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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

décembre 2016

13/12/2016

Legg Mason intégre un fonds infrastructure dans sa gamme Ucits

Le gestionnaire d’actifs américain Legg Mason a annoncé, lundi 12 décembre, l’intégration du fonds RARE Infrastructure Value Fund au sein de sa gamme de fonds Ucits (OPCVM) transfrontaliers, Legg Mason Global Fund plc. Ce fonds, géré par RARE Infrastructure, adoptera désormais la dénomination «Legg Mason RARE Infrastructure Value Fund». Il continuera d’investir dans des titres liés aux infrastructures à travers le monde, précise la société de gestion dans un communiqué.Cette initiative fait suite à l’acquisition par Legg Mason de 75% du capital de la société RARE Infrastructure, basée à Sydney en Australie, en octobre 2015. Fondée en 2006, RARE Infrastructure gère 6,1 milliards de dollars d’actifs pour le compte de clients institutionnels et particuliers à fin juin 2016.
12/12/2016

Les fonds suédois subissent des rachats en novembre

Les fonds commercialisés en Suède ont accusé en novembre des rachats nets de 4,2 milliards de couronnes suédoises (460 millions d’euros), montrent les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds Fondbolagens Förening. Cela intervient après quatre mois de solde positif. A l’exception des fonds diversifiés, qui ont drainé 2,2 milliards de couronnes (240 millions d’euros), toutes les catégories de fonds sont dans le rouge. Ainsi, les fonds actions voient sortir 2,7 milliards de couronnes, tandis que les fonds obligataires et les fonds monétaires accusent des rachats nets de respectivement 1,3 milliard de couronnes et 1,8 milliard de couronnes. Les hedge funds sont également en légère décollecte (-0,5 milliard de couronnes).« Après plusieurs mois de collecte stable dans les fonds actions, la tendance s’est inversée en novembre. Les épargnants ont rapatrié leurs capitaux investis dans les fonds marchés émergents. De plus, les rachats des fonds monétaires continuent, conséquence des taux d’intérêt extrêmes », commente Fredrik Pettersson, analyste en chef de l’association suédoise.Malgré ce mois négatif, les fonds vendus en Suède affichent des souscriptions nettes de 9 milliards de couronnes depuis le début de l’année. En outre, les encours ont augmenté sur le mois de 22 milliards de couronnes pour atteindre le niveau record de 3.480 milliards de couronnes suédoises, soit 380 milliards d’euros. Les fonds indiciels représentent 8 % de ces encours et près de 14 % des encours des fonds actions, qui eux même composent 56 % environ du total des encours.
12/12/2016

Wells Fargo fusionne un fonds sur les petites capitalisations américaines

Le gestionnaire d’actifs Wells Fargo va fusionner le fonds de petites et moyennes valeurs de croissance US Premier Growth en raison de l'érosion des actifs qui ne permettent plus d’assurer la viabilité de la stratégie, rapporte le site spécialisé Citywire. Le fonds devrait être intégré dans le fonds beaucoup plus large All Cap US Growth début janvier. Le Wells Fargo (Lux) WW US Premier Growth avait été lancé en juin 2012, peu avant le Wells Fargo All Cap US Growth, géré par la même équipe et suivant un même style d’investissement et qui a été par la suite fermé aux investisseurs après que les versions américaine et Ucits de la stratégie ont cumulé des encours de 10,7 milliards de dollars.La stratégie a été rouverte en mai dernier après un recul des actifs à 8,8 milliards de dollars. Parallèlement, les actifs du US Premier Growth ont chuté à un peu plus de 4 millions de dollars après avoir culminé à 76,54 millions de dollars en octobre 2013.
12/12/2016

Changements au sein de l'équipe de gestion du fonds BlackRock Global Allocation

BlackRock a revu la composition de l'équipe qui gère son fonds Global Allocation. Ces changements vont affecter le fonds proprement dit, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 41,7 milliards de dollars, ainsi que le fonds miroir au format Ucits, le BGF Global Allocation, qui affiche des encours de 19,5 milliards de dollars. L’un de ses membres les plus anciens, Aldo Rodan, qui fait partie de l'équipe depuis 2006, va certes rester dans l'équipe mais il abandonne sa fonction de gérant pour prendre un rôle d’investisseur senior, qui aidera l'équipe dans l’analyse et la recherche sur les investissements, rapporte le site spécialisé Citywire. En outre, David Clayton et Kent Hogshire vont rejoindre Denis Stattman, qui travaille sur le fonds depuis 2002, et Dan Chamby. David Clayton était jusqu’ici analyste senior au sein de l'équipe chargée de l’allocation globale tandis que Kent Hogshire était analyste senior spécialisé sur les stratégies macro et thématiques. Tous ces changements d’affectation seront effectifs à compter du 1er janvier 2017.
12/12/2016

CSOP AM lance un ETF sur la nouvelle économie chinoise

Le gestionnaire d’actifs chinois CSOP Asset Management (CSOP AM) vient de lancer son premier ETF axé sur la nouvelle économie chinoise, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Baptisé CSOP S&P China Sectors ETF, ce nouveau produit est coté à la Bourse de Hong Kong depuis le 8 décembre et cherche à tirer profit de la croissance de nouveaux secteurs d’activités à l’heure où la Chine fait évoluer son modèle en passant d’une économie tirée par l’investissement à une économie portée par la consommation. Ce nouvel ETF est conçu pour suivre l’indice S&P New China Sectors qui comprend, entre autres, des sociétés cotées à Hong Kong et des actions chinoises de classe « A », dont Alibaba Group Holding et Tencent Holdings. Il s’agit du quatrième ETF lancé cette année par CSOP.
09/12/2016

J. Chahine Capital lance un nouveau fonds de petites et moyennes capitalisations

La boutique J. Chahine Capital, spécialisée dans la gestion quantitative et basée au Luxembourg, a annoncé le lancement d’un nouveau fonds actions, baptisé Digital Stars Europe Smaller Companies, concentré sur les petites et moyennes capitalisations. Ce lancement a pour objectif de répondre « à la demande de plusieurs de nos souscripteurs », indique la société sur son site Internet. « Notre fonds phare, Digital Stars Europe, est un fonds qui impose une contrainte minimale de capitalisation et de liquidité de par la taille ses encours, précise la société. Certains de nos clients souhaitent couvrir la poche Small/Mid Cap excluant les valeurs de plus de 5 milliards d’euros. Notre nouveau fonds répond à ce besoin et sa taille permettra de sélectionner des petites valeurs qui n’ont pas leur place dans notre fonds actuel. » Concrètement, ce nouveau fonds pourra sélectionner des plus petites valeurs en ramenant le seuil de liquidité à 500.000 de volume moyen journalier contre 2 millions d’euros pour le fonds Stars Europe.La souscription initiale dans ce nouveau fonds est ouverte jusqu’au 16 décembre, précise J. Chahine Capital qui espère pouvoir démarrer avec 5 millions d’euros de capital d’amorçage (« seed money »). « La capacité de ce fonds est aux alentours de 200 millions d’euros », précise la société de gestion. La gestion de ce nouveau véhicule est confiée à Julien Bernier, directeur des investissements, et son équipe. L’objectif du fonds est de dégager une plus-value à long terme de son capital et de surperformer les marchés européens des petites capitalisations « via l’utilisation d’un modèle quantitatif sophistiqué qui permet d’identifier les performeurs ‘stars’ », avance J. Chahine Capital. Son univers d’investissement comprend environ 1.500 valeurs de l’Union européenne, la Suisse et la Norvège.Le fonds est actuellement disponible à la commercialisation au Luxembourg et il est en attente du feu vert du régulateur en France, en Suisse, au Royaume-Uni, en Belgique, en Allemagne, en Autriche et en Espagne.
09/12/2016

Les femmes gèrent moins de 5 % des hedge funds

Les femmes gèrent moins de 5 % des hedge funds, fonds de private equity ou fonds immobiliers pour de grands investisseurs, rapporte le Financial Times, citant une étude de KPMG. La sous-représentation des femmes est donc encore plus prononcée dans la gestion alternative que dans la gestion traditionnelle, où un fonds sur cinq est géré par une femme, selon Morningstar. L'étude sur les femmes dans la gestion alternative montre que 80 % des professionnels du secteur pensent qu’il est plus difficile pour les femmes de réussir dans le secteur que pour les hommes. Sur les 791 gérants, investisseurs et fournisseurs de services sondés par KPMG, près des trois quarts des répondants aux Etats-Unis pensent qu’il est plus difficile pour les femmes de lever des capitaux auprès des investisseurs. Les deux tiers des Européens sont d’accord avec cette assertion.
09/12/2016

Janus Capital dévoile un nouvel ETF actions

Le gestionnaire d’actifs américain Janus Capital a annoncé, ce 8 décembre, le lancement du Janus SG Global Quality Income ETF, un fonds indiciel coté orienté sur les actions mondiales. Ce nouveau véhicule suit l’indice SGI Global Quality Income Index, un indice propriétaire de Société Générale qui couvre les entreprises de qualité ayant des dividendes durables et attractifs. De fait, cet ETF investira dans des entreprises non-financières de qualité dans les pays développés dont la capitalisation boursière est d’au-moins 3 milliards de dollars et dégageant un rendement du dividende de 4% ou plus.
09/12/2016

La Française REP International acquiert un immeuble à Stuttgart

La Française Real Estate Partners International a annoncé l’acquisition du «Porticon», un immeuble de bureaux situé à proximité du centre de Stuttgart. L’immeuble est actuellement loué au groupe Deutsche Bahn, fournisseur international de services logistiques et de transport, dans le cadre d’un bail de long terme. Cette acquisition, la deuxième à Stuttgart, «nous apporte un élément de diversification supplémentaire au sein des SCPI de La Française», commente Jens Goettler, managing director pour l’Allemagne chez La Française REP International.
09/12/2016

Nikko AM lance un nouveau fonds de dettes émergentes

Le gestionnaire d’actifs japonais Nikko Asset Management vient de lancer un nouveau fonds Ucits axé sur la dette des marchés émergents, rapporte Citywire Selector. Baptisé Nikko AM Emerging Markets Local Currency Bond, ce produit est géré par Raphael Marechal, responsable de la gestion de portefeuille pour les marchés émergents. L’intéressé avait rejoint Nikko AM en février 2016 en provenance de BlackRock. Ce fonds aura un portefeuille concentré de 30 à 50 obligations souveraines. Son indice de référence sera le JP Morgan GBI-EM Global Diversified. Ce véhicule est actuellement disponible uniquement pour les investisseurs institutionnels mais une part « retail » sera rajoutée très prochainement.
09/12/2016

BNY Mellon IM enrichit sa gamme de fonds actions

Le gestionnaire d’actifs américain BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) a annoncé le lancement du fonds BNY Mellon Global Leaders. Cette nouvelle stratégie, axée sur les actions mondiales, est gérée par Walter Scott & Partners Limited, filiale à 100% du groupe américain. Elle vise à générer une croissance du capital à long terme grâce à une approche «bottom-up» basée sur l’analyse fondamentale.Ce nouveau fonds a pour objectif d’investir dans des entreprises internationales au modèle économique dominant, dotées d’un potentiel de croissance durable et générant d’importants flux de trésorerie. Son portefeuille sera concentré en moyenne sur 25 à 30 des entreprises internationales les plus innovantes et les plus dynamiques au monde, souligne la société de gestion dans un communiqué. En outre, il sera orienté vers les grandes capitalisations capables d’assurer une liquidité suffisante.Le fonds de la gamme BNY Mellon Global Funds est enregistré dans les principaux marchés européens, à savoir le Danemark, la France, l’Allemagne, l’Italie, la Suisse, les Pays-Bas et l’Espagne. L’investissement minimal est de 5.000 euros, 5.000 livres ou 5.000 dollars selon la classe d’actions.
08/12/2016

LBPAM réalise trois closing en dette privée pour 1 milliard d'euros

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) poursuit le développement de sa plateforme dédiée à la dette privée. Après le 1er closing de ses deux nouveaux fonds de dette infrastructure et immobilière en avril, elle annonce dans un communiqué le deuxième closing de ces fonds ainsi que le 1er closing de son nouveau fonds de dette corporate, pour un montant total de plus d’un milliard. Lancés en avril 2016, les deux nouveaux fonds de dette infrastructure et immobilière réalisent leur second closing, atteignant 413 millions d’euros pour le fonds Infrastructure et 400 millions d’euros pour le fonds Immobilier. Leur période de souscription reste ouverte au premier trimestre 2017. LBPAM annonce également le premier closing de son nouveau fonds de dette corporate pour un montant de 240 millions d’euros. Il s’agit du premier lancement suite à l’élargissement de la plateforme dette privée de LBPAM à l’expertise dette corporate résultant du rapprochement avec Fédéris GA en mai dernier. «Dans un esprit de promotion de la finance responsable et durable, LBPAM intègre désormais dans l’ensemble de ses nouveaux fonds de dette privée des critères ESG (Environnement, Social et Gouvernance) pris en compte dans le processus d’analyse et de décision d’investissement de ces fonds. LBPAM est ainsi l’un des premiers acteurs à promouvoir une approche ESG sur des fonds de dette privée», assure la société de gestion.Elle indique aussi qu’elle consacrera une partie de ses revenus générés par les nouveaux fonds de sa plateforme dette privée au financement des actions menées par CDC Biodiversité, filiale de la Caisse des Dépôts, à travers le programme Nature 2050, qui a pour but de restaurer la biodiversité des territoires naturels, agricoles et forestiers français, et de favoriser leur adaptation au changement climatique. « Avec ces nouveaux closings, LBPAM poursuit le développement de sa plateforme de solutions d’investissement en dette privée, désormais constituée d’une douzaine de fonds multi-investisseurs ou dédiés, d’un montant total de 3,5 milliards, couvrant l’infrastructure, l’immobilier et le corporate, intégrant une approche ESG, et gérée par une équipe de 10 experts. » conclut René Kassis.
08/12/2016

Vatel Capital cède sa participation dans CLC Display

La société de gestion indépendante Vatel Capital, spécialisée dans l’investissement dans les PME cotées et non cotées, a annoncé la cession de sa participation dans CLC Display, une société spécialisée sur le marché d'écrans vidéo LED en Corse. Vatel accompagne CLC Display depuis 2009 au travers de ses FIP corses, notamment le FIP Kallisté Capital 1, dont les obligations convertibles ont été intégralement remboursées en septembre 2015 et le FIP Kallisté Capital 4, qui vient de céder ses titres à la famille fondatrice.
08/12/2016

Deutsche AM lance un nouvel ETF high yield aux Etats-Unis

Le gestionnaire d’actifs allemand Deutsche Asset Management (Deutsche AM) a annoncé, ce 7 décembre, le lancement d’un nouvel ETF aux Etats-Unis, baptisé Deutsche X-trackers USD High Yield Corporate Bond. Ce nouveau véhicule offre aux investisseurs un accès aux obligations à haut rendement sur le marché américain. « Dans le contexte actuel de faible taux d’intérêt, les obligations high yield offrent aux investisseurs une source potentielle de revenus, juge Fiona Basset, responsable de la gestion passive pour les Amériques, citée dans un communiqué. En outre, alors que le marché anticipe une hausse des taux de la part de la Réserve fédérale américaine (Fed), le marché high yield a tendance à être moins impacté par des mouvements sur les taux d’intérêts, protégeant ainsi les investisseurs contre une éventuelle volatilité. » La plateforme américaine de Deutsche AM propose également un autre ETF, le Deutsche X-trackers High Yield Corporate Bond Interest Rate Hedge, qui offre une exposition aux obligations à haut rendement tout en réduisant le risque de taux d’intérêt dans un portefeuille d’investissement.
08/12/2016

Isatis boucle le premier closing de son fonds Crescendo

Isatis Capital, spécialiste du financement en capital-développement des PME françaises, a réalisé le premier closing, «au-dessus de l’objectif fixé», selon un communiqué, du FPCI Crescendo pour un montant de 42 millions d’euros collectés auprès d’une clientèle institutionnelle française. Le second et dernier closing est engagé avec l’objectif d’atteindre 100 millions d’euros avec un «hard cap» à 120 millions d’euros, explique la société issue d’un spin-off de BNP Paribas Private Equity en 2013,.Simultanément à son premier closing, le FPCI Crescendo a réalisé son premier investissement dans le capital d’une ESN spécialisée dans le conseil et l’accompagnement des grands comptes dans leur transformation digitale. Cette opération sera annoncée prochainement.Les secteurs d’investissement privilégiés sont : -NTIC (logiciels, informatique, digital, numérique) -Medtech, e-santé, services à la personne et nutrition -Industries de pointe à forte valeur ajoutée.L’équipe en charge du fonds a vocation à financer des opérations de croissance interne ou externe. Dans certains cas, ces opérations peuvent être accompagnées d’une partie « transmission » lors de la sortie d’un actionnaire historique. Cependant, le levier financier reste modéré afin de préserver la croissance de l’entreprise concernée
08/12/2016

Redevco achète un bien commercial auprès d'Investore pour 28,5 millions d'euros

Agissant pour le compte de l’un de ses clients investisseurs, le gestionnaire d’investissements en immobilier commercial Redevco a acheté un magasin de 5.540 m² auprès de Investore pour le prix de 28,5 millions d’euros. L’ancien immeuble « Donner » est situé en plein cœur de la zone commerciale haut de gamme de Rotterdam. Selon le communiqué, «une gestion active devrait permettre d’apporter une plus-value considérable à cette unité».Redevco entend en effet «redévelopper le bien, qui a une riche histoire, en le transformant en un espace de vente mieux adapté aux exigences actuelles et futures du retail».
08/12/2016

Aberdeen AM investit dans l'opérateur routier Intertoll Europe

Le fonds Aberdeen Infrastructure Fund, géré par Aberdeen Asset Management, a acquis 49,99% des parts du portefeuille de partenariat public-privé (PPP) d’Intertoll Europe, un opérateur européen de routes et d’autoroutes basé en Hongrie, pour un montant de 43 millions d’euros. Ce portefeuille comprend des participations dans l’autoroute A1 en Pologne (15%) et dans deux tronçons de l’autoroute M6 en Hongrie, à savoir Mecsek (10%) et Duna (12,67%).Les actifs concernés seront désormais détenus par la coentreprise Intertoll Capital Partners, dans laquelle Group Five, maison-mère d’Intertoll Europe, conservera une participation de 50,01%. Cette opération s’accompagne également d’un partenariat stratégique qui permettra aux deux parties d’investir en commun sur des projets routiers.
08/12/2016

Wells Fargo AM étoffe son offre obligataire

Wells Fargo Asset Management a lancé au Luxembourg un fonds au format Ucits sur les obligations d’entreprises américaines, qui réplique une stratégie qui existe déjà aux Etats-Unis.Scott Smith, responsable de Premier Income Wells Capital Management, souligne que le marché du crédit en dollars représente près de 8.000 milliards de dollars, soit le triple de celui en euros. De plus, 28 % des obligations libellées en dollars sont émises par des émetteurs étrangers, ce qui permet de couvrir 67 pays via cette classe d’actifs. L’univers est également diversifié en termes de secteurs. Scott Smith soutient également que le marché du crédit US est la principale source de rendement au monde. Alors qu’il représente 66 % du marché mondial en termes de valeur, il apporte 84 % des rendements. Et les récentes élections aux Etats-Unis ont rendu ces rendements encore plus attrayants. En 2017, Scott Smith s’attend à ce que l’offre de nouvelles émissions reste élevée. Le marché devrait notamment continuer à bénéficier des nombreuses émissions pour financer des opérations de fusions et acquisitions. Dans le même temps, la classe d’actifs est soutenue selon lui par une base d’investisseurs stable et qui a une optique long terme.Enfin, Scott Smith ne prévoit pas de récession aux Etats-Unis avant 3 à 5 ans.
08/12/2016

Vanguard lance un ETF sur les obligations souveraines des marchés émergents

Le gestionnaire d’actifs américain Vanguard Asset Management étoffe sa gamme de fonds indiciels cotés (ETF) obligataire avec le lancement d’un véhicule axé sur les obligations d’Etat des marchés émergents, baptisé Vanguard USD Emerging Markets Bond Ucits, rapporte Citywire Selector. Domicilié en Irlande, ce nouvel ETF est coté à Londres et en Suisse et offre aux investisseurs une exposition régionale aux dettes souveraines « investment grade » libellées en dollar américain et émises par les gouvernements de pays émergents. Avec ce lancement, Vanguard compte désormais 22 ETF domiciliés en Irlande.
07/12/2016

Franklin Templeton prépare un nouveau fonds crédit multi-gérants

Le gestionnaire d’actifs Franklin Templeton Investments va lancer prochainement un nouveau fonds crédit long/short multi-gérants, baptisé Franklin K2 Long Short Credit, a appris Citywire Selector. Ce nouveau véhicule fait suite au fonds Franklin K2 Global Macro-Opportunities lancé le mois dernier. Il s’agit surtout du troisième fonds alternatifs liquide lancé par Franklin Templeton depuis l’acquisition de K2 Advisors en 2012, précise le site d’information britannique. Ce nouveau fonds investira dans une large palette de stratégies obligataires alternatives et crédit, sélectionnées par une équipe de K2 Advisors qui comprend David Saunders, Rob Christian, Jeff Schmidt et Charmaine Chin. Au moment du lancement de ce produits, les gérants et sous-conseillers seront Apollo SA Management, EMSO Asset Management, Chatham Asset Management, Candlewood Investment Group et, enfin, Ellington Global Asset Management. Les sociétés retenues pourront couvrir trois segments de marché : le crédit long/short, le crédit structuré et les obligations des marchés émergents. Ils pourront investir dans une large gamme de titres à revenus fixes, à savoir les prêts d’entreprises (« corporate loans »), les obligations souveraines ou encore les « asset-backed securities ». Le fonds pourra aussi utiliser d’autres instruments comme les dérivés ou les ETF.

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