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avril 2017

06/04/2017

Fidelity Patrimoine va doubler sa poche de gestion alternative

Le fonds diversifié Fidelity Patrimoine a opéré une réallocation géographique de sa part actions fin mars. Cette poche représente 34,5% du fonds, soit un niveau proche de son maximum autorisé à 40%. «Nous sommes toutefois allés plus loin, vers les 39%-40% fin 2015, début 2016" rappelle David Ganozzi, son gérant. Positif sur l’Europe - «l’endroit où il faut être en ce moment», a estimé James Bateman, directeur de l'équipe de gestion diversifiée deFidelity International lors d’une conférence de presse) - et sur les pays émergents, le gérant a fait passer son exposition sur ces deux dernières zones respectivement de 16,4% au 28 février 2017 à 20,5% au 24 mars dernier et de 2,6% à 3,5%. Par contre, l’exposition aux actions des Etats-Unis a reculé sensiblement en passant de 12% à 7,4% et la part actions Asie hors japon de 1,1% à 0,9%. Les actions japonaises représentent quant à elles 2,7% contre 1,1% le 28 février. Le fonds va aussi faire évoluer sa poche alternative mise en place en 2016 de performance absolue. Actuellement à un niveau de 5% du portefeuille, elle devrait peser 10% d’ici fin juin, sachant que la limite maximale a récemment été modifiée à 20%. «Ce type de stratégie permet une diversification du fonds et une dé-corrélation aux classes d’actifs traditionnelles», commente David Ganozzi. Cette poche de performance absolue se divise en deux parties. Une partie de gestion alternative sur les actions, gérée par trois sociétés de gestion externes : Henderson, Longchamp Asset Management et le fonds Hélium de la société française Syquant Capital. Elle est complétée par une partie d’actifs illiquides (loans, infrastructures et immobilier) qui est gérée via une vingtaine de fonds sous-jacents. La montée en puissance de la stratégie de performance absolue sera probablement faite au détriment de la part obligataire européenne.Le fonds, créé en avril 2011 spécifiquement pour les conseillers en gestion de patrimoine en France, pèse autour de 400 millions d’euros d’encours. «En 2015, le fonds a beaucoup collecté et un peu moins en 2016", note David Ganozzi. Au 28 février, il progressait de 0,7% depuis le début de l’année contre 1,7% pour la moyenne de sa catégorie chez Morningstar. En 2016, sa performance était de 4,5% contre 2,9% pour sa catégorie.
06/04/2017

Berenberg propose un fonds immobilier dédié aux institutionnels

La banque privée allemande Berenberg vient de lancer avec Universal-Investment un fonds immobilier réservé aux investisseurs institutionnels. Ce deuxième fonds à l’intention des institutionnels, vise en encours de 350 millions d’euros et un rendement de 4% par an. Il sera intégré sur la plateforme immobilière du groupe Universal-Investment.
05/04/2017

Le Income Fund de Pimco devient le plus gros fonds obligataire au monde

Le fonds Income de Pimco a dépassé le Metropolitan West Total Return Bond Fund de TWC pour devenir en mars le plus gros fonds obligataire activement géré dans le monde avec 79,1 milliards de dollars, rapporte le Wall Street Journal. Pour la première fois, Pimco emporte le titre sans l’aide de son co-fondateur Bill Gross. Pendant des années, c’est le fonds Total Return de ce dernier qui était le plus gros fonds obligataire dans le monde. Mais il a perdu des dizaines de milliards d’actifs après le départ du gérant star. L’ascension du Pimco Income s’ajoute aux victoires récentes emportées par Pimco. Au troisième et quatrième trimestres 2016, la société de gestion a renoué avec la collecte. En décembre, Pimco a trouvé un accord avec la SEC concernant un ETF autrefois géré par Bill Gross. Puis, la semaine dernière, la société a passé un accord avec le gérant star, se débarrassant d’un conflit gênant.
05/04/2017

AlpInvest Partners a levé 6,5 milliards de dollars pour des investissements secondaires

La société de capital-investissement AlpInvest Partners, la plateforme de Carlyle Group dédiée aux fonds primaires, aux co-investissements et aux solutions secondaires, a annoncé avoir levé 6,5 milliards de dollars pour AlpInvest Secondaries Program VI. La société dépasse ainsi son objectif initial de 6 milliards de dollars. AlpInvest Secondaries Program VI est un programme d’investissements secondaires dont la vocation est d’acquérir des positions dans des fonds existants de capital-investissement ou dédiés au secteur de l’énergie sur le marché secondaire. Environ 90 nouveaux investisseurs ont apporté du capital à ce nouveau programme, incluant des fonds souverains, des fonds de pension publics, des fonds de pension d’entreprises, des institutions financières, des sociétés de gestion, des fondations et des family offices.
05/04/2017

Cobas AM dispose d'un nouveau fonds

Le gestionnaire d’actifs espagnol Cobas Asset Management (Cobas AM), fondé par Francisco Garcia Paramés, a annoncé, hier, avoir reçu le 31 mars l’autorisation définitive de la CNMV, le régulateur espagnol, pour le changement de gérant du fonds Cobas Seleccion FI. Conseillé par Francisco Garcia Paramés et géré depuis six mois par Inversis Gestion, ce véhicule est désormais totalement intégré dans la gamme de fonds commercialisés par Cobas AM.
04/04/2017

Invesco Perpetual nomme un nouveau gérant pour son fonds Asie

Invesco Perpetual a annoncé, ce 3 avril, que William Lam deviendra l’unique gérant du fonds Invesco Perpetual Asian à compter du 1er avril. « Il n’y aura aucun changement dans le processus et la stratégie d’investissement du fonds », a précisé la société de gestion dans un communiqué. William Lam était devenu gérant de fonds au sein de l’équipe actions asiatiques d’Invesco Perpetual en 2006, avant d’être nommé cogérant du fonds Invesco Perpetual Asian en 2015 aux côtés de Stuart Parks, responsable des actions asiatique. Depuis 2009, l’intéressé assurait la gestion de portefeuilles panasiatiques, dont la partie Asie-Pacifique hors Japon du fonds Invesco Perpetual Pacific et le fonds Invesco Pacific Equity.
04/04/2017

Generali Investments obtient le label ISR pour deux fonds

Generali Investments, la filiale de gestion d’actifs de l’assureur italien Generali, vient d’obtenir le label « investissement socialement responsable» (ISR) gouvernemental auprès de l’Afnor pour ses fonds « vieillissement de la population » et « actions européennes », rapporte Les Echos.
04/04/2017

ACG Management lance un FIP ISF 2017

La société d’investissement ACG Management, spécialisée dans les PME non cotées en France et en Outre-mer, lance le FIP Néoveris France Croissance, un produit dédié à la réduction ISF 2017. Ce FIP, le 14ème géré par ACG Management, a pour objectif de financer des PME régionales dotées d’un projet de croissance construit sur des fondamentaux jugés solides, au sein d’un univers d’investissement le plus large possible. Le financement s’effectuera au travers d’investissements en capital et/ou en obligations convertibles.Selon ACG Management, les secteurs plus particulièrement porteurs sont au nombre de trois, la sant et le bien-être (centres de soins, technologies médicale, loisirs, etc.), le savoir-faire français (projets hôteliers, gastronomie, luxe, etc.) et l'économie digitale et numérique (cyber-sécurité, Big Data, e-commerce, objets connectés, etc.). Le FIP investira à 100% dans des PME situées en PACA, Auvergne, Rhône-Alpes, Bourgogne, France-Comté et Ile-de-France et offrira une réduction d’ISF de 50% du montant souscrit dans la limite des plafonds en vigueur. Les avoirs dans le FIP seront bloqués pour une durée de 5,5 ans minimum et de 8,5 ans maximum, soit jusqu’au 31 décembre 2025 au plus tard.
04/04/2017

Inter Invest et Equitis s'associent dans une offre ISF 2017

La société d’investissement Inter Invest et la société de gestion Equitis ont annoncé le lancement du FIP Inter Invest ISF-IR 2017, destiné au financement des petites et moyennes entreprises (PME) dans les départements d’Outre-mer (DOM). Ce véhicule, ouvert aux particuliers redevables de l’impôt de solidarité sur la fortune (ISF) ou de l’impôt sur le revenu (IR) bénéficie du conseil d’Inter Invest, acteur historique du financement de PME en Outre-mer depuis plus de 25 ans.Géré par Equitis, le FIP Inter Invest ISF-IR 2017 succède aux millésimes 2015 et 2016 et financera des PME industrielles ou de services qui exercent leur activité dans les deux principales zones géographiques des DOM, à savoir l’Océan Indien (La Réunion, Mayotte) et l’arc Antilles-Guyane (Martinique, Guadeloupe et Guyane). Accessible à partir de 1.000 euros, ce fonds est ouvert à la souscription jusqu’au 31 décembre 2017. Le fonds est investi à hauteur de 50% minimum sous forme d’obligations convertibles, une classe d’actifs « qui permet à l’investisseur de bénéficier d’un revenu fixe, sans qu’il soit garanti, grâce aux intérêts annuels et d’une meilleure protection en cas de défaillance de l’entreprise », précisent les deux partenaires dans un communiqué.
04/04/2017

123 IM lance de nouveaux fonds ISF

123 IM annonce le lancement d’un FIP, d’un FCPI ainsi qu’un Holding, respectivement agréés et visé par l’AMF, qui doivent permettre «d’obtenir le maximum de réduction d’ISF, soit 45 000 euros». Ces offres sont ouvertes à la souscription jusqu’au 15 juin pour le FIP et le FCPI et jusqu’au 9 juin pour le Holding. 123 IM précise que plusieurs spécificités sont à noter dans le cadre du nouveau FIP : d’une part, 123 IM renouvelle sa clause d’alignement d’intérêts avec les souscripteurs et ne percevra pas d’intéressement à la performance tant que les souscripteurs n’auront pas reçu une rentabilité nette de frais de 115% (soit une performance de +15%) ; et par ailleurs, 123 IM a mis en place un mécanisme de remboursement des souscripteurs en cas de suppression de l’ISF cette année.Le FIP 123Horizon PME 2017 sera investi à 100% au capital de sociétés non cotées et investira majoritairement sous forme d’obligations convertibles (60% max de son actif).Le FCPI 123MultiNova VI poursuit une double stratégie : investir d’une part 40% minimum de son actif sous forme d’actions dans des entreprises technologiques de forte croissance et d’autre part environ 30% de son actif sous forme d’obligations convertibles dans des entreprises traditionnelles innovantes. Il pourra effectuer des co-investissements aux côtés de Partech Partners, partenaire historique avec qui 123 IM a déjà investi par le passé dans les secteurs des nouvelles technologies, du e-commerce et de l’internet.Enfin, 123Club PME 2017 prend la forme d’un Holding qui permettra d’accompagner le développement de quatre à dix PME présentes dans les secteurs de la dépendance-santé (EHPAD), du tourisme (hôtellerie et campings), des commerces et franchises ainsi que des établissements d’enseignement supérieurs privés.
04/04/2017

AllianzGI inaugure un fonds dédié à l’intelligence artificielle

Allianz Global Investors (AllianzGI) vient de lancer le fonds Allianz Global Artificial Intelligence, un fonds actions internationales axé sur les secteurs en lien avec le domaine de l’intelligence artificielle. « Il s’agit du premier fonds de ce type en Europe et il sera disponible à la fois pour les investisseurs particuliers et les investisseurs institutionnels », avance la société de gestion dans un communiqué. Concrètement, ce nouveau véhicule investira dans des entreprises qui entendent développer l’intelligence artificielle sous toutes ses formes dans leurs activités, de l’analyse du « big data » au « machine learning » en passant par les voitures autonomes et les objets connectés. « La marché de l’intelligence artificielle devrait représenter 36.800 milliards de dollars d’ici à 2025 », indique AllianzGI qui reprend des chiffres d’Accenture et de Frontier Economics de mars 2017.Ce nouveau fonds est en fait une extension d’un fonds similaire lancé au Japon en septembre 2016 en partenariat avec Sumitomo Mitsui Asset Management et Nikko. « Toutefois, c’est la première fois que cette stratégie est ouverte aux investisseurs européens, indique AllianzGI. Dans sa forme actuelle, la stratégie affiche 1,8 milliard de dollars d’actifs sous gestion ».Le fonds Allianz Global Artificial Intelligence sera géré par Sebastian Thomas, gérant de portefeuille et responsable de la recherche technologique aux Etats-Unis. L’intéressé a rejoint AllianzGI en 2003 en tant qu’analyste senior en charge des entreprises dédiées aux secteurs des logiciels et d’internet. L’équipe AllianzGI Technology gère aujourd’hui plus de 7,2 milliards de dollars dans différents portefeuilles axés sur les technologies.Le fonds Allianz Global Artificial Intelligence est une sicav enregistrée au Luxembourg. Il est disponible à la vente en Allemagne et au Luxembourg à compter du 31 mars 2017. Sous réserve de l’approbation des autorités de régulation compétentes, le fonds sera progressivement disponible au Royaume-Uni, aux Pays-Bas, en Belgique, en France, en Espagne, en Suisse et en Italie d’ici à la fin du mois d’avril.
04/04/2017

Brown Advisory propose une version Ucits de son fonds de croissance durable

La société de gestion américaine Brown Advisory vient de lancer une version au format Ucits de son fonds Brown Advisory Sustainable Growth, lancé aux Etats-Unis en 2012 et dont les actifs sous gestion s'élèvent à un peu plus de 350 millions de dollars. La nouvelle version, domiciliée à Dublin, réplique la stratégie existante de forte conviction, qui se concentre sur les moteurs de la durabilité, les investissements hors combustibles fossiles et ceux qui peuvent profiter d’améliorations dans ce domaine.Le fonds sera piloté par l'équipe qui gère actuellement le fonds américain, à savoir Karina Funk, qui est aussi responsable de l’investissement durable chez Brown Advisory, et le cogérant David B. Powell. Ce fonds, qui s’adresse en priorité à des investisseurs de long terme et qui offre une protection à la baisse, devrait être enregistré à la vente dans plusieurs pays européens dans les toutes prochaines semaines.
04/04/2017

Invesco Powershares réduit ses frais sur 4 ETF smart beta

Invesco Powershares a revu ses frais à la baisse pour quatre ETF smart beta, et ce à compter du 1er janvier 2017. Il s’agit du Powershares FTSE RAFI Europe UCITS ETF, dont les frais sont réduits à 0,39% contre 0,50% précédemment, du Powershares FTSE RAFI Emerging Markets, (0,49% contre 0,65%), du Powershares FTSE RAFI All-World 3000 (0,39% contre 0,50%) et du Powershares FTSE RAFI Europe Mid-Small (0,39% contre 0,50%).
04/04/2017

AMP Capital présente son fonds actions internationales

Le gestionnaire d’actifs australien AMP Capital a dévoilé, ce lundi 3 avril, le fonds AMP Capital Global Equity, un nouveau fonds actions internationales « long-only ». Son objectif est de générer un rendement absolu à deux chiffres à travers l’ensemble du cycle de marché, avec une volatilité plus faible que celle des marchés actions, indique la société dans un communiqué. Sans contrainte en termes d’indice de référence, ce nouveau véhicule investit dans un portefeuille concentré de 25 à 35 entreprises ayant une capacité solide et récurrente de génération de cash. L’équipe d’investissement du fonds est basée à la fois à Londres et à Sydney. Ce lancement pourrait en appeler d’autres. « AMP Capital a l’intention de lancer d’autres produits actions internationales dans les prochaines années », avance ainsi la société australienne dans un communiqué.
04/04/2017

Union Investment lance un fonds diversifié dédié à l'Amérique du Nord

Le groupe allemand Union Investment vient de lancer un fonds diversifié, UniRak Nordamerika, qui investira dans des actions et obligations d’Amérique du Nord libellées en dollar américain. Le fonds aura aussi la possibilité d’investir dans des actions et obligations canadiennes et mexicaines. Dans la poche actions, le fonds vise en priorité les grandes et moyennes capitalisations tandis que la poche obligataire sera investie à 50/50 en obligations souveraines et en obligations d’entreprises. La poche actions devrait représenter les deux tiers du portefeuille, avec la possibilité de descendre à 51% dans les cas de turbulences de marchés et de monter à 80% en cas de marché haussier.
03/04/2017

AcomeA va lancer deux fonds éligibles au plan d’épargne individuel

La société de gestion italienne AcomeA va à son tour lancer deux fonds éligibles au plan individuel d’épargne (piani individuali di risparmio ou PIR), rapporte Bluerating, qui note que l’intérêt pour cette nouvelle enveloppe qui prévoit des avantages fiscaux ne faiblit pas. Un fonds flexible, avec une poche actions pouvant atteindre 40 % du portefeuille, sera lancé dans les deux semaines qui viennent. Le fonds pourrait être coté à la Bourse italienne. Un fonds d’actions sera lancé plus tard, mais avant l’été.
03/04/2017

Deutsche AM réduit les frais sur 28 ETF de sa gamme

Deutsche Asset Management (Deutsche AM) a annoncé ce matin une réduction des frais sur 28 ETF de sa gamme. Cela inclut les produits répliquant des indices tels que le MSCI Europe, le MSCI Japan, le MSCI Emerging Markets, le Russell 2000 et le S&P 500, avec ou sans couverture de change. “A l’occasion des 10 ans de notre plateforme ETF, nous avons décidé de réduire les frais de gestion afin de remercier les investisseurs de leur soutien et de leur fidélité. Il s’agit également de leur prouver notre engagement à proposer des supports d’investissement efficients en terme de performance après déduction des frais”, déclare Houda Ennebati, responsable db X-trackers France chez Deutsche AM, citée dans un communiqué. Les réductions de frais s'échelonnent entre 5 points et 20 points de base. Les encours d’ETF de Deutsche AM s’inscrivent à environ 70 milliards d’euros répartis dans 300 produits.

mars 2017

31/03/2017

DNCA enrichit sa gamme de fonds actions européennes

DNCA Investments a annoncé, ce 30 mars, le lancement du DNCA Invest Norden Europe, un nouveau fonds actions investi dans les marchés d’Europe du Nord. Officiellement créé le 2 novembre 2016, ce nouveau véhicule, éligible au PEA, est un compartiment de sa sicav luxembourgeoise DNCA Invest, géré par Carl Auffret et Yingying Wu, déjà aux commandes de DNCA Invest Europe Growth.Le fonds DNCA Invest Norden Europe entend « bénéficier du dynamisme des sociétés de l’un des écosystèmes les plus solides », selon le gestionnaire d’actifs. A partir de 8 critères d’investissement, les gérants sélectionneront des sociétés jugées de qualité et cotées dans les pays situés dans le nord de l’Europe. Les pays « cœur » sont la Norvège, la Suède, la Finlande, le Danemark, l’Allemagne et, enfin, la Suisse. « Ces pays se caractérisent par d’excellents fondamentaux macro-économiques – croissance élevée, faible niveau d’endettement, quasi plein emploi, etc. –, des modèles politiques très stables, des pratiques de gouvernance le plus souvent exemplaires, ainsi qu’un niveau important de compétitivité », observe DNCA. De manière plus limitée, le fonds aura aussi la possibilité d’investir en Grande-Bretagne, au Benelux, en Irlande et en Autriche.Ce nouveau véhicule d’investissement se présente comme un fonds de convictions concentré sur des valeurs de qualité à prix raisonnable sans aucune contrainte en termes de capitalisation boursière, précise la société de gestion. « Son processus d’investissement est quasi identique à celui de DNCA Invest Europe Growth, précise DNCA. La différence de gestion réside dans la possibilité d’investir dans des sociétés financière jugées de qualité, jusqu’à 15% de l’encours. »
31/03/2017

BFT IM inaugure un fonds à échéance 2024

BFT Investment Managers a lancé le 24 mars un fonds à échéance, BFT Sélection Rendement 2024, investi sur des obligations d’entreprise spéculatives à haut rendement libellées en euro. Ce nouveau produit prend le relais de BFT Sélection Haut Rendement 2021, un fonds créé il y a un an et qui a enregistré une collecte nette de 140 millions d’euros environ auprès des clients institutionnels et des distributeurs.BFT Sélection Rendement 2024 met en œuvre une approche « buy and watch », qui associe une sélection rigoureuse des titres à un suivi permanent des positions en portefeuille. « Ainsi, nous avons la possibilité, tout au long de la vie du fonds, de prendre des profits sur des titres devenus chers, de profiter des émissions primaires ou de céder des titres qui se fragilisent », a expliqué Michel Zatarain, gérant principal de BFT Sélection Rendement, au cours d’une conférence de présentation.Le fonds est investi sur 40 à 60 titres principalement notés entre BB+ et B- et sur plus de 10 pays et une quinzaine de secteurs. L’objectif de BFT Sélection Rendement 2024 est de rechercher une performance nette annualisée supérieure à l’OAT à échéance 2024 après prise en compte des frais courants, sur un horizon de placement de 8 ans.Contrairement au fonds précédent, la période de commercialisation n’est pas limitée dans le temps.
31/03/2017

CPR AM lance un fonds dédié à l'inflation

CPR AM vient d’étoffer son offre ‘pure inflation’, le 6 mars dernier, avec le lancement de CPR Focus Inflation US, fonds directionnel inflation dont l’objectif est de tirer parti de la hausse de l’inflation anticipée américaine sans subir l’exposition aux taux réels. Le fonds vise à surperformer l’indice Markit iBoxx USD Breakeven 10-year Inflation (EUR) hedged sur une durée de placement recommandée supérieure à 3 ans. CPR AM avait lancé en 2009 CPR Focus Inflation, dont l’objectif vise à profiter de la hausse des anticipations d’inflation au travers des principaux marchés d’obligations indexées sur l’inflation que sont les Etats-Unis et l’Europe et ce, sans s’exposer au risque de remontée des taux d’intérêt réels. En 2016, le thème de la reflation s’est imposé et avec lui l’intérêt croissant des investisseurs pour la classe d’actifs inflation. Dans ce contexte, l’approche de gestion « pure inflation implicite » propre à CPR AM, est revenue sur le devant de la scène enregistrant une collecte nette de plus de 800 millions d’euros, portant l’actif du fonds à plus de 1 milliard d’euros. « Le cycle de hausse de l’inflation n’est pas achevé et pour répondre à une demande croissante de nos clients de s’exposer au marché obligataire américain tout en bénéficiant d’une alternative face à la remontée des taux, nous avons décidé de transposer notre approche ‘pure inflation’ à la seule zone US », souligne Emmanuelle Court, directeur général délégué en charge du développement commercial.

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