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septembre 2014

17/09/2014

Amundi lance un nouvel ETF sur Deutsche Börse

Deutsche Börse a annoncé le 16 septembre le lancement d’un nouvel ETF actions émis par Amundi et négociable sur Xetra, la plateforme de l’opérateur boursier allemand. Baptisé Amundi ETF Global Equity Multi Smart Allocation Scientific Beta Ucits ETF, ce véhicule permet aux investisseurs de participer pour la première fois à l’approche multi-stratégie de la famille d’indice Scientific Beta. L’indice de référence – à savoir le Scientific Beta Developed Multi-Strategy ERC-Strategieindex – suit la performance de quatre sous-indices de la famille Scientific et vise à générer un rendement plus élevé que les indices traditionnels pondérés par la capitalisation boursière. Seules les entreprises de grandes et moyennes capitalisations de pays industrialisés sont concernées par la sélection de valeurs, qui repose sur quatre facteurs de risque: la taille de l’entreprise, le ratio book value/market value, le «momentum» et, enfin, la faible volatilité.
17/09/2014

Nouvelles cotations d’ETF PowerShares en Europe

La filiale d’Invesco spécialisée dans la distribution d’ETF, Invesco PowerShares, a annoncé la cotation d’une sélection de ses ETF sur plusieurs Bourses en Europe (SIX Swiss Exchange, Deutsche Börse XETRA, Euronext Paris et Borsa Italiana). Parmi cette sélection figurent notamment les fonds indiciels PowerShares FTSE RAFI All-World 3000 Ucits ETF et PowerShares FTSE RAFI US 1000 Ucits ETF, tous deux déjà cotés en Allemagne, France et Italie et, à partir du 18 septembre, en Suisse. FTSE RAFI All-World 3000 Ucits ETF qui vient compléter la gamme est conçu pour répliquer le rendement de l’indice de Research Affiliates comportant plus de 3.000 actions des pays développés et des marchés émergents sélectionnées sur la base de quatre critères fondamentaux liées à la taille (chiffre d’affaires, flux de trésorerie, valeur comptable et dividendes) et pondérées selon leur score. FTSE RAFI US 1000 UCITS ETF vise, quant à lui, à répliquer la performance de l’indice de Research Affiliates comportant plus de 1.000 grandes capitalisations américaines, sélectionnées sur la base des mêmes critères que pour l’indice FTSE RAFI All-World 3000. L’ETF a surperformé à la fois le S&P 500 et le Russell 1000 sur un cycle de marché complet, soit 5 ans à fin juin 2014. «Certains ETF qui ont été cotés sur de nouvelles Bourses ont récemment bénéficié d’une forte demande de la part des investisseurs, en particulier ceux à la recherche de solutions d’investissement alternatives sur les actions américaines et offrant un historique de performance qui a fait ses preuves. Le fonds PowerShares FTSE RAFI US 1000 UCITS ETF en est un bon exemple. Sa taille a quasiment triplé sur les douze derniers mois. Il est passé d’un actif net légèrement supérieur à 80 millions de dollars au 31 mai 2013, à plus de 240 millions de dollars», explique Bryon Lake, directeur d’Invesco PowerShares pour la zone EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique). Les autres ETF proposés par Invesco PowerShares déjà cotés sur Euronext, Deutsche Börse, Borsa Italiana et, à partir du 18 septembre, sur Six Swiss Exchange, sont : - PowerShares FTSE RAFI Asia Pacific Ex-Japan UCITS ETF- PowerShares FTSE RAFI Europe Mid-Small UCITS ETF- PowerShares FTSE RAFI Europe UCITS ETF- PowerShares Global Agriculture UCITS ETF- PowerShares Global Listed Private Equity UCITS ETF
17/09/2014

Magellan veut introduire son fonds actions internationales en Bourse

Magellan Financial Group, une société d’investissement basée à Sidney, souhaite faire coter son fonds actions internationales pour attirer l’épargne-retraite des particuliers australiens, rapporte Bloomberg. « Permettre aux investisseurs d’accéder au fonds via la Bourse rendrait la stratégie beaucoup plus attrayante auprès des particuliers gérant eux-même leur retraite », a déclaré Brett Cairns, président de Magellan Financial Group dans le cadre du sommet Bloomberg qui se tenait le 16 septembre à Sidney. Si la cotation du fonds se confirme, le gérant australien offrira un nouveau véhicule qui reflétera la stratégie nommée Magellan Global Fund dont l’encours s’élève à 5,6 milliards de dollars australiens.
16/09/2014

Ellipsis AM étoffe sa gamme de fonds

La société de gestion Ellipsis AM, filiale du groupe Exane qui gère 1,4 milliard d’euros d’encours au 30 juin, a dévoilé ce lundi 15 septembre le lancement de deux nouveaux fonds. Le premier, baptisé Ellipsis European Credit Allocation Fund, est un fonds de fonds d’allocation active proposant une gestion dynamique sur l’ensemble des marchés obligataires européens. Sa durée de placement recommandée est de 3 ans minimum. Visant à «exploiter la diversité des segments obligataires européens», dixit la société de gestion, ce véhicule offre «un positionnement obligataire intermédiaire en rendement et en risque entre un portefeuille traditionnel et les segments les plus risqués de cet univers». Ce fonds incarne la vision global macro de l’allocation d’Ellipsis AM qui privilégie une approche top-down dans la construction de ses portefeuilles, à la foi quantitative et discrétionnaire.Le second, baptisé Ellipsis Convertible Risk Adjusted Fund, est le troisième fonds de la gamme convertibles d’Ellipsis AM. Ce fonds vise à réaliser, là aussi sur une durée de placement recommandée de 3 ans, une performance supérieure à celle de l’indice ECI-Europe au moyen d’une gestion active directionnelle sur les obligations convertibles européennes, axée sur les profils de risque. «Ce fonds capitalise sur 11 ans d’historique de gestion sur cette classe d’actifs», souligne la société de gestion. De fait, avec 950 millions d’euros d’encours gérés sur les fonds convertibles, Ellipsis AM revendique une place dans le top 10 des gérants de référence sur les convertibles européens. Dans le détail, ce véhicule directionnel donne accès à une sélection de valeurs incarnant les convictions du pôle de gestion d’Ellipsis AM et qui chercher à exploiter l’ensemble des spécificités des convertibles, sous contrainte d’un profil de risque encadré (notamment une sensibilité actions limitée à 40 % maximum). La sélection des titres est le fruit d’une analyse bottom-up, renforcée par une vision à 360° actions/crédit/volatilité sur les entreprises, précise Ellipsis AM.
16/09/2014

Honestas lance un appel d'offre pour un mandat absolute return

Le family office hambourgeois Honestas Finanzmanagement va ouvrir une nouvelle part de son fonds de mandats FO Vermögensverwalterfonds, qui sera lancée avec 10 millions d’euros d’actifs. Pour ce mandat, Honesta a publié un appel d’offres pour trouver une société de gestion qui pourrait prendre en charge ce mandat de type absolute return. Ce mandat devra être décorrélé des deux autres mandats qui constituent actuellement FO Vermögensverwalterfonds. Ces derniers sont pilotés par Flossbach von Storch et Aramea Asset Management.
15/09/2014

Bertrand Gibeau nommé administrateur de la sicav de Silver Time Partners

Bertrand Gibeau, directeur général délégué de Reinhold & Partners, a été nommé administrateur indépendant de la première sicav de Silver Time Partners, société de gestion entrepreneuriale créée par Olivier Nobile et Aurélio Rodriguez, des anciens gérants quantitatifs de Boussard & Gavaudan, et Bertrand Patillet, l’ex-directeur général délégué de Crédit Agricole Cheuvreux. Ils ont été rejoints récemment par Romain Stephan qui occupait le poste de managing director responsable du pôle Equity France chez Citigroup (lire Newsmanagers du 03/09/2014).
15/09/2014

Mirae étoffe sa gamme de fonds actions asiatiques

Le gestionnaire d’actifs sud-coréen Mirae Asset Global Investments, qui gère 50,4 milliards d’euros d’actifs, vient de lancer le véhicule Asia Growth Equity Fund au Luxembourg dans le cadre de sa stratégie de développement sur le marché européen, rapporte Funds Europe. Ce nouveau fonds, géré depuis Hong Kong par Sung Ho Im, investit dans des entreprises à forte croissance basées en Asie (hors Japon) et sera accessible via une sicav luxembourgeoise qui complète ainsi sa gamme existante de fonds. Sa stratégie privilégie les investissements dans des titres de moyenne ou petite capitalisation dans des secteurs d’activités comme la consommation, la santé et le commerce électronique.Ce lancement intervient à l’heure où les actifs sous gestion de Mirae à travers sa gamme de sicav européennes ont plus que doublé l’année dernière, précise Funds Europe.
15/09/2014

Invesco lance deux nouveaux ETF sur Deutsche Börse

Deutsche Börse a annoncé, le 11 septembre, le lancement de deux nouveaux ETF actions émis par PowerShares Global Funds, filiale dédiée d’Invesco, et négociables sur Xetra, la plateforme de l’opérateur boursier allemand.Le premier fonds, baptisé PowerShares Global Agriculture Ucits ETF, suit les performances de l’indice Nasdaq OMX Global Agriculture, qui comprend des entreprises actives à l’échelle mondiale dans le secteur agricole et cotées au Nasdaq.Le second véhicule, baptisé PowerShares FTSE RAFI All-World 3000 Ucits ETF, permet aux investisseurs de bénéficier du changement de valorisation de l’indice FTSE RAFI All-World 3000. Les entreprises sont sélectionnées sur la base de fondamentaux, utilisant quatre critères: le chiffre d’affaires, le cash-flow, le dividende et le ratio «price-to-book».
15/09/2014

BNPP IP fusionne un fonds dans une nouvelle stratégie

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) a lancé le 5 septembre le fonds BNP Paribas L1 Equity World Quality Focus, rapporte Citywire. Le lancement de ce nouveau fonds, domicilié au Luxembourg et géré par Sander Zondag, coïncide avec la fermeture du fonds BNP Paribas L1 OBAM Equity World Classic Cap, qui était géré par ce même gérant depuis janvier 2013. Selon les données de Lipper, BNP Paribas L1 OBAM Equity World Classic Cap, majoritairement investi en actions américaines et dans une moindre mesure suisses, britanniques, japonaises et hollandaises, affichait un encours de 158 millions d’euros le 28 août juste avant qu’il ne fusionne avec la nouvelle stratégie. Selon BNPP IP, le nouveau fonds BNP Paribas L1 Equity World Quality Focus affiche aujourd’hui un encours de 190 millions d’euros. Il est commercialisé en Autriche, Belgique, Finlande, France, Allemagne, Hongrie, Luxembourg, Pays-Bas, Norvège, Suède et Royaume-Uni.
15/09/2014

Les ETF sur les actions américaines et allemandes séduisent les investisseurs

Les ETF sur les actions américaines et allemandes, ainsi que sur les emprunts d’Etat américains et européens ont la cote auprès des investisseurs en Europe. Au mois d’août, selon les dernières données publiées par le baromètre Lyxor, ces produits ont enregistré des souscriptions nettes record. Les ETF sur les actions américaines ont attiré 1,6 milliard d’euros, les ETF sur les actions allemandes 812 millions d’euros. Les ETF sur les obligations d’Etat US 300 millions et ceux sur les govies Europe 934 millions. Au total, les souscriptions nettes se sont élevées en août à 6,03 milliards d’euros, soit 64% de plus que la moyenne sur un an. L’encours total sous gestion des ETF a selon Lyxor augmenté de 20,2% par rapport à la fin de l’année 2013, pour atteindre 346 milliards d’euros, bénéficiant d’une bonne performance sur le marché depuis le début de l’année. Les ETF actions représentent 63% des flux nets (3,8 milliards d’euros), alors que les ETF obligataires pèsent 37% des flux nets (2,2 milliards d’euros) en août.A l’inverse, les ETF sur le marché des obligations à haut rendement ont enregistré des rachats nets records, à 345 millions d’euros, «le marché s’inquiétant du niveau déjà très élevé des valorisations», note Lyxor.
15/09/2014

DeAWM étoffe sa gamme d’ETF Core

Le gestionnaire d’actifs allemand Deutsche Asset & Wealth Management a annoncé, ce 12 septembre, l’élargissement de sa gamme d’ETF Core avec le lancement d’un nouvel ETF à réplication physique, exposé à l’indice MSCI World. Baptisé db X-trackers MSCI World Index UCITS ETF (DR), ce nouveau véhicule est coté en euros sur la bourse de Francfort et affiche des frais sur encours de 0,19% par an, «faisant de cet ETF l’un des plus compétitifs sur ce segment de marché», juge la société de gestion dans un communiqué. L’indice MSCI World offre une exposition à plus de 1.600 valeurs des marchés développés. « Notre gamme d’ETF Core à faibles frais a su séduire les investisseurs, observe Simon Klein, responsable des ETF pour l’Europe, le Moyen-Orient, l’Afrique et l’Asie chez DeAWM. L’ajout d’un ETF exposé aux actions de 22 marchés développés répond à un besoin réel. Le total des frais sur encours s’élevant à 0,19% par an, nous nous attendons à une forte demande pour ce nouvel ETF.»La gamme db X-trackers Core ETF a été lancée en février 2014. Avec de frais sur encours à partir de 0,07% par an, cette gamme vise à répondre aux besoins de tout investisseur à la recherche d’un coût de détention minimal, précise DeAWM dans un communiqué. «Tous les ETF de la gamme db X-trackers Core suivent leur indice de référence via un mode de réplication physique», souligne la société de gestion. Le succès est visiblement déjà au rendez-vous. En date du 10 septembre, la gamme Core a en effet collecté plus de 800 millions d’euros cette année.
15/09/2014

Polar Capital lance un nouveau fonds dédié à la santé

Le gestionnaire d’actifs Polar Capital étoffe sa gamme de fonds dédiée au secteur de la santé avec le lancement d’un nouveau véhicule dont la gestion est confiée au duo Daniel Mahony et Gareth Powell, rapporte FTAdviser. Baptisé Polar Capital Healthcare Blue Chip, ce nouveau véhicule au format Ucits, domicilié en Irlande, investira dans 25 à 30 des plus grandes valeurs du secteur de la santé à l’échelle mondiale. La société de gestion discrétionnaire Psigma Investment apporte le capital d’amorçage de ce nouveau fonds. Il s’agit du quatrième fonds dédié au secteur de la santé pour Polar Capital.
15/09/2014

Source lance le premier ETF en Europe répliquant l'indice NIKKEI 400

Le fournisseur d’ETP Source a annoncé le 15 septembre le lancement de l’ETF Source JPX-Nikkei 400 UCITS ETF. Ce produit offre une exposition à l’indice JPX-Nikkei 400 TR Index, un nouvel indice de référence innovant pour le marché japonais des actions. L’indice JPX-Nikkei 400 TR offre une exposition large au marché actions japonais via la Bourse de Tokyo (Tokyo Stock Exchange) à travers plusieurs segments distincts: Large-Cap et Mid-Cap, croissance et innovation. Cependant, contrairement à d’autres indices de référence, il se concentre sur les entreprises ayant le potentiel de générer de la valeur pour les actionnaires. Développé par Nikkei et le Japan Exchange Group, l’indice sélectionne les titres sur la base non seulement de la taille, mais aussi la rentabilité des capitaux propres (ROE – Return On Equity), le résultat opérationnel et la gouvernance d’entreprise. «Les investisseurs montrent beaucoup d’intérêt pour cet indice, explique Michael John Lytle, directeur du développement chez Source. Il regroupe les entreprises qui utilisent leur capitaux de manière efficace et qui répondent aux normes mondiales de gouvernance d’entreprise.» Depuis son lancement en janvier 2014, l’indice JPX-Nikkei 400 a déjà été adopté comme référence par de grands investisseurs institutionnels, tels que les fonds de pensions du gouvernement japonais. «On observe des changements de comportement chez certaines entreprises qui veulent s’assurer d’être incluses dans l’indice, poursuit Lytle. Par ailleurs, nous avons vu une augmentation des rachats d’actions et des paiements de dividendes, de plus en plus d’entreprises nominent des administrateurs externes.» L’ETF Source JPX-Nikkei 400 UCITS ETF est libellé en yen (JPY) et sera disponible à la négociation sur Xetra en euros et sur le London Stock Exchange en dollars américain et livre sterling. Il est autorisé à la distribution en Autriche, Finlande, France, Allemagne, Irlande, Italie (pour les investisseurs institutionnels seulement), le Luxembourg, les Pays-Bas, la Norvège (pour les investisseurs institutionnels seulement), Suisse (pour les investisseurs institutionnels seulement), la Suède et le Royaume-Uni.
15/09/2014

Alquity lance un fonds actions émergentes mondial

Alquity, la boutique de gestion britannique spécialisée dans l’investissement éthique sur les marchés émergents, a lancé un fonds actions mondiales dédié aux marchés émergents, selon Investment Week. Baptisé Alquity FutureWorld fund, ce nouveau véhicule investit dans 45 sociétés sélectionnées comme étant les 15 meilleures lignes de chacune des 3 stratégies actions existantes d’Alquity, à savoir Alquity Africa, Alquity Asia et Alquity Latin America. Ce fonds sera géré par Roberto Lampl qui souhaite que son portefeuille soit exposé à la fois aux marchés émergents et aux marchés frontières. En termes d’exposition géographique, le Mexique, le Nigeria, la Colombie et l’Afrique du Sud, représentent ensemble 40% de l’allocation du fonds. La stratégie est faiblement exposée à la Chine et au Brésil mais le Panama et le Laos représentent respectivement 1,7% et 0,8% de l’allocation. Roberto Lampl considère que « les grandes histoires n’ont généralement pas lieu dans les pays émergents traditionnels ». Le fonds investit uniquement dans des sociétés qui adhèrent à ses critères en matière de gouvernance environnementale et sociale, il vise un rendement annualisé compris entre 12% et 14%.
12/09/2014

Idinvest : closing intermédiaire à 235 millions d'euros pour Idinvest Private Debt III

La société de private equity mid-market Idinvest Partners a annoncé, jeudi 11 septembre, le closing intermédiaire à 235 millions d’euros de son fonds mezzanine Idinvest Private Debt III . La société indique que le closing final à la fin de cette année dépassera probablement son objectif initial de 300 millions de collecte.Idinvest Private Debt III est un fonds dédié aux entreprises européennes de taille moyenne dans le cadre de leur développement ou de leur transmission. Il procède à des investissements en dette mezzanine, pour des montants de l’ordre de 5 à 20 millions dans des PME européennes de taille moyenne, ainsi qu'à des opérations secondaires (rachat de dette mezzanine par le biais de transactions secondaires).
12/09/2014

L'OPCI ImocomInvest 2 réalise deux acquisitions

ImocomInvest 2, deuxième OPCI créé par la société de gestion ImocomPartners, réalise ses premiers investissements après l’achat de 16 000 m² de commerce situés à Clermont-Ferrand et Sartrouville pour un montant de 30,5 millions d’euros. ImocomPartners poursuit ainsi son développement en parcs d’activité commerciale pour le compte d’investisseurs institutionnels. Le montant de ses actifs sous gestion s'élève désormais à 135 millions d’euros.Le financement bancaire de ces deux opérations a été assuré à parts égales par le Crédit Foncier, Agent et Arrangeur et Arkéa Banque Entreprise etInstitutionnels, filiale de Crédit Mutuel ARKEA.
11/09/2014

Groupama AM enregistre un nouveau fonds monétaire en Espagne

Groupama Asset Management (Groupama AM) enrichit sa gamme de produits en Espagne. Le gestionnaire d’actifs français a en effet enregistré auprès du régulateur local, la CNMV, le véhicule Groupama Trésorerie, rapporte Funds People. Ce fonds monétaire investira, d’une part, dans des valeurs du marché monétaire, des obligations, des produits à taux fixes et du cash avec une échéance d’un an et, d’autre part, en obligations flottantes référencées à l’Euribor et à l’Eonia avec une échéance pouvant aller jusqu’à deux ans.Interrogé par le site d’information espagnol, Ivan Diez, directeur de Groupama AM pour l’Espagne, le Portugal et Andorre, explique que ce véhicule est tout à fait «approprié pour des investisseurs, institutionnels et privés, qui veulent gérer leurs liquidités dans un contexte où les taux sont à des niveaux historiquement bas». Il ajoute que ce produit «permet de rémunérer sa trésorerie en assurant une liquidité quotidienne, sans sacrifier la sécurité».
11/09/2014

Amundi lance un fonds à revenus géré par First Eagle IM

La sicav First Eagle Amundi accueille un nouveau compartiment. Le First Eagle Amundi Income Builder Fund distribué par Amundi et géré par First Eagle Investment Management (FEIM). Ouvert à tout type d’investisseur mais s’adressant principalement à ceux ayant un profil « patrimonial », le fonds verse chaque trimestre un dividende fixe de 1,25 %, soit l’équivalent de 5 % par an. Le portefeuille de ce fonds à revenus diversifié réunit deux expertises de FEIM , le « global value » et le crédit. Il est investi sur les actions offrant des dividendes élevés mais également sur les obligations versant des coupons importants sans contrainte d’indice de référence. L’approche value se veut contrariante. «Nous privilégions les actions délaissées par le marché», indique Giorgio Caputo, membre de l’équipe Global Value de First Eagle Investment Management et co-gérant du fonds. «Nous ne retenons que les titres pouvant potentiellement générer des revenus élevés et restons défensifs. Nous écartons les actions jugées surévaluées, au modèle économique trop fragile, ainsi que celles affichant un niveau d’endettement considéré comme trop élevé ou encore les sociétés dont les bilans ne sont pas transparents», précise le gérant. Pour la partie crédit, «nous évitons les titres émis par les entreprises dont la structure de coûts fixes nécessite des perspectives de croissance irréalistes et dont la survie dépend essentiellement du maintien de leur accès au marché. Nous écartons également les obligations des compagnies trop lourdement endettées sans réelle préoccupation pour les intérêts des porteurs», souligne Sean Slein, responsable de l’équipe crédit et co-gérant du fonds. En général, l’exposition actions devrait se situer autour de 40 %, tout comme l’exposition crédit. Le solde sera investi dans du cash et des titres aurifères. CaractéristiquesIsin : LU1095739907 (tous les investisseurs), LU1095741473 (investisseurs institutionnels)Commission de souscription : 5 % max (tous les investisseurs), néant (institutionnels)Commission annuelle de gestion max. : 1,60 % (tous), 0,80 % (institutionnels)Commission de performance : 15 % de la surperformance (nette de fraisà au delà du Libor 3m USD + 300 points de base
11/09/2014

DeAWM a collecté 5,5 milliards d'euros sur l’obligataire

L’activité obligataire de Deutsche Asset & Wealth Management (DAWM) est en pleine forme. Depuis le début de l’année, les fonds obligataires ont enregistré des souscriptions nettes de 5,5 milliards d’euros. Le fonds Deutsche Invest I Euro Bonds (Short), géré par Claus Meyer-Cording, a collecté à lui seul plus de1,5 milliard d’euros en net. DeAWM souligne dans un communiqué que plus de 50% des 490 milliards d’euros gérés par la structure en stratégies actives sont investis en obligations. Ce sont surtout les investisseurs institutionnels qui se sont montrés très demandeurs de solutions obligataires. Selon Stefan Kreuzkamp, CIO pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, la collecte des fonds obligataires devrait se poursuivre. Une des principales tendances qu’il constate consiste à se concentrer sur les mandats flexibles et moins orientés vers un indice de référence. « Les stratégies de rendement absolu sont de plus en plus demandées par les investisseurs obligataires », souligne-t-il.
10/09/2014

Aberdeen AM lance un FCP destiné aux institutionnels français

Aberdeen Asset Management annonce le lancement du fonds Aberdeen Euro Short Duration Fund. Le FCP est destiné à une clientèle d’institutionnels français. Son objectif est d’offrir une performance de Euribor 3 mois + 2% grâce à une gestion active de la duration et de la sélection crédit, dans un cadre de risque strict et maitrisé. Trois investisseurs participent au financement initial du fonds : le groupe Audiens, la société de gestion Amplégest et une Caisse de Retraite de Profession Libérale. «Etant donné l’étendue des incertitudes dans les marchés de capitaux, et le niveau très bas des taux, les investisseurs recherchent de plus en plus des solutions pour pallier au manque de rendement ou de liquidité des offres classiques. Ce fonds vise à générer une performance stable tout en limitant le risque baissier induit par une remontée des taux nominaux ou bien un écartement des spreads», commente Wolfgang Kuhn, responsable de la gestion Taux Pan Européenne.

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