérées d’impôt : hors prélèvements sociaux au-delà de 5 ans de détention
07/10/2014

iShares lance une nouvelle ligne de produits pour cibler les facteurs de risque

iShares a annoncé le 6 octobre le lancement d’une gamme ETF Factor, une nouvelle ligne de produits pour cibler les facteurs de risque et de rendement spécifiques des marchés actions globaux. Ces ETF, prolongement de la plateforme Smart Beta de BlackRock, ciblent des sources de rendement qui ne peuvent être isolées au moyen des indices classiques pondérés par les capitalisations boursières. Chaque fonds donne accès aux marchés actions mondiaux et vise à offrir une exposition ciblée à l’un des facteurs spécifiques traditionnels d’optimisation des rendements corrigés du risque : la valeur, la taille, la qualité et la dynamique de marché (« momentum »). Ces fonds permettent aux investisseurs d’exprimer leurs opinions relatives à ces facteurs tout au long du cycle économique. Ils peuvent s’intégrer à un portefeuille élargi en tant que source de diversification des risques, ou bien servir d’outil d’exposition ciblée visant à augmenter la performance du portefeuille.Ces fonds viennent compléter la gamme existante d’ETF Smart Beta d’iShares, qui comprend une gamme de fonds gérés selon une stratégie de volatilité minimale dont l’objectif est de fournir des expositions étendues et diversifiées tout en réduisant la volatilité. Les ETF Factor sont fondés sur les indices MSCI leaders du secteur, pour garantir que chacun d’entre eux suive une méthodologie indicielle transparente et assure aux investisseurs un accès fiable, clair et peu coûteux à un facteur spécifique.Les fonds recourent à la réplication physique et sont proposés à des prix concurrentiels, chacun présentant un total des frais sur encours de 0,30 %. Dans le détail, le fonds iShares MSCI World Value Factor UCITS ETF propose une exposition à un sous-groupe d’actions de l’indice MSCI World, sous-évaluées sur la base de leurs fondamentaux. Le fonds iShares MSCI World Size Factor UCITS ETF propose une exposition à des entreprises de petite capitalisation au sein de l’univers d’investissement MSCI World. Le troisième, iShares MSCI World Momentum Factor Ucits ETF, offre une exposition à un sous-groupe d’actions d’actions de l’indice MSCI ayant récemment surperformé sur une base corrigée du risque. Enfin, le iShares MSCI World Quality Factor Ucits ETF propose une exposition à un sous-groupe d’actions de l’indice MSCI World jouissant d’un bilan solide et produisant des résultats stables.
07/10/2014

Bon mois de septembre pour les hedge funds global macro

Les hedge funds misant sur la direction de l’économie mondiale ont connu en septembre l’un de leurs meilleurs mois depuis la crise financière, les transactions basées sur un affermissement du dollar commençant à payer, rapporte le Financial Times. Brevan Howard a ainsi vu son fonds Master Fund de 25 milliards de dollars bondir de 4,4 % en septembre, sa meilleure performance mensuelle depuis 2011, grâce à la hausse du dollar face au yen. Cela permet au fonds de repasser en territoire positif depuis le début de l’année, à 0,4 %, alors que jusqu’ici il perdait plus de 4 %.
06/10/2014

BlackRock étoffe sa gamme smart beta

iShares, le pôle ETF de BlackRock, va lancer une gamme d’ETF qui va permettre aux investisseurs d’accéder à un indice qui a été repondéré en fonction de critères autres que la capitalisation boursière, anticipe Financial News. Cela sera la première fois que le géant américain offrira ce type de produits en Europe, une gamme de ce genre existant déjà aux Etats-Unis. Pour cette nouvelle offre, iShares a choisi MSCI comme fournisseur d’indices.
06/10/2014

Un fonds d'AEW Europe acquiert un immeuble à Hambourg

AEW Europe a annoncé le 3 octobre l’acquisition de l’Admiralitätskontor, un immeuble de bureaux situé à Hambourg, pour le compte du Fonds Europe Value Investors (EVI). Le Fonds a acquis cet actif à un prix net de 17,7 millions d’euros pour un taux de rendement de 5.9%. EVI, structuré sous la forme d’un « German Spezialfund », a levé 101 millions d’euros lors de son premier closing en juin 2014. Le Fonds continue à lever des capitaux et envisage un second closing d’ici la fin de l’année. EVI devrait investir près de 700 millions d’euros dans des actifs de bureaux majoritairement situés en Allemagne, en France et au Royaume-Uni. D’une surface totale de 8 140 m², l’Admiralitätskontor dispose également de 86 places de parking. L’immeuble est actuellement occupé à 82% par plusieurs locataires.
06/10/2014

Commerz Real fait l'acquisition d'un immeuble à Munich

Commerz Real a fait l’acquisition d’un immeuble à Munich pour le compte de son fonds immobilier offert au public hausInvest. L’immeuble, qui est sur le point d'être terminé, sera loué au groupe Accor, qui y installera deux hôtels.
06/10/2014

Deka lance deux nouveaux fonds

Le groupe allemand Deka a annoncé le 2 octobre le lancement de deux nouveaux fonds dans la famille des Basis Strategie. Le premier, Deka-Basis Strategie Flexibel (DE000DK2EAR4), est un fonds diversifié qui peut investir dans toutes les classes d’actifs partout dans le monde, tout en utilisant différents instruments financiers (dérivés, ETF...).Le second, Deka-Basis Strategie Aktien (DE000DK2EAG7), investit dans les actions des marchés développés sur la base d’une analyse fondamentale des données des entreprises qui prend également en compte la qualité du management et les perspectives de l’entreprise en fonction de sa situation dans le cycle. Les commissions de gestion s'élèvent à 1,25% par an pour les deux fonds.
06/10/2014

Goldman Sachs pourrait lancer un nouveau fonds d'infrastructures

Goldman Sachs Group envisage de lancer un nouveau fonds d’investissement spécialisé dans les infrastructures, a appris Reuters auprès de trois personnes informées du projet. La banque, qui a refusé de commenter cette information, n’en est qu’au début de sa réflexion, ont-ajouté les sources.Goldman Sachs avait déjà lancé un fonds d’infrastructure, en 2010, avec un succès limité. Comme le précédent, le nouveau fonds se concentrerait sur l’achat d’actifs d’infrastructure comme des aéroports, des centrales électriques ou des autoroutes. Les investisseurs institutionnels s’intéressent de plus en plus à de tels fonds depuis quelques années parce qu’il investissent dans des actifs plus sûrs que les actions et plus rentables que des obligations à faible rendement. Goldman Sachs prend cependant le risque de s’attirer les foudres des régulateurs car une disposition de la loi Dodd-Frank de 2010 réformant le système financier stipule en effet qu’une banque ne peut pas posséder plus de 3% du capital d’un fonds d’infrastructure ou de tout autre société privée de capital-investissement.
06/10/2014

Fidelity va lancer des ETF non transparent

Fidelity a déposé un dossier auprès de la Securities and Exchange Commission en vue du lancement aux Etats-Unis d’ETF non transparents gérés activement, selon Ignites. La société de gestion américaine rallie ainsi la longue liste de sociétés ayant également fait une telle demande (BlackRock, State Street Global Advisors et Eaton Vance).
06/10/2014

Tobam lance sa première stratégie obligataire

La boutique française Tobam a annoncé le lancement de sa première stratégie obligataire centrée sur le marché du crédit américain, rapporte Citywire.Le Tobam Anti-Benchmark US Credit fund sera le premier enregistré dans la sicav mise en place en mai dernier. Le fonds domicilié au Luxembourg a pour objectif de surperformer l’indice Merrill Lynch Us Corporate de 120 points de base par an en se concentrant sur un portefeuille d’environ 80 lignes.Le fonds sera géré par Raphael Thuin qui a rejoint Tobam en janvier dernier en provenance de Société Générale.
06/10/2014

Barings subit des rachats de 5,5 milliards de livres après le départ d’un gérant

Le fonds Dynamic Asset Allocation de Baring Asset Management a subi des rachats de 5,5 milliards de livres depuis le départ de son fondateur et directeur des investissements, Percival Stanion, annoncé le 13 août, rapporte Financial News. Barings estime toutefois que le pire est passé. Le fonds affichait un encours de 3,6 milliards de livres fin septembre, contre 9,1 milliards de livres en août.
03/10/2014

Progression de 5,2% des encours des fonds dans le monde au deuxième trimestre

Les actifs sous gestion des fonds d’investissement dans le monde ont progressé de 5,2% au deuxième trimestre pour s'établir à 25.650 milliards d’euros à fin juin 2014, selon des statistiques communiquées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs. Exprimé en dollars, l’encours atteint 35.030 milliards de dollars à la fin du premier semestre 2014.La collecte nette du trimestre a diminué à 252 milliards d’euros contre 292 milliards d’euros au premier trimestre. Une évolution due pour l’essentiel à une décollecte nette de 49 milliards d’euros dans les fonds monétaires qui avaient au contraire enregistré une collecte nette de 21 milliards d’euros au premier trimestre.Les seuls fonds de long terme (hors fonds monétaires) ont terminé le deuxième trimestre sur une collecte nette de 301 milliards d’euros contre 271 milliards d’euros au premier trimestre. Les fonds obligataires ont enregistré une collecte nette en forte augmentation à 112 milliards d’euros contre 69 milliards d’euros au premier trimestre alors que les fonds actions attiraient seulement 48 milliards d’euros contre 92 milliards d’euros. Les fonds diversifiés ont terminé le trimestre sur une collecte nette en hausse de 10 milliards d’euros à 81 milliards d’euros.A la fin du deuxième trimestre, les fonds d’actions représentaient 40% du total des actifs sous gestion, contre 22% pour fonds obligataires, 13% pour les fonds monétaires et 12% pour les fonds diversifiés.
03/10/2014

Le nouveau gérant d’Oyster European Opportunities a modifié 70 % du portefeuille

Michael Clements, le nouveau responsable de l’équipe actions européennes du groupe Syz & Co Asset Management, a remanié 70 % du fonds Oyster European Opportunities, un mois après son arrivée au sein de la société, a-t-il annoncé jeudi à Paris lors d’une conférence. Cet ancien gérant de Franklin Templeton, qui succède à Eric Bendahan, se donne encore quelques semaines pour repositionner entièrement le portefeuille.Le processus de transition a commencé dans le plus grand secret début septembre, lors de son arrivée au sein de Syz & Co AM. « Nous sommes restés discrets sur mon arrivée afin de pouvoir commencer à acheter mes valeurs favorites sans que le marché ne le sache et puisse jouer contre moi », explique-t-il. Ce processus s’est effectué pendant 15 jours en partenariat avec Eric Bendahan. La passation de pouvoirs s’est effectuée en douceur, a expliqué Julien Jacquet, co-responsable du développement commercial en France, Eric Bendahan ayant informé la direction de Syz de son intention de quitter la société en début d’année, ce qui a permis de recruter un successeur sans précipitation.Malgré cela, les encours des fonds Oyster European Opportunities et Oyster European Selection, les deux fonds qui étaient gérés par Eric Bendahan, ont vu leurs encours reculer, de 2,3 milliards d’euros au total à 1,5 milliard (1,2 milliard sur le premier et 250 millions sur le second). Pour Julien Jacquet, cette baisse est inévitable, certains fonds de fonds et investisseurs institutionnels ayant comme politique de sortir d’un fonds lors d’un changement de gérant. Mais il anticipe que les clients reviendront après une période d’observation et que Michael Clements en attirera aussi de nouveaux. Michael Clements a expliqué avoir de nombreux points communs avec Eric Bendahan, mais différer dans l’approche de la valorisation des entreprises. Ses meilleures idées se trouvent aujourd’hui dans la consommation discrétionnaire et le secteur industriel. Sa sélection « bottom up » des valeurs se fonde sur la recherche interne et il accorde la priorité au contrôle des risques baissiers.
03/10/2014

Les fonds actions européennes ont enregistré des rachats en septembre

Selon les dernières données de Morningstar citées par Fondsprofessionell, les fonds européens de long terme ont affiché pour le mois d’août une collecte nette de 30,9 milliards d’euros. Pour la première fois depuis 15 mois, les fonds actions ont subi des rachats. 311 millions d’euros ont été retirés de ces fonds.Les souscriptions nettes pour les fonds d’allocation se sont élevées à 9,2 milliards, alors que les fonds alternatifs ont attiré en août 1,8 milliard d’euros. Les fonds monétaires ont enregistré une collecte de 11,6 milliards, les fonds obligataires de 9,2 milliards d’euros.Sur les huit premiers mois de l’année, les souscriptions nettes ont atteint 317,15 milliards d’euros.Les plus fortes rentrées nettes ont été enregistrées par JP Morgan AM, avec 1,6 milliards pour août et 14,3 milliards pour les huit premiers mois de l’année. Deuxième en août avec 1,3 milliard d’euros, HSBC affiche 0,5 milliard milliards de collecte nette pour janvier-août.

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