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Fonds

août 2019

26/08/2019

Viking durcit les conditions de remboursement de son hedge fund

Viking Global Investors, l’un des plus importants hedge funds en actions aux États-Unis, impose des conditions de rachat de plus en plus restrictives à certains de ses clients de longue date, car il investit de plus en plus vers le capital-risque et d’autres investissements difficiles à valoriser. Le mois dernier, Viking a annoncé aux investisseurs de son fonds Viking Global Opportunities de 5,2 milliards de dollars en 2015 qu’ils ne seraient autorisés à effectuer des sorties que tous les deux ans, et non pas annuellement, comme prévu initialement. Les clients qui ne donneront pas leur consentement avant le 30 septembre seront rembourés, a précisé le hedge fud dans une lettre lue par le Financial Times. Les restrictions commenceraient à toucher les investisseurs l’année prochaine, après l’expiration de leur période de blocage initiale de cinq ans.
23/08/2019

Jupiter lance une stratégie macro flexible

Jupiter élargit son offre multi classes d’actifs avec le lancement d’une stratégie flexible diversifiée, rapporte InvestmentEurope. Le Jupiter Flexible Macro inclura des titres qui, selon l’équipe de gestion, profiteront des principaux thèmes macro-économiques et des tendances séculaires. Géré par l’équipe multi-asset dirigée par Talib Sheikh, ce fonds sans contrainte pourra être investi dans des actions, des obligations et des dérivés financiers dans le monde, marchés émergents compris.
23/08/2019

Pemberton lève 3,2Md€ pour un fonds de prêts directs

Pemberton a levé 3,2 milliards d’euros pour un nouveau fonds de prêts directs, rapporte le Financial Times. C’est le dernier signe en date de la soif des investisseurs pour le rendement dans un monde de rendements obligataires très faibles et parfois négatifs. Ce fonds accorde des prêts sécurisés senior aux sociétés de taille moyenne. La levée de fonds porte les encours totaux de Pemberton de 1,3 milliard à 5,5 milliards d’euros.
23/08/2019

L’UE pourrait créer un fonds souverain de 100Md€

Bruxelles envisage de lancer un fonds souverain de 100 milliards d’euros pour financer les champions industriels européens qui concurrenceraient les géants américains comme Apple et Google et le chinois Alibaba, rapporte le Financial Times. Les fonctionnaires européens ont rédigé un plan pour un «European Future Fund» financé par les Etats membres pour investir dans des secteurs stratégiques où l’Europe manque de concurrents internationaux, selon un document interne vu par le FT.
23/08/2019

Franklin Templeton va fermer partiellement un fonds convertible

Franklin Templeton va entamer une fermeture partielle (soft close) de son fondsGlobal Convertible Securities fin septembre, a appris Citywire Selector.La société de gestion souhaite préserver la stratégie d’investissement du fonds qui a atteint 806 millions de dollars d’actifs sous gestion. Lancé en février 2012, la stratégie est domiciliée au Luxembourg et gérée parAlan Muschott, Matt Quinlan etEric Webster. Ce dernier avait remplacéBlair Schmicker en mars 2016. Dans une note consultée par le media britannique, Franklin Templeton fait part de sa volonté de fermer les souscriptions au fonds pour les nouveaux investisseurs à partir du 30 septembre prochain. Les investisseurs actuels pourront continuer à investir.
23/08/2019

Nordea conçoit un fonds obligataire émergent ESG

Nordea Asset Management a annoncé ce 22 août la création d’un nouveau fonds au sein de sa gamme ESG STARS. Baptisé Nordea 1 - Emerging Stars Bond, il s’agit dudeuxième fonds obligataire de la gamme. La stratégieinvestit dans des obligations des marchés émergents et prend en compte les critères ESG. Fin juillet 2019, le volume du nouveau fonds a dépassé les 120 millions de dollars. «Compte tenu de l’importance économique grandissante des marchés émergents, les obligations de cet univers vont probablement continuer à délivrer des rendements ajustés au risque attrayants à moyen et long termes», a expliqué dans un communiqué Thede Rüst, responsable de l’équipe dette marchés émergents de Nordea et gérant du fonds. «En plus d’un profil rendement-risque robuste et des valorisations attrayantes des marchés obligataires émergents, le fonds bénéficie d’un modèle propriétaire ESG qui va au-delà de la simple adhésion à une liste d’exclusion», a-t-il ajouté. Ainsi, les membres de l’équipe de gestion participent à des groupes de travail internationaux et des forums collaboratifs dans le but d’inciter les émetteurs souverains et les aider à définir leurs enjeux ESG. L’équipe de gestion travaille également en étroite collaboration avec l’équipe Investissement Responsable de Nordea AM.
23/08/2019

BrickVest et Beos lancent un 2e FPS

La société d’investissement immobilier BrickVest a annoncé ce jeudi 22 aoûtle lancement de son deuxième Fonds de Participation des Salariés (« FPS ») en partenariat avec Beos, le spécialiste allemand de l’immobilier commercial, et membre de Swiss Life Asset Managers depuis août 2018. Ce second FPS est un fonds de co-investissement, qui offre aux collaborateurs de Beosla possibilité d’investir, aux côtés d’investisseurs divers et variés, dans les projets immobiliers de l’entreprise. Le fonds, dont les actifs s'élèvent à 5 millions d’euros au lancement, est géré par BrickVest, tandis que l’actif sous-jacent, un portefeuille immobilier allemand à haut rendement de 300 millions d’euros, est géré par Beos. Cette opération fait suite au lancementdu premier FPS de BrickVest pour Beos en 2017.
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22/08/2019

Lendable lance son premier fonds luxembourgeois avec Credit Suisse

La plateforme de crédit britannique Lendable a annoncé ce 21 août le lancement de son premier fonds domicilié au Luxembourg en partenariat avec Credit Suisse afin de fournir dans un premier temps jusqu'à 225 millions de livres de financements sur le marché britannique de la consommation. Avec l’aide de Credit Suisse, Lendable a levé des fonds émanant de dix investisseurs dont l’identité n’a pas été dévoilée originaires de sept pays différents sur une période de trois ans. Le fonds, qui s’adresse à des investisseurs professionnels (l’investissement minimal s'élève à 2 millions de livres), investira en priorité dans des prêts à la consommation originés par Lendable. Fondée en 2014, la start-up britannique précise que les premiers engagements dans sa nouvelle structure devraient lui permettre d’atteindre la barre des 150 millions de livres au début de l’année prochaine.pour atteindre 350 millions de livres vers la fin 2020. «Ce fonds permet aux investisseurs professionnels d’avoir accès aux mêmes opportunités d’investissement actuellement ouvertes seulement aux gros investisseurs institutionnels. Nous envisageons également de contacter d’autres fintech et plateformes de crédit à la consommation à la recherche de financements de dette afin de développer la composante asset management de cette activité», a commenté Rory McHugh, chief capital officer de Lendable, cité dans un communiqué. Le mois dernier, Lendable a obtenu une ligne de financement de 200 millions de livres auprès de Goldman Sachs Private Capital. Pour Credit Suisse, ce partenariat illustre l’engagement de plus en plus marqué de Credit Suisse dans le secteur des fintech et plus généralement des start-up. Dans le cas de Lendable, Credit Suisse investit directement dans le fonds aux côtés de family offices et de particuliers fortunés du monde entier. Le fonds investira ensuite dans des crédits sur sa plateforme en visant un rendement de 15%, croit savoir le site britannique Financial News.
22/08/2019

Commerzbank retire 2 ETF de la bourse de Hong Kong

Commerz Funds Solutions, la filiale de gestion d’actifs de Commerzbank, va retirer deux ETF de la cotation hongkongaise, a appris Fundselector Asia, sur la base des informations de la bourse de Hong Kong. Il s’agit dedeux produits suivant le DAX : le «ComStage 1 DAX UCITS ETF» et le «DivDAX UCITS ETF». Les deux ETF n’avaient chacun qu’environ 5 millions d’euros d’encours. Ils seront retirésde la cote mi-février 2020.
22/08/2019

Ares Management lève 1,78 Md€ sur l'immobilier européen

Ares Management a annoncé la clôture finale de sonfondsAres European Real Estate Fund V. La société de gestion a levé 1,78 milliardd’euros, soit près de 500 millions de plus que son objectif initial (1,25 milliard). Il s’agit de la plus grosse levée de fonds de la société sur cette classe d’actifs. L’opus précédent,Ares European Real Estate Fund IV, avait récolté quelque 1,1 milliard d’euros en décembre 2014. Parmi les investisseurs, la société cite des fonds de pensions, compagnies d’assurance, fonds souverains, sociétés de gestion, banque privées et family offices. Le fonds vise des résidences, bureaux et biens industriels, majoritairement situés dans les marchés immobiliers européens les plus liquides comme l’Allemagne, la France, le Royaume-Uni et l’Espagne. 40 % des capitaux du fonds ont dores et déjà été alloués à neuf investissements dans le secteur résidentielet de bureaux en Allemagne, Espagne, Irlande, Autriche, Pays-Bas et au Royaume-Uni. Le pôle real estate d’Ares gérait11,9 milliards de dollars d’actifs au 30 juin 2019.
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22/08/2019

Hôtel IC clôture un fonds et finalise le prochain

La société de gestionHôtel Investissement Capital, spécialiste de la gestion de FIA (fonds d’investissement alternatifs) dans le secteur de l’hôtellerie a annoncé la clôture de la période d’investissement de son fondsHôtel Patrimoine. La stratégie, dotée de 38 millions d’euros, levés à 50% auprès d’investisseurs institutionnels et 50% auprès de familly offices, a réalisél’acquisition des hôtels Izzy et Bootcamp à Issy les Moulineaux et Playce, Abbaca et Cardinal à Paris. Le sixième et dernierle actifs du fonds est l’hôtel, restaurant & Spa DIANA situé à Molsheim en Alsace. «Nous avons investi le fonds Hôtel Patrimoine en 36 mois et nous sommes en train de finaliser la levée de fonds de notre second véhicule d’Investissement Cap Hospitality. Ce nouveau véhicule à vocation à conquérir de nouveaux territoires avec des actifs en zones d’activité et urbaines des principales métropoles touristiques et d’affaires en France et en Europe et le développement d’autres natures d’hébergements (hostels, Co-living, appartements …)», a révélé dans un communiquéAntoine de Bouchony, fondateur d’Hôtel Investissement Capital.
21/08/2019

Ossiam lance un ETF pariant sur la pentification de la courbe des taux

L’aplatissement de la courbe des taux, aussi marqué qu’en 2007, a incité Ossiam à proposer un ETF qui offre aux investisseurs le moyen de profiter de la pentification potentielle de la courbe. La société de gestion française a ainsi lancé le 19 aoûtOssiam US Steepener Ucits ETF sur Deutsche Börse Xetra. Cet ETF a pour sous-jacent leSolactive US Treasury Yield Curve Steepener 2-5 vs 10-30 Index. La stratégie de l’indice Solactive consiste à prendre des positions longues sur des contrats de futures sur les obligations du Trésor américain à 2 et 5 ans et des positions courtes sur des contrats de futures sur les obligations à 10 et 30 ans. Pour mieux profiter des mouvements de la courbe des taux, Solactive a associé à l’indice un multiplicateur qui permet de bénéficier d’un effet de levier de dix dans les deux sens de la courbe.
21/08/2019

BlackRock rachète une participation dans une société de cybersécurité à une société liée à la Russie

Le comité américain des investissements étrangers CFIUS (Committe on Foreign Investment) a approuvé le transfert d’une participation dans la société de cybersécurité Cofense d’une société de private equity liée à la Russie à des fonds gérés par BlackRock, rapporte le Wall Street Journal. Le feu vert a été donné lundi, selon des sources proches du dossier. Cette approbation lève l’un des derniers obstacles d’un long processus de vente qui a commencé l’an dernier. Cela met un terme à une épreuve de force inhabituelle entre le Cfius et Pamplona Capital Management, une société de capital investissement ayant des liens avec les Russes dont l’homme d’affaires Mikhail Fridman. Le Cfius a ordonné à Pamplona de vendre sa participation minoritaire dans Cofense après des inquiétudes soulevées par des politiques sur la sécurité nationale concernant l’ampleur des capitaux étrangers investis avec Pamplona, compte tenu de la nature sensible des activités de Cofense. BlackRock détient déjà une participation minoritaire dans Cofense par le biais de ses fonds gérés par son département de private quity.
21/08/2019

Le fonds de Paul Allen entre à Singapour avec 100M$

Vulcan Capital, le fonds d’investissement du co-fondateur de Microsoft, Paul Allen, a ouvert son premier bureau international à Singapour. Il compte y investir dans un premier temps 100 millions de dollars (90 millions d’euros) dans des start-up d’Asie du sud-est, selon Bloomberg. La firme a recruté les financiers Tommy Teo et Minjie Yu comme directeurs généraux pour diriger l'équipe de Singapour. Ils vont se concentrer sur des investissements de série A et de série B. Le fonds est doté de plusieurs milliards de dollars, alors que Paul Allenest brutalement décédé l’an dernier, en laissant une fortune de 26,1 milliards de dollars.
20/08/2019

Flossbach von Storch lance son quatrième fonds de fonds de private equity

La société de gestion allemande Flossbach von Storch lance, en partenariat avec Universal-Investment,son quatrième fonds de fonds dédié au private equity. Avec ce nouveau véhicule, Tectum Private Equity IV, le gestionnaire propose de constituer un portefeuille diversifié avec une préférence pour le management buyout et le financement du développement sur le segment des petites et moyennes capitalisations. La capitalisation cible s’inscrit à environ 200 millions d’euros. Pour optimiser le couple rendement/risque, seront pris en compte des fonds cibles qui investissent à la fois dans des stratégies spéciales et dans le capital risque. Le fonds s’adresse en priorité aux investisseurs institutionnels et à des clients fortunés. Les actifs sous gestion de Flossbach von Storch s'élèvent à plus de 42 milliards d’euros.
20/08/2019

Harrison Street lève 1,3Md$ pour son nouveau fonds

La société d’investissement Harrison Street, spécialisée dans l’immobilier dédié à l'éducation, la santé et le stockage, alevé 1,3 milliard de dollars pour son septième fonds immobilier opportuniste, rapporte l’agence Bloomberg. Le fonds a ainsilargement dépassé son objectif de taille, fixé à 950 millions de dollars. Le fonds a levé un peu plus de 300 millions de dollars supplémentaire dans des véhicules de co-investissement, ce qui porte sa capacité d’acquisition à environ 4 milliards de dollars, y compris la dette, a indiqué Christopher Merrill, directeur général de la société. Les investisseurs historiques ont contribué pour environ 65% au total des engagements dans le nouveau fonds, Harrison Street Real Estate Partners VII LP. Parmi les investisseurs institutionnels dans le fonds figurent notammentTeacher Retirement System of Texas etTexas County & District Retirement System. Le fonds devrait être investi à plus de 50% dans des résidences pour personnes âgées et dans le secteur de la santé, selon Christopher Merrill. Les actifs sous gestion de la société basée à Chicago s'élèvent à environ 21,5 milliards de dollars. Depuis juillet dernier, Colliers International Group détient 75% du capital de la société. Colliers a d’ailleurs investi 20 millions de dollars dans le nouveau fonds.
20/08/2019

Bain et Carlyle pourraient surenchérir sur l'offre d'AMS pour Osram

Le groupe d’investisseurs composé de Bain Capital et Carlyle serait disposé à relever son offre de rachat pour le groupe allemand Osram si le fabricant de semi-conducteurs autrichien AMS venait à formaliser la sienne, affirmaitBloomberg lundi soir, se basant sur des sources proches du dossier. Selon l’agence américaine, les deux sociétés financières auraient consulté l’avis de conseillers et d'établissements de crédit, mais aucune décision n’a encore été prise. L’offre actuelle de Bain Capital et Carlyle se monte à 35 euros par action Osram. AMS a articulé un prix de 38,50 euros, mais doit encore surmonter un moratoire conclu avec Osram avant de pouvoir formaliser sa proposition. Il est probable que le groupe munichois lève cette clause empêchant AMS de soumettre une offre jusqu’en 2020, afin de réduire le risque de se voir attaqué par ses propres actionnaires. Selon les mêmes sources citées par Bloomberg, Bain et Carlyle examinent si un relèvement au niveau de l’offre d’AMS, voire au-dessus, serait suffisant pour convaincre les actionnaires d’Osram. Sollicités, ni AMS ni les investisseurs cités n’ont souhaité commenter l’information.
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19/08/2019

Coeli lance un fonds énergie market neutre avec deux nouveaux gérants

Deux gérants de la société londonienne de hedge funds Horizon Asset rejoignent la boutique suédoise Coeli. Ils y géreront une stratégie énergie market neutral focalisée sur le climat qu’ils mettent en œuvre depuis plusieurs années. Vidar Kalvoy et Joel Etzler travaillent ensemble depuis sept ans, dernièrement au sein d’Horizon Asset. Ils géreront le Coeli Energy Transition, qui a vu le jour le 16 août sous sa forme actuelle. Ce portefeuille offre une empreinte carbone négative. Le capital investi doit contribuer à la conversion des énergies fossiles aux énergies renouvelables.
19/08/2019

Le nouveau roi des obligations traverse une période de turbulences

Le directeur des investissements de Pimco, Daniel Ivascyn, est en difficulté, pénalisé par un pari sur les obligations liées au logement et la fuite des investisseurs vers les valeurs sûres, rapporte le Wall Street Journal. Depuis le début de l’année, son fonds Pimco Income de 130 milliards de dollars affiche un gain de 4,68 %, ce qui est inférieur à l’indice de référence du fonds et à presque tous les fonds de sa catégorie, selon Morningstar Direct. Sur 388 fonds similaires, le fonds a sous-performé 93 % d’entre eux. Dans une interview dimanche, Daniel Ivascyn a attribué les récentes difficultés du fonds aux mêmes opérations qui lui avaient permis de se hisser en haut des classements. Des paris au bon moment sur les mortgage-backed securities, par exemple, ont été à l’origine des forts rendements du fonds. Mais la dette hypothécaire a sous-performé les obligations d’entreprise cette année. Les tensions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine le mois dernier ont aussi pénalisé le fonds. Elles ont conduit les investisseurs à se porter vers des investissements plus sûrs comme les obligations gouvernementales et d’entreprises. Pimco a aussi subi les déboires de l’Argentine.

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