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Fonds

juillet 2014

30/07/2014

BlackRock ferme un fonds long/short actions européennes

BlackRock a décidé de fermer un fonds long/short actions européennes, BSF European Opportunities Extension fund, à la fois aux nouveaux investisseurs mais aussi aux investisseurs existants en raison d’une forte progression de son encours depuis le début de l’année, rapporte Citywire. BSF European Opportunities Extension fund, un des principaux fonds Ucits alternatif de la firme américaine, est co-géré par Zehrid Osmani, Simon Hunter et David Tovey. Focalisé sur les marchés européens d’actions, le fonds affichait un encours de 681 millions d’euros au 30 juin dernier selon BlackRock. Au cours des trois années terminées le 30 juin 2014, le fonds a délivré un rendement de 85,2% soit une bien meilleure performance que la moyenne de l’ensemble des fonds comparables.
30/07/2014

Le fonds Nordea 1 – Emerging Stars Equity Fund franchit le seuil du milliard de dollars d’encours

Quelques mois seulement après avoir célébré son troisième anniversaire, Nordea 1 – Emerging Stars Equity Fund a franchi la barre du milliard d’US dollars d’encours sous gestion. «La régularité des flux de souscription au cours des derniers mois prouve que l’appétit pour le risque est de retour malgré un début d’année difficile. Les investisseurs sont en train de revenir sur les marchés émergents, qui constituent l’une des rares thématiques d’investissement combinant valorisation attrayante et fort potentiel de croissance», souligne Nordea. Les souscriptions proviennent de clients institutionnels, de banques privées et de clients retail à travers le monde.
30/07/2014

Morgan Stanley lance un fonds de Nezu Asia sur sa plateforme

La banque américaine Morgan Stanley s’est associée au hedge fund Nezu Asia Capital Management basé à Hong Kong pour distribuer sur sa plateforme FundLogic dédiée aux fonds alternatifs, Nezu Cyclicals Japan fund, l’un des fonds phares de la firme asiatique, rapporte Citywire. A travers ce partenariat, ce fonds devient disponible en format Ucits et se voit rebaptisé MS Nezu Cyclicals Japan UCITS. Ce véhicule a vocation à investir en Asie mais en se focalisant clairement sur le Japon a travers une approche long/short. « Cette stratégie vise à générer de la performance à travers un stock picking fondamental strict et focalisé sur les secteurs cycliques japonais » a déclaré Stéphane Berthet, qui dirige la plate-forme FundLogic Alternatives chez Morgan Stanley. Le fonds MS Nezu Cyclicals Japan UCITS est d’ores et déjà prêt à être commercialisé en France, Allemagne, Italie, Royaume-Uni, Espagne et Suisse.
29/07/2014

Blackstone rachète un immeuble à Brookfield Property Partners

Blackstone a annoncé l’acquisition de l’immeuble 125 Old Broad Street à Londres pour 320 millions de livres à Brookfield Property Partners. L’acquisition se fait pour le compte de la stratégie Blackstone’s Core Plus. 125 Old Broad Street se trouve dans le centre de Londres. Les locataires principaux sont DTZ, King & Spalding, Gide Loyrette Nouel, Landmark et Renaissance Re.
29/07/2014

L’assurance-vie enregistre une collecte nette de 1,2 milliard d'euros

Selon les derniers chiffres de l’Association Française de l’Assurance, l’assurance vie a enregistré une collecte nette de 1,2 milliard d’euros au mois de juin. La collecte nette s'établit à 10,3 milliards d’euros depuis le début de l’année.L’encours des contrats d’assurance vie (provisions mathématiques + provisions pour participation aux bénéfices) s’élève à 1.490,2 milliards d’euros à fin juin 2014.Le montant des cotisations collectées par les sociétés d’assurances au cours des six premiers mois de 2014 est de 63,8 milliards d’euros, contre 61,9 milliards d’euros sur les six premiers mois de 2013.Les prestations versées par les sociétés d’assurances sur la même période s'élèvent à 53,5 milliards d’euros (53,9 milliards d’euros sur les six premiers mois de 2013).
29/07/2014

AXA Real Estate fait l'acquisition d'un immeuble à Berlin

AXA Real Estate (AXA Investment Managers Deutschland) a annoncé avoir fait l’acquisition de l’immeuble de bureau Park Kolonnaden à Berlin. L’actif a été acheté pour 50 millions d’euros auprès d’une filiale de HVB Immobilien AG, pour le compte d’une joint venture fondée avec deux clients institutionnels.
29/07/2014

Yuanta va lancer le premier ETF futures commodity à Taiwan

Yuanta Securities Investment Trust Company (Yuanta SITC) serait en passe de lancer le premier ETF sur futures de matière premières à Taiwan dès le quatrième trimestre de cette année selon, Asia Asset Management qui cite Commercial Times.Cette décision intervient alors que la Financial Supervisory Commission de Taiwan (FSC) a récemment assoupli les règles (régies par la ‘Regulations Governing Futures Trust Funds’) sur les matières premières pour les fonds. Les gérants d’actifs locaux sont maintenant autorisés à lever des fonds destinés notamment à des opérations de capital investissement sur les matières premières. (Voir NewsManagers du 16 juillet).
29/07/2014

Van Eck et China AMC lance un ETF répliquant le ChiNext aux Etats-Unis

La filiale de ChinaAMC basée à Hong Kong, China Asset Management et la société de gestion américaine Van Eck Global ont lancé en partenariat, Market Vectors ChinaAMC SME-ChiNext ETF, rapporte Asia Asset Management. Il s’agit du premier ETF quotté aux Etats-Unis répliquant un indice China A-shares focalisé sur le SME et le ChiNext souvent décrit comme le marché des valeurs de croissance à la chinoise créé sur le modèle du Nasdaq à New York.
28/07/2014

Les ETF européens attirent plus de flux que les ETF américains

A fin 2013, l’encours des ETF européens s'élevait à 445,2 milliards de dollars, soit 330,6 milliards d’euros, selon les données publiées par Deutschen Bank et citées par «FundResearch». La hausse des encours, l’an dernier, représente 60,8 milliards de dollars par rapport à fin 2012. L’attirance pour les ETF européens se confirme encore plus fortement cette année. Entre le premier janvier et le 16 juillet 2014, la progression des encours atteint d’ores et déjà 50,2 milliards de dollars, soit plus de la moitié du total des souscriptions de l’an dernier. La tendance est moins favorable pour les ETF américains, qui font face à un ralentissement des souscriptions. A fin 2013, ces produits pesaient au total 1.610 milliards de dollars et ont attiré 400 milliards de dollars l’an dernier. Entre début janvier et le 16 juillet, les souscriptions s'élèvent à 160 milliards de dollars, soit une progression moins forte qu’en 2013, note «FundResearch».
28/07/2014

Les fonds diversifiés enregistrent des souscriptions record en juin

En juin, les fonds diversifiés ont enregistré sur le marché européen des souscriptions à un niveau jamais atteint, selon les données de Morningstar. Les entrées nettes se sont élevées à 12,5 milliards d’euros pour cette catégorie. Malgré ce record, ce n’est pas la catégorie ayant attiré le plus de souscriptions. Il s’agit de la catégorie des fonds obligataires, avec 18,5 milliards d’euros au mois de juin. Depuis le début de l’année, ces fonds ont même engrangé 73,7 milliards d’euros (+4,5% sur six mois). Au total, les souscriptions ont atteint 32,1 milliards d’euros pour les fonds européens, contre 37,4 milliards en mai. Depuis le début de l’année, les flux entrants se sont élevés à 212,6 milliards, indique Morningstar. Les fonds actions ont fait moins bien en juin, en comparaison avec les obligataires. Cette catégorie n’a attiré que 730 millions d’euros. Soit le niveau le plus faible depuis juin 2013. Depuis le début de l’année, cette catégorie a enregistré des souscriptions de 36 milliards d’euros, ce qui correspond à une croissance relativement faible de 1,8% entre janvier et juin, note Morningstar.
28/07/2014

Le fonds souverain japonais s’offre les services d’un spécialiste du PE

Le fonds souverain japonais, le GPIF (Japan’s Government Pension Investment Fund), recrute Hiromichi Mizuno, partner chez Coller Capital à Londres, en tant que responsable private equity dans le cadre de sa nouvelle stratégie visant à investir une plus grande part de son portefeuille dans des actifs risqués, rapporte Asia Asset Management citant Reuters. Plus précisément, Hiromichi Mizuno, intègre le comité d’investissement du GPIF dans le cadre d’un contrat à durée déterminée de deux ans. Il conserve son poste au sein de Coller Capital et reste à ce titre basé à Londres mais il se rendra aux réunions du comité à Tokyo. Avant de rejoindre Coller Capital en 2003, Hiromichi Mizuno avait occupé plusieurs fonctions à haute responsabilité dans le private equity et la finance corporate à New York au sein de l’ex Sumitomo Trust & Banking.
24/07/2014

Nouveau gérant pour le JPM Systematic Alpha

Le fonds JPM Systematic Alpha (1,5 milliard d’euros d’encours) ne sera dorénavant plus géré par Gareth Witcomb mais par Wei Li, qui l’assistait jusqu'à présent à la gestion du produit, selon Citywire. Gareth Witcomb conserve son poste de gérant au sein de la société de gestion JPMorgan AM mais se concentrera désormais sur l’offre produits au sein de la gamme.
24/07/2014

JP Morgan AM va liquider 5 fonds obligataires à échéance

JP Morgan Asset Management, s’apprête à fermer cinq fonds obligataires à échéance dédiés aux marchés émergents et au segment hight yield, révèle Citywire. Les cinq fonds concernés sont : • JPMorgan Investment Funds – Emerging Markets Corporate Bond Fund Portfolio I • JPMorgan Funds – Emerging Markets Corporates Bond Portfolio Fund II • JPMorgan Funds – Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund III • JPMorgan Fund High Yield Bond Portfolio I • JPMorgan Fund High Yield Bond Portfolio II Le premier fonds de cette liste était géré par Pierre-Yves Bareau qui supervise la division dette émergente au sein de JP Morgan AM et Scott McKee. Le fonds High Yield Bond Portfolio I était géré par William Healey. Le fonds High Yield Bond Portfolio II était géré par le duo Robert Cook, global head of high yield et Peter Aspbury. Un porte parole de JP Morgan AM explique que « depuis le lancement de ces fonds, les conditions de marchés ont changé significativement […] le rally obligataires a poussé les prix à la hausse incitant les émetteurs à rembourser les obligations avant leur date d’échéance […] Dans ces conditions, la décision a été prise de liquider ces fonds obligataires à échéance dans l’intérêt des souscripteurs ».
24/07/2014

Rivage Investment fait évoluer son fonds Rivage Europe Finance

Spécialisée dans les fonds de crédit et d’infrastructure, la société de gestion Rivage Investissement vient de procéder à plusieurs modifications des caractéristiques de son fonds Rivage Europe Finance. Investi sur le segment des obligations émises par les institutions financières européennes (banques, assurances), le fonds change d’indice de référence. Le fonds adopte l’Euro Financial Index calculé par Bank of America Merrill Lynch (EB00) qui rassemble des obligations senior et subordonnées émises par les institutions financières notées dans la catégorie investment grade. Par ailleurs, une limite sur l’exposition maximale au high yield est désormais établie, à 15 %. Une autre limite portant sur l’exposition crédit maximale du fonds établie a été fixée à 130%. Enfin, la durée de placement recommandée a été ramenée de 5 ans à 3 ans «afin de tenir compte du renforcement des limites prudentielles du fonds et de la baisse du risque crédit des institutions financières au sein de la zone euro», indique un communiqué de la société de gestion.Inchangé, le processus de gestion du fonds mixe l’analyse fondamentale des émetteurs et l’optimisation des supports les plus appropriés afin de s’exposer à chacun d’eux en utilisant le support le plus adéquate (obligations foncières, dettes senior, titres subordonnés et CDS). Enfin, la construction du portefeuille s’inscrit dans un cadre de limites maximales de risques sur les pays, les émetteurs et les types de dettes par émetteur. L’approche vise à découpler au maximum la gestion de la duration crédit de la duration taux.Caractéristiques du fonds FCP UCITS IV de droit françaisCode ISIN: part C FR0010962159 - part D FR0010962043Frais de gestion fixes : 1,5%Frais de sur-perf. : 20% au-delà de l’indice EB00Sous. / Rachat: hebdomadaire, le vendredi avant 12h00.Souscription minimum : 1 000€Performance: +38% sur les trois dernières années/+5,5% depuis le début de l’année.
24/07/2014

KanAm Grund vend un immeuble de Saint-Denis à Primonial Reim

KanAm Grund a cédé pour le compte d’un de ses fonds l’ensemble immobilier de bureaux « Le Dionys » à Primonial Reim. Situé à Saint-Denis (93), l’ensemble immobilier indépendant totalise une surface utile totale d’environ 14.000 m² et bénéficie de 270 emplacements de parking en sous-sol. Livré en 2005, l’actif est loué en totalité au RSI depuis sa livraison.
24/07/2014

Rivage réalise le premier closing de son fonds Rivage Euro Dette Infrastructure

La société de gestion Rivage Investissement a réalisé, le 1er juillet, le premier closing de son fonds professionnel spécialisé (FPS) en dette d’infrastructures à hauteur de 172 millions d’euros avec une dizaine d’institutionnels, rapporte L’Agefi. Egalement fonds de prêts à l'économie (FPE), Rivage Euro Dette Infrastructure sera rouvert à l’occasion de trois prochaines échéances «liquidatives» (fin septembre, fin décembre, fin mars), avec pour objectif d’atteindre au moins 250 millions d’euros dès la première. Cette nouvelle offre s’inscrit dans la volonté de la société de gestion de proposer une plate-forme dette d’infrastructures avec la plus grande souplesse possible en termes de véhicules pour les investisseurs.L'équipe de gestion passe systématiquement par des banques pour l’origination des prêts, même si elle peut participer à leur structuration. Elle préfère également les prêts aux obligations, avec une duration moyenne de 10 ans (maturités jusqu'à 30 ans sur les PPP), et vise un rendement d’au moins 4% nets par an.
23/07/2014

Tungsten Capital Management étoffe son équipe de gestion

Tungsten Capital Management a recruté deux gérants, Michael Günther et Pablo Hess. Les deux rejoignent la société de gestion allemande en provenance de Trycon GCM. Parallèlement à ce recrutement, Tungsten va intégrer au sein de sa gamme deux fonds de Trycon.
22/07/2014

Credit Suisse reprend à Wellington la gestion d’un de ses fonds

Credit Suisse, qui avait confié la supervision de Credit Suisse (Lux) Equity Energy fund, dans le cadre d’un mandat de gestion, à la société d’investissement basée à Boston, Wellington Management qui affiche 900 milliards de dollars d’encours, a décidé de mettre fin à ce partenariat en rapatriant la gestion de son fonds en interne, rapporte Citywire.Credit Suisse (Lux) Equity Energy fund a été lancé en 2006 et était géré jusqu’à fin mai par Nilesh Undavia et Gregory LeBlanc selon Morningstar. La gestion du fonds a maintenant été transférée à Patrick Fehr et Thomas Amrein. Credit Suisse explique ce choix par une amélioration de son expertise et de ses moyens de recherche dans le secteur de l’énergie, et des industries qui s’y rapportent, d’une part et sa volonté de modifier l’approche d’investissement d’autre part. Les deux nouveaux gérants seront chargés d’adopter une approche plus thématique que leurs prédécesseurs. Ils miseront davantage sur leurs convictions en réduisant le nombre de lignes en portefeuille et élargiront l’exposition du fonds aux opportunités d’investissements dans le secteur de la fracturation des huiles et gaz de schiste aux Etats-Unis. Par ailleurs le fonds continuera à fonctionner avec un processus de sélection quantitative complété par une approche qualitative et des idées d’investissement thématiques.
22/07/2014

Les hedge funds ne misent plus sur les céréales

Les « hedge funds » parient désormais sur un repli des prix du soja, une première depuis 2011. Plus généralement, on observe un désintérêt croissant des investisseurs spéculatifs pour les produits agricoles selon Les Echos.Depuis le début du mois de mai, à la Bourse de Chicago, les cours des céréales enregistrent une chute quasi ininterrompue. En moins de trois mois, les principaux contrats à terme sur le maïs et sur le blé ont perdu plus de 25% de leur valeur. Ils sont au plus bas depuis juillet 2010. Dans son dernier rapport publié à la mi-juillet, le département américain de l’Agriculture estime que la prochaine récolte de maïs, « dopée » par des conditions de culture idéales, sera la deuxième plus importante jamais réalisée aux Etats-Unis. Dans une note très récente, Goldman Sachs explique qu’en raison de la progression des superficies cultivées notamment aux Etats-Unis et au Brésil, « les marchés agricoles entrent dans les premières phases d’un marché baissier structurel qui risque de durer plusieurs années ».

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