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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

décembre 2016

01/12/2016

Aliénor Capital enrichit sa gamme de fonds à échéance

Aliénor Capital étoffe sa gamme de produits. La société de gestion de fonds et de patrimoine vient en effet de lancer un nouveau fonds à échéance, baptisé InvestCore 2021. Ce nouveau véhicule, dont la gestion est assurée par Fabien Chehowah, s’inspire du fonds obligataire InvestCore 2019, précise la société dans un communiqué.InvestCore 2021 est un fonds obligataire à échéance au 31 juillet 2021, dont le taux de rendement actuariel annuel cible est de 5% net de frais de gestion à son lancement. Son objectif est de réaliser une performance nette de frais de gestion supérieure à celle des obligations émises par l’Etat français libellées en euro d’échéance 2021. « Sa stratégie repose sur le portage jusqu’à maturité de titres de créances d’émetteurs privés libellés en euros de toutes notations sélectionnés pour leurs fondamentaux et dont la qualité de crédit parait sous-évaluée », ajoute Aliénor Capital. Le fonds investit majoritairement dans des obligations à haut rendement (notées spéculatives par les agences de notation) ou non notées. Il comptera une trentaine de lignes.
01/12/2016

Fidelity commercialise un nouveau fonds obligataire total return en France

Fidelity International a annoncé, ce 30 novembre, le lancement en France du fonds FF Flexible Bond Fund, un fonds d’allocation obligataire mondiale, flexible et « total return ». Ce nouveau produit repose sur trois objectifs principaux : la recherche de rendement, une maîtrise de la volatilité et, enfin, une décorrélation face aux marchés actions. Il s’appuie sur une stratégie mise en place depuis 2005 au Royaume-Uni par le gérant Ian Spreadbury, précise la société de gestion. Cette gestion a alors été répliquée à travers un véhicule de droit luxembourgeois en février 2016 afin de permettre aux investisseurs européens d’accéder à cette expertise. Ce véhicule pèse désormais environ 250 millions d’euros mais la version britannique dépasse les 2 milliards d’encours. « La commercialisation du fonds est aujourd’hui proposée aux investisseurs français », souligne Fidelity. Le fonds FF Flexible Bond Fund investit sur la globalité du spectre obligataire et sur l’ensemble de l’échelle de notation des titres de crédit au niveau mondial. L’équipe de gestion peut également investir sur l’ensemble des sous-classes d’actifs obligataires, sans limite d’exposition, à savoir les obligations souveraines, les obligations « investment grade » privées, les obligations à haut rendement (« high yield »), la dette émergente et les obligations indexées sur l’inflation. Ce fonds est géré sans contrainte en termes d’exposition aux classes d’actifs obligataires et sans référence à un « benchmark », indique Fidelity. Par ailleurs, le gérant peut mettre en place des stratégies « d’overlay » lui permettant ainsi de prendre des paris de gestion spécifiques sur des choix sectoriels ou géographiques.Fidelity International gère 71,8 milliards d’euros en obligataire.

novembre 2016

30/11/2016

Degroof Petercam rouvre son fonds foncières cotées haut rendement

La société de gestion belge Degroof Petercam va rouvrir son fonds DPAM Invest B Real Estate Europe Dividend le 1er décembre. « Le conseil d’administration de la Sicav DPAM Invest B informe les actionnaires du compartiment DPAM Invest B Real Estate Europe Dividend de sa décision du 16 novembre 2016 de réaccepter les demandes de souscriptions dans le compartiment à dater du 1er décembre 2016 », selon une lettre adressée aux investisseurs.Le fonds avait été fermé (hard close) en juin dernier lorsque ses encours avaient atteint 275 millions d’euros, le seuil au-delà duquel les gérants estimaient que la liquidité des foncières cotées haut rendement était limitée en cas de tension sur les marchés. La liquidité s’étant améliorée et les encours ayant baissé à 226 millions d’euros, Degroof Petercam a décidé de rouvrir aux souscriptions le fonds (il n’était pas fermé aux rachats). De plus, un nouveau plafond a été fixé à 300 millions d’euros.
30/11/2016

Axa IM étoffe sa gamme de fonds obligataires à échéance

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé, ce mardi 29 novembre, le lancement d’Axa IM Maturity 2022, un fonds obligataire à maturité investi principalement dans des obligations spéculatives à haut rendement américaines. La gestion de ce nouveau produit est assurée par Carl « Pepper » Whitbeck, directeur de la gestion obligataire aux Etats-Unis chez Axa IM. « Dans le contexte actuel de faible croissance et de taux bas, le marché américain des obligations spéculatives à haut rendement reste, selon nous, l’un des rares marchés où l’on peut encore aspirer à des rendements attrayants, en contrepartie d’un risque de perte accru en capital, explique le gérant. La société de gestion avance que ce marché représente actuellement près de 2.000 milliards de dollars et compte plus de 1.000 entreprises issues d’un large spectre de secteurs. « C’est aussi un marché dynamique avec un grand nombre de nouvelles émissions tous les ans », précise Carl « Pepper » Whitbeck.Ce nouveau fonds fixe un rendement cible estimé dès la création du fonds. A la création, l’équipe de gestion sélectionne donc des obligations dans l’objectif de viser un certain rendement à maturité, soit le 28 février 2022. « Au cours de la vie du fonds, les intérêts payés et les remboursements reçus sont réinvestis jusqu’à ce que la maturité approche », précise Axa IM. A la maturité du fonds, en l’absence de défaut, toutes les obligations en portefeuille auront été remboursées ou vendues.Toutefois, « le niveau de rendement n’est pas garanti et reste soumis aux mouvements de marché », prévient la société de gestion. Ainsi, les investisseurs devront prendre en compte les facteurs de risques inhérents à Axa IM Maturity 2022 qui sont principalement liés au risque de perte de capital puisque les sommes investies ne sont pas garanties ; au risque lié à des investissements en instruments à haut rendement, cette classe d’actifs représentant un risque de défaut supérieur à celui des obligations de meilleure qualité de crédit ; ou au risque de taux qui pourrait entraîner une dépréciation des instruments de taux liée aux variations des taux d’intérêt. Une liste de risque loin d’être exhaustive, selon Axa IM.Le fonds est actuellement autorisé à la commercialisation en Allemagne, Autriche, Belgique, Espagne, France, Irlande, Italie, Royaume-Uni et Singapour. Le fonds Axa IM Maturity 2022 est un compartiment d’un Irish Collective Asset-management Vehicle (ICAV) irlandais conforme à la directive OPCVM dénommé Axa IM WAVe.
30/11/2016

Deka propose à la clientèle retail des stratégies réservées à la banque privée

Le groupe Deka vient de lancer deux nouveaux fonds, Deka-Multimanager defensiv et Deka-Multimanager ausgewogen, à l’intention de la clientèle retail, la particularité de cette initiative étant qu’il s’agit de deux stratégies jusqu’ici réservées aux clients de la banque privée. Les deux stratégies investissent dans une sélection de fonds diversifiés revus très régulièrement, censée permettre d’atténuer les faiblesses passagères de telle ou telle stratégie.
30/11/2016

Mapfre sélectionne Carmignac pour gérer un nouveau fonds retraite

La division de gestion d’actifs de l’assureur espagnol Mapfre a annoncé, ce 29 novembre, le lancement d’un nouveau fonds de pension, baptisé Mapfre Jubilación Activa, dont la gestion est confiée à Carmignac. « C’est la première fois qu’un gérant espagnol de fonds de pension s’associe à un gérant d’actifs indépendant et internationalement reconnu pour lancer un produit d’épargne à long terme », commente Mapfre dans un communiqué. Une autre innovation réside dans l’approche très ouverte concernant la distribution de ce produit. De fait, ce nouveau fonds de pension sera disponible à la fois dans le réseau commercial de Mapfre et sur des plateformes financière, comme Inversis. Le fonds Mapfre Jubilación Activa vient compléter la gamme existante de fonds gérés par Mapfre Asset Management, qui affiche actuellement plus de 5 milliards d’euros d’actifs sous gestion.
30/11/2016

Un tiers des fonds BlackRock distribués en Italie sont en négatif en 2016

Sur les 693 fonds que BlackRock distribue en Italie, un tiers affichent des pertes depuis le début de l’année au 23 novembre, a calculé Bluerating. Le fonds qui enregistre la plus mauvaise performance est l’European Equity Income (-26,43 %). Quatre autres fonds perdent plus de 20 %, trois fonds perdent plus de 19 %, 60 % perdent entre 10 % et 19 % et les autres perdent moins de 10 %.
30/11/2016

UBS AM lance une gamme d’ETF liée à l’inflation américaine

Le gestionnaire d’actifs suisse UBS Asset Management vient de lancer une gamme d’ETF suivant un indice liée aux obligations américaines indexées sur l’inflation, ou « Treasury Inflation-Protected Securities » (TIPS), rapporte Investment Week. Ces nouveaux fonds indiciels répliquent les indices Barclays TIPS 1-10 et Barclays 10+, qui offrent aux investisseurs une exposition aux TIPS, et auront pour objectif de réduire le risque d’inflation. Cette nouvelle gamme est composée de 5 ETF, précise le site d’information britannique.
29/11/2016

Old Mutual GI enrichit sa gamme de fonds alternatifs liquides

Le gestionnaire d’actifs britannique Old Mutual Global Investors (OMGI) étoffe sa gamme de fonds alternatifs liquides avec le lancement du produit Old Mutual Style Premia Absolute Return, rapporte Citywire Selector. Ce nouveau véhicule d’investissement sera officiellement lancé début décembre et sa gestion sera confiée à Leif Cussen. Ce dernier sera assisté par Paul Simpson et John Dow. Conforme aux standards Ucits, ce fonds « long/short » a pour objectif de générer du rendement en adoptant des styles d’investissement systématiques, à savoir les styles « value », « qualité » et « momentum », en investissant dans des actions, des obligations et des devises. Il cible une volatilité de 8% et il utilise une stratégie d’arbitrage statistique propriétaire, offrant une diversification supplémentaire et une protection contre la baisse des marchés. Domicilié en Irlande, le fonds va être enregistré plus largement afin d’être commercialisé à travers toute l’Europe.
29/11/2016

Le nombre de femmes gérant un fonds stagne

Seulement un fonds sur cinq est géré par une femme, montre une nouvelle étude de Morningstar couvrant plus de 26.000 fonds de 56 pays. Cette proportion n’a pas évolué depuis la crise financière de 2008. «Les femmes sous sous-représentées dans les fonds à l'échelle internationale, les principaux marchés faisant même moins bien que les petits», commente Laura Pavlenko Lutton, directrice de la recherche sur les gérants en Amérique du Nord. Les pays disposant de centres financiers importants ont une proportion plus faible de gérantes que nombre de plus petits marchés, commente Morningstar. Ainsi, le Brésil, l’Inde, l’Allemagne et les Etats-Unis affichent des scores inférieurs à la moyenne mondiale de 12,9 % de gérantes. Dans ces pays, les femmes sont plus susceptibles de devenir médecins, avocates ou comptables. Les pays où la représentation des femmes est la meilleure sont Singapour (30 %), le Portugal (28 %), l’Espagne et Hong Kong (26 %). La France est plutôt bien classée, arrivant en cinquième position, avec 21 % de gérantes. En termes de secteurs, les femmes semblent trouver davantage d’opportunités de carrière dans la gestion indicielle, les fonds de fonds et les fonds gérés par des équipes. En revanche, les femmes ont 36 % de chances en moins de gérer un fonds actif qu’un homme. Les grandes sociétés de gestion sont aussi plus enclines à promouvoir des femmes à des postes de gestion de fonds que les plus petites.
29/11/2016

Azimut ne s’inquiète pas de la disparition des commissions de performance

« S’il n’est pas possible d’appliquer des commissions de performance, nous en introduirons d’autres », a déclaré Pietro Giuliani, président et fondateur d’Azimut Holding, dans une interview à Affari&Finanza citée par Bluerating. L’intéressé ne se montre pas inquiet de la probable disparition des commissions de performance. « Nous pourrions être contraints d’augmenter les frais de gestion autour de 0,5 % en moyenne», précise-t-il.
29/11/2016

IK Investment Partners boucle un fonds PME de 1,85 milliard d’euros

La société européenne de capital-investissement IK Investment Partners a annoncé, ce lundi 28 novembre, que son huitième fonds dédié aux entreprises « mid cap », le IK VIII, a reçu un total d’engagements de 1,85 milliard d’euros. Lancée en mars 2016, « cette levée de fonds a bénéficié du soutien des investisseurs tant historiques que nouveaux, confirmant ainsi leur confiance dans la stratégie d’investissement menée par IK », souligne la société dans un communiqué. De fait, ce véhicule d’investissement a dépassé son objectif initial de 1,6 milliard d’euros. Il a su convaincre des investisseurs institutionnels répartis entre l’Europe (52%), l’Amérique du Nord (37%) et l’Asie (7%).Le fonds IK VIII investit essentiellement dans des sociétés ayant une valeur d’entreprise inférieure à 500 millions d’euros sur les marchés couverts par IK, à savoir la France, le Benelux, l’Allemagne, l’Autriche, la Suisse et les pays nordiques. IK cible en priorité des entreprises à fort potentiel de croissance organique et externe afin d’y investir en partenariat avec l’équipe de management. A ce jour, ce véhicule d’investissement a déjà réalisé trois opérations : Ellab, un fabricant de solutions de validation thermique basé au Danemark, ZytoService, un fabricant de produits pharmaceutiques basé en Allemagne et, enfin, Schock, un spécialiste de la fabrication d’éviers de cuisine en granit basé en Allemagne.
28/11/2016

Rothschild AM sélectionne Karya Capital Management pour un nouveau fonds

Rothschild Asset Management (Rothschild AM) a annoncé, ce vendredi 25 novembre, le lancement du R Karya Macro Fund, un nouveau fonds global macro. Logé dans le fonds InRIS Ucits Plc, dédié aux solutions alternatives au format Ucits, ce nouveau compartiment créé le 24 mai 2016 est le fruit d’un partenariat entre Rothschild HDF Investment Solution, le gérant américain Karya Capital Management, et la plateforme de comptes gérés dont Innocap est en charge pour Rothschild HDF IS. Le fonds R Karya Macro Fund a pour objectif de générer une performance décorrélée de celle des actions et des taux, précise la société de gestion dans un communiqué. « Positionné comme une alternative aux actifs risqués dont les valorisations sont historiquement élevées, ce fonds multi-asset global peut se positionner à l’achat, à la vente ou mettre en œuvre des stratégies d’arbitrage sur les principales classes d’actifs (actions, taux, devises) des pays développés », ajoute Rothschild AM. Dans le cadre de sa stratégie d’investissement, l’équipe de gestion définit des thèmes macro-économiques susceptibles d’influencer les marchés financiers et identifie les primes de risque les plus réactives, à la hausse ou à la baisse, à la matérialisation de leur thèse. « Ces thèmes sont habituellement en portefeuille entre 18 et 24 mois, tandis que leur mise en œuvre, via des primes de risques, peut être de plus court-terme, à savoir 3 à 6 mois », précise la société. Le fonds R Karya Macro compte entre 6 et 12 thèmes d’investissement.Karya Capital Management est une société de gestion basée à New York, fondée en 2011 par Rajiv Sobti, et elle gère plus d’un milliard de dollars d’actifs.
25/11/2016

DWS Top Dividende distribue son plus gros montant de dividendes jamais distribué

Ce vendredi 25 novembre, Deutsche Asset Management va verser près de 460 millions d’euros aux souscripteurs du fonds DWS Top Dividende. Cela équivaut à 3,10 euros de dividende par part. Dans un communiqué, le gérant assure que c’est la plus importante distribution de dividendes pour un fonds dans l’histoire de Deutsche AM avec, au total, 100 millions d’euros de plus que le montant global des dividendes distribués pour ce même fonds en 2015. Depuis son lancement en avril 2003, DWS Top Dividende a, en moyenne, distribué un rendement de 3,5 % ce qui représente, sur ses 13 années d’existence, près de 2,8 milliards d’euros au total. Le gérant de fonds Thomas Schüssler, responsable de la stratégie rendement et co-responsable mondial de la Gestion Actions commente: «Les stratégies de dividendes sont très demandées dans le contexte actuel de marchés. Nos fonds de dividende attirent d’importants montants de collecte depuis un certain temps déjà. Sur ce segment, les stratégies régionales ont de plus en plus de succès». Thomas Schüssler et son équipe gèrent actuellement plus de 22 milliards d’euros à travers les fonds DWS Top Dividende et Deutsche Invest I Top Dividend. «Cela équivaut à un quart environ du volume total des investissements dans les stratégies de dividende globales vendues en Europe et confère clairement à Deutsche Asset Management un statut de leader sur ce «segment du dividende"", affirme la société. Depuis le début de l’année, ces deux fonds ont enregistré 3 milliards d’euros de nouvelles souscriptions. Depuis son lancement en avril 2003, le fonds DWS Top Dividende affiche une performance moyenne de 10,2 % par an. Du début de l’année au 20 novembre, celle-ci atteint +4,3 %.
25/11/2016

Allianz GI exporte deux fonds américains au Royaume-Uni

Allianz Global Investors a lancé deux de ses stratégies alternatives liquides basées aux Etats-Unis sur le marché britannique via sa gamme luxembourgeoise, rapporte Investment Week. Les fonds Allianz Multi-Asset Long/Short et Multi-Asset Opportunities ont été exportés au Royaume-Uni après avoir été lancés en décembre dernier aux Etats-Unis. Le premier est géré par Rahul Malhotra et le second, par Claudio Marsala.
25/11/2016

Aberdeen AM crée un nouveau fonds market neutral

Le gestionnaire d’actifs écossais Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) vient de lancer un nouveau fonds actions « market neutral » au format Ucits, baptisé Aberdeen Alternative Diversified Equity et géré par l’équipe de Russell Barlow, responsable des hedge funds au sein de la société, rapporte Citywire. Domicilié à Dublin, le fonds n’est actuellement disponible qu’en Allemagne pour les investisseurs institutionnels. Ce fonds combine plusieurs stratégies alternatives liées aux actions et cherche à générer des rendements à travers la sélection de valeurs plutôt qu’à travers l’exposition au marché. En outre, il offre aux investisseurs une liquidité quotidienne. L’équipe de gestion a construit le portefeuille avec une poignée de gérants alternatifs en charge de mandats dédiés au sein du fonds.
25/11/2016

La Française lance l'OPPCI "LF Résidences Seniors"

La Française Real Estate Managers (REM) a annoncé le 24 novembre le lancement de l’OPPCI (Organisme professionnel de placement collectif immobilier), LF Résidences Seniors, son premier fonds immobilier composé principalement de résidences dédiées aux seniors. Face à un intérêt croissant pour cette typologie d’actifs, LF Résidences Seniors permet aux investisseurs institutionnels de diversifier leur patrimoine immobilier sur un segment décorrélé des bureaux, commerces et entrepôts logistiques et ainsi de diversifier le risque locatif afférent à l’ensemble de leur patrimoine.Les investissements seront réalisés principalement en VEFA (vente en état futur d’achèvement) dans des zones urbaines dans des villes ou des agglomérations de plus de 100.000 habitants. La taille cible du portefeuille a été fixée à 200 millions d’euros, la taille cible des actifs se situant dans une fourchette de 10 à 40 millions d’euros. La souscription minimale est de 1 million d’euros.
25/11/2016

Maxime Kahn, qui a débouclé la position de Kerviel, va lancer son propre hedge fund

Maxime Kahn, un ancien responsable de traders de la Société Générale qui a débouclé la position de 50 milliards d’euros prise en 2008 par Jérôme Kerviel, se prépare à lancer son propre hedge funds, indique Bloomberg qui a parlé à l’intéressé. Ce hedge fund sera basé à Paris, devrait employer 10 personnes et débuter avec 400 millions d’euros d’encours au troisième trimestre de l’année prochaine. Pour ses investissements, il utilisera à la fois des techniques quantitatives et d’analyses fondamentales sur les marchés actions du monde entier. Le capital initial provient d’un seul investisseur dont Maxime Khan n’a pas dévoilé le nom, affirme l’agence de presse.
25/11/2016

Les gérants obligataires actifs limitent les dégâts après les élections américaines

Les gérants des principaux fonds obligataires ont permis de limiter la casse pour leurs clients après l'élection américaine, ce qui constitue une bonne nouvelle pour les tenants de la gestion active, rapporte le Financial Times. Neuf des dix principaux fonds obligataires «core» ont surperformé l’indice du marché obligataire dans les 10 séances qui ont suivi la victoire de Donald Trump, selon une étude des données de Morningstar. Et ce, alors que les cours des obligations ont trébuché et que l’indice Barclays US Aggregate bond a affiché une perte de 2,3 % sur la période. Le plus gros fonds obligataire au monde, le Total Return de Pimco, a fait comme l’indice sur les deux semaines suivant l'élection, tandis que ses neuf concurrents les plus proches l’ont battu entre 2 points de base pour le T Rowe Price New Income et 82 points de base pour le DoubleLine Total Return Bond.
25/11/2016

Lyxor cote un ETF monde hors zone euro à Milan

Lyxor lance le 25 novembre à la Bourse de Milan le nouvel ETF Lyxor MSCI World Ex EMU UCITS ETF exposé aux actions mondiales hors zone euro. Cet ETF a été conçu pour être complémentaire par rapport au portefeuille des investisseurs moyens qui sont souvent surpondérés sur les actions de la zone euro, explique la société.

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