Brexit : un avenir préservé pour les fonds UCITS au Royaume-Uni et en Europe
Daniel Geggioli, Managing Principal chez Capco,
décembre 2019
18/12/2019
Eiffel Investment Group clôture un FIP et deux FCPI
Eiffel Investment Group a annoncé ce 18 décembre le remboursement total de trois de ses fonds. Il s’agit du FCPI Fortune ALTO Innovation, du FIP France ALTO du FCPI Fortune ALTO 2012. Ils seront intégralement remboursés aux investisseurs avec des performances finales respectivement de +52,31%, +1,92% et +33,33% hors prise en compte de la réduction d’impôt. Le remboursement final sera effectué le 31 décembre 2019.
18/12/2019
Schroders obtient le label Greenfin pour son fonds SISF Global Energy Transition
Schroders a annoncé, ce 18 décembre, que son fonds SISF Global Energy Transition avait obtenu le label Greenfin de la part du Ministère français de la Transition Ecologique et Solidaire. Ce fonds actions internationales, qui investit dans des entreprises impliquées dans la transition vers un système énergétique plus propre et plus durable, a également reçu le label belge d’investissement durable de la Febelfin en novembre 2019.
18/12/2019
Mirabaud fusionne deux fonds d’obligations convertibles
Mirabaud Asset Management annonce la fusion de deux fonds d’obligations convertibles mondiales ESG en un seul et même support. Le fonds de droit français Altitude Convertible Monde, d’un encours de 59 millions d’euros fin novembre, sera intégré au sein du fonds de droit luxembourgeois Mirabaud – Convertible Bonds Global, gérant 101,4 millions de dollars. Les deux fonds étaient gérés par la même équipe et avaient des processus d’investissement proches. Cela permettra à Mirabaud Convertibles Bond Global, lancé en 2014, de disposer d’un encours plus important. Le fonds est autorisé à la distribution dans de nombreux pays européens, y compris en Suisse. Nicolas Crémieux, gérant senior des deux fonds, continuera de gérer la stratégie fusionnée Mirabaud – Convertibles Bond Global sous la direction de Renaud Martin, responsable de l’équipe Obligations convertibles.
18/12/2019
Flossbach von Storch gère plus de 25Md€ dans sa stratégie Multiple Opportunites
La société de gestion allemande Flossbach von Storch gère plus de 25 milliards d’euros dans ses deux fonds diversifiés Multiple Opportunities, selon le site spécialisé Fonds professionnell qui se base sur des données de Morningstar. La stratégie originale, FvS SICAV – Muliple Opportunities, affichait au 17 décembre un encoure de tout juste 16,8 milliards d’euros tandis que la version internationale de la stratégie, FvS – Multiple Opportunities II comptabilisait 8,3 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Au total, un peu plus de 25 milliards d’euros. Pour mémoire, la stratégie originale, lancée en 2007,se présente comme un fonds d’investissement alternatif qui investit notamment dans l’or physique, ce qui rend difficile sa distribution à l’international. D’où la création en 2013 de la stratégie internationale, qui décline la même stratégie d’investissement mais qui s’expose à l’or par le biais de dérivés, conformément à la directive Ucits. Au cours des seuls neuf premiers mois de l’année, les deux fonds ont attiré 2,9 milliards d’euros, selon les statistiques de l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI). La société de gestion basée à Cologne gère au total plus de 42 milliards d’euros. Le club des fonds diversifiés qui gèrent plus de 25 milliards d’euros sont une rareté. Les deux autres grands fonds qui font la course en tête sont le JPM Global Income de J.P. Morgan AM qui gère 28,6 milliards d’euros, et le fonds Allianz Income and Growth d’Allianz Global Investors, avec un encours de 26,1 milliards d’euros. Dans le cas de Flossbach von Storch, il est étonnant de constater que ses deux fonds phare, qui ont franchi la barre des 10 milliards d’euros en mars 2016, ont continué depuis cette date d’attirer des milliards alors qu’il est bien connu que les «paquebots» sont toujours plus difficiles à manœuvrer que les fonds moins bien dotés. Mais les performances sont toujours au rendez-vous!
18/12/2019
DWS intègre un fonds Asie dans un fonds marchés émergents
DWS Investment va fusionner le compartiment luxembourgeois DWS Invest II Asian Top Dividend dans DWS Invest Emerging Markets Top Dividend. Cette fusion a été décidée après des «sorties continues de capitaux» subies par le fonds DWS Invest II Asian Top Dividend, indique une lettre aux investisseurs. Depuis la mi-avril 2017, les actifs du compartiment sont descendus de 261,5 millions d’euros à 149,2 millions d’euros. «L’analyse des ventes montre que les investisseurs ne s’intéressent plus à la stratégie d’investissement du fonds incorporé, comme en témoigne l’absence d’apports de fonds nets au cours des 24 derniers mois», souligne le courrier.
18/12/2019
Lyxor obtient le label ISR pour deux ETF ESG
Lyxor a reçu le “ label ISR ” pour deux de ses ETF ESG: Lyxor MSCI Europe ESG Leaders (DR) UCITS ETF et Lyxor MSCI EMU ESG Trend Leaders (DR) UCITS ETF. «Ce label est une reconnaissance de la capacité de Lyxor à créer des fonds innovants et de haute qualité intégrant des critères d’investissement socialement responsables dans sa gamme d’ETF ESG en croissance», souligne un communiqué. Les ETF ESG “Leaders” et “Trend Leaders” de Lyxor ont pour objectif de répliquer les indices MSCI, à la hausse comme à la baisse, conçus pour identifier les meilleures entreprises de leur catégorie avec des profils ESG robustes, les ETF “Trend Leaders” favorisant les entreprises qui ont amélioré leurs notations ESG par rapport à l’année précédente. La gamme ETF ESG de Lyxor comprend neuf fonds, dont quatre conçus pour contribuer aux objectifs de développement durable des Nations Unies tels que l’eau potable, l’égalité des genres, les nouvelles énergies et les obligations vertes. Depuis le début de l’année, la gamme a permis de lever près de 1milliard d’euros, doublant presque le total des encours sous gestion sur la période.
18/12/2019
Investindustrial lève plus de 3Md€ pour un fonds Europe du Sud
Investindustrial, la société d’investissement d’Andrea C. Bonomi, a levé 3,75 milliards d’euros pour un nouveau fonds de private equity, rapporte Il Sole 24 Ore. Le fonds est le plus grand de l’histoire de la société, qui porte la collecte totale à 11 milliards d’euros. Le fonds ciblera des entreprises «mid-market» de l’Europe du Sud (Italie et Espagne) leader de leur secteur. Les souscripteurs du fonds sont à 36 % des fonds de pension publics et des fonds souverains, 35 % des compagnies d’assurances, 15 % des fondations et 14 % des fonds de fonds.
18/12/2019
Tabula cote trois ETF en Allemagne
Tabula Investment Management a annoncé le lancement de sa gamme ETF sur le Xetra, la bourse de Francfort. Il y cote ainsi trois ETF qui viennent compléter le listing du Tabula J.P. Morgan Global Credit Volatility Premium Index UCITS ETF (TABV) effectué au cours de l’année 2019 sur le Xetra. Cette gamme propose des expositions sur les primes et facteurs de risque sur les crédits des entreprises investment grade et high yield. Les ETF de Tabula quotés sur le Xetra sont : TCED (Tabula European Performance Credit UCITS ETF) : Exposition diversifiée sur le crédit européen (80% investment grade, 20% high yield) via des positions vendeuses de protection sur les indices de CDS iTraxx Europe 5 ans et iTraxx Crossover 5 ans, avec un effet de levier de 3 pour 1 et une duration de taux minimale. TECC (Tabula European iTraxx Crossover Credit UCITS ETF) : Exposition sur le crédit européen high yield, avec une duration de taux minimale via une position vendeuse de protection sur l’indice de CDS iTraxx Crossover 5 ans. TECS (Tabula European iTraxx Crossover Credit Short UCITS ETF) : Exposition inverse sur le crédit européen high yield, avec une duration de taux minimale via une position acheteuse de protection sur l’indice de CDS iTraxx Crossover 5 ans. Gereon Tewes, le responsable de Tabula dans les marchés germanophones, indique qu’il n’exclut pas «de développer d’avantage» l’offre de Tabula sur le marché allemand. BNP Paribas est l’animateur de marché officiel pour cette gamme de produit.
18/12/2019
Truffle Capital lève 390M€ pour deux nouveaux fonds
Truffle Capital vient de boucler une levée de fonds d’un montant de 390 millions d’euros pour deux nouveaux fonds, a appris Les Echos. Un premier, doté de 250 millions d’euros, est dédié aux medtechs et aux biotechs. Le second, de 140 millions d’euros, investira dans les fintechs. Chaque fonds devrait détenir une douzaine de lignes. Le fonds medtech visera à « développer des dispositifs médicaux et des médicaments révolutionnant la médecine interventionnelle mini-invasive et la santé ». Celui dédié aux fintechs investira dans des start-ups de la banque et de la finance. « Nous pensons que l’arrivée de start-up technologiques peut disrupter le marché aussi bien dans le crédit que dans l’asset management, les processus internes ou encore l’assurance », a déclaré au quotidien économique le cofondateur Bernard-Louis Roques.
18/12/2019
Klaus Kaldemorgen reste à l'écart de la finance verte
Le gérant star de DWS, Klaus Kaldemorgen, n’a probablement rien contre l’investissement responsable mais son fonds diversifié, DWS Concept Kaldemorgen, fait partie des rares exemples de stratégies très connues qui ne tiennent pas compte des critères ESG ou d’une approche éthique bien définie. Les investisseurs ne lui en tiennent pas rigueur puisque son fonds a engrangé plus de 2 milliards d’euros depuis le début de l’année et affiche un encours de 10,7 milliards d’euros pour une performance de quelque 12%. «Mon fonds n’est pas un fonds durable. Nous intégrons toutefois certaines normes minimales», a déclaré Klaus Kaldemorgen dans un entretien au Handelsblatt, relayé par le site spécialisé Fondsprofessionell. «Environ 3% du portefeuille sont investis dans des actions de compagnies pétrolières européennes, bien valorisées et qui offrent des dividendes de plus de 6%», précise le gérant. Klaus Kaldemorgen indique par ailleurs qu’il se tient actuellement à l’écart du secteur automobile en raison des coûts énormes liés à la transition écologique. Klaus Kaldemorgen estime que les marchés boursiers ont encore un potentiel à la hausse. «Au niveau mondial, les PER sont actuellement à leur niveau du début du millénaire, alors que les taux sont beaucoup plus bas. Rien que pour cette raison, les cours devraient être plus hauts», explique le responsable qui reste toutefois prudent. Il serait très satisfait d’enregistrer une performance de 5% à 8% en 2020.
18/12/2019
Brummer & Partners soutient un nouveau hedge fund
La société suédoise de hedge funds Brummer & Partners va investir dans un nouveau hedge fund, Frost, à compter du 2 janvier 2020. Cet investissement sera effectué via le fonds de fonds Brummer Multi-Strategy. Frost, qui verra le jour le 2 janvier, est un hedge fund de type valeur relative sur le marché obligataire scandinave. Le fonds sera géré par Martin Larsén et Anders Augusén.
18/12/2019
Les fonds Ucits portugais représentaient 12,3Md€ d'encours à fin novembre
Les encours desfonds Ucitsdu marché portugais cumulaient 12,27 milliards d’euros à fin novembre 2019. Selon les données du régulateur CMVM, il s’agit d’une hausse de 2,1% par rapport au mois d’octobre (ou 249,5M€). Les encours des fonds alternatifs portugaisont eux baissé de 1,5% sur un mois et s'élevaient à 371,4 millions d’euros fin novembre. Les investissements des fonds portugais en actions locales ont diminué d'1,2% sur un mois, totalisant une exposition de 8,2% sur cette classe d’actifs. Cependant, leur exposition aux actions de pays étrangers s’est accrue de 4,9 sur la même période. Asset News a constatéque lesinvestissementsdes fonds portugais en actions américaines ont atteint un record historique de 819,7 millions d’euros, représentant 46,4% de leur exposition totale en actions.Apple, Microsoft etVisa étaient les trois actions américaines les plus détenues dans les fonds portugais, suivies par Intel et Alphabet. Côté obligataire, les investissements des fonds portugais à la dette gouvernementale locale ont chuté de 15,4% sur un mois tandis que l’appétit des investisseurs pour la dette étrangère s’est traduite par une augmentation des investissements de 3,4% durant le mois de novembre. La dette d’entreprise tant portugaise qu'étrangère avait les faveurs des investisseurs portugais le mois dernier puisque leurs investissements dans ces deux classes d’actifs ont bondi respectivement de 6,4% et de 2,2%. Dans l’ensemble, l’Allemagne représentait la première destination des investissements des fonds portugais en novembre (16% des investissements) devant les Etats-Unis (13,2%) et le Luxembourg (12,1%). Le Portugal attirait 6,9%% des investissements locaux.
18/12/2019
Oddo BHF AM repositionne un fonds obligataire sur les green bonds
Oddo BHF AM a annoncé ce mardi 17 décembre le lancement du fonds ODDO BHF Green Bond, dédié à la transformation durable de l'économie et de la société dans le contexte du changement climatique. Ce fonds est issu du repositionnement du fonds d’obligations internationales ODDO BHF Accu Zins, lancé en 1984. Le véhicule investira au moins 51% de ses actifs dans un portefeuille d’obligations d’États et d’entreprises ainsi que d'émetteurs SSA (souverains, supranationaux et agences) qui financent des projets durables. «Ces projets couvrent des secteurs tels que les infrastructures d'énergies renouvelables ou de transport propre, ou encore des solutions écologiques et durables de gestion des déchets et d’utilisation de l’eau», a indiqué la société dans un communiqué. Le fonds est géré par Maik Ohm et Raul Kaltenbach, soutenus par une équipe de 18 analystes obligataires.
17/12/2019
Pictet Water obtient le label ISR
Le fonds actions thématiques Pictet Water vient d’obtenir le Label ISR, a annoncé Pictet Asset Management. Le célèbre fonds de la gamme thématique de Pictet a été lancé en 2000, et gère aujourd’hui un peu plus de 5,7 milliards d’euros. Il s’agit du sixième fonds de la maison suisse à recevoir cette certification du ministère des Finances, après les fonds Global Environmental Opportunities, Timber, Clean Energy, Emerging Markets Sustainable Equities et European Sustainable Equities, qui l’ont reçue en 2018. Les fonds de Pictet AM ont été audités par les équipes de certification d’Ernst and Young. « La certification de nos fonds s’inscrit naturellement dans notre processus global d’intégration des critères ESG dans l’ensemble de nos stratégies d’investissement. L’enjeu n’est pas seulement la question de la durabilité, mais aussi la performance financière. En prenant en compte les critères ESG, Pictet AM cherche en effet à réduire les risques et augmenter les rendements. L’intégration ESG devient source de performance et de valeur », a déclaré dans un communiqué Hervé Thiard, directeur général de Pictet Asset Management à Paris.
17/12/2019
Odey AM enregistre sa gamme Ucits au Luxembourg
Odey Asset Management, la société de gestion britannique fondée et dirigée par Crispin Odey, a enregistré une partie de sa gamme de fonds Ucits domiciliés en Irlande,Odey Investment Funds Plc, au Luxembourg, a appris NewsManagers. Le régulateur des marchés financiers luxembourgeois CSSF a donné son feu vert en date du 9 décembre 2019 pour l’enregistrement et la commercialisation de trois fonds d’Odey AM : Odey Allegra Developed Markets, Odey European Focus et Odey Opportunity.
17/12/2019
Acofi Gestion lance un fonds de financement de la recherche des PME/ETI
Acofi Gestion a annoncé ce 17 décembre le lancement du fondsPredirec Innovation 3, fonds successeur des fondsPredirec Innovation 2020 et Predirec Créances ETI 2018, respectivement lancés en 2015 et 2018. Ils ont financé 486 TPE, PME et ETI bénéficiaires du Crédit Impôt Recherche (CIR) pour un total de 406 millions d’euros. Le fonds dispose de 180 millions d’euros d’engagements. Cette nouvelle initiative, qui reprend la stratégie d’investissement et le processus de gestion robuste mis en place depuis 2015, propose aux investisseurs un TRI cible supérieur à 2,5%. Les entreprises ayant bénéficié de ces financements au travers des fonds Predirec Innovation 2020 et Predirec ETI 2018 sont en grande majorité (92%) des TPE et PME, présentes dans 12 régions et 42 départements différents. Ces entreprises emploient au total plus de 36.000 personnes, et les CIR financés concernent 32 domaines de recherche parmi lesquels l’électronique, les technologies de l’information et de la communication. Les entreprises des secteurs de la biotechnologie, de la «medtechnologie», et de l’énergie bénéficiant des montants de financement les plus importants. Le Fonds Predirec Innovation 3 est dédié au financement des PME et ETI investissant dans la recherche via l’acquisition de leurs créances de Crédit Impôt Recherche (CIR). Ce crédit d’impôt est octroyé par l’Etat français aux entreprises à hauteur de 30 % de leurs dépenses de R&D. «Cette stratégie d’investissement constitue pour nos investisseurs une opportunité formidable de financer de nombreux secteurs de pointe de l’économie réelle, dans des domaines aussi variés que ceux de la recherche contre le cancer ou de l’intelligence artificielle pour l’aide à la lecture. Avec cette nouvelle capacité de financement de 180 millions d’euros, nous ambitionnons de dépasser la barre des 1 000 PME financées», a commentéWissem Bourbia, Directeur des fonds.
17/12/2019
Les craintes sur l’ESG font s’évaporer 500Md$ de capitalisation
Les controverses relatives à des problèmes environnementaux, sociaux et de gouvernance ont fait partir en fumée 534 milliards de dollars de capitalisation des grandes entreprises américaines ces cinq dernières années, selon une étude de Bank of America citée par le Financial Times fund management. La banque a étudié l’impact sur les cours de Bourse des entreprises du S&P 500 de 24 controverses ESG comme les scandales comptables, les violations relatives aux données, les affaires de harcèlement sexuel…
17/12/2019
Swen Capital réalise un deuxième closing pour un fonds dédié aux gaz renouvelables
Swen Capital Partners a réalisé le deuxième closing de son fonds «Swen Impact Fund for Transition». Le closing atteint 123 millions d’euros pour ce fonds d’investissement direct dédié aux gaz renouvelables qui compte 6 nouveaux investisseurs. Le véhicule est géré par Olivier Aubert, François Pasquier, Emmanuel Simon et Alena Fargère. « Ce développement s’inscrit parfaitement dans la stratégie ESG de SWEN Capital Partners et montre l’intérêt croissant pour des gestions responsables qui combinent objectifs de rentabilité et d’impact en faveur de la transition énergétique et de l’emploi dans les territoires », a déclaré Jérôme Delmas, CEO et co-fondateur de Swen Capital Partners, dans un communiqué.
17/12/2019
Amundi Immobilier acquiert la tour Allianz à Rotterdam
Amundi Immobilier a annoncé ce 16 septembre l’acquisition,pour le compte des fonds qu’elle gère, l’immeuble «One Twenty – Allianz Tower», située en plein centre de Rotterdam (120 Coolsingel), la seconde plus grande ville des Pays-Bas. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué. «One Twenty – Allianz Tower» est un immeuble «core» d’une surface de bureaux de 19.000 m² répartis sur 20 étages entièrement loué au groupe Allianz. La tour fait actuellement l’objet d’une rénovation.