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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

juillet 2015

07/07/2015

Franklin Templeton modifie en profondeur trois compartiments multi-actifs

Franklin Templeton a décidé de fixer de nouveaux objectifs de performance et de volatilité à trois de ses compartiments multi-actifs luxembourgeois à compter du 29 juin. Ces mêmes compartiments, qui appartiennent à la gamme Franklin Templeton Investments Funds (FTIF), ont été rebaptisés pour, justement, mieux refléter leurs nouveaux objectifs de performance et de volatilité. Ainsi, les compartiments Franklin Diversified Conservative (anciennement Franklin Strategic Conervative Fund) et Franklin Diversified Balance (anciennement Franklin Strategic Balanced Fund) chercheront désormais à dégager une appréciation du capital à long terme accompagnée d’un revenu en visant une performance annuelle de +2% et +3,5% (nette de frais) respectivement par rapport à l’Euribor sur trois années glissantes. Ils devront atteindre cet objectif dans le cadre d’une fourchette de volatilité annualisée située entre 3% et 5% pour Franklin Diversified Conservative, et entre 5% et 8% pour Franklin Diversified Balance.Pour sa part, le compartiment Franklin Diversified Dynamic (anciennement Franklin Strategic Dynamic Fund) aura pour objectif d’enregistrer une appréciation du capital à long terme en visant une performance annuelle moyenne de 5% (nette de frais) par rapport à l’Euribor sur trois années glissantes. Sa fourchette de volatilité annualisée se situera entre 8% et 11%. En outre, ces trois compartiments bénéficieront d’un nouvel éventail d’outils d’investissement et géreront de manière active leur exposition directe et indirecte aux actions, aux obligations, aux instruments monétaires et équivalents, ainsi que leur exposition indirecte à des marchés alternatifs tels que l’immobilier, les infrastructures et les matières premières. «Ils pourront également recourir à des instruments dérivés pour couvrir leurs positions, gérer efficacement leur portefeuille et/ou en vue d’enregistrer des performances d’investissement», précise la société de gestion. Basé à Francfort, Matthias Hope, vice-président senior de Franklin Templeton Solutions, restera à la tête de ses trois compartiments en qualité de gérant de portefeuille principal. En outre, l’équipe d’investissement accueille au poste de gérant Toby Hayes, vice-président de Franklin Templeton Solutions, basé pour sa part à Londres. Enfin, la société de gestion a dévoilé que le compartiment Franklin Multi-Asset Income Fund sera rebaptisé Franklin Global Multi-Asset Income Fund. Son objectif d’investissement sera également modifié «afin que sa performance totale, générée à la fois par un revenu et par l’appréciation du capital, lui permette d’assurer un niveau de distribution annuelle régulier», souligne Franklin Templeton. Depuis le 29 juin, ce compartiment met désormais en œuvre une stratégie dont la volatilité est inférieure de moitié à celle des marchés actions internationaux, ajoute la société de gestion. En outre, sans être assorti d’objectifs précis de performance et de volatilité, mais avec un univers d’investissement plus large, ce compartiment pourra investir jusqu’à 100% de ses actifs dans des actions ou des obligations mondiales. Son exposition globale aux OPCVM et autres fonds d’investissement sera à nouveau réduite, de 10% contre 40% actuellement. L’équipe de gestion investira également dans d’autres classes d’actifs comme les devises, l’immobilier et d’autres stratégies alternatives ou non traditionnelles. Le recours à des dérivés sera également possible pour gérer efficacement le portefeuille, enregistrer des performances d’investissement et couvrir ses positions.
07/07/2015

Caja Laboral Gestion lance son premier fonds ISR

Le gestionnaire d’actifs espagnol Caja Laboral Gestion investit le terrain de l’investissement socialement responsable (ISR) avec le lancement de son premier fonds labellisé ISR, rapporte le site spécialisé Funds People. Baptisé Laboral Kutxa Konpromiso, ce nouveau véhicule est un fonds actions euro diversifié qui prend comme référence 60% de l’indice Eurostoxx Sustainability 40, 15% de l’indice EFFAS de dette espagnole 1-3 ans et, enfin, 25% de l’indice EFFAS de dette espagnole 3-5 ans. Ce nouveau fonds peut investir de 30 % à 70% de ses encours dans des actions de toutes capitalisations boursières, le solde étant placé en obligations privées ou publiques. Dans tous les cas, le fonds cible des émetteurs et des marchés développés. A noter toutefois que les investissements en dettes publiques viseront des pays reconnus pour leur respect des droits de l’homme et du développement humain et ayant obtenu une note élevée dans l’indice de développement humain élaboré par l’Organisation des Nations Unies (ONU).
07/07/2015

Schroders lance une nouvelle stratégie long short crédit

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders enrichit sa plateforme GAIA (Global Alternative Investor Access) avec le lancement d’une nouvelle stratégie baptisée Schroder GAIA BSP Credit. Il s’agit d’une stratégie «long short» crédit centrée sur les Etats-Unis et gérée par Thomas Gahan de la société Benefit Street Partners (BSP), filiale de gestion d’actifs du groupe Providence Equity Partners. Cette nouvelle offre adopte une approche fondamentale de type «bottom-up», combinant une analyse approfondie des marchés de crédit et une gestion active. Ce fonds vise à «maximiser le rendement attendu tout en limitant les risques de baisse», précise la société de gestion. Dans le détail, le fonds investira principalement dans l’univers du crédit des entreprises à haut rendement, à l’échelle mondiale, et plus spécifiquement sur le marché américain. Son objectif est de générer une performance absolue comprise entre 5% et 7% nette de frais par an, tant dans des marchés haussiers que baissiers. «Bénéficiant d’une exposition réduite aux tendances directionnelles du marché et d’une faible corrélation aux principaux indices boursiers, le fonds sera positionné de manière à maximiser la protection et de continuer à surperformer dans les périodes de baisse», indique Schroders. Thomas Gahan, directeur général de BSP et responsable de la stratégie «long/short», compte plus de 30 ans d’expérience sur les marchés du crédit. Il dirigera lui-même l’équipe de gestion avec David Ren et Josh Passman, gérants de portefeuille adjoints. Cette équipe mettra en œuvre la même stratégie de recherche adoptée pour la gestion de la stratégie «long/short» existante de BSP, qui cherche à identifier et tirer parti des opportunités du crédit sous-évaluées. La plateforme de crédit de BSP détient plus de 10 milliards de dollars d’actifs sous gestion (au 30 avril 2015) pour le compte de ses clients. Les équipes de BPS comptent plus de 50 professionnels de l’investissement basés à New York.Lancé en 2009, la plateforme GAIA de Schroders offre aux investisseurs des stratégies alternatives liquides, sélectionnées parmi les gérants de hedge funds plus prestigieux et performants sur longue période, puis structurées dans un format Ucits. Elle affiche aujourd’hui 5,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 30 avril 2015.
07/07/2015

BlackRock lance un nouvel ETF actions européennes

BlackRock vient de lancer un nouvel ETF à réplication physique qui investit dans les grandes et moyennes capitalisations des pays développés de l’Union économique et monétaire européenne tout en offrant une couverture au dollar. Baptisé iShares MSCI EMU UDS Hedged UCITS ETF (EMUU), ce fonds suit un indice de référence qui comprend environ 240 valeurs provenant de 10 pays développés membres de l’Union européenne. Point majeur, l’impact des fluctuations de l’euro sur le «total return» des investisseurs est réduit grâce à une couverture en dollar. Il s’agit du premier fonds actions européennes couvert en dollars lancé par iShares, précise la société de gestion dans un communiqué. Selon le dernier panorama des ETP publié en mai 2015 par BlackRock, les ETF actions paneuropéennes constituent l’une des classes d’actifs les plus populaires de l’industrie depuis le début de l’année. De fait, ils ont attiré 42,1 milliards de dollars de souscriptions nettes au cours des cinq premiers mois de l’exercice 2015, portant les encours des ETF actions européennes à 254 milliards de dollars à fin mai 2015.
07/07/2015

Deka Immmobilien vend un centre commercial au Japon

Deka Immobilien GmbH a cédé le centre commercial Urban Terrace Chayamachi (UTC) à Osaka à une entreprise tokyoïte cotée pour un montant de 70 millions d’euros, a annoncé la société dans un communiqué.L’ensemble développe une surface locative de près de 3.700 m². Construit en 2006, le centre commercial est entièrement loué à douze locataires. L’actif cédé appartenait au fonds immobilier ouvert Deka - ImmobilienGlobal. Les actifs sous gestion des sociétés spécialisées dans l’immobilier du groupe Deka, dont Deka Immobilien GmbH, s'élèvent à environ 27 milliards d’euros à fin décembre 2014.
06/07/2015

Lyxor lance un ETF sur le Fed Funds US

Lyxor International Asset Management (Lyxor) annonce le lancement d’un ETF offrant aux investisseurs un accès au taux de la Réserve Fédérale US (le “Fed Rate”). Le Lyxor Fed Funds US Dollar Cash UCITS ETF a été coté sur Borsa Italiana le 3 juillet 2015 en EUR (Ticker Bloomberg: FEDF IM) et sera coté sur le London Stock Exchange le 10 juillet 2015 en USD (Ticker Bloomberg: FEDF LN) ainsi qu’en GBP (Ticker Bloomberg: FEDG LN).Le Lyxor Fed Funds US Dollar Cash UCITS ETF est exposé à l’indice Solactive Fed Funds Effective Rate Total Return index. Cet indice est représentatif d’un dépôt notionnel en US Dollar rémunéré au Fed Rate, avec un réinvestissement quotidien des intérêts perçus sur le dépôt. Les cotations en EUR et GBP du Lyxor Fed Funds US Dollar Cash UCITS ETF offrent aux investisseurs une exposition au USD avec un revenu égal au taux Fed Rate capitalisé. Les investisseurs gérant des liquidités en USD peuvent ainsi acquérir une exposition au Fed Rate via la cotation en USD sur le London Stock Exchange. L’investissement dans les classes de part cotées en EUR et GBP présente un risque lié à l’évolution du taux de change entre ces devises et la devise de l’indice sous-jacent (USD) et un risque de taux négatif pouvant résulter d’une décision prise par la banque centrale concernée. La durée minimale de placement recommandée est supérieure à un an. Cette durée minimale doit notamment s’apprécier au regard des fourchettes de cotation et des frais de courtage. Lyxor est un des principaux fournisseurs d’ETF à taux fixe avec des actifs combinés de 9 milliards d’euros dans cette classe d’actif ainsi qu’une large gamme d’opportunités d’investissement.
06/07/2015

CPR AM lance une nouvelle stratégie crédit centrée sur le haut rendement américain

Très positif ces derniers temps sur le segment du high yield, CPR Asset Management confirme son intérêt avec le lancement de CPR Credixx Active US High Yield, un fonds investi sur le marché du haut rendement américain. La gamme CPR Credixx, dont les encours s'élèvent à près de 500 millions d’euros, a été lancée en 2007 avec CPR Credixx Invest Grade, suivi de CPR Credixx Global Hight Yield, deux fonds exposés au risque crédit corporate via des indices liquides de dérivés multi-émetteurs. Cette nouvelle solution d’investissement a pour principal objectif de tirer parti du potentiel du marché high Yield américain avec l’objectif de surperformer l’indice BofA Merrill Lynch US High Yield couvert en euro en privilégiant la liquidité. «Depuis plusieurs années, alors que les perspectives de rendement n’ont cessé de se réduire sur le marché obligataire, le marché du crédit est devenu l’un de nos principaux actifs de diversification pour répondre au besoin de rendement de nos clients. A ce titre, le marché du haut rendement américain est attractif en privilégiant la liquidité et la gestion du risque de crédit mais aussi de taux», a expliqué Eric Bertrand, directeur adjoint des investissements et directeur de la gestion taux et crédit de CPR AM. A l’instar de ses pairs, ce fonds vise à profiter du potentiel des spreads de crédit américains grâce à une exposition aux dérivés de crédit sur l’indice CDX NA HY - 100, représentatif des spreads des émetteurs haut rendement US. «Notre parti pris, notamment dans nos fonds ouverts, est d’utiliser des supports liquides et diversifiés comme les indices sur dérivés de crédit qui donnent un accès simplifié et transparent au marché du crédit», précise Julien Daire, responsable de la gestion crédit de CPR AM. Néanmoins, CPR Credixx Active US High Yield se distingue sous plusieurs aspects. D’une part, par l’ajout d’une composante taux d’Etats américains pour profiter, le cas échéant, du potentiel sur la courbe des taux américains mais également pour jouer un rôle «d’amortisseur» en cas de choc majeur sur le crédit. D’autre part, a souligné Eric Bertrand, l'équipe a opté pour une gestion active des expositions taux et crédit : en fonction des anticipations macro et microéconomiques sur les Etats-Unis, les niveaux d’exposition peuvent varier sensiblement, de +2 à +9 sur le crédit et de 0 à +9 sur les taux. «Nous sommes à l’aube d’une remontée des taux aux Etats-Unis qui pourrait engendrer de la volatilité dans le marché. Aussi, un pilotage actif à la fois sur les spreads et sur les taux nous semble prendre tout son sens sur le high yield américain», expliquent les gérants, Julien Daire et Benoît Houzelle. Actuellement, CPR Credixx Active US High Yield est positionné sur une sensibilité de 6,8 sur le crédit et de 2,5 sur les taux d’Etat à cinq ans US. «Le marché du crédit suscite un intérêt grandissant parmi nos clients. Au travers de CPR Credixx Active US High Yield, nous souhaitons avant tout répondre à leurs attentes en leur donnant un accès simple et liquide au marché du crédit US, tout en tenant compte de leurs préoccupations futures», conclut Emannuelle Court, directrice commerciale de CPR AM. Les encours de CPR sur le high yield s'élèvent à 1,5 milliard d’euros au travers de fonds ouverts et de solutions dédiées. La commission de souscription pour le nouveau fonds est de 3% pour toutes les parts. Les frais de gestion annuels s'élèvent à 1% TTC max pour la part P et à 0,50% TTC max pour la part I. La commission de surperformance pour toutes les parts est de 20% TTC de la surperformance du FCP par rapport à l’indicateur de référence, dans la limite de 1,5% de l’actif net.
06/07/2015

TCW lance un mutual fund dédié aux actions émergentes

Le groupe TCW vient de lancer le TCW Developing Markets Equity Fund, un mutual fund dédié à l’investissement en actions dans les pays émergents et frontières. Outre les sociétés des pays émergents, la stratégie investit également dans les sociétés affichant une forte exposition à cette région. Le fonds utilise une grille quantitative pour faire un premier tri et ensuite poursuivre la sélection au travers d’une approche fondamentale. Le fonds est géré par Ray Prasad, gérant principal, et Andrey Glukhov, cogérant. L'équipe de TCW spécialisée sur les marchés émergents gère plus de 10 milliards de dollars d’actifs.
06/07/2015

Nouveau gérant pour le BHF Flexible Allocation FT

Frankfurt Trust, filiale de BHF, a désigné un nouveau gérant pour son fonds vedette BHF Flexible Allocation FT. Géré jusqu’alors par Manfred Schlumberger, qui part à la banque privée Berenberg, le fonds sera piloté par Sven Madsen. Ce dernier fait depuis 2011 partie de l'équipe de gestion du fonds, précise Das Investment.
06/07/2015

Amundi lance un fonds low carbon pour les particuliers italiens

Amundi Asset Management vient de lancer à destination de la clientèle des particuliers italiens Accumulazione Attiva Low Carbon, un fonds « qui associe les avantages de la formule des plans d’épargne (piano di accumulo ou PAC) avec le thème de la réduction des émissions de gaz à effet de serre et un contrôle du risque rigoureux », selon un communiqué italien. La composante actions du fonds prévoit l’investissement dans des fonds et des ETF liés à l’évolution des indices MSCI Europe Low Carbon Leaders et MSCI World Low Carbon Leaders. L’objectif est d’obtenir une croissance modérée du capital sur un horizon de 5 à 7 ans, en respectant un budget de risque prédéfini, représenté par une VaR99 1 mois maximum de -9,75 %. Pour y parvenir, la politique d’investissement du fonds prévoit la croissance systématique et programmée de l’exposition actions sur cinq ans (à partir de la fin de la période de placement), en investissant avec des périodicités prédéfinies un pourcentage fixe de l’actif (par rapport à l’encours initial) sur les marchés d’actions mondiales. Le montant minimum d’investissement est de 500 euros.Au terme de la période de commercialisation du fonds qui va du 29 juillet au 28 août 2015), le portefeuille sera composé de la façon suivante : poche obligataire investie en OPCVM (elle représente 50 % pendant toute la durée du fonds et sera investie dans des fonds obligataires d’Amundi), poche en titres de dette à échéance investment grade (elle sera de 30 % pendant la période de commercialisation, puis décroîtra), poche actions en fonds et ETF qui investissent en actions émises principalement par des sociétés dont l’activité économique se caractérise par de faibles émissions de gaz à effet de serre (poids initial de 20 % avec une augmentation systématique et linéaire jusqu’à 50 % au terme de la cinquième année).
03/07/2015

Old Mutual GI prépare un nouveau fonds actions mondiales

Old Mutual Global Investors (OMGI) a annoncé, ce 2 juillet, son intention de lancer le fonds Old Mutual Global Equity Income au cours de l’été 2015, sous réserve d’obtenir le feu vert des autorités réglementaires. Ce nouveau produit, qui sera géré par Ian Heslop, Amadeo Alentorn et Mike Servent, sera un compartiment du fonds Old Mutual Global Investors Series domicilié à Dublin. Ce fonds ciblera les investisseurs internationaux et britanniques. L’objectif de ce nouveau fonds est de générer un «total return» en combinant croissance du capital et revenu («income»). Il est conçu pour dégager un «total return» en ciblant le rendement du dividende et la croissance du capital à travers un portefeuille d’actions internationales fortement diversifié, précise OMGI. Le fonds aura pour objectif de générer un revenu mensuel 30% supérieur à l’indice de référence, le MSCI All Countries World Index. L’approche d’investissement est axée sur un processus dynamique, les gérants se concentrant sur la sélection de valeurs à travers une analyse fondamentale des données des entreprises, tout en prenant en compte l’environnement macro-économique et le sentiment de l’investisseur, indique la société de gestion.
03/07/2015

L'encours des fonds luxembourgeois a bondi de 28 % en douze mois

Au 31 mai 2015, le patrimoine global net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés au Luxembourg s’est élevé à 3 601,525 milliards d’euros contre 3 538,586 milliards d’euros un mois plus tôt, soit une augmentation de 1,78%. Sur les douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en augmentation de 27,90%. L’industrie des OPC luxembourgeois a donc grossi de 62,939 milliards dont 31,249 milliards (+0,88%) de souscriptions nettes et 31,690 milliards (+0,90%) dus à l’évolution favorable des marchés financiers. Le nombre des organismes de placement collectif (OPC) et des fonds d’investissement spécialisés (FIS) pris en considération est de 3.901 par rapport à 3.894 le mois précédent.
03/07/2015

BlackRock nomme un nouveau gérant pour un fonds actions asiatiques

BlackRock a nommé Chris Hall en tant que co-gérant du fonds BGF Asia Pacific Equity Income avec effet au 30 juin 2015, rapporte Citywire. Basé à Hong Kong, Chris Hall, qui est actuellement co-responsable de la recherche actions asiatiques chez BlackRock, assure la gestion de ce fonds aux côtés d’Oisin Crawley, l’autre co-responsable de la recherche actions asiatiques. Lancé en 2009, ce produit domicilié au Luxembourg affiche 668,15 millions de dollars d’actifs sous gestion au 30 juin 2015.
02/07/2015

Raiffeisen lève 52 millions de francs suisses d'argent frais pour Futura Immo Fonds

Raiffeisen a levé quelque 52 millions de francs suisses dans le cadre de l’augmentation de capital de Futura Immo Fonds, annoncée au mois de mai et qui courait du 8 au 26 juin, a annoncé le 1er juillet l'établissement dans un communiqué. L’opération, ouverte aux actionnaires existants, a donné lieu à l'émission de 514.543 nouvelles parts au prix de 100,96 francs suisses pièce, portant le total à 1.200.600 titres.La livraison des nouvelles parts est agendée au 3 juillet. Le produit de cette augmentation de capital sera injecté dans l’extension du portefeuille immobilier.
02/07/2015

La Société Générale lance trois fonds à capital protégé

Jusqu’au 30 décembre, la Société Générale commercialise trois fonds à formule. Le premier, SG Pluriade Plus n°3 n’offre pas de garantie en capital mais prévoit une protection contre la baisse de l’indice de -40% à l’échéance avec un effet amortisseur additionnel. Sa performance est liée à l'évolution des marchés actions européens. D’une maturité maximale de 8 ans, il offre des opportunités de remboursement par anticipation chaque année, sous conditions, avec un gain annuel de 6,10%. Pour sa part, SG Serendi n°3 bénéficie d’un remboursement au minimum égal à 90% du capital net investi à l’échéance. La performance est liée à l'évolution des marchés actions européens et américains. D’une maturité maximale de 10 ans, il offre une opportunité de remboursement par anticipation à 5 ans, sous conditions, avec un gain de 5 % par année écoulée. Enfin, le troisième fonds, SG Elvancia Plus n°3 ne garantit pas non plus le capital mais le protège jusqu’à une baisse de l’indice de -40% à l’échéance. Sa performance est liée à l'évolution des marchés actions européens. D’une maturité maximale de 6 ans, il offre des opportunités de remboursement par anticipation chaque année, sous conditions, avec un gain annuel de 6,55%. Caractéristiques : SG PLURIADE PLUS N°3 (FR0012696730) Disponible dans les contrats d’assurance vie ou de capitalisation de la banque et également au sein d’un compte titres ordinaire. SG SERENDI N°3 (FR0012684488) Disponible dans les contrats d’assurance vie ou de capitalisation de la banque et également au sein d’un compte titres ordinaire. SG ELVANCIA PLUS N°3 (FR0012759652) Disponible dans les contrats d’assurance vie ou de capitalisation de la banque et également au sein d’un compte titres ordinaire.
02/07/2015

John Paulson lance un hedge fund sur la santé

La société de hedge funds Paulson & Co. lance le fonds Paulson Long/Short qui se concentrera initialement sur la santé, les pharmaceutiques ainsi que les secteurs de la technologie et de la consommation en lien avec ces domaines, selon une lettre envoyée aux clients et obtenue par CNBC.com. La société, qui gère environ 20 milliards de dollars, va amorcer le fonds avec 500 millions de dollars. Guy Levy, l’expert santé de Paulson, sera le gérant du nouveau fonds. La même lettre annonce deux promotions. Sheru Chowdhry et Ty Wallach deviennent co-gérants du fonds Paulson Credit Opportunities.
02/07/2015

Deux hedge funds perdent de l’argent en juin

Deux hedge funds renommés ont perdu de l’argent en juin, pénalisant leurs performances de l’année, rapporte le Wall Street Journal. La société Third Point, de Daniel Loeb, a vu son fonds phare abandonner 0,8 % le mois dernier, ce qui a réduit son rendement de mi année à 4,9 %. Greenlight Capital de David Einhorn a quant à lui perdu 4,3 % le mois dernier et cède 3 % au premier semestre de l’année. Au 29 juin, les hedge funds ont perdu en moyenne 1,3 % sur le mois, selon HFRX Global Hedge Fund Index, portant le rendement moyen sur un an à 1,2 %.
02/07/2015

La cotation d'un ETF sur la Grèce suspendue

Selon L’Agefi, l’ETF de Lyxor ETF FTSE Athex 20 qui suit l’indice représentant les grandes capitalisations de la Bourse d’Athènes a vu sa cotation arrêtée sur les places boursières française, allemande et italienne. La Bourse d’Athènes est fermée depuis lundi et jusqu’au 6 juillet en raison de la préparation par le gouvernement grec d’un référendum sur le plan de réformes proposé par ses créanciers. Un porte-parole de Lyxor précise que la cotation primaire de son fonds est suspendue tant que «les circonstances exceptionnelles affectant les titres grecs le justifieront». Dans le même temps, note L’Agefi, l’EFT Global X FTSE Greece 20 ETF coté aux Etats-Unis sur Nyse Arca traite toujours.
02/07/2015

J.P. Morgan AM réduit les frais de sa gamme luxembourgeoise

Le gestionnaire d’actifs américain J.P. Morgan Asset Management a décidé de réduire les frais administratifs et d’exploitation de plusieurs catégories de parts au sein de sa gamme de sicav luxembourgeoises, passant ainsi d’un modèle de frais fixes à un modèle de frais variables plafonnés. Concrètement, pour de nombreux fonds actions, fonds diversifiés et fonds de dette émergents, ces frais sont réduits de 10 points de base sur les parts A, D et T* à compter du 1er juillet. «Grâce à cette nouvelle tarification, nous clients pourront immédiatement bénéficier des économies d’échelle liées à la croissance des encours des fonds concernés, tout en connaissant le montant maximal de frais pouvant être relevés», précise la société de gestion dans un communiqué. De fait, les frais administratifs et d’exploitation fixes seront remplacés par des plafonds déterminés soit au niveau actuel soit à un niveau inférieur, en fonction des résultats de l’analyse conduite sur les dépenses réelles de la classe de part concernée. En outre, J.P. Morgan AM a annoncé son intention de rationaliser certaines classes de parts redondantes, en proposant aux clients d’être transférés sur une part aux frais moins élevés. Des modifications qui vont conduire à une réduction ou à une redénomination des parts concernées, offrant ainsi plus de simplicité dans la gamme et des frais réduits pour un plus grand nombre de clients», souligne la société de gestion.* Les parts A sont accessibles à partir d’un montant minimal initial de souscription de 35.000 dollars ou équivalent. Les parts D et T sont accessibles à partir d’un montant minimal initial de souscription de 5.000 dollars ou équivalent. Les parts D et T sont destinées uniquement aux distributeurs désignés par la société de gestion et qui souscrivent pour le compte de leurs clients. De plus les parts T concernent uniquement les compartiments faisant l’objet de conventions spécifiques conclues avec la société de gestion.
02/07/2015

L'indice des fonds alternatifs Ucits recule de 0,71% en juin

L’indice des fonds de performance absolue au format Ucits, le Ucits Alternative Index Blue Chip publié par le fournisseur d’indices Hedgeanalytics, a terminé le mois de juin sur une baisse de 0,71%. La plupart des composantes de l’indice ont affiché des performances négatives à l’exception des stratégies Equity Market Neutral (+0,18%) et changes (+0,13%). Parmi les plus fortes baisses du mois sous revue figurent notamment les stratégies CTA, qui accusent un recul de 1,83%, les stratégies Emerging Markets (-192%) et les stratégies Commodities (-1,60%). Depuis le début de l’année, l’indice global affiche un gain de 1,64%, toutes les composantes de l’indice étant dans le vert à l’exception des stratégies Commodities, en baisse de 4,34% sur les six premiers mois de l’année. Les meilleures performances sur six mois sont à mettre sur le compte des stratégies marchés émergents (+4,86%), devant les stratégies de changes (+2,70%) et les stratégies CTA (2,29%).

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