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août 2014

22/08/2014

Fidelity envisage de fusionner deux fonds

Le gestionnaire d’actifs Fidelity souhaite procéder à la fusion de son fonds actions International, vieux de 14 ans, avec un fonds multi-gérant de plus petite taille lancé l’année dernière, révèle Citywire. Le fonds International, qui affiche 209 millions de livres d’actifs sous gestion, fusionnerait ainsi avec le véhicule Open World, lancé en février 2013 et dont les encours s’élèvent à 9 millions de livres. Si les investisseurs approuvent un tel projet, la fusion pourrait avoir lieu dans le courant du mois de novembre.
22/08/2014

Brown Shipley lance deux nouvelles stratégies

Le gestionnaire de fortune britannique vient de lancer deux nouveaux fonds, le Brown Shipley Balanced, et le Brown Shipley Cautious, rapporte Money Marketing.Parallèlement, Brown Shipley a renommé ses stratégies Income et Growth en laissant tomber l’appellation de «multi-manager».Le gestionnaire va en outre fusionner le fonds Brown Shipley UK Flagship (13 millions de livres) avec le Multi Manager International fund et le Dynamic fund. Le nouveau fonds intégrant ces stratégies sera le Brown Shipley Dynamic fund à compter du 23 août.
22/08/2014

Les mutual funds ont collecté près de 42 milliards de dollars sur sept mois

Les fonds ouverts au public commercialisés au Canada ont enregistré une collecte nette de 41,9 milliards de dollars canadiens entre janvier et juillet 2014, selon des statistiques communiquées par l’Institut des fonds d’investissement du Canada (IFIC).Au cours du seul mois de juillet, les «mutual funds» ont collecté 4,56 milliards de dollars, contre 5,09 milliards de dollars le mois précédent. Les fonds de long terme (hors fonds monétaires) ont collecté 4,77 milliards de dollars, ce qui porte les souscriptions nettes sur les douze derniers mois à fin juillet à 55,7 milliards de dollars.Les fonds diversifiés ont collecté 4,27 milliards de dollars et les fonds obligataires 1,13 milliard de dollars. En revanche, les fonds actions ont subi une décollecte de 713,5 millions de dollars.Les fonds monétaires ont de leur côté terminé le mois de juillet sur des rachats nets pour un montant de 211 millions de dollars. Les actifs sous gestion de l’ensemble des mutual funds s’inscrivait fin juillet à 1.108 milliards de dollars, contre 1.100 milliards de dollars, une progression de 8,7 milliards de dollars ou 0,8% d’un mois sur l’autre. Sur douze mois, les actifs se sont accrus de 183,8 milliards de dollars ou 20%.
21/08/2014

Les hedge funds dédiés à la Russie et à l'Europe orientale résistent mais restent très volatils

Un premier semestre très chaotique pour les hedge funds dédiés à la Russie et à l’Europe orientale. Après un recul de 9,6% sur le premier trimestre, l’indice de référence pour ces fonds a encore perdu du terrain en avril pour ensuite progresser de plus de 7% en mai et de 2,94% en juin, selon des données communiquées par Preqin. L’indice de référence reste malgré tout dans le rouge depuis le début de l’année avec un recul de 1,73%.Sur le long terme toufefois, les fonds dédiés à la Russie et l’Europe orientale affichent des performances tout à fait honorables. L’indice de référence pour ces fonds (148 hedge funds dont 88 incluent la Russie comme zone de préférence géographique) a dégagé sur les dix dernières années une performance annualisée de 11,25%, à comparer à un rendement 10,95% pour l’indice global des hedge funds.Malgré ces performances très proches, l’univers des fonds centrés sur la Russie et l’Europe orientale, doit composer avec une volatilité beaucoup plus élevée. Sur les trois dernières années, la volatilité de l’indice des hedge funds Russie et Europe orientale s’inscrit à 14,7% contre seulement 5,5% pour l’indice global des hedge funds.
21/08/2014

BBVA AM rationalise ses fonds actions émergentes

BBVA Asset Management (BBVA AM), la filiale de gestion d’actifs de la banque espagnole BBVA, a décidé de rationaliser sa gamme de fonds actions dédiés aux marchés émergents en réduisant le nombre de ses produits de 5 à 4, rapporte Funds People. Pour ce faire, la société de gestion a décidé de fusionner le véhicule Quality BRIC au sein du fonds BBVA Bolsa Emergentes MF. Sa gamme de fonds actions émergentes se composera donc à l’avenir, outre ce véhicule fusionné, des fonds BBVA Bolsa Latam, BBVA Bolsa Asia MF et, enfin, BBA Bolsa China.Le site d’information espagnol rappelle que d’autres sociétés de gestion locales ont également réduit leur offre de fonds actions émergents au cours des derniers mois, à l’image de Bankia Fondos, Renta 4 ou encore Bansabadell Inversion.Ces initiatives interviennent alors que les fonds actions dédiés aux marchés émergents n’ont visiblement plus les faveurs des investisseurs en Espagne. De fait, ces véhicules ont terminé l’année 2013 avec une décollecte nette de 332 millions d’euros, selon des données d’Inverco, l’association professionnelle espagnole de la gestion d’actifs. Un phénomène qui s’est poursuivi depuis le début de l’année 2014 puisqu’au cours des six premiers mois les sorties nettes atteignent plus de 136 millions d’euros. Résultat: l’encours de cette catégorie de fonds a chuté à 562 millions d’euros.
21/08/2014

Threadneedle ferme un fonds multi-gérant

Threadneedle va fermer son fonds Worldwide Select multi-manager, qui avait intégré sa gamme suite au rachat de LVAM, filiale de l’assureur LV=, en 2011. Géré par Damian Barry et Giles Gilbertson, le fonds multi-gérants pèse 3 millions de livres. La petite taille du produit ainsi qu’un manque d’intérêt pour la stratégie ont été les raisons principales de la fermeture, selon la société de gestion. Selon Investment Week, le duo de gérants continuera de piloter plusieurs autres fonds multi-gérants comme le Balanced Managed Fund et le Diversified Income Fund.
21/08/2014

Forte baisse des bonus au sein des hedge funds londoniens

Les bonus perçus par les employés de hedge funds ont chuté de 94% à Londres depuis 2012 en raison de la baisse des performances enregistrées par l’industrie dans son ensemble, selon Bloomberg qui cite les chiffres d’un fournisseur de données salariales. La prime moyenne pour les dirigeants ou employés de niveau intermédiaire, a chuté à 8 000 livres cette année contre 40 000 livres l’an dernier et 135 000 livres en 2012, selon un communiqué d’Emolument.com publié le 20 août. Le Bloomberg Hedge Funds Aggregate Index, qui suit plus de 2 400 fonds avec plus de 470 milliards de dollars d’actifs sous gestion, n’a progressé que de 2,5% cette année, après avoir progressé de 7,4% en 2013, une nette sous-performance comparée à l’'indice actions mondial de référence, le MSCI qui a progressé de 4,3% en 2014 et de 24% l’année précédente.
20/08/2014

JP Morgan AM lance un fonds RQFII en Chine

JP Morgan Asset Management a ouvert le 18 août les souscriptions pour un nouveau fonds lancé dans le cadre du programme chinois d’investisseur institutionnel étranger qualifié pour la gestion en renminbi (RQFII ou renminbi qualified foreign institutional investor), rapporte Asian Investor. Baptisé JP Morgan China A-Share Opportunities Fund, ce véhicule sera initialement disponible via cinq distributeurs, dont des banques chinoises et des conseillers financiers indépendants. De fait, la société de gestion est en pourparlers avec des banques privées et des banques de détail, des compagnies d’assurance et des conseillers indépendants dont une dizaine ont d’ores et déjà terminé les «due diligence» pour ce produit. Mais JPMorgan AM voit plus loin. «Nous voulons placer notre produit chez 20 distributeurs d’ici la fin du mois», a reconnu Ancus Mak, «vice-president» en charge de la distribution retail, interrogé par le site d’information asiatique. Ce nouveau fonds utilisera 500 millions de renminbi (81 millions de dollars) sur le quota RQFII de 1 milliard reçu par la société en janvier. Jusqu’à 10% du fonds pourra être investi dans des fonds actions chinoises, y compris des ETF. Le portefeuille pourra être investi à hauteur de 15% dans des actifs «B-Shares» et 30% dans des «H-Shares» et des actions américaines et non chinoises.
20/08/2014

Bank J. Safra Sarasin dévoile un nouveau fonds obligataire

Le groupe suisse Bank J. Safra Sarasin vient de lancer un nouveau fonds obligataire international à court terme dont l’objectif est d’offrir l’accès à des paris opportunistes à travers le monde, rapporte Citywire Global. Baptisé Sarasin Short-term Bond – Global Opportunistic, ce véhicule domicilié au Luxembourg a été officiellement lancé fin juillet et il sera géré par l’équipe obligataire et performance absolue de la banque privée.Ce fonds pourrait investir dans une large palette d’instruments obligataires, y compris des titres à taux variable émis par des gouvernements ou des entreprises et des émetteurs des marchés émergents. Il vise à générer un revenu d’intérêt («interest income») tout en maintenant une liquidité optimale. La duration moyenne des actifs ne pourra pas dépasser trois ans et le fonds est libellé en dollars. Son indice de référence est le Citi United States WGBI 1-3 Year TR.
20/08/2014

Allianz Popular AM rationalise sa gamme de fonds

Allianz Popular Asset Management met de l’ordre dans sa gamme de fonds. Le sixième gestionnaire d’actifs en Espagne en termes d’encours (8,15 milliards d’euros) a en effet décidé de procéder à plusieurs fusions de produits afin de créer des véhicules de plus grande taille, rapporte Funds People.La société va ainsi fusionner deux fonds obligataires internationaux, le véhicule Eurovalor Renta Fija Internacional étant absorbé par Eurovalor Bonos Emergentes qui, à l’issue de l’opération, affichera désormais 6,6 millions d’euros d’actifs sous gestion. Dans le domaine des produits multi classe d’actifs, le fonds Popular Diversificacion va être absorbé par Eurovalor Ahorro Activo, ce dernier affichant à l’avenir 35,2 millions d’euros d’encours selon des données à fin juin.
20/08/2014

L’espagnol Arquigest lance son premier fonds actions

Arquigest, la société de gestion du groupe Arquia (Caja de Arquitectos), étoffe sa gamme de produits avec le lancement de son premier fonds actions investi dans la zone euro, Arquiuno Bolsa, rapporte Funds People. Il s’agit du quatrième produit de la gamme d’Arquigest.D’après la notice d’information transmise au régulateur local, la CNMV, ce nouveau véhicule investira au moins trois quarts de son exposition totale en actions avec un minimum de 60 % dans des titres de la zone euro. Le fonds pourra toutefois investir également dans des actions nord-américaines et jusqu’à 10 % de son portefeuille dans les marchés émergents. Arquigest appliquera 1,8 % de commissions de gestion et 0,2 % de frais d’entrée.
20/08/2014

DekaBank propose un fonds actions à risque contrôlé

DekaBank, le gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes, a annoncé le lancement d’un fonds actions à risque maîtrisé. Chaque titre candidat à l’intégration du portefeuille du Deka-StrategieInvest est analysé. Le degré d’exposition aux actions est ensuite déterminé selon le niveau de volatilité des marchés, et peut se situer entre 20 % et 100 %. Lorsque l’environnement de marché est considéré comme «normal», l’exposition aux actions sera maintenue à un niveau élevé, précise un communiqué. Le fonds s’adresse aux investisseurs souhaitant participer à la croissance du marché actions dans un environnement de taux bas, tout en maîtrisant le risque de leur investissement, précise Ulrich Neugebauer, responsable de l’investissement quantitatif et ETF chez Deka.CaractéristiquesISIN : DE000DK2EAD4 Frais d’entrée : 3,75 % Frais de gestion : 1,25 % par an
20/08/2014

Jupiter AM ferme un fonds dédié au secteur de l’énergie

Le gestionnaire d’actifs britannique Jupiter Asset Management (Jupiter AM) a annoncé sa décision de fermer dans les prochaines semaines son fonds Global Energy (22 millions de livres d’encours), ce qui implique que Derek Pound, son gérant, quitte l’entreprise «d’un commun accord». Lancé il y a trois ans, le fonds «n’a pas gagné sa taille critique et n’a pas généré les rendements envisagés lors de son lancement», a expliqué Jupiter dans un communiqué pour justifier sa décision. La société de gestion a précisé qu’aucune décision n’a été prise concernant le remplacement de Derek Pound. Ce dernier travaillait chez Jupiter AM depuis 1995.
19/08/2014

Mutuactivos lance un nouveau hedge fund obligataire

La société de gestion alternative espagnole Mutuactivos, filiale de Mutua Madrileña, a enregistré auprès du régulateur local, la CNMV, un nouveau véhicule d’investissement baptisé Mutuafondo Financiación. Ce produit a pour objectif de «mettre à profit la désintermédiation bancaire en Europe, et principalement en Espagne», selon la notice d’information publiée par la CNMV. A ce titre, ce nouveau fonds, dont l’indice de référence est le BofA Merrill Lynch BB-B European Currency High Yield Index, investira 100 % de son portefeuille dans des obligations, essentiellement de la dette d’entreprise et de la dette émise pour le financement de projets (énergie et infrastructure, par exemple) ou de la titrisation (jusqu’à un tiers de son exposition totale). De même, de manière minoritaire, ce véhicule pourra investir dans des obligations publiques, de dépôts et des instruments monétaires cotés ou non. Le fonds ciblera principalement des émetteurs européens, essentiellement espagnols, mais pourra également investir dans des pays extérieurs au Vieux Contient incluant même des émetteurs de pays émergents. Son risque maximal sera de 10%. Quant à la qualité de crédit des émissions, 100 % de son exposition pourra être dans de la dette avec une notation inférieure à BBB- chez S&P ou équivalente. La duration moyenne du portefeuille sera comprise entre six et sept ans, bien que le gestionnaire d’actifs n’exclut pas de réduire cette durée en fonction des conditions de marché.
19/08/2014

Les mutual funds actions américaines décollectent en juillet pour le troisième mois consécutif

Les mutual funds dédiés aux actions américaines ont enregistré au mois de juillet une décollecte de 11,4 milliards de dollars, après -8,3 milliards de dollars en juin et -6,9 milliards de dollars en mai, selon des statistiques communiquées par Morningstar.La collecte des mutual funds de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires ) est toutefois demeurée positive à 14,4 milliards de dollars, un montant nettement inférieur à ceux des mois précédents. Les fonds obligataires ont encore attiré 11,4 milliards de dollars, ce qui porte la collecte de ces fonds à 69,9 milliards de dollars depuis le début de l’année. Seules les actions internationales ont fait mieux avec une collecte cumulée sur sept mois de 73,89 milliards de dollars. Les fonds d’obligations high yield ont subi une décollecte de 7,9 milliards de dollars, après seulement -466 millions en juin et une collecte de plus de 1,2 milliard par mois au cours des mois précédents sauf janvier. Les fonds passifs ont continué de dominer le paysage, avec une collecte de 14,1 milliards de dolllars en juillet, contre seulement 0,3 milliard de dollars pour les fonds actifs.
19/08/2014

Collecte nette positive des OPC monétaires et obligataires en juin

En juin, les souscriptions nettes d’OPC non monétaires sont positives pour le cinquième mois consécutif, pour un montant de 1 milliard d’euros en données cvs, après 3 milliards en mai, grâce aux fonds obligations (+1,8 milliard), les autres catégories de fonds, dont les fonds actions, enregistrant des retraits nets, selon des statistiques communiquées par la Banque de France.La valorisation des fonds s’atténue en juin (+0,2 milliard contre + 14,3 milliards en mai), les fonds actions enregistrant une valorisation négative (-0,9 milliard). Sur un an, les flux cumulés sont positifs (+4,5 milliards), les souscriptions positives des fonds obligations (+13,7 milliards) et des fonds mixtes (+2,1 milliards) l’emportant sur les retraits nets des fonds actions (-1,9 milliard) et des autres fonds (-9,4 milliards). Les OPC monétaires ont enregistré en juin une collecte nette positive de 1,1 milliard en données cvs après une décollecte de 2,7 milliards d’euros en mai. Les souscriptions nettes de titres d’OPC monétaires (+1,1 milliard en données cvs consolidées) proviennent principalement du secteur des sociétés non financières (+2,2 milliards) et des assurances (+1,5 milliard) tandis que les établissements de crédit procèdent à des retraits nets (-3,4 milliards). Sur un an, les rachats nets de titres d’OPC monétaires atteignent -23,9 milliards, soit 8,0 % de l’encours consolidé de fin juin 2013. L’encours des OPC monétaires s’inscrivait à 996,8 milliards d’euros à fin juin, l’encours des des OPC monétaires étant de 276,8 milliards d’euros à la même date.
19/08/2014

China Universal ferme un fonds à 28 jours

China Universal Asset Management (China Universal) est devenu le premier gestionnaire d’actifs de Chine continentale à annoncer la fermeture d’un produit de mutual fund, selon Asia Asset Management. Les actionnaires du groupe chinois devraient en effet voter la fermeture de China Universal 28-day, un fonds à 28 jours, le 16 Septembre. China Universal justifie la fermeture de ce produit de gestion de fortune à court terme en expliquant qu’il est semblable à un autre fonds de 30 jours, dont « le cycle de souscription et de rachat est mieux adapté aux modèles d’investissement des clients ». En outre, la société a déclaré que la fermeture du produit lui permettra de réduire ses coûts. Chine Universal propose actuellement six fonds de gestion de patrimoine à court terme, sur des maturités de 7, 14, 21, 28, 30 et 60 jours.
19/08/2014

UBP lance un nouveau fonds actions internationales

Le gestionnaire d’actifs suisse Union Bancaire Privée (UBP) vient de lancer un nouveau fonds actions internationales «income» dont la vocation est d’offrir aux investisseurs une source cohérente de rendement de faible volatilité, croit savoir Citywire Global. Baptisé UBAM Global Equity Income, ce véhicule a été officiellement lancé à la fin du mois de juillet. Ce fonds, domicilié au Luxembourg au format Ucits, repose sur une stratégie déjà existante et mise en preuve pour les clients de la banque privée d’UBP depuis 2009. Le nouveau produit, tout comme la stratégie existante, est co-géré par Martin Moeller et Claudio Borrelli, tous deux gérant déjà le fonds UBAM 30 Global Leaders Equity. Dans le cadre de ce nouveau véhicule, les deux gérants se concentreront principalement sur les entreprises des secteurs des télécoms, des «utilities» et de la consommation grand public. Le fonds sera surpondéré sur les marchés actions européens et sous-pondéré sur les marchés actions américains et japonais.
19/08/2014

Les actifs des fonds monétaires américains en recul au deuxième trimestre

Les actifs sous gestion des fonds monétaires américains ont reculé de 4% entre mars et juin pour s'établir à 628 milliards de dollars, selon le dernier rapport trimestriel de Moody’s sur le secteur. Il s’agit du deuxième trimestre consécutif de baisse qui reflète l’inquiétude de certains investisseurs dans l’attente de l’introduction de la nouvelle réglementation sur les fonds monétaires.Les actifs sous gestion des fonds monétaires libellés en euro ont en revanche enregistré une croissance de 18,2% au deuxième trimestre pour terminer à 74 milliards d’euros, selon un autre document trimestriel de Moody’s sur le secteur européen. Une évolution liée au regain d’activité sur le front des fusions et acquisitions, ce qui a entraîné le maintien dans des produits monétaires de liquidités jusqu'à la clôture effective des opérations. Les fonds libellés en sterling ont vu leurs actifs sous gestion se maintenir au deuxième trimestre aux alentours de 100 milliards de livres, selon le rapport trimestriel sur le secteur publié par Moody’s.
18/08/2014

DeAWM renomme un fonds actions internationales

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) vient de renommer et d’étendre les attributions de son fonds actions internationales DWS Top 50 Welt (1,4 milliard d’euros d’encours), révèle Citywire Global. Le véhicule concerné est ainsi rebaptisé DWS Top World, avec effet immédiat.Ce changement de nom s’accompagne d’une évolution dans sa stratégie d’investissement afin de leur rendre plus flexible et de permettre à son gérant, à savoir Nils Ernst, d’avoir accès à un univers d’investissement plus vaste. Ainsi, ce véhicule, initialement lancé en 1997, ne sera plus limité à 50 positions en portefeuille. Le gérant aura en effet la possibilité de détenir entre 40 et 60 valeurs en portefeuille, précise le site d’information britannique. De même, le fonds change d’indice de référence, abandonnant le MSCI World Index pour adopter le Dow Jones Global Titans.

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