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Fonds

mars 2017

21/03/2017

Les fermetures de hedge funds atteignent le niveau de 2009

En 2016, 1.057 hedge funds ont été liquidés, dépassant les 1.023 fermetures enregistrées en 2009, selon les dernières statistiques de Hedge Fund Research. En revanche, cela reste inférieur au niveau de 2008, où 1.471 hedge funds avaient été fermés. Cela intervient alors que le secteur des hedge funds a vu ses encours dépasser les 3.000 milliards de dollars en 2016. A fin 2016, le nombre de hedge funds a reculé à 9.803 fonds.
21/03/2017

Boaz Weinstein veut lancer un ETF de fonds fermés

Le gérant de hedge fund new-yorkais Boaz Weinstein prévoit de lancer un ETF qui sera investi dans des fonds fermés négociés aux Etats-Unis, le Saba Closed-End Funds ETF, rapporte le Financial Times. Les parts de ces fonds sont tellement illiquides qu’elles se négocient souvent avec une décote importante par rapport à la valeur de leurs actifs sous-jacents. Boaz Weinstein achète déjà ce genre de titres pour ses hedge funds.
21/03/2017

Vanguard choisit ClearBridge pour son fonds Explorer

Vanguard a choisi ClearBridge Investments, une filiale de Legg Mason, pour gérer une partie de son fonds de multigestion Vanguard Explorer, dont les encours atteignent 11,9 milliards de dollars. En revanche, Granahan Investment Management et Kalmar Investment Advisers ne feront plus partie des gérants du fonds. Suite au changement, les actifs du fonds Explorer seront répartis entre cinq sociétés de gestion : Wellington Management Company LLP (34 %) ; Vanguard Quantitative Equity Group (18%) ; ClearBridge (15%) ; Arrowpoint Asset Management (15%) et Stephens Investment Management Group (14%). Jeffrey Russell, Derek Deutsch, Brian Angerame et Aram Green seront les gérants du fonds de Vanguard. Clearbridge gère un total de 112,4 milliards de dollars.
21/03/2017

Tobam renforce sa gamme anti-benchmark avec un fonds high yield

Tobam a annoncé ce 20 mars le lancement d’une nouvelle stratégie, l’Anti-Benchmark Global High Yield, qui répond à la demande des investisseurs pour des solutions smart beta sur le crédit. Tobam avait initié la déclinaison de sa stratégie Anti-Benchmark aux obligations d’entreprises avec le lancement de l’Anti-Benchmark US Credit en 2014. Ce fonds avait dépassé les 300 millions de dollars d’encours sous gestion en moins d’un an de commercialisation.Le lancement de la stratégie Global High Yield s’accompagne de l’addition de deux nouveaux membres à l’équipe de gestion obligataire, au sein d’une équipe de 18 professionnels impliqués au quotidien dans la recherche et la gestion des portefeuilles. La stratégie a d’ores et déjà attiré 100 millions de dollars de capitaux issus d’un important fonds de pension public, ainsi qu’une souscription significative d’une société de gestion anglaise déjà investie dans la stratégie Anti-Benchmark US Credit.La nouvelle stratégie a vocation à appliquer l’approche Anti-Benchmark au marché des obligations à haut rendement sur un univers global. Elle vise à offrir une solution aux investisseurs à la recherche d’une stratégie optimisant la gestion du risque de concentrations et du risque de défaut. «Dans un marché affecté par des concentrations structurelles très fortes, particulièrement sur les secteurs des matières premières et de l’énergie, et sujet à d’importantes variations de liquidité, maintenir une exposition diversifiée est crucial pour protéger un portefeuille High Yield. Les défauts sur les obligations d’entreprises à haut rendement se produisent en règle générale par vagues, et le plus souvent au sein d’un secteur déterminé», rappelle un communiqué.
21/03/2017

Le fonds SELF II investit dans un portefeuille de commerces

Le fonds Senior European Loan Fund II ou SELF II, réservé à certains investisseurs institutionnels répondant à la définition de « Well Informed Investors », vient de réaliser son quatrième investissement avec une participation de 35 millions d’euros dans le financement d’un portefeuille de commerces en France. Le fonds totalise 105 millions d’euros d’investissements, soit plus du quart des capitaux levés. La transaction porte sur un financement senior d’un portefeuille de 11 commerces en France situés à des adresses prestigieuses à Paris, Lyon, Marseille, Cannes et Saint-Tropez. Ces commerces sont loués à des grandes marques du luxe (Dior, Prada, Yves Saint Laurent et Chanel) ou à des enseignes internationales de la cosmétique et du prêt-à-porter (Marionnaud, Sephora et H&M). Self II est un compartiment de Senior European Loan Fund SCA-SIF, fonds d’investissement spécialisé de droit luxembourgeois géré par AEW au Luxembourg via son gestionnaire de fonds d’investissement alternatifs, AEW Europe Sarl.
21/03/2017

BlueBay ferme définitivement un fonds de convertibles émergentes

BlueBay Asset Management a fermé un fonds d’obligations convertibles sur les marchés émergents, après que les encours ont chuté à moins de 10 millions de dollars, rapporte Citywire Selector. Le fonds BlueBay Emerging Market Convertible Bond avait été lancé en octobre 2012 au Luxembourg. Il était co-géré par Mike Reed et Pierre-Henri De Monts De Savasse.
21/03/2017

Kepler Partners lance un fonds actions émergentes

La société de gestion Kepler Partners, basée à Londres, lance un fonds dédié aux actions émergentes qui sera le deuxième véhicule disponible sur sa plateforme Ucits domiciliée à Dublin, Kepler Liquid Strategies (KLS), rapporte le site spécialisé Investment Week. Kepler a nommé le spécialiste des marchés émergents, Sloane Robinson, pour gérer ce fonds, d’ailleurs dénommé KLS Sloane Robinson Emerging Market Equity.Le fonds se présente comme un produit long/short avec un biais long qui investira dans un portefeuille concentré de 30 à 35 actions émergentes longues, avec recours aux dérivés, devises et cash pour la gestion du risque, ainsi que l’inclusion de quelques positions courtes.
21/03/2017

Amundi lance un nouvel ETF sur Euronext Amsterdam

L’opérateur de marchés Euronext a annoncé le 20 mars la cotation à compter du 22 mars d’un nouvel ETF d’Amundi sur Euronext Amsterdam. Le nouveau véhicule, Amundi Gagu 500 DR, aura pour indice sous-jacent Barclays Global Agg 500M. Il sera chargé à 0,20%.
21/03/2017

Sofia Gestione reprend les fonds d’Advam Partners

Depuis octobre dernier, Sofia Gestione del Patrimonio SGR a repris la gestion des fonds ouverts d’Advam Partners, rapporte Funds People Italia. Il s’agit des fonds Ritorni Reali, Cristallo, Alarico et Antelao. « Cette opération s’inscrit parfaitement dans le cadre de la stratégie des deux sociétés », explique Alberto Crespi, directeur général de Sofia. « D’un côté, Advam souhaite se concentrer sur la gestion des fonds fermés réservés aux investisseurs professionnels et sur l’activité de finance d’entreprise : de l’autre il y a la volonté de Sofia de croître non seulement dans la gestion de fortune, mais aussi dans la gestion d’actifs, en élargissant et complétant sa gamme de fonds », poursuit-il.
20/03/2017

Franklin Templeton liquide un fonds actions internationales

Franklin Templeton va fermer un fonds actions internationales « growth » et « value » alors que ses encours sont descendus sous le seuil critique des 50 millions de dollars d’encours fixé par la compagnie, a appris Citywire Selector. Concrètement, le fonds Franklin Global Growth and Value, qui affiche actuellement 44 millions de dollars d’actifs sous gestion, va être officiellement liquidé le 8 juin 2017. Dans un courrier adressé aux investisseurs daté du 15 mars, la société de gestion indique que les encours du fonds seront transférés dans le fonds Templeton Global, qui affichait 1,16 milliard de dollars d’actifs à fin 2016. Domicilié au Luxembourg depuis son lancement en septembre 2002, le fonds Franklin Global Growth and Value est supervisé par Dylan Ball, Heather Arnold, Donald Huber et Tony Coffey.
20/03/2017

Tristan Capital lève 800 millions d'euros pour son premier fonds perpétuel

La société de gestion immobilière Tristan Capital Partners, basée à Londres, vient de lever 800 millions d’euros pour son premier fonds immobilier perpétuel, rapporte le site spécialisé IPE. Cette initiative répond en fait à la demande des investisseurs pour une exposition à long terme à des actifs «core-plus». Tristan Capital espère réunir au total 1 milliard d’euros. Le fonds vise des rendements nets de plus de 10% en investissant dans des actifs qui devraient se caractériser par «une déficience unique susceptible d'être corrigée». Il se concentrera sur les marchés d’Europe occidentale et central dans les secteurs des bureaux, de la logistique, du commerce et du résidentiel.
17/03/2017

Apax Partners lève 1 milliard d'euros

Apax Partners MidMarket a annoncé ce 16 mars la levée de 1 milliard d’euros pour son neuvième fonds, Apax France IX. Apax France IX a été souscrit par un grand nombre d’investisseurs historiques et par une vingtaine de nouveaux investisseurs. Les capitaux levés auprès notamment de fonds de pension, de fonds de fonds, d’assureurs et de family offices sont à 20% en provenance d’Amérique du Nord, 31% d’Europe et 49% de France. La stratégie d’investissement d’Apax France IX est identique à celle des fonds précédents. Elle est axée sur des PME et ETI françaises et européennes en forte croissance et valorisées jusqu’à 500 millions d’euros dans les quatre secteurs de spécialisation d’Apax Partners : TMT, Distribution & Biens de Consommations, Santé et Services. Les capitaux levés seront gérés par une équipe de 22 professionnels et investis au sein des marchés cibles que sont la France, le Benelux et la Suisse.Apax France IX est déjà investi à hauteur de 23% dans trois investissements : InfoVista, un des principaux fournisseurs de solutions logicielles pour la gestion de la performance des réseaux à travers le monde, Sandaya, un groupe d’hôtellerie de plein air qui gère des campings 4 et 5 étoiles en France et en Espagne, et Marlink, le leader mondial des services de communications mobiles par satellite. Les investisseurs du fonds Apax France IX ont par ailleurs co-investi 190 millions d’euros dans ces trois opérations.
17/03/2017

Columbia Threadneedle fusionne plusieurs fonds actions

Dans le cadre de la rationalisation de sa gamme, Columbia Threadneedle fusionne cinq fonds actions acquis auprès de l’assureur LV en 2011, rapporte FTAdviser. La société souhaite ainsi fusionner le fonds Threadneedle UK Equity Income (ex LV), dont les encours s’élèvent à 352 millions de livres, au sein du fonds phare UK Equity Income (3,5 milliards de livres d’actifs). Elle prévoit également de fusionner le fonds UK Growth (180 millions de livres d’encours) au sein du fonds UK Select (220 millions de livres) tandis que le fonds European Growth (263 millions de livres d’encours) sera combiné avec le portefeuille European (730 millions de livres d’actifs).Ailleurs, le fonds Pacific ex-Japan Growth (45 millions de livres) sera absorbé par le fonds Asie (534 millions de livres). Enfin, le fonds Japan Growth (50 millions de livres) fusionnera avec le fonds Japan (430 millions de livres).Dans un courrier adressé aux investisseurs, Columbia Threadneedle annonce vouloir procéder à la fusion de ces fonds le 12 mai prochain, sous réserve de l’approbation des investisseurs.
17/03/2017

Le japonais Daiwa SB Investments lance un fonds en Europe

La société de gestion japonaise Daiwa SB Investments a lancé sa stratégie actions japonaises de petites capitalisations en Europe, annonce un communiqué. Pour cela, elle a créé un fonds domicilié au Luxembourg, le DSBI Japan Equity Small Cap Absolute Value UCITS, géré par Tatsuro Nigauri depuis Tokyo. La stratégie existe depuis 2004. « Nous avons lancé le fonds en réponse à la demande des investisseurs pour une stratégie haut rendement investie dans des micro et petites capitalisations au Japon », explique Eiki Fukumuro, managing director de DSBI UK. Daiwa va notamment cibler les fonds de pension, les compagnies d’assurance, les gérants de fortune et les banques privées. Basée au Japon, DSBI gère un total de 50 milliards de dollars dans le monde et a des bureaux à Londres, New York, Hong Kong, Singapour et Shanghai.
17/03/2017

Sycomore distribue son fonds d'impact Happy@Work outre-Rhin

La société de gestion Sycomore Asset Management, spécialisée dans l’investissement durable, distribue son fonds d’impact Happy@Work sur les marchés allemand et autrichien. Sycomore Happy@Work investit dans les sociétés européennes qui accordent une importance toute particulière à la valorisation du capital humain, premier vecteur de performance durable d’une entreprise. La sélection de valeurs est réalisée au travers d’une analyse fondamentale rigoureuse doublée d’une analyse ESG avec une dimension sociale prépondérante. L’avis d’experts, de responsables du capital humain, de salariés et des visites de sites alimentent cette analyse.Le fonds vise une performance à 5 ans supérieure à celle de l’indice Euro Stoxx TR. Lancé fin 2015, le fonds, dont les encours ont dépassé la barre des 100 millions d’euros, affiche une performance de plus de 19% sur un an, contre 11,53% pour la catégorie Morningstar correspondante.
16/03/2017

Axa IM obtient le label TEEC pour un fonds d’obligations vertes

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé, ce 15 mars, avoir obtenu le label Transition Energétique et Ecologique pour le Climat (TEEC) de la part de Novethic pour son fonds Axa World Funds Plant Bonds. Créé par le Ministère de l’Environnement, de l’Energie et de la Mer, ce label s’inscrit dans le cadre des politiques publiques mises en œuvre par la loi relative à la transition énergétique pour la croissance verte d’août 2015. Son objectif est d’identifier les fonds d’investissement qui financent l’économie verte, d’inciter à la création de nouveaux fonds verts et, enfin, de faciliter le reporting des entreprises sur la part verte de leurs activités. Ce label est octroyé pour une durée de 3 ans. Axa IM a intégré les obligations vertes (ou « green bonds ») dans sa gestion obligataire dès 2012 et la société gère 1,1 milliard d’euros d’obligations vertes à fin 2016. Lancé en novembre 2015, le fonds Axa WF Planet Bonds permet aux investisseurs d’accéder au marché des obligations vertes. Son approche intègre l’analyse environnementale aux vues du gérant obligataire : analyse sur la qualité environnementale de chaque projet, analyse de la qualité ESG de l’émetteur, analyse fondamentale des caractéristiques de l’obligation et du potentiel offert en termes de rendement.
16/03/2017

L'Aspim salue l'arrivée des fonds d'investissement en location meublée

L’Association française des sociétés de placement immobilier (Aspim) se félicite du lancement prochain des premiers fonds d’investissement en location meublée (FILM) qui vont marquer l’arrivée de la gestion collective dans le financement des résidences gérées et qui constituent un signal positif pour la promotion de l'épargne de long terme. Cette nouvelle catégorie de fonds immobilier spécialisé trouve sa source dans la loi Macron d’août 2015, qui a permis aux OPCI d’acquérir une part de meubles affectés à l’exploitation des immeubles, et le correctif fiscal qui s’en était suivi. Le FILM, destiné à une clientèle de particuliers, distribuera essentiellement des revenus sous forme de bénéfices industriels et commerciaux (BIC) traités suivant le régime de la location meublée non professionnelle (LMNP).Au plan du marketing, souligne l’Aspim, le FILM constitue une double novation. Il s’agit d’un fonds de placement immobilier (FPI) qui a connu jusqu’ici un développement limité, la très grande majorité des OPCI commercialisés étant des SPPICAV. En outre, pour produire des BIC dans les mains des investisseurs, les parts du FILM auront vocation à être détenues sur le compte-titres des porteurs alors même que les OPCI «grand public» sont distribués presque exclusivement par le biais d’unités de compte (UC) de contrats d’assurance-vie. Le FILM apportera en outre aux investisseurs motivés par l’investissement en résidences gérées et la fiscalité qui s’y attache les avantages reconnus de la gestion collective : la délégation et la professionnalisation de la gestion immobilière, la mutualisation des risques, le calibrage de l’investissement (l’abondement mensuel sera techniquement possible) et du désinvestissement.Un certain nombre de sociétés de gestion, adhérents de l’Aspim, envisagent de lancer des FILM dans les prochaines semaines alors même que l’Autorité des marchés financiers (AMF) a publié ce 15 mars sa doctrine relative au contrôle des rachats de parts («gating») des fonds ouverts destinés aux investisseurs non professionnels. Suivant la position du régulateur, très attentif à la liquidité due par un fonds ouvert, il devrait être possible de prévoir des plafonnements de rachats de parts pour l’OPCI, avec des «gates» à 2% par mois en contrepartie d’un délai maximal de 12 mois pour le remboursement des parts.
16/03/2017

AEW installe un bail commercial pour le compte du fonds Logistis

AEW a signé, pour le compte du fonds Logistis, un bail commercial avec la société Skipper Logistique portant sur une surface de 6.500 m² au sein d’une plateforme logistique tri-modale de 38.000 m², située sur la zone industrielle et portuaire de Portes-lès-Valence. L’entrepôt est idéalement situé entre la région lyonnaise (à 100 km) et marseillaise (à 200 km), en bordure de l’autoroute A7. La société Skipper Logistique, créée il y a plus de 40 ans, est l’un des logisticiens leaders du marché Rhône sud. Cette nouvelle prise à bail permet à Skipper Logistique de poursuivre son expansion sur son marché historique.A l’échelle européenne, le portefeuille de Logistis totalise à ce jour environ 3 millions de m² de plateformes logistiques Prime et affiche un taux d’occupation d’environ 99 %. Le Fonds poursuit sa stratégie de développement et vise une taille de portefeuille de plus de 3 milliards d’euros en Europe.
16/03/2017

Real I.S. vend un ummeuble de bureaux à Paris

Real I.S., l’un des principaux gérants d’actifs immobiliers sur le marché allemand, a vendu un immeuble de bureaux, avenue Hoche, à Paris, pour le compte du fonds BGV III, un fonds d’investissement alternatif (FIA) de droit luxembourgeois spécialisé dans l’immobilier. Mayer Brown International LLP, cabinet d’avocats international, est l’unique locataire de cet immeuble d’une superficie de 2.917 m². L’acheteur est BNP Paribas Diversipierre, un OPCI français géré par BNP Paribas REIM France. A ce jour, les parties ont convenu de garder le prix d’achat confidentiel.Real I.S. avait acheté l’immeuble en 2010 pour le compte du fonds BGV III. Lancé en 2007, le FIA de droit luxembourgeois spécialisé dans l’immobilier, investit dans des biens immobiliers dits « core » sur le marché de l’immobilier de bureaux et de la logistique, principalement dans la zone euro. Des investissements dans divers fonds ont notamment été effectués aux Pays-Bas, en Allemagne et en France, ainsi qu’au Canada et en Australie.
16/03/2017

Pictet limite l’accès à son fonds dédié à la robotique

Pictet Asset Management a décidé de limiter l’accès à son fonds thématique dédié à la robotique dont les actifs sous gestion approchent la barre des 3 milliards d’euros, rapporte le site spécialisé Citywire. Le fonds Pictet-Robotics, lancé en juillet 2015, affichait au 13 mars des encours de 2,9 milliards d’euros. La décision de la société de gestion est effective depuis le 9 mars.

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