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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

avril 2019

30/04/2019

Lazard Frères Gestion ferme un fonds actions micro caps

Le gestionnaire d’actifs Lazard Frères Gestion a pris la décision de fermer leFCP Lazard Investissement Microcaps, stratégie principalement investie sur le marché européen d’actions de petites capitalisations. Le seuil d’un million de parts émises a été atteint, les souscriptions sont donc suspendues à compter du 30 avril. Le fonds sera à nouveau ouvert aux souscriptions lorsque le nombre de parts émises descendra en-dessous du seuil de 900.000 parts, indique Lazard Frères Gestion dans une communication aux investisseurs. Le gestionnairepréciseque la réouverture des souscriptions interviendra automatiquement 30 jours après la publication d’un communiqué de presse notifiant la reprise des souscriptions. LeFCP Lazard Investissement Microcaps, dont les encours atteignaient 170 millions d’euros au 26 avril 2019,vise une performance annualisée nette de frais, supérieure à 7% sur un horizon de cinq ans. Il est géré par Jean-François Cardinet, Annabelle Vinatier et James Ogilvy.
29/04/2019

State Street Global Advisors va fermer un ETF de sa gamme SPDR

State Street Global Advisors a annoncé en fin de semaine dernière la fermeture de l’ETF «SPDR MSCI China A Shares IMI», qui réplique la performance de l’indice éponyme. L’ETF pourra être négocié en bourse jusqu’au 29 mai prochain. Au-delà de cette date, les détenteurs de parts devront attendre le 6 juin pour recevoir les fruits de la liquidation du fonds. L’ETF réplique la performance de l’indice MSCI China A International IMI Index, qui couvre l’ensemble des actions domestiques chinoises cotées en Renminbi. Il avait été lancé en octobre 2015, et avait produit une performance négative de 2,67% depuis son lancement. La fermeture de l’ETF devrait notamment s’expliquer par la faiblesse des encours sous gestion, de seulement 5,44 millions de dollars. Des encours qui n’ont jamais véritablement décollédepuis la création de l’ETF.
29/04/2019

Merian GI rapatrie un fonds obligataire de performance absolue géré par Bill Gross

La société de gestion basée à Londres Merian Global Investors a rapatrié la gestion d’un fonds obligataire de performance absolue, Merian Total Return USD Bond, dont la gestion avait été déléguée à Bill Gross chez Janus Henderson jusqu’en février dernier, rapporte Citywire Selector. Bill Gross ayant pris sa retraite début mars, Mark Nash et Nick Wall ont repris en main la gestion du fonds dont les encours atteignent 195 millions de dollars et qui a été renommé Merian Global Dynamic. L’objectif du fonds n’a pas changé mais la politique d’investissement a quelque peu été amendée pour rendre le véhicule plus flexible.
26/04/2019

J. Stern & Co lance un fonds actions internationales

La firme d’investissement privéJ. Stern & Co commercialise désormais sa stratégie actions internationales World Stars Global Equity sous format Ucits au sein d’une Sicav luxembourgeoise Alpha Ucits. La société, qui dispose de bureaux à Londres et Zurich, indique que le lancement de ce fonds Ucits, effectué le 8 avril avec un engagement de plus de 30 millions de dollars de la famille Stern,fait suite à la demande d’investisseurs pour un moyen plus accessible d’investir dans la stratégie. La stratégie World Stars Global Equity, qui existe depuis octobre 2012, consiste enun fonds concentré sur 20 à30 positions dans des sociétés dont le directeur des investissements Christopher Rossbach et son équipe pensent qu’elles ont un avantage compétitif, qualitatifet des perspectives de croissance sur le long terme, au moins sur les 5 à 10 prochaines années. Les encours du fonds Ucits sont actuellement de 45 millions de dollars.
25/04/2019

Une erreur système a faussé les DICI de DWS en février

DWS Invest a constaté que la performance historique de 33de ses fonds avait été représentée de manière erronée dans leurs documentsd’information clé pour lesinvestisseurs (DICI) en février dernier. Dans une communicationaux investisseursdes fonds concernés en datedu 18 avril 2019, dontNewsManagers a pris connaissance, la société de gestion allemande explique qu’elle s’est aperçue de ces erreurs le 13 février 2019,à l’issue des travaux derévision des informations clés pour l’investisseurau 12 février 2019. «En raison d’une erreur système, les distributions n’ont pas été prises en compte dans le calcul de la performance historique des fonds / classes de parts de distribution. Cette erreur a eu des répercussions sur l’ensemble des chiffres liés à la performance historique figurant dans les « Informations essentielles destinées aux investisseurs » des fonds / classes de parts de distribution. Les distributions n’ayant pas été prises en compte, la performance indiquée pour chacun des fonds / classes de parts de distribution était en fait inférieure à la réalité. Ainsi, les données erronées l'étaient toujours au détriment de DWS,» détaille DWS. Le gestionnaire d’actifsajoute que dès le 13 février 2019, des travaux de révision ont été lancés sur l’ensemble des « informations essentielles destinées aux investisseurs ». Travaux qui se sont achevés le 19février 2019. «Depuis cette date, les versions correctes des « Informations essentielles destinées aux investisseurs » sont publiées sur nos sites internet», indique DWS.
25/04/2019

Neuberger Berman lève 1,7 Md$ sur la dette privée

La société de gestion Neuberger Berman a communiqué mercredi 24 avril surle closing final de son fonds NB Private Debt Fund III LP à 1,7 milliardde dollars. Elle a ainsidépasséson objectif de 1,5 milliards de dollars. Lancé en octobre 2017, ce fondssuccède au NB Private Debt Fund II LP, qui avait levé 750 millions de dollars d’engagements. Le nouveau véhiculeinvestit dans de la dettefirst lien,unitranche,et second liend’entreprises américaines de taille moyenne soutenues par des sociétés de private equity. Avec ce fonds, Neuberger Berman Private Debt gère environ 4,2 milliards de dollars d’engagements en stratégies crédit concentrées sur l’origination de dette et un investissement opportuniste sur les marchés secondaires. Neuberger Berman Private Debt se concentre sur des émetteurs américains adossés à des capitaux propres privés et disposant de 20 à 100 millions de dollars en flux de trésorerie. NB Private Debt Fund III LP compte plus de 60 investisseurs dans le monde, dont des régimes de retraite publics et privés, des compagnies d’assurance et des fondations aux États-Unis, au Canada, en Europe, en Corée, au Japon et en Amérique du Sud.
24/04/2019

La Financière de l’Echiquier en tête de l’Alpha League Table 2019

Le fournisseur de données financières Six a dévoilé en exclusivité à NewsManagers ce mardi 23 avril son classement annuel Alpha League Table 2019 des fonds commercialisés en France ayant produit de la surperformance dans la catégorie actions. Avec un alpha moyen de près de 5%, les neuf fonds actions de La Financière de l’Echiquier ont ravi la première place du classement à ceux de Comgest, désormais troisième. LFDE a particulièrement profité du succès de ses fonds actions Europe, notamment sur les petites valeurs. Ainsi, UFF Valeurs PME a généré un alpha moyen de 10,26 %, Tremplin PME 10,07 % et Echiquier Entrepreneurs 9,85 %, a noté Six. Oddo BHF AM a également profité de l’expertise de ses gérants actions petites et moyennes valeurs européennes pour se hisser à la deuxième place. Très diversifié géographiquement, Comgest aura souffert des contreperformances de ses fonds actions émergents et Asie hors-Japon, et se retrouve sur la troisième marche du podium, malgré des surperformances bien supérieures à la moyenne sur le segment des actions internationales. Classement de l’Alpha League 2019, rang 1 à 10Dans l’ensemble, le nombre de fonds actions français ayant généré de l’alpha s’est élevé à 18% en 2018, selon le classement publié par Six. Ce sont ainsi 182 parts de fonds parmi les 994 parts jugées suffisamment actives par Six (sur un total de 27 sociétés de gestion notées) qui ont délivré de la surperformance l’année dernière. Parmi les sociétés ayant délivré de la surperformance, selon les données de Six, l’alpha moyen généré par les fonds couvrant la catégorie actions européennes s’est élevé à 3,12% (+99 points de base), contre 2,87% pour les actions françaises (+26 bp) et 1,83% pour les actions zone Euro (stable). Dans le même temps, les stratégies couvrant les actions internationales ont vu leur alpha gagner 8 pb à 1,26%, tandis que ceux positionnés sur les actions émergentes n’offrent plus que 0,70% d’alpha (-78pb).
24/04/2019

La Financière de l’Echiquier tops Alpha League Table 2019

The financial data provider Six on Tuesday 23 April released its annual Alpha League table 2019 rankings of funds domiciled in France by the returns delivered in the equity category. With an average alpha of nearly 5%, the nine equity funds from La Financière de l’Echiquier won the top spot in the rankings over Comgest, which now falls to third place. LFDE benefited in particular from the success of its European equity funds, particularly for small caps. UFF Valeurs PME generated average alpha of 10.26%, Tremplin PME 10.07%, and Echiquier Entrepreneurs 9.85%, Six notes. Oddo BHF AM also benefited from the expertise of its European small and midcap equity managers, to take tenth pace. Comgest, which has a high level of geographical diversification, suffered from the negative returns for its emerging market and Asia ex-Japan equity funds, to land in third place overall, despite far higher-than-average outperformance in the international equity segment. Alpha League 2019 rankings, 1 to 10 Overall, the number of French equity funds which generated alpha totalled 18% in 2018, according to the rankings from Six. 182 fund share classes rank among the 994 share classes deemed sufficiently active by SIX to have generated outperformance last year. Among the companies that delivered outperformance, according to Six data, the average alpha generated by the funds covering the European equity category totalled 3.12% (+99 basis points), compared with 2.87% for French equities (+26 basis points), and 1.83% for euro zone equities (stable). Meanwhile, strategies covering international equities saw a rise of eight basis points to their alpha to 1.26%, while funds positioned on emerging market equities earned alpha of only 0.70% (-78 basis points).
24/04/2019

La BVI, membre fondatrice de la nouvelle association internationale dédiée au token

L’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI)a annoncé sa participation en tant que membre fondateur à la création de l’association internationale de standardisation du token (ITSA). Cette initiative s’inscrit dans le cadre de la digitalisation de l’association professionnelle, souligne un communiqué. Compte tenu de l’intérêt croissant des membres de l’association aux crypto-actifs, la BVI veut accompagner le développement de normes fixant le cadre des activités d’investissement dans ce domaine. Très concrètement, l’association veut mettre en place en Allemagne un centre de compétences pour le développement de standards de marché pour les tokens cryptographiques. Basée à Berlin, l’ITSA travaille notamment au développement d’un numéro international d’identification du token, un «ITIN» similaire au code ISIN pour les titres.
24/04/2019

Partners Group acquiert une société de transport de gaz naturel

Partners Group a annoncé ce 23 avril l’acquisition de 100% d’une société norvégienne, CapeOmega, une plateforme d’infrastructures offshore, pour le compte de ses clients. Le vendeur est la société de capital investissement HitecVision. L’opération est valorisée à environ 1,2 milliard d’euros, précise un communiqué. Constitué en 2014, CapeOmega fournit des infrastructures essentielles au transport du gaz naturel produit au large des côtes norvégiennes, surle plateau continental norvégien (NCS). Le NCS fournitenviron 27% de la demande de gaz en Europe. Le NCS a les plus importantes réserves de gaz de la mer du Nord, un tiers seulement des ressources étant en production.
23/04/2019

Union Investment acquiert des bureaux en VEFA

Union Investment s’est porté acquéreur en VEFA d’un ensemble de bureaux à Bonn auprès d’Art-Invest Real Estate.L’ensemble totalise environ 60.000 mètres carrés, distribués dans trois immeubles. Il devrait être livré début 2022. Jusqu'à cette date, Art-Invest Real Estate assume l’entière responsabilité du projet. Union Investment a réalisé cette opération pour le compte de trois de ses fonds gérés activement, dont le fonds immobilier ouvert Unilmmo: Deutschland. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué, précise un communiqué.
23/04/2019

Unigestion lance un nouveau fonds de private equity

Unigestion enrichit son offre en capital investissement avec le lancement d’un nouveau fonds de private equity en direct, Unigestion Direct II (UD II). La stratégie du fonds sera de constituer un portefeuille d’investissements directs dans les petites et moyennes entreprises de secteurs portés par des tendances de long terme. Le fonds fournira ainsi aux investisseurs une exposition à des sociétés de «grande qualité» dans des secteurs avec une corrélation limitée à la croissance du PIB tels que l'éducation et la santé. Unigestion joue un rôle actif pendant la période de due diligence et peut structurer favorablement les modalités d’une transaction dans la plupart des cas. En outre, la société influencera la gouvernance, conseillera sur la stratégie et codirigera la création de valeur en prenant des sièges au conseil dans la majorité des sociétés en portefeuille, ce qui fourniraune protection active à la baisse pour le compte des investisseurs. Les actifs sous gestion d’Unigestion s'élevaientà environ 23,2 milliards de dollars à fin décembre 2018.
23/04/2019

Pictet Alternative Advisors lance un fonds immobilier de stratégie value-add

Pictet Alternative Advisors SA, filiale du groupe éponyme spécialisée dans la gestion alternative, a annoncé ce mardi 23 avril le lancement du fonds immobilier Pictet Real Estate Capital – Elevation Fund I SCSp (Elevation I). Réservé aux investisseurs professionnels, le fonds va investir directement dans des biens immobiliers se trouvant dans des smart cities européennes dans une optique stratégique «value-add», c’est-à-dire d’amélioration de la valeur via la rénovation et le repositionnement des biens. Le fonds est fermé pour huit ans, et sa clôture prévue pour la fin de l’année. Il sera distribué aux investisseurs qualifiés à Singapour et en Suisse, ainsi qu’aux investisseurs professionnels dans les pays suivants : Allemagne, Autriche, Belgique, Danemark, Espagne, Finlande, France, Grèce, Hong Kong, Irlande, Italie, Luxembourg, Malte, Pays-Bas, Portugal, Royaume-Uni et Suède. Pictet Alternative Advisors prévoit par ailleurs de lancer, courant 2020, un nouveau fonds immobilier, qui mettra en œuvre une stratégie de type core-plus.
23/04/2019

DE Shaw augmente les frais de son hedge fund

DE Shaw remonte les frais de son hedge fund phare de 14 milliards de dollars et va ainsi à l’encontre de la tendance du secteur, rapporte le Financial Times. La société fondée par le scientifique milliardaire David Shaw avait été contrainte de réduire les frais de son Composite Fund en 2011: les frais de gestion de 3 % et les commissions de performance de 30 % avaient alors été descendus à 2,5 % et 25 % respectivement. Le fonds a ensuite été fermé aux nouveaux investisseurs en 2013 et ses fortes performances (+11,2 % l’an dernier) ont conduit la société à rétablir le niveau de frais de 3-30, selon des sources proches du dossier. La décision prendra effet début 2020.
19/04/2019

Assogestioni appoints chairs of consulting committees

The steering committee at Assogestioni has appointed its chairpersons for consulting committees at the Italian association of asset management professionals for the period from 2019-2022. Sergio Trezzi from Invesco Asset Management is appointed as chairman of the committee for communications. He replaces Lorenzo Alfieri of J.P. Morgan Asset Management. Lucio De Gasperis from Mediolanum Gestione Fondi Sgr becomes chairman of the corporate governance committee, replacing Andrea Ghidoni of Pramerica Sgr. Luca Tenani from Schroders Italia Sim will be chair of the foreign funds committee, while Matteo Astolfi from M&G International Investments will serve as vice-chairman. Giampiero Schiavo from Castello Sgr becomes chairman of the closed and real estate funds committee. The vice-chairman is Alessandro Marchesin of Sella Sgr. The retirement planning committee is chaired by Ugo Loser of Arca Fondi Sgr, who succeeds Mauro Castiglioni of DWS Investment. Cinzia Tagliabue of Amundi Sgr becomes chair of the regulation and fiscal issues committee, succeeding Marco Carredi of Anima Sgr. She will work with Andrea Aliberti of Azimut Capital Management Sgr as vice-chair. The consulting committees will aim to help the management board with its activities, each in its own area of expertise.
19/04/2019

Innovative Portfolios lance deux stratégies

Innovative Portfolios a été choisi comme gestionnaire de deux fonds, Dividend Performers et Preferred-Plus. La première stratégie se compose d’actions de sociétés de grande capitalisation aux États-Unis qui versent des dividendes.La seconde est investie dans des actions américaines préférentielles avec l’objectif d’offrir un revenu du dividende.Les deux stratégies utilisent un overlay.

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