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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

juillet 2015

13/07/2015

Les rachats des fonds actions s’accélèrent en Suède

En juin, les fonds actions commercialisés en Suède ont vu sortir 21 milliards de couronnes suédoises, soit 2,2 milliards d’euros, ce qui représente plus du double du montant de la décollecte du mois précédent, montrent les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds d’investissement Fondbolagens Förening. Ces fonds avaient en effet déjà subi des rachats nets de 10 milliards de couronnes en mai, si bien que depuis le début de l’année, les retraits se montent à 22,6 milliards de couronnes.A l’exception des fonds actions japonaises, toutes les catégories de fonds actions sont dans le rouge. Les plus forts rachats concernent les fonds actions suédoises, avec 7,1 milliards de couronnes de retraits, et les fonds monde, avec -3 milliards de couronnes.« Le mois de juin a été marqué par de fortes turbulences sur les marchés d’actions dans le monde, ce qui explique certainement en partie les rachats subis par les fonds actions sur le mois », commente Fredrik Hård, de l’association. Les fonds obligataires ont également accusé une petite décollecte en juin, à 2,8 milliard de couronnes. Les fonds diversifiés, les fonds monétaires et les hedge funds ont en revanche enregistré des souscriptions nettes, de respectivement 3,5 milliards de couronnes, 6,2 milliards de couronnes et 2,3 milliards de couronnes. Mais cette collecte n’a pas permis au secteur de compenser les sorties sur les fonds actions et obligations. Les fonds vendus en Suède accusent ainsi dans leur globalité des rachats nets de 11,9 milliards de couronnes. Il s’agit de la première décollecte depuis le début de l’année. Néanmoins, sur le premier semestre, le secteur reste positif, à 50,8 milliards de couronnes suédoises. A fin juin, les encours des fonds commercialisés en Suède ressortaient à 3.268 milliards d’euros, en retrait de 159 milliards de couronnes.
13/07/2015

Catalunya Caixa lance une nouvelle gamme de fonds de pension

Le groupe espagnol Catalunya Caixa vient de lancer une nouvelle gamme de fonds de pension liés au cycle de vie, rapporte le site spécialisé Funds People. Ces nouveaux fonds seront gérés activement afin d’augmenter les options d’investissement des clients tout en adaptant le profil de risque des investissements en fonction du nombre d’années avant le départ à la retraite des investisseurs. Cette gamme est composée de trois fonds de pension, à savoir CX Jubilacion 2025, CX Jubilacion 2030 et CX Jubilacion 2040, destinés aux clients qui partiront à la retraite d’ici 10, 15 ou 25 ans. Dans le cadre de la gestion active de ces produits, plus le départ à la retraite est éloigné dans le temps, plus l’exposition des fonds aux actions sera importante. L’équipe de gestion adoptera, à l’inverse, une approche plus conservatrice et prudente au fur et à mesure que la date du départ à la retraite de l’investisseur s’approche.
13/07/2015

Hamlin Capital Management lance son premier fonds Ucits

La société de gestion Hamlin Capital Management, basée à New York, vient de lancer son premier fonds Ucits domicilié en Irlande, baptisé Hamlin High Dividend Equity Ucits Fund, rapporte Funds Europe. Dans ce cadre, RBC Investor & Treasury Services a été mandaté pour la conservation et les services d’administration de ce nouveau fonds. Ce lancement confirme l’intérêt des gestionnaires d’actifs américains pour la structure Ucits. « Les gérants de fonds américains recherchent de plus en plus de la croissance en dehors de leur marché national traditionnel et ils sont attirés par des pays comme l’Irlande ou le Luxembourg et leur statut de centres internationaux pour la distribution des fonds d’investissement à l’échelle mondiale, note Kevin O’Neill, managing director en charge des gestionnaires d’actifs pour l’Amérique du Nord chez RBC Investor & Treasury, cité dans un communiqué. Les gestionnaires d’actifs américains représentent déjà 54% des encours sous administration et sous conservation des fonds domiciliés en Irlande et 24 % pour les fonds domiciliés au Luxembourg. »
13/07/2015

Lyxor lance cinq nouveaux ETF factoriels sur Deutsche Börse

La société de gestion française Lyxor International Asset Management a lancé, ce vendredi 10 juillet, cinq ETF factoriels sur Xetra, la plateforme de l’opérateur boursier Deutsche Börse. Ces nouveaux fonds suivent la performance de l’indice J.P. Morgan Europe Factor, qui comprend des valeurs de 40 entreprises européennes du MSCI Europe Index. La sélection et la pondération de chaque titre repose sur leur stratégie «low beta», la valorisation de l’entreprise, sa taille, le «momentum» et la qualité de ses résultats. Les cinq nouveaux ETF de Lyxor sont les suivants: - Lyxor J.P. Morgan Europe Low Beta Factor Index Ucits ETF- Lyxor J.P. Morgan Europe Value Factor Index Ucits ETF- Lyxor J.P. Morgan Europe Low Size Factor Index Ucits ETF- Lyxor J.P. Morgan Europe Momentum Factor Index Ucits ETF- Lyxor J.P. Morgan Europe Quality Factor Index Ucits ETF
10/07/2015

Liontrust AM lance un fonds monde avec un biais émergents

Liontrust Asset Management va lancer un fonds actions monde avec un fort biais marchés émergents, a appris Citywire Global. Le fonds, de droit irlandais, verra le jour le 16 juillet et aura des parts de classes en dollar, sterling et euro. Le gérant principal sera Patrick Cadell. Le fonds pourra prendre des positions acheteuses et vendeuses. Ce lancement intervient alors que Liontrust AM tente de se développer en Europe.
10/07/2015

Naissance d’un fonds bitcoin

Le bitcoin a désormais son fonds, rapporte le Wall Street Journal. Le Bitcoin Investment Trust, qui cherche à suivre le prix de la monnaie virtuelle, a été lancé sur le marché OTCQX le 4 mai. Il est supposé fonctionner comme un ETF, mais, techniquement, ça n’en est pas un. La Securities and Exchange Commission (SEC) est d’ailleurs en train d’étudier la candidature de ce qui pourrait être le premier ETF bitcoin, le Winklevoss Bitcoin Trust. Le Bitcoin Investment Trust est un petit fonds, avec une valeur liquidative de seulement 35,6 millions de dollars fin juin et 1,4 million de parts. Jusqu’à présent, le suivi du prix du bitcoin n’a pas été très régulier et il y a un écart entre le cours de l’action et la valeur des actifs sous-jacents, indique le WSJ qui se montre sceptique au sujet de ce produit.
10/07/2015

Plusieurs fonds italiens vont faire leur entrée en Bourse

D’ici à la fin de l’été, plusieurs fonds devraient être cotés à la Bourse de Milan, rapporte Bluerating. A ce jour, 37 compartiments de trois sociétés de gestion sont listés sur le marché italien. Cela inclut 14 compartiments de droit italien (AcomeA sgr) et 23 de droit luxembourgeois (11 de Pharus Sicav et 12 de New Millennium Sicav). Le bilan est donc positif pour le segment Etfplus qui accueille les fonds cotés depuis décembre seulement. Silvio Bosoni, responsable d’Etfplus, indique à Bluerating avoir reçu de nombreuses manifestations d’intérêt émanant aussi bien de maisons italiennes que de maisons étrangères et certaines d’entre elles se sont concrétisées en demandes de cotation. Selon Bluerating, parmi les sociétés ayant présenté leur candidature ou manifesté leur intérêt figurent Alessia sicav, Diaman sicav, Compass AM, Selectra Capital Management et Anthilia Capital Partners, ainsi que Nextam Partners, Arc AM, Zenit sgr et 8a+ Investimenti sgr. Banor sim et La Française AM observent également le marché. Enfin, Consultinvest travaille à la création de fonds ad hoc pour la cotation.
09/07/2015

John Hancock Investments réduit les commissions sur plusieurs fonds

John Hancock Investments a annoncé une réduction de ses commissions sur une large palette de fonds dont les actifs sous gestion totalisent 36 milliards de dollars. C’est la quatrième réduction des commissions en moins de trois ans. Les réductions, très variables, peuvent atteindre jusqu'à 26 points de base, en raison notamment de la progression des actifs sous gestion du groupe qui permettent des économies d'échelle.
09/07/2015

Les ETF/ETP collectent 152 milliards de dollars au premier semestre

Les ETF/ETP ont enregistré au premier semestre une collecte record de 152 milliards de dollars, contre un précédent record de 130 milliards de dollars pour le premier semestre 2014, selon des données provisoires communiquées par ETFGI. Les ETF/ETP cotés aux Etats-Unis ont collecté 103 milliards de dollars, un nouveau record qui efface l’ancien record de 76 milliards de dollars enregistré au premier semestre 2012. Même tendance en Europe, avec un montant d’entrées nettes de 40 milliards de dollars après 32 milliards de dollars au premier semestre 2014. Au cours du seul mois de juin, les ETF/ETP ont attiré 24,8 milliards de dollars. Les ETF/ETP actions ont enregistré une collecte nette de 27,9 milliards de dollars, tandis que les ETF/ETP obligataires subissaient des sorties nettes pour un montant de 4 milliards de dollars. Sur six mois, les fonds actions affichent une collecte de 101,7 milliards de dollars, les fonds obligataires ayant attiré 35,4 milliards de dollars. iShares arrive en tête de la collecte au premier semestre avec un montant de 52,1 milliards de dollars, devant Vanguard (44,8 milliards de dollars), WisdomTree (20,3 milliards de dollars) et DB/x-trackers (19,1 milliards de dollars).
09/07/2015

KKR boucle un fonds infrastructure de 3,1 milliards de dollars

La société américaine de capital-investissement KKR a annoncé, ce 8 juillet, le «closing» final de son fonds KKR Global Infrastructure Investors II avec un total de 3,1 milliards de dollars de capitaux engrangés. Ce fonds ciblera en particulier les investissements dans les infrastructures des pays de l’OCDE. Le fonds a reçu le soutien d’investisseurs existants et nouveaux entrants, incluant des fonds de pension publics et d’entreprise, des gestionnaires d’actifs, des fonds souverains, des compagnies d’assurance et des fondations. Désormais, avec le bouclage de ce fonds, KKR dispose d’environ 5,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans les infrastructures.
09/07/2015

Les fonds devraient adopter un système de rémunération différent

Comment devrions-nous rémunérer les gérants de fonds, s’interroge le Financial Times ? En versant des frais de gestion proportionnels aux encours, nous payons les gérants pour accumuler des actifs, et non pour battre le marché. Comme tout le monde, les gérants font ce pour quoi ils sont rémunérés et gèrent donc leurs actifs de façon à minimiser le risque que le client s’en aille – et cela conduit à un comportement moutonnier et à des bulles. Mais prélever des frais uniquement sur la performance est risqué et peut mener à un court-termisme imprudent. D’autres solutions existent et sont actuellement expérimentées par certains gérants. Neil Woodford, l’un des gérants les plus en vue de Londres, a lancé un système différent pour son fonds Woodford Patient Capital, promettant de ne rien facturer au-dessus des frais de gestion basiques jusqu’à ce qu’il atteigne un rendement absolu d’au moins 10 %. George Cooper a une autre approche. Celui qui va lancer Equitile cette année prévoit de prélever des frais de gestion de 0,7 % sur les premiers 350 millions de livres d’encours qu’il gère, et des frais de 10 % (générés seulement en battant l’indice) sur les actifs au-dessus de ce montant. Le seul problème de ces méthodes est qu’elles sont compliquées et requièrent de longues explications. Mais si elles réussissent, elles valent le coup.
09/07/2015

State Street GA lance neuf ETF sur les actions américaines

State Street Global Advisors (SSgA) a lancé, ce 8 juillet, neuf nouveaux ETF sectoriels de sa gamme SPDR offrant aux investisseurs une exposition aux actions américaines. Cotés sur Xetra, la plateforme de Deutsche Börse, ces fonds couvrent les secteurs des biens de consommation cyclique, des biens de consommation courante, de l’énergie, des services financiers, de la santé, de l’industrie, de la technologie et des services d’utilité publique («utilities») de l’indice S&P 500. «Les fonds sectoriels américains offrent aux investisseurs l’opportunité de gérer leur exposition sectorielle sur le marché américain aux différents stades du cycle économique, que ce soit en période de reprise, de croissance, de ralentissement ou de récession», précise SSgA. Les neuf ETF sont les suivants: - SPDR S&P U.S. Consumer Discretionary Select Sector Ucits ETF- SPDR S&P U.S. Consumer Staples Select Sector Ucits ETF- SPDR S&P U.S. Energy Select Sector Ucits ETF- SPDR S&P U.S. Financials Select Sector Ucits ETF- SPDR S&P U.S. Health Care Select Sector Ucits ETF- SPDR S&P U.S. Industrials Select Sector Ucits ETF- SPDR S&P U.S. Materials Select Sector Ucits ETF- SPDR S&P U.S. Technology Select Sector Ucits ETF- SPDR S&P U.S. Utilities Select Sector Ucits ETF.
09/07/2015

Reprise des lancements de FIA au deuxième trimestre

Entre les mois d’avril et de juin, quatorze fonds d’investissement alternatifs (FIA) ont été lancés en Allemagne, soit le double du nombre enregistré au premier trimestre, et le volume cumulé de ces fonds a atteint 355 millions d’euros, soit une progression des deux tiers par rapport au premier trimestre, selon des données communiquées par Scope Ratings. L’agence relève que le volume unitaire a fortement baissé par rapport à l’an dernier à environ 25 millions d’euros en moyenne contre plus de 70 millions d’euros l’an dernier. Ce qui s’explique par le fait que plusieurs fonds l’an dernier affichaient un volume de plus de 100 millions d’euros chacun, ce qui n’a pas du tout été le cas au deuxième trimestre 2015. Le plus gros fonds à se présenter sur le marché au deuxième trimestre a été ProReal Deutschland Fonds 4, qui se propose de lever 75 millions d’euros pour des investissements dans l’immobilier résidentiel. Les montants très faibles des nouveaux fonds est lié à la taille de bon nombre d'émetteurs, dont certains sont très spécialisés (aéronautique, maritime). A noter aussi que certains fonds ont été restructurés, comme le Habona Kita Invest 1 (lancé à l’origine en mai 2013) et sont désormais proposés sous forme de FIA retail. Malgré la présence de quelque fonds spécialisés évoqués plus haut, l’immobilier rester le secteur dominant, avec huit fonds immobiliers sur quatorze au deuxième trimestre, représentant en volume 61% du total.
09/07/2015

Les fonds allemands ont collecté 96 milliards d'euros entre janvier et mai

Les fonds d’investissement allemands ont enregistré une collecte nette de 96 milliards d’euros sur les cinq premiers mois de l’année à fin mai, dont 60 milliards d’euros investis dans des fonds réservés aux investisseurs institutionnels, selon des données communiquées par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI). Les fonds retail ont collecté 38,5 milliards d’euros sur cinq mois. Au cours du seul mois de mai, toutes les catégories de fonds retail ont terminé dans le vert, à l’exception des fonds obligataires qui affichent des rachats nets pour un montant de 0,6 milliard d’euros. Les fonds diversifiés ont attiré 3,2 milliards d’euros et les fonds spécialisés sur les actions 1,7 milliard d’euros. Les actifs sous gestion des fonds actions s’inscrivaient fin mai à 333 milliards d’euros, en progression de 20% par rapport à fin décembre 2014. Les fonds actions ont attiré sur cinq mois 6,4 milliards d’euros en net. Du côté des fonds diversifiés, la collecte s’est élevée à 20,7 milliards d’euros sur cinq mois, dont 8,3 milliards d’euros pour les fonds composés de 50% d’actions et de 50% d’obligations. Les fonds diversifiés avec un biais actions ont attiré 5,8% milliards d’euros et les fonds diversifiés à dominante obligataire 6,6 milliards d’euros. Les actifs sous gestion totalisaient fin mai 2.600 milliards d’euros, dont 1.339 milliards d’euros dans les fonds réservés aux investisseurs institutionnels, 894 milliards d’euros dans les fonds retail et 388 milliards d’euros dans les mandats.
08/07/2015

Sycomore AM enrichit sa gamme de fonds ISR

Sycomore Asset Management (Sycomore AM) renforce sa gamme de fonds ISR avec le lancement de Sycomore Happy@Work, un nouveau véhicule centré sur le capital humain. «Nous évoluons dans un monde qui place l’innovation au cœur de la performance des entreprises: nous replaçons le capital humain comme élément central de la création de valeur durable», explique Christine Kolb, associé-fondateur et directeur du développement de Sycomore AM.Dans le cadre de ce nouveau fonds, la société de gestion a identifié trois dimensions favorisant l’épanouissement au travail: la qualité de vie au travail, la motivation et la responsabilisation. Trois éléments qui «améliorent le niveau d’engagement du salarié et sont source de productivité», selon Cyril Charlot, associé-fondateur et gérant du fonds Sycomore Happy@Work.Pour piloter ce nouveau véhicule, l’équipe de gestion s’appuiera sur des indicateurs de performance d’ores et déjà intégrés à son outil de recherche ESG propriétaire. Elle complètera son analyse par des enquêtes de terrain permettant notamment de mesurer la satisfaction des salariés.Sycomore AM dispose aujourd’hui de quatre fonds ouverts et de plus de 600 millions d’euros d’actifs sur sa stratégie ISR. Caractéristiques du fonds Sycomore Happy@Work: Date de création: 6 juillet 2015Code ISIN Part I: FR0012767143Nature du fonds: FCPDevise: EURFrais d’entrée: 10% maximumMontant minimum d’investissement: 1 partFrais de gestion fixes: 1%Frais de gestion variables: 20% > performance de l’Eurostoxx TR
08/07/2015

Mirabaud AM lance un fonds d’obligations convertibles ESG

Mirabaud Asset Management France a lancé le 1er juillet un fonds d’obligations convertibles mondiales doté d’un filtre ESG (environnemental, social et de gouvernance). Appelé Altitude Convertibles Monde, le nouveau produit est géré par Renaud Martin, responsable du pôle de gestion en obligations convertibles chez Mirabaud AM depuis 2011, et par Nicolas Crémieux, co-gérant de la gamme des fonds convertibles. Il affiche d’ores et déjà un encours de 50 millions d’euros.L’objectif du fonds Altitude Convertibles Monde est de participer à la hausse des marchés actions avec une sensibilité actions située entre 10% et 40%, tout en offrant une protection à la baisse des marchés de par le profil convexe des obligations convertibles.Ce fonds enrichit la gamme obligations convertibles dont les encours avoisinent désormais les 500 millions d’euros.
08/07/2015

Lupus Alpha lance un fonds de CLO

La boutique d’investissement Lupus Alpha propose un nouveau fonds, le CLO High Quality Invest, qui se concentre sur les crédits d’entreprise titrisés et qui vise un rendement annuel de 3,5%. Dans l’environnement actuel de bas taux d’intérêt, les CLO qui présentent une corrélation faible avec les autres classes d’actifs constituent une possibilité d’investissement intéressante, souligne Lupus Alpha dans un communiqué. Le fonds investit exclusivement dans des tranches européennes notées en catégorie d’investissement. Bien diversifié en termes sectoriels et géographiques, le fonds investit au moins entre 10 et 15 CLO, qui chacun rassemblent environ 80 crédits d’entreprise.
07/07/2015

EI Sturdza Investment Funds lance un fonds dédié aux PME européennes

La société de gestion indépendante EI Sturdza Investment Funds, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 2,7 milliards de dollars, a lancé le EI Sturdza Strategic European Smaller Companies Fund, une stratégie dédiée aux PME européennes qui constituera un portefeuille concentré de 20 à 30 sociétés sélectionnées dans un univers d’environ 2.000 PME basées en Europe occidentale. Le fonds sera géré par Bertrand Faure et son équipe de spécialistes dans les actions européennes, précise EI Sturdza Investments Funds dans un communiqué. Le fonds est actuellement enregistré à la vente en Suisse, en France et au Royaume-Uni, et devrait être prochainement disponible dans d’autres pays européens.
07/07/2015

Fortress réorganise la gestion de son fonds phare

Fortress Investment Group remanie la direction de son hedge fund vedette, le Fortress Marco Fund, dans le sillage de fortes pertes et de rachats significatifs, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Dans le cadre de la réorganisation, Michael Novogratz devrait gérer le fonds seul. Le co-gérant Jeff Feig, un ancien de Citigroup, va quitter Fortress. Avant, le fonds avait cinq gérants, dont Michael Novogratz. Les autres changent de fonctions ou quittent la société, selon les sources. Le Fortress Macro Fund perd environ 10 % depuis le début de l’année. Il avait commencé 2015 avec 3,2 milliards de dollars, mais ne gère plus que 2,3 milliards de dollars.
07/07/2015

Le fonds CamGestion Euro Mid Cap proposera bientôt une nouvelle part

A compter du 10 juillet prochain, une nouvelle part sera disponible sur le FCP CamGestion Euro Mid Cap. Il s’agit de la part « R » qui est destinée plus particulièrement aux compagnies d’assurance du Groupe BNP Paribas dans le cadre du placement de leurs fonds propres et actifs généraux, indique sur son site CamGestion. A l’occasion de cette création, la part actuelle est renommée « Classic ».Caractéristiques : Code ISIN : FR0012830958Montant minimum de :- souscription initiale : un million d’euro ou l’équivalent en part- souscription ultérieure : un centième de part ou l’équivalent en euro Les souscriptions sont autorisées en montant et en partValeur liquidative d’origine : 10.000 eurosCommission de souscription non acquise au FCP : 2,45% maximumFrais de gestion : 2% maximum de l’actif net, OPC inclusCommission de performance : 15% TTC de la surperformance au-delà d’une performance supérieure ou égale à celle de l’indicateur de référence sur la période de l’exercice comptable.

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