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Fonds

janvier 2017

25/01/2017

Inocap ferme son fonds Quadrige aux nouvelles souscriptions

La société de gestion Inocap, spécialiste de l’investissement dans les PME et ETI françaises, a annoncé sur son site internet sa décision de fermer son fonds Quadrige aux nouvelles souscriptions à compter du 10 février 2017. Cette décision a été prise « afin de préserver l’agilité du fonds – dont la capitalisation médiane est de 632 millions d’euros – et permettre à Inocap Gestion de continuer à sélectionner les PME et ETI françaises les plus innovantes et dynamiques », indique la société. Il s’agit également de « maintenir une sélectivité rigoureuse dans les investissements, gage de performance dans la durée », poursuit Inocap sur son site internet.Lancé en juillet 2013, le fonds Quadrige investit dans les PME et ETM françaises innovantes. Son actif net s'élève à 107 millions d’euros au 24 janvier 2017.
24/01/2017

BlackRock, numéro un de la distribution européenne en décembre

BlackRockRock fait la course en tête sur le terrain européen. En décembre, le géant américain affiche, toutes classes d’actifs confondues, une collecte nette de 8,58 milliards d’euros, devant JP Morgan (5,33 milliards de dollars) et Goldman Sachs (3,95 milliards de dollars), selon les dernières statistiques communiquées par Thomson Reuters Lipper.Sur le front obligataire, les acteurs français figurent en bonne place puisque c’est Amundi qui occupe la première position avec 1 milliard d’euros de collecte, devant Vanguard (0,9 milliard d’euros), Axa (0,9 milliard d’euros) et Carmignac (0,9 milliard d’euros). Du côté des actions, c’est BlackRock qui arrive en tête, avec une collecte de 2,1 milliards d’euros, devant KBC (1,6 milliard d’euros), Eastspring (0,8 milliard d’euros) et Amundi (0,7 milliard d’euros).L’analyse par pays montre que l’Irlande remporte la palme avec une collecte nette de 23,5 milliards d’euros dont 20,1 milliards d’euros pour les produits monétaires. Viennent ensuite très loin derrière la Suède (1,9 milliard d’euros), la Belgique (1,6 milliard d’euros), l’Espagne (1 milliard d’euros) et le Danemark (0,7 milliard d’euros). En queue de peloton, la France termine le mois sur des sorties nettes de 16,7 milliards d’euros, devant le Luxembourg (-5 milliards d’euros) et les Pays-Bas (4,8 milliards d’euros).Les fonds de long terme (hors fonds monétaires) ont enregistré en décembre une décollecte nette de 2,3 milliards d’euros. Les fonds alternatifs au format Ucits ont terminé le mois sur des sorties nettes de 2,5 milliards d’euros, devant les fonds obligataires (-2 milliards d’euros). A l’autre bout du spectre, les fonds actions ont attiré en net 1,6 milliard d’euros et les fonds diversifiés 1,1 milliard d’euros. Les fonds monétaires soldent le mois sur des entrées nettes de 3,7 milliards d’euros.
24/01/2017

GAM ferme une stratégie multi classes d’actifs

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a décidé de fermer définitivement son fonds JB (CH) Defender Asset Allocation, une stratégie multi classes d’actifs, rapporte Citywire Switzerland. Le fonds était géré par Michael Zbinden qui a quitté la société mi-janvier 2017. Cette décision a été prise en raison de la similitude de cette stratégie avec les deux fonds Star Target Return et Star Target Return Plus, lancés en avril 2016 et supervisés par Larry Hatheway, responsable des portefeuilles multi classes d’actifs et chef économiste. Selon un porte-parole de GAM, cité par Citywire, ces deux stratégies offrent plus de flexibilité pour mettre en œuvre des idées d’investissement « long/short » que le fonds JB (CH) Defender Asset Allocation. Ce dernier était investi dans des actifs, des titres de dette et des actifs liquides de court terme, avec des options pour investir dans les matières premières et l’immobilier.
24/01/2017

Premier closing à 30 millions d'euros pour le deuxième fonds d'amorçage de Sofimac Partners

Créé en décembre 2016, le fonds d’amorçage interrégional Emergence Innovation 2 (FPCI) a réalisé son premier closing à hauteur de 30 millions d’euros, en réunissant Bpifrance, via le Fonds National d’Amorçage (FNA), géré dans le cadre du Programme d’investissements d’Avenir (PIA) et piloté par le Commissariat Général à l’Investissement (CGI) (20 millions d’euros) et des établissements privés : Caisses Régionales de Crédit Agricole, les Caisses d’Epargne régionales, BNP Paribas et le groupe Michelin. Le FPCI Emergence Innovation 2, géré par la société de gestion Sofimac Partners, entend poursuivre l’action menée par le FPCI Emergence Innovation 1 qui a investi depuis 2012 dans vingt sociétés des domaines des sciences de la vie, du numérique et des écotechnologies. Ce nouveau véhicule d’investissement a vocation à réaliser un closing final de 40 à 50 millions d’euros, lui permettant ainsi de réaliser des investissements principalement dans les régions Centre Val de Loire, Auvergne-Rhône Alpes et PACA.
24/01/2017

LBO France lève 450 millions d’euros pour son dernier fonds

Selon les informations de Capital Finance, reprises par Les Echos, LBO France a décroché 450 millions d’euros pour son dernier véhicule d’investissement, baptisé White Knight IX. Initialement, la société de gestion espérait récolter 1 milliard d’euros. Les cessions de participations comme Médi-Partenaires, Mont Blanc, Materne ou Labeyrie Fine Foods n’auraient pas suffi pour redorer l’image du fonds – laquelle serait encore pénalisée par certains investissements réalisés avant 2007, à l’instar de Terreal ou de Winoa.
24/01/2017

Pioneer liquide un fonds actions américaines

Pioneer Investments a décidé de fermer son fonds US Equity Market Plus après avoir sur ses encours chuter fortement, rendant sa gestion inefficace, a appris Citywire Selector Domicilié au Luxembourg, ce fonds sera officiellement liquidé le 1er février 2017. Selon le document du fonds concerné, ses actifs sous gestion ressortaient à 25 millions d’euros en décembre, bien loin de son pic de 46,9 millions d’euros en décembre 2009, selon des données Lipper. La gestion de ce véhicule était placée sous la responsabilité d’Ashesh Savla, responsable de l’équipe de recherche quantitative dédiée aux actions américaines.
24/01/2017

J.P.Morgan AM ferme un fonds sur les actions européennes

Le gestionnaire d’actifs américain J.P.Morgan Asset Management est en passe de fermer son fonds actions Europe Focus après avoir subi une forte chute de ses actifs sous gestion, rapporte Citywire Selector. Le fonds JPM Europe Focus, domicilié au Luxembourg, sera officiellement liquidé le 17 février, ce véhicule ayant vu ses encours passer sous la barre limite de 30 millions de dollars. Selon des données de la société de gestion, ce véhicule affichait 16 millions de dollars (14,9 millions d’euros) d’actifs à fin novembre 2016, loin de son pic de 123,4 milllions de dollars (115 millions d’euros) enregistré en février 2014. Le fonds est actuellement supervisé par Ido Eisenberg et Rajesh Tanna, qui gère également quatre autres fonds actions européennes.
23/01/2017

Le fonds dette émergente de Muzinich franchit les 500 millions de dollars sous gestion

Le fonds EmergingMarketShortDuration de Muzinich & Co a franchi le cap des 500 millions de dollars sous gestion, moins de trois ans et demi après son lancement, annonce la société spécialisée dans le crédit corporate. Lancé en juillet 2013 et géré par Warren Hyland, le fonds obligataire sur les marchés émergents délivre une performance nette de 10,20% depuis sa création, avec un ratio Sharpe de 1.07 (au 3 décembre pour la part USD Acc. S).Warren Hyland et son équipe investissent principalement dans des obligations d’entreprises de signature «investment grade» et «high yield», avec des courtes maturités et une duration inférieure à 2 ans et demi.
23/01/2017

J.P. Morgan se lance dans les ETF actifs non transparents

J. P. Morgan va apporter son soutien un nouveau type d’ETF qui réplique des stratégies passives mais garde ses investissements confidentiels, les ETF actifs non transparents, rapporte le Wall Street Journal. Le concept, conçu par Precidian Investments, a jusqu’ici été rejeté par la Securities and Exchange Commission malgré l’appui de géants du secteur dont BlackRock, Capital Group et Legg Mason (qui détient une participation minoritaire dans Precidian). J.P. Morgan doit annoncer lundi qu’il prévoit de travailler sous licence avec le modèle ActiveShares de Precidian.
23/01/2017

Des fonds de Robeco changent de dénomination

Robeco a annoncé le 20 janvier une modification de dénomination pour plusieurs fonds. Le Robeco Lux-o-rente devient Robeco QI Global Dynamic Duration, et le Robeco Flex-o-rente devient Robeco QI Long/Short Dynamic Duration. Robeco Emerging Lux-o-rente Local Currency sera renommé Robeco QI Emerging Markets Dynamic Duration. Les fonds seront ainsi plus facilement identifiables à l’international et leur politique d’investissement sera plus transparente, souligne Robeco dans un communiqué.Le changement proposé pour Lux-o-rente sera soumis au vote des actionnaires à l’occasion d’une prochaine assemblée générale extraordinaire, précise le communiqué.
23/01/2017

Standard Life Investments propose des stratégies multi-classes d'actifs en Allemagne et au Luxembourg

Les investisseurs allemands et luxembourgeois ont désormais accès à cinq fonds de fonds multi-classes d’actifs de Standard Life Investments, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. Ces stratégies se proposent de dégager un rendement à long terme correspondant à un degré de risque. Lancées en 2010, ces stratégies sont très populaires en Grande-Bretagne et affichent des actifs sous gestion de 10 milliards de livres, soit quelque 11,4 milliards d’euros.Les stratégies sont gérées à Londres par l'équipe de douze personnes de Fund Solutions.
20/01/2017

Les fonds de private equity ont collecté 345 milliards de dollars en 2016

Le secteur du capital-investissement a levé 345 milliards de dollars de capitaux (325 milliards d’euros) en 2016, signant ainsi son quatrième exercice consécutif au-dessus des 300 milliards, selon les données préliminaires collectées par le cabinet Preqin rapportées par L’Agefi. Si les niveaux de 400 milliards de dollars de 2007 et 2008 sont encore à distance, 2017 pourrait marquer le retour aux niveaux d’avant-crise. Provisoires, ces données pourraient encore grimper de 10% dans leur version finale, ce qui placerait les levées de fonds à près de 380 milliards de dollars en 2016. Par ailleurs ,quelque 1.835 véhicules sont actuellement en campagne pour un montant total de 526 milliards de dollars, contre 1.630 véhicules et 488 milliards début 2016. Signe de l’engouement des investisseurs, la part des véhicules dépassant leur objectif a augmenté de 33% à 50%. Sur le marché français, un record de 21,6 milliards d’euros a été levé l’an dernier malgré une baisse de 22% du nombre de fonds bouclés, précise le quotidien financier.
20/01/2017

Axa IM – Real Asset lève 1,4 milliard d’euros pour son fonds d’immobilier commercial

Axa Investment Managers – Reals Assets (Axa IM – Real Assets) a annoncé, ce 19 janvier, avoir levé un total de 1,4 milliard d’euros pour son dernier fonds de dette immobilière commerciale, baptisé Commercial Real Estate Senior 10 (CRE Senior 10). Le « closing » final de ce fonds doit intervenir dans le courant du premier semestre 2017, a précisé la société de gestion dans un communiqué.Ce fonds a reçu des engagements en provenance d’une douzaine d’investisseurs institutionnels de différents pays européens, dont certains avaient déjà investi dans la plateforme de dette immobilière d’Axa IM – Real Assets. Grâce à cette levée de fonds, sa plateforme de dette immobilière totalise désormais 13 milliards d’euros d’engagements.Le fonds CRE Senior 10 a un mandat initial pour investir dans des prêts américains, avec une allocation pouvant aller jusqu’à 25%. Le véhicule souhaite « capitaliser sur la solidité continue de l’économie américaine », indique Axa IM – Real Assets.
20/01/2017

BNY Mellon IM lance un fonds d'actions américaines privilégiant les dividendes

BNY Mellon Investment Management a annoncé le 19 janvier le lancement du BNY Mellon US Equity Income Fund. Cette stratégie, qui est distribuée notamment en Europe, est gérée par la boutique The Boston Company Asset Management LLC, un spécialiste établi aux Etats-Unis de la gestion actions active, fort d’un encours de 38,1 milliards de dollars et détenu majoritairement par BNY Mellon. Le fonds adopte la même stratégie d’investissement que le BNY Mellon Income Stock Fund, dont les encours sous gestion s’élèvent à 1 milliard de dollars. Son objectif est de générer un rendement à haut dividende en privilégiant les actions au potentiel de croissance du dividende fort, aux fondamentaux solides et aux niveaux de valorisation attrayants. Il sera essentiellement investi dans 30 à 60 valeurs américaines, avec une vaste exposition sectorielle et un objectif de rendement supérieur à 50% de celui de l’indice S&P500. L'équipe de gestion dirigée par John Bailer mettra en œuvre la stratégie. « Les entreprises américaines disposent de plus de 4.300 milliards USD d’excédents de trésorerie et leur cash-flow opérationnel atteint actuellement des niveaux records. Si l’on ajoute à cela le fait que l’économie américaine soit fondamentalement en bonne santé, l’environnement est donc favorable aux actions américaines. Nous sommes convaincus que cette stratégie offre une solution pour les investisseurs souhaitant réduire le niveau de risque de leurs positions « prudentes », et adopter une approche par les dividendes, en prévision de la potentielle prochaine remontée des taux d’intérêt», commente John Bailer, gérant du BNY Mellon US Equity Income Fund, cité dans un communiqué.
20/01/2017

JP Morgan AM ferme aux nouvelles souscriptions un fonds petites capitalisations américaines

JP Morgan Asset Management vient de fermer aux nouvelles souscriptions le fonds US Smaller Companies après que la stratégie a atteint le milliard de dollars d’encours sous gestion, a appris Citywire Selector. La société de gestion a imposé des restrictions sur son fonds actions basé au Luxembourg le 18 janvier. Les encours sont passés de 882 millions de dollars le 31 décembre à 1 milliard de dollars le 18 janvier. Le fonds est géré par Don San Jose et Dan Percella.
20/01/2017

amLeague va lancer un fonds avec La Française

Un vrai paradoxe. Grand défenseur de la gestion active, la plateforme amLeague va participer à l'élaboration d’un fonds qui réplique un indice. Mais pour Antoine Briant, son directeur général et fondateur, la stratégie reste de la gestion purement active puisque l’indice en question est constitué des 45 meilleures valeurs sélectionnées par la quarantaine de gérants qui sont inscrits sur la plateforme, à la base de façon libre et active. Pour rappel, amLeague est une plateforme sponsorisée par des investisseurs institutionnels qui confient le même mandat notionnel à différents gérants de façon à pouvoir comparer plus facilement leurs performances.L’indice, baptisé amLeague_Euro 45, existe depuis près de 3 ans et affiche depuis sa création le 5 octobre 2010 une performance de 71,36% contre 44,63% pour l’Euro Stoxx 50 NR, un indice qu’il est chargé de battre.Pour la commercialisation, amLeague a signé un partenariat avec La Française, membre historique et fondateur de sa plateforme. La Française sera en charge de la vente du fonds auprès des institutionnels et achètera les 45 titres sélectionnés par la recherche d’amLeague. «Chaque trimestre, nous donnerons la sélection de valeurs à La Française», expliquait hier Antoine Briant de passage à Paris pour la remise des prix amLeague.L’univers investissable des gérants d’amLeague en zone euro est de 363 titres puisqu’il est limité aux Stoxx et MSCI. Mais le choix des gérants se limite lui-même à 246 titres. Un filtre est alors mis en place en sélectionnant les 7 portefeuilles de gérants qui ont les meilleurs alphas. L’univers chute alors à 188 titres. Puis un dernier filtre est appliqué en sélectionnant les titres des portefeuilles ayant les 3 tracking errors les plus faibles. L’univers est alors de 103 titres. Pourquoi trois ? «On a constaté que c'était la sélection la plus pertinente, mais aussi parce que les frais de gestion seront partagés sur trois gérants, c’est plus simple que sur 10 par exemple», explique Antoine Briant. En y appliquant encore une pondération par certains facteurs, l’univers arrive alors aux 45 titres.Le fonds est encore en cours d’agrément et pourrait être lancé fin février.
19/01/2017

La rémunération des dirigeants restera au coeur des AG des entreprises

Lors de la traditionnelle matinale de L’Hebdo des AG, les principaux proxys (ISS, Glass Lewis et Proxinvest) ont demandé des détails précis en matière de rémunérations variables (conditions de performance, taux de réalisation..), écrit L’Agefi. Proxinvest prévient le marché qu’il recommandera un vote négatif sur le «say on pay», consultatif pour la dernière fois cette année, si le poids des critères et le pourcentage de réalisation des objectifs ne sont pas donnés. Son analyse sera cette année plus exigeante sur les critères extra-financiers. De son côté Glass Lewis demande que les principes de rémunération soient en lien avec la stratégie de l’entreprise. La mise en oeuvre de la loi Sapin 2 sera aussi regardée de près. Les décrets d’application, attendus avant le 20 mars, devront préciser ce que doit contenir la politique de vote, sur laquelle les actionnaires voteront pour la première fois cette année. Dans le cadre de la révision de ses recommandations, l’association française de la gestion financière (AFG) demande une impulsion en matière de déontologie et d'éthique. Un sujet qui devrait monter en puissance cette année, notamment avec la prise en compte des lanceurs d’alerte. Alors que le seuil de 40% de femmes dans les conseils sera obligatoire pour les prochaines AG, l’AFG milite pour une féminisation des comités exécutifs.
19/01/2017

Vanguard réduit ses frais sur sa gamme Life Strategy

Vanguard a pris la décision de réduire ses frais sur les fonds de la gamme Life Strategy de 0,24% à 0,22% alors que les actifs sous gestion de ces fonds viennent d’atteindre la barre des 5 milliards de dollars, rapporte le site spécialisé Citywire. Cette baisse des frais, qui a pris effet le 18 janvier, est la troisième mise en oeuvre par Vanguard depuis le lancement de la gamme en juin 2011. L’an dernier, la collecte de la gamme s’est élevée à plus de 2,3 milliards de livres.
19/01/2017

Neuberger Berman lance un fonds obligataire global

Neuberger Berman vient de lancer un fonds obligataire global, le Neuberger Berman Global Opportunistic Bond fund, qui sera au format Ucits et domicilié à Dublin, rapporte le site spécialisé Citywire Selector. La nouvelle stratégie investira dans de la dette fixe et variable, couvrant un large spectre de secteurs. La gestion de ce fonds sera pilotée par un quatuor de professionnels expérimentés, Andrew Johnson, responsable de l’obligataire global «investment grade», Jon Jonsson, gestionnaire de portefeuille senior, Ugo Lancioni, responsable de la gestion devises, et Thanos Bardas, responsable des taux.
19/01/2017

JP Morgan AM lance un nouveau fonds high yield européen

Le gestionnaire d’actifs américain JP Morgan Asset Management (JP Morgan AM) vient de lancer le fonds JPMorgan Funds – Europe High Yield Short Duration Bond, un nouveau véhicule d’obligations à haute rendement à courte duration axé sur l’Europe, révèle Citywire Selector. Ce produit investira en effet dans des obligations « high yield » d’entreprises européennes, ciblant les titres dont la duration ne va pas au-delà de cinq ans. Le nouveau fonds est géré par Peter Aspbury, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans la gestion crédit et qui pilote actuellement le fonds JPM Europe High Yield Bond (870 millions de dollars d’encours). Ce produit s’adresse à des investisseurs qui souhaitent limiter leur exposition à la remontée des taux et qui cherchent à dégager un certain niveau de rendement dans l’environnement actuel de taux d’intérêt bas. Le fonds, domicilié au Luxembourg, est en cours d’enregistrement afin de pouvoir être commercialisé dans toute l’Europe.

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