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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

décembre 2016

07/12/2016

Credit Suisse AM promeut deux nouveaux fonds quantitatifs

Le gestionnaire d’actifs Credit Suisse Asset Management (Credit Suisse AM) a annoncé être en train de travailler au lancement de deux fonds quantitatifs avec l’objectif de lever un total de 1,5 milliard de dollars auprès d’investisseurs institutionnels. Le groupe Credit Suisse investira également dans ces nouveaux fonds. Les deux véhicules reposeront sur des portefeuilles diversifiés de positions actions « long » et « short », en déployant des stratégies quantitatives systématiques.Credit Suisse a déjà lancé le véhicule QubeFund, le premier des deux fonds, le 3 octobre 2016 et envisage de lancer le QT Fund au cours du premier trimestre 2017. Le Qube Fund est géré par Credit Suisse Quantitative and Systematic Asset Management, structure basée à Londres et à Paris sous la responsabilité de Pierre-Yves Morlat. Pour sa part, le QT Fund sera géré par Credit Suisse AM à New York, sous la responsabilité de Nicholas Branca.
07/12/2016

Lyxor propose un nouvel ETF sur Euronext Paris

L’opérateur de marchés Euronext a annoncé la cotation par Lyxor d’un nouvel ETF sur Euronext Paris à compter du 8 décembre. La nouvelle stratégie, Lyxor BND Short X1 a pour sous-jacent l’indice SGI Short x1 Euro Bund Futures. Le nouveau produit est chargé à 0,20%.
07/12/2016

Partech Ventures boucle un deuxième fonds d’amorçage de 100 millions d’euros

Partech Ventures a annoncé, ce mardi 6 décembre, le bouclage final de son deuxième fonds d’amorçage Partech Entrepeneur II qui a atteint 100 millions d’euros, dépassant ainsi son objectif initial de 80 millions d’euros. Mieux, ce fonds a attiré trois fois plus de capitaux que son prédécesseur, Partech Entrepreneur I, qui était doté de 30 millions d’euros. La récente levée de fonds a été réalisée auprès d’une communauté de 90 entrepreneurs, « business angels », cadres supérieurs de sociétés technologiques.Ce nouveau véhicule a pour ambition de financer environ 80 start-ups en Europe et aux Etats-Unis, au rythme de trois nouveaux investissements par mois en moyenne. Au cours des 18 derniers, le fonds Partech Entrepreneur II a déjà réalisé plus de 50 investissements dans une douzaine de pays dans le monde, précise la société.
07/12/2016

Ersel AM crée un fonds basé sur 12 indices smart beta Stoxx

La société de gestion italienne Ersel Asset Management va lancer un fonds total return basé sur des expositions à douze indices smart beta de Stoxx. Ces expositions sont couvertes du risque de change de manière dynamique. Les douze indices en question couvrent trois régions (Europe, Etats-Unis et Japon) et quatre stratégies (minimum variance, low risk, equal weight et dividendes), selon un communiqué de Stoxx.
07/12/2016

Catella lance un fonds sur les parkings

Catella Real Estate lance un fonds immobilier de type AIF, Catella Parken Europa, spécialisé dans les parkings. Ce fonds, qui vise un encours de 200 millions d’euros, sera investi dans des parkings en Europe. Le portefeuille investira au moins 70 % de ses actifs dans les principaux pays d’Europe centrale. En outre, jusqu’à 30 % pourront être placés dans d’autres pays européens comme le Portugal, la République tchèque et la Pologne. Le fonds se destine exclusivement aux professionnels institutionnels et semi-professionnels, qui pourront participer à partir de 5 millions d’euros. Les biens seront sélectionnés par le partenaire néerlandais de Catella, Orange Investment Managers, qui se concentre sur l’acquisition et la gestion de parkings en Europe.
07/12/2016

Blackstone va lancer le premier REIT en Inde

Blackstone Group et son partenaire Embassy devraient lancer le premier REIT («real estate investment trust») en Inde dans le cadre d’une introduction en Bourse qui pourrait permettre de lever plus de 600 millions de dollars, rapporte le Wall Street Journal. D’autres acteurs prévoient de le faire dans les mois qui viennent.
06/12/2016

Natixis GAM étoffe sa gamme sur le marché des particuliers britanniques

Natixis Global Asset Management (Natixis GAM) est en passe de lancer deux nouveaux fonds sur le marché « retail » au Royaume-Uni, l’un dédié aux actions européennes et l’autre axé sur les actions internationales, rapporte le site spécialisé Investment Week. Le premier fonds est le DNCA Invest Europe Value, géré par Isaac Chebar, gérant chez DNCA Investments. Ce véhicule, qui est déjà commercialisé sous forme de Sicav, va adopter la structure juridique britannique OEIC.Le deuxième fonds correspond à une stratégie « Global Growth » gérée par Loomis Sayles, filiale américaine de Natixis GAM. Baptisé Loomis Sayles US Equity Leaders, ce fonds est géré par Aziz Hamzaogullari.
06/12/2016

Neuberger Berman enrichit sa gamme de fonds diversifiés

Le gestionnaire d’actifs américain Neuberger Berman étoffe sa gamme de fonds multi classes d’actifs avec le lancement des véhicules Neuberger Berman Multi-Asset Class Income et Neuberger Berman Multi-Asset Risk Premia, rapporte Citywire Selector. Le fonds Multi-Asset Class Income a pour objectif de générer un revenu complémentaire utilisant une approche reposant sur la sélection des meilleures idées afin de tirer profit des multiples sources de rendements non corrélées. Le fonds investira à la fois dans des actifs traditionnels et des actifs alternatifs. Il sera géré par Erik Knutzen, directeur des investissements en charge de la gamme « multi-asset » au sein de la société de gestion.Pour sa part, le fonds Multi-Asset Risk Premia, qui n’était jusque-là disponible qu’aux Etats-Unis, sera un fonds différencié, non concentré sur certaines classes d’actifs. Géré par Ajay Jain, il utilisera des expertises « long/short ».Ces deux fonds seront domiciliés en Irlande et ils attendent le feu vert des autorités de régulation. Ils seront disponibles à la commercialisation au Royaume-Uni, en Europe et en Asie.
06/12/2016

Jolt Capital veut lever 100 millions d'euros

Après avoir réuni 65 millions d’euros au travers de deux véhicules, en 2012 et en 2015, Jolt Capital, dirigée par Philippe Sereys de Rothschild (ex-Natixis Private Equity), Jean Schmitt (ex-Sofinnova Partners) et Laurent Samama (ancien d’Orange et de Nokia), travaille à une troisième levée de fonds de 100 millions d’euros, indique le site Internet de Capital Finance. Créée en 2011, agréée auprès de l’AMF, la sociéténJolt Capital vise des investissements dans des entreprises technologiques européennes de taille moyenne ayant des revenus entre 10 et 100 millions d’euros.
06/12/2016

Blackstone entre au capital de BTIG

Blackstone a pris une participation minoritaire passive dans la société de courtage américaine pour investisseurs institutionnels BTIG, pour un montant resté secret. «Il s’agit d’un vote de confiance. Nous nous réjouissons de travailler ensemble tout en poursuivant notre politique d’expansion de nos activités», a indiqué Scott Kovalik, un des deux fondateurs de BTIG il y a douze ans. La société de services financiers emploie 530 personnes.
05/12/2016

Degroof Petercam va supprimer deux fonds de fonds

Degroof Petercam envisage la liquidation de deux fonds de fonds, DPAM FoF B Balanced et DPAM FoF B Equities, en raison d’un niveau insuffisant d’actifs dans les deux compartiments de la Sicav DPAM FoF B Sicav, rapporte Investment Europe. Au 29 novembre, le DPAM Fof B Balanced avait 10,35 millions d’euros d’encours sous gestion. Le DPAM FoF B Equities était à 26,97 millions d’euros d’encours.
05/12/2016

Près de 85 % des encours des fonds en Italie sont détenus par des particuliers

Près de 85 % des 850 milliards d’euros gérés dans des fonds en Italie sont détenus par des particuliers, montre la dernière étude sur la distribution retail des fonds* d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Ces 723 milliards d’euros sont soit détenus directement par les particuliers (492 milliards d’euros), soit dans le cadre de gestions sous mandat (100 milliards) ou bien par le biais de contrats d’assurance-vie (131 milliards d’euros). Concernant la distribution directe de fonds et celle de gestions sous mandat, le canal de dominant est celui des banques, à respectivement 70 % et 85 %. Les conseillers financiers représentent 30 % de la distribution directe des fonds et 15 % de la distribution des gestions sous mandat. *"Mappa della Distribuzione retail dei fondi comuni (Quaderno di Ricerca 4/2016)»
05/12/2016

AXA IM Deutschland fusionne deux fonds

AXA Investment Managers Deutschland va fusionner le fonds actions Axa Deutschland avec le fonds Axa Europa à compter du 31 décembre 2016. A l’origine de cette décision de fusion, la forte décollecte observée sur le fonds Axa Deutschland. Selon les données de Morningstar, le fonds dédié à l’Allemagne affichait un encours de 22 millions d’euros, tandis le fonds Europa ne comptait plus que 14 millions d’euros d’actifs sous gestion. Une gestion efficace des deux portefeuilles n'était dès lors plus possible.
02/12/2016

BNY Mellon IM étoffe sa gamme de fonds high yield en Europe

Le gestionnaire d’actifs américain BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) vient de lancer un nouveau fonds high yield à destination des investisseurs européens, baptisé BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond, rapporte Citywire Selector. Ce nouveau produit repose sur une stratégie de faible volatilité déjà proposée par Insight Investments, l’une des boutiques de BNY Mellon IM.Logée dans un véhicule Ucits domicilié en Irlande, cette nouvelle stratégie est un compartiment du BNY Mellon Global Funds Plc et elle est actuellement autorisée à la commercialisation au Royaume-Uni. Elle sera ensuite enregistrée à plus grande échelle afin d’être disponible pour l’ensemble des investisseurs en Europe. De fait, sous réserve du feu vert des autorités compétentes, ce nouveau fonds sera enregistré en Allemagne, en France, en Italie, en Espagne, en Suisse, aux Pays-Bas, en Autriche, en Belgique, au Danemark, en Finlande, en Norvège et en Suède. Il sera géré par Ulrich Gerhard et il donnera aux investisseurs un meilleur accès aux obligations high yield à prenant en compte un univers d’investissement mondial. Le fonds investira principalement dans des obligations high yield à courte duration, des obligations convertibles, des prêts (« loans ») et des actifs titrisés (« asset-backed securities »).
02/12/2016

Invesco lance deux nouveaux ETF factoriels

Le gestionnaire d’actifs américain Invesco a annoncé, ce 1er décembre, le lancement de deux nouveaux ETF factoriels qui combinent des expositions aux dividendes élevés et à la faible volatilité. Ce double lancement porte désormais à 76 le nombre d’ETF de sa gamme dédiée PowerShares. Le premier fonds, baptisé PowerShares S&P International Developed High Dividend Low Volatility Portfolio, se concentre sur les actions générant les plus importants revenus sur les marchés développés à l’échelle mondiale, puis les entreprises ayant la plus faible volatilité. L’objectif est d’éviter les pièges de valorisation au sein des valeurs à dividende élevé, précise la société de gestion dans un communiqué. Dans un premier temps, cet ETF utilise la méthodologie de l’indice S&P EPAC Ex-Korea Low Volatility High Dividend dont la vocation est de sélectionner les 300 entreprises qui distribuent les dividendes les plus élevés au sein de l’indice S&P Developed Ex-US BMI LargeMidCap, qui comprend des valeurs issues des marchés développés hors Etats-Unis. Dans un second temps, le fonds sélectionne les 100 valeurs ayant affiché la plus faible volatilité sur une période de 12 mois.Pour sa part, le second fonds, baptisé PowerShares S&P SmallCap High Dividend Low Volatility Portfolio, se concentre également sur les valeurs générant les plus importants mais en portant principalement son attention sur les petites capitalisations. Dans un premier temps, il passe au crible l’indice S&P SmallCap 600 Low Volatility High Didivend, qui sélectionne les entreprises versant les dividendes les plus élevés en retenant les 90 valeurs de l’indice S&P SmallCap 600 Index (dédié aux petites capitalisations américaines) affichant les plus forts rendements du dividende. Dans un second temps, le fonds sélectionne les 60 valeurs ayant affiché la plus faible volatilité au cours des 12 mois écoulés.
01/12/2016

Ellipsis AM lance un nouveau fonds actions à faible volatilité

La société de gestion Ellipsis AM, qui appartient au groupe Exane, a annoncé ce 30 novembre le lancement d’un nouveau fonds d’actions couvertes axé sur la réduction de la volatilité, baptisé Ellipsis Low Vol Equity Fund. Ce nouveau fonds Ucits, réservé uniquement aux investisseurs professionnels, est géré par le pôle volatilité de la société de gestion, à savoir Philippe Daveau, responsable de la gestion volatilité, et Alexandre Ryo, gérant spécialisé dans la volatilité et l’overlay. Le fonds Ellipsis Low Vol Equity cherche à répondre aux problématiques de couverture d’une exposition aux marchés actions européennes, à horizon court et long terme, précise le gestionnaire d’actifs. Ainsi, il vise d’une part à réduire la volatilité de l’indice Euro Stoxx 50 TR de 25% en moyenne, avec une plage de réduction pouvant varier entre -35% et -15% sur de faibles horizons de temps, et, de l’autre, à amortir les baisses instantanées des marchés, en cherchant à réduire la perte maximale atteinte.Son processus de gestion repose sur une approche coeur / satellite. La stratégie coeur repose sur un mécanisme d’atténuation des risques de marché, indique Ellipsis AM Il permet le respect permanent de stress scenarii prédéfinis, tout en optimisant le coût lié à l’utilisation d’instruments de couverture. Il vise à maintenir une stabilité dans le temps et se base sur un ensemble de stress tests de marché. La stratégie satellite met en oeuvre des décisions tactiques discrétionnaires, dans une optique de financement du coût de la couverture et sans impacter la résistance aux stress scenarii.
01/12/2016

UBS relance son fonds immobilier Euro-Invest

Après deux années de fermeture, UBS Real Estate, la filiale immobilière du groupe bancaire suisse UBS a relancé le 1er décembre son fonds Euroinvest Immobilien, dont les encours s'élèvent à environ 1 milliard d’euros, rapporte le quotidien financier Börsen-Zeitung. Après de lourdes pertes et des sorties significatives, la société avait fermé le fonds à la mi-2014.
01/12/2016

Aberdeen AM et BlackRock fusionnent deux trusts

C’est une décision peu courante. Aberdeen Asset Management et BlackRock ont annoncé la fusion de deux de leurs trusts, Aberdeen UK Tracker trust, dont les encours s'élèvent à 318 millions de livres, et BlackRock Income Strategies trust (BIST), avec des encours de 281 millions de livres, en raison du manque d’appétit des investisseurs pour ces stratégies. Il ressort de l’analyse de la stratégie par Aberdeen que les investisseurs souhaitant s’exposer à des indices d’actions britanniques liquides sont plus susceptibles d’investir dans des ETF que dans des mandats indiciels à échéance.Le trust regroupant les deux stratégies sera renommé Aberdeen Diversified Income and Growth Trust (ADIGT). Sous réserve des autorisations nécessaires, il sera alors multi-classes d’actifs et visera un rendement de 5,5% par an au-dessus du Libor, net de commissions, sur une période de cinq ans. «Aberdeen sera payé par une commission de gestion annuelle de 0,5% pour des actifs nets supérieurs à 300 millions de livres et 0,45% sur les actifs nets inférieurs à 300 millions de livres. Cela contraste avec les actuels frais de gestion de 0,4 payables sur les actifs bruts», explique BlackRock dans un communiqué. La société de gestion américaine indique avoir «consulté de nombreux actionnaires et a également cherché et examiné un certain nombre de propositions d’autres gestionnaires d’investissement» pour le BIST avant de proposer cette solution de fusion.Les assemblées générales des fonds visant à accepter la fusion auront lieu en février et mars prochains.
01/12/2016

Schroders lance un fonds obligataire flexible

Schroders vient de lancer le fonds Schroder ISF Global Credit Income, qui investira de manière active et flexible sur l’ensemble des marchés de crédit mondiaux, incluant les titres investment grade et à haut rendement, les obligations émergentes (souveraine et d’entreprises) et les ABS/MBS et les obligations municipales. L’objectif du fonds consiste à offrir aux investisseurs un revenu et une croissance du capital tout en limitant les pertes en cas de baisse des marchés. La gestion du fonds est confiée à l’équipe crédit dirigée par Patrick Vogel à Londres. Il sera le gérant principal du fonds, appuyé par Michael Scott. L’approche d’investissement sera non contrainte, sans référence à un indice de marché.Schroders gère actuellement 24,3 milliards d’euros sur des stratégies de crédit européen et international.
01/12/2016

T. Rowe Price crée un fonds total return

T. Rowe Price a annoncé le lancement du T.Rowe Price Total Return Fund, une stratégie obligataire qui cherche a optimiser la performance en investissant dans un portefeuille diversifié d’obligations titrisées, de prêts bancaires ainsi que d’autres instruments de dette. Le fonds est cogéré par Andy McCormick, responsable de l'équipe en charge de l’obligataire américain fiscalisé (toute les obligations sauf la plupart des «municipal bonds»), et Chris Brown, gérant de portefeuille. Le fonds investira en priorité dans des obligations américaines moyen terme en utilisant une approche multisectorielle.

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