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juillet 2014

21/07/2014

Les sociétés de gestion chinoises s’apprêtent à lancer des fonds au Royaume-Uni

Trois des plus importantes sociétés de gestion chinoises, en termes d’encours, E Fund Management, Haitong Securities et CSOP Asset Management, ont récemment sillonné l’Europe avec Citigroup pour rencontrer des sociétés de gestion européennes et préparer le lancement de fonds Ucits selon Stewart Aldcroft, chef exécutif pour l’Asie de CitiTrust, le département « securities and funds services » de Citigroup, rapporte le Financial Times. Ces futurs produits seront des fonds focalisés sur l’économie chinoise destinés à des investisseurs européens. E Fund Management serait même sur le point de créer une filiale pour s’implanter à Londres selon un acteur important de l’industrie de la gestion d’actifs britannique souhaitant rester anonyme.
21/07/2014

Les hedge funds s’attendent à une de leurs pires performances depuis 2008

Les gérants de hedge fund s’attendent à réaliser, en 2014, une de leurs plus mauvaises performances annuelles depuis la crise financière, rapporte le Financial Times. Une crainte liée au niveau de valorisation des marchés actions qu’ils jugent à présent tendu d’une part, et à la montée des risques géopolitiques d’autre part. Environ deux tiers des gérants de hedge fund anticipent un rendement annuel de « 6% ou moins » en 2014, selon les données fournies par Preqin qui a interrogé 150 hedge funds repésentant 380 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Parmi eux, 44% s’attendent même à un rendement annuel inférieur à 5%. Un tel scénario ferait de 2014 la plus mauvaise année post crise en termes de rendements après 2011 pour l’industrie des hedge funds. Cette dernière a enregistré des gains à deux chiffres en 2009 et 2010, une performance négative en 2011 (-5,2%), et des hausses respectives de 6,4% et 9,1% en 2012 et 2013. A ce stade de l’année, bien que l’industrie des hedge funds, dans son ensemble, affiche une performance de +3,2% sur 2014, environ un quart de tous les hedge funds suivis par Preqin affichent des rendements négatifs depuis le premier janvier.
18/07/2014

Carlyle et Cardinal limitent leur fonds à 292 millions d'euros

La société de gestion d’actifs américaine, Carlyle Group qui gère environ 200 milliards de dollars et Dublin Cardinal Capital Group, la société de gestion spécialiste de la gestion alternative basée à Londres, ont annoncé en début de semaine avoir fermé à toute souscription leur fonds géré en commun, Carlyle Cardinal Ireland Fund. Ce dernier a atteint un encours de 292 millions d’euros. Ce fonds de private equity qui privilégie les valeurs de croissance, cible exclusivement les petites et moyennes sociétés irlandaises. « Le succès de cette levée de fonds reflète l’avenir prometteur de l’économie irlandaise. L’expertise de Carlyle conjuguée à l’expérience et la connaissance de Cardinal sur le marché irlandais nous permettra de trouver ensemble les meilleurs opportunités d’investissement en Irlande », a déclaré Robert Easton, qui dirige l’équipe CCI de Carlyle.
18/07/2014

Blackstone paie 3,615 milliards le portefeuille de crédits de Catalunya Banc

Le fonds de capital investissement Blackstone a payé 3,615 milliards d’euros un portefeuille de crédits immobiliers qui appartenait à la banque espagnole Catalunya Banc, rapporte Reuters. Le Frob, fonds de restructuration du système bancaire espagnol, a mis 572 millions d’euros sur la table pour que l’affaire se fasse, a précisé la banque espagnole jeudi. La valeur comptable du portefeuille de crédits, dont près de la moitié sont en défaut, est de 6,392 milliards d’euros et Catalunya Banc a dit avoir constitué pour 2,205 milliards d’euros de provisions.
18/07/2014

Europe Asset lance un fonds diversifié

La société Europe Asset qui propose des services dédiés aux CGP, courtiers et CIF vient de lancer Europe Asset Patrimoine, un OPCVM diversifié élaboré avec la société de gestion Von der Heydt Invest SA. (Banque privée allemande Bankhaus von der Heydt). Le fonds Ucits repose sur une stratégie de gestion alternative qui capitalise sur les produits de placement à revenu fixe (à hauteur de 90%) et sur les devises (à hauteur de 10%). Europe Asset Patrimoine investit à 70% sur des comptes à terme souscrits auprès des collectivités, et 20% sur des solutions immobilières. Ce sont des revenus fixes peu volatiles. Enfin, 10% sont investis sur le marché des devises qui bénéficie d’une faible corrélation aux marchés financiers et d’une faible volatilité. L’OPCVM a un objectif de performance de 7 % net par an, pour une durée d’investissement recommandée de 7 à 8 ans. Code ISIN : LU1075236775
17/07/2014

HSBC GAM lance un fonds actions à faible volatilité

HSBC GAM a lancé fin juin HSBC GIF Global Equity Volatility Focused fund, un fonds actions global à faible volatilité. Domicilié au Luxembourg ce nouveau fonds a pour objectif de générer un rendement à long terme tout en maintenant la volatilité du fonds à un niveau inférieur à celle de l’indice MSCI All Country World. Plus de la moitié du fonds sera investie sur le marché américain le solde se répartissant entre Royaume-Uni, le Japon, la Chine, l’Allemagne, l’Australie, le Canada, le Danemark, la Suisse et la Thaïlande. Selon HSBC GAM, «l'économie mondiale se reprend progressivement avec l’amélioration des données macro-économiques et des bénéfices des sociétés […] Toutefois, la poursuite de la réduction de l’assouplissement quantitatif (QE) en 2014 conjugué au risque géopolitique, signifie que les marchés peuvent connaitre des phases de forte volatilité marqués par la correction des actifs risqués. […] Les investisseurs qui veulent profiter des avantages de l’investissement en actions, mais qui craignent l’incertitude du marché, peuvent envisager des stratégies d’investissement qui visent à réduire la volatilité de leur portefeuille, tout en générant du rendement »La brochure de présentation de ce nouveau fonds mise en ligne par HSBC est accessible via le lien ci-dessous : http://www.assetmanagement.hsbc.com/sg/attachments/gevf_brochure_final_cropped_16_jun.pdf
17/07/2014

Premier closing à 200 millions d'euros pour le nouveau fonds de Keensight Capital

Keensight Capital a indiqué avoir réalisé avec succès le premier closing du fonds Keensight IV à hauteur de 200 millions d’euros, rapporte L’Agefi. La société entend bien rester le «partenaire privilégié des entreprises européennes rentables en forte croissance dont le chiffre d’affaires est compris entre 10 et 150 millions d’euros».
16/07/2014

BlackRock lance un fonds long/short equity global

BlackRock a lancé un fonds actions de performance absolue, au format Ucits, qui vise à offrir aux investisseurs une exposition aux marchés développés du monde entier, rapporte Citywire. Appelé BSF Global Long/Short Equity fund, ce nouveau fonds sera co-géré par Kevin Franklin, gérant principal pour les stratégies mondiales au sein de l’équipe de recherche actions chez BlackRock, et Gearoid Neligan. Le fonds utilise une approche d’investissement systématique et cherche à générer un rendement de l’ordre de 5% à 7% par an après déduction des frais qui s’appliqueront au-delà d’une performance équivalente au rendement T-Bills 3 mois, avec une volatilité cible de 7%. Ce fonds sera peu corrélé à la performance des actions traditionnelles en raison de sa forte diversification. Il aura vocation à investir dans un univers de 3000 sociétés parmi les plus liquides réparties dans 25 pays développés. Ce fonds alternatifs présente une structure inspirée d’un fonds commun de placement américain existant lancé en Décembre 2012. Le fonds est actuellement autorisé à la vente en Suède, Norvège, Irlande, Royaume-Uni, Finlande, Espagne, France, Danemark, Allemagne, Pays-Bas, l’Autriche, la Belgique et l’Italie.
15/07/2014

BBVA AM étoffe sa gamme de fonds passifs

BBVA Asset Management (BBVA AM) vient de compléter sa gamme de fonds passifs avec le lancement cette semaine de nouveaux véhicules avec objectif de rendement non garanti, rapporte Funds People. Le premier fonds, baptisé BBVA Bonos Patrimonio XVIII, investit dans la dette publique espagnole. Son horizon d’investissement est fixé à juin 2021 et son objectif est d’obtenir un taux de rendement annuel équivalent de 1,30%. 96,5% de son portefeuille sera investi dans des obligations publiques espagnoles, le solde étant investi en liquidité. Le montant minimal d’investissement initial est fixé à 600 euros tandis que ses frais de gestion sont de 0,65%. Le deuxième fonds, baptisé BBVA Oportunidad Acciones III investira principalement en dettes publiques espagnoles et liquidité mais il sera corrélé à la revalorisation, positive ou négative, des actions de Telefonica, Repsol et Santander. Son horizon d’investissement est fixé à novembre 2018 et son objectif est de dégager un taux de rendement annuel équivalent compris entre -1,21% et + 5,25%. Le montant minimum d’investissement initial est fixé à 3.000 euros et ses frais de gestion sont de 1,05%. Ces deux fonds offrent des fenêtres de liquidité tous les trimestres.
15/07/2014

Tressis Gestión remet de l’ordre dans sa gamme de fonds

Le gestionnaire d’actifs espagnol Tressis Gestión a décidé de liquider son fonds global macro à rendement absolu, récemment rebaptisé Inversión Multiestratégica, rapporte Funds People. Interrogé par le site d’information espagnol, Jacobo Blanquer, directeur général de Tressis Gestión, a expliqué que sa société souhaite désormais axer sa politique commerciale sur sa gamme de fonds profilés (Hármatan, Mistral y Bóreas) et ses véhicules Adriza Neutral et Adriza Global.
09/07/2014

Santander AM et BBVA AM fusionnent des fonds obligataires

Santander Asset management (Santander AM) et BBVA Asset Management (BBVA AM) ont tous les deux décidé, en parallèle, de fusionner certains de leurs fonds obligataires à court terme dans le cadre d’une politique de rationalisation de leur gamme respective, révèle Funds People.Ainsi, s’agissant de Santander AM, le fonds Santander Renta Fija Corto Plazo absorbe le fonds Santander Renta Fija Corto Plazo 2. Une opération qui permettra au premier fonds cité, à l’issue de cette fusion, de gérer environ 157,8 millions d’euros d’actifs, selon des données d’Inverco à fin mai citées par le site d’information espagnol. BBVA AM a entrepris une démarche similaire. Ses deux fonds BBVA Bonos Corto Plazo et BBVA Bonos Ahorro Plus sont absorbés par le véhicule BBVA Ahorro Corto Plazo qui atteint ainsi 1,74 milliard d’euros d’actifs sous gestion, toujours selon les mêmes sources en provenance d’Inverco.
08/07/2014

Natixis GAM étoffe sa gamme de fonds actions au Royaume-Uni

Natixis Global Asset Management (NGAM) a lancé un nouveau fonds actions internationales qui se concentre sur la création de valeur à long terme, rapporte Investment Week. Baptisé Global Concentrated Equity OEIC, géré par sa filiale Harris Associates, ce nouveau véhicule a pour objectif de trouver des entreprises sous-évaluées ayant des fondamentaux solides et des équipes de direction tournées vers les actionnaires. Le fonds sera géré David Herro, directeur des investissements pour les actions internationales pour Harris, et Robert Levy, directeur des investissements pour les actions américaines, qui dirigeront une équipe de sept personnes. Selon le site d’information anglais, les investisseurs britanniques pourront avoir accès à ce fonds via différentes plateformes dont Fidelity FundsNetwork, Ascentric, Novia, Transact, 7IM et Raymond James, tandis que la plateforme Cofunds se connectera plus tard dans l’année. Il s’agit du quatrième produit de Natixis dans la gamme britannique OEIC.
08/07/2014

Source lance un ETF pour profiter de "l’effet fin du mois"

Source,le fournisseur européen d’ETF, a annoncé le 7 juillet le lancement d’un nouveau véhicule, baptisé Source Morgan Stanley Europe MEMO Plus UCITS ETF, qui offre une exposition à la stratégie Morgan Stanley Europe MEMO Plus (“MEMO Plus” ou “Month-End Momentum Plus”) et dont l’objectif est de surperformer le marché des actions européennes en utilisant « l’effet fin de mois ».Selon un communiqué, l’effet fin de mois constitue un schéma récurrent sur les marchés actions. En résumé, les actions tendent à surperformer autour de la fin du mois, lorsque les investisseurs perçoivent leur revenu et le réinvestissent. La stratégie Morgan Stanley Europe MEMO Plus cherche à capter cette performance, permettant ainsi d’améliorer le rendement.La stratégie combine un investissement permanent sur le marché actions européen, complété par un investissement supplémentaire, soit une exposition maximale de 200% autour de la fin du mois. De fait, la stratégie MEMO Plus s’expose aux actions européennes via le MSCI Europe. Cependant, autour de la fin du mois, elle prend une exposition supplémentaire, en investissant dans six indices européens. Tous les mois, MEMO utilise un algorithme pour déterminer la période d’investissement optimale pour chaque indice. Sur une période de 13 ans, la stratégie MEMO a surperformé le MSCI Europe de 6% par an en moyenne, précise Source dans son communiqué. Le produit Source Morgan Stanley Europe MEMO Plus UCITS ETF est disponible sur Deutsche Börse en euros. Les frais de gestion sont de 0,30% par an.
08/07/2014

Da Cheng Fund Management voit partir son directeur actions

Cao Xiongfein, directeur du département actions au sein du groupe hongkongais Da Cheng Fund Management, aurait démissionné de son poste, croit savoir Asia Asset Management qui tient cette information de Stock News.Cao Xiongfei, arrivé de Bosera en 2012, occupait également le poste de CIO («chief investment officer») au sein de Da Cheng Fund Management jusqu’en avril avant que le groupe n’annonce qu’il avait cessé d’occuper ce poste pour des raisons personnelles. Liu Ming, directeur général adjoint de Da Cheng Fund Management, devrait remplacer Cao Xiongfei dans ses fonctions. Cette démission arrive alors que Da Cheng Fund Management, sixième plus gros gérant d’actifs de Chine avec 46 milliards de dollars d’encours, a sous performé son secteur en 2013 en affichant un rendement global de 9,7% contre 14% en moyenne pour ses comparables.
08/07/2014

Renta 4 lance un fonds dédié au Royaume-Uni

La société de gestion espagnole Renta 4 Gestora vient de lancer un nouveau fonds qui investira principalement dans des actifs du Royaume-Uni et qui est conseillé par la société londonienne Hanson Asset Management, une maison indépendante d’investissement et de conseil, rapporte Funds People.Baptisé R4 Hanson UK Opportunities Fund, ce nouveau véhicule a la capacité d’investir librement entre 0% et 100 % dans des fonds tiers pour être ainsi positionné avec la même liberté entre 0 % et 100 % sur des actions, des obligations privées ou publiques, des dépôts ou du monétaire. Ce fonds présente deux particularités: les actifs dans lesquels il investit seront sélectionnés selon des techniques d’analyste fondamentale et au moins 70 % de son exposition totale sera centrée sur des instruments financiers du Royaume-Uni. Le solde pourra être réparti entre les marchés développés et les marchés émergents.
08/07/2014

Morgan Stanley PE Asia attire 1,7 milliard de dollars pour son quatrième fonds

Morgan Stanley a annoncé, le 7 juin dans un communiqué, que sa division private equity en Asie avait levé 1,7 milliard de dollars pour son quatrième fonds asiatique, Morgan Stanley Private Equity Asia IV LP, dans le but de profiter des opportunités d’investissement en Chine et en Corée du Sud, rapporte Reuters. Morgan Stanley Private Equity Asia (“MSPEA”) visait initialement un montant de 1,5 milliards de dollars comme pour son troisième fonds asiatique qui n’avait quant à lui finalement attiré que 1,1 milliard de dollars.« Au cours des deux dernières années, en Chine, nous avons vu les prix d’entrée les plus attractifs depuis 10 ans », a déclaré Chin Chou, CEO de Morgan Stanley Private Equity Asia. Morgan Stanley a contribué à hauteur de 50 millions de dollars soit 3% à cette levée de fonds contre 400 millions de dollars soit 27% pour le troisième fonds lancé par MSPEA.
07/07/2014

Nikko AM enrichit sa gamme de fonds obligataires en Asie

Le gestionnaire d’actifs japonais Nikko Asset Management (Nikko AM) a annoncé, le 3 juillet, le lancement mi-juillet de son premier fonds obligataire chinois «onshore» à Singapour. Ce nouveau véhicule est le fruit d’un partenariat entre Nikko AM Asia Limited, filiale de Nikko AM, Bank of China et DBS Bank. Son lancement intervient alors que Nikko AM a récemment obtenu un quota d’un milliard de renminbi (160 millions de dollars) en mai dernier suite à l’obtention de la licence RQFII (Investisseur institutionnel étranger qualifié pour la gestion en renminbi).Ce fonds, qui attend le feu vert du régulateur, est conçu à destination des investisseurs particuliers de Singapour. Son objectif est de dégager un rendement «total» («total return») et une croissance du capital et des revenus à moyen et long terme à travers une exposition à la devise chinoise et aux instruments obligataires cotés ou non cotés libellés en renminbi. Ce nouveau produit sera disponible à Singapour via Bank of China et DBS Bank, précise Nikko AM dans un communiqué.La société de gestion nippone n’entend pas s’arrêter en si bon chemin. «Il s’agit du premier fonds d’une gamme de solutions RQFII que nous envisageons de fournir au marché», a déclaré Eleanor Seet, «president» de Nikko AM Asia, dans un communiqué sans donner plus de détails.
07/07/2014

Pershing Square progresse de 25% au premier semestre

Le fonds phare de l’investisseur activiste William Ackman revient au premier plan après une année 2013 où de lourdes pertes sur les sociétés Herbalife et J.C. Penney avaient mis le portefeuille à mal, rapporte l’agence Reuters.Le principal portefeuille de Pershing Square Capital Management a progressé de 2,4% au mois de juin, ce qui a porté la performance de la stratégie à 25% sur les six premiers mois de l’année, contre seulement 6% au premier semestre 2013. Les hedge funds auraient progressé en moyenne de 1,77% au premier semestre, selon Hedge Fund Research.
04/07/2014

Morgan Stanley lance un fonds à faible volatilité

Morgan Stanley a lancé une version à faible volatilité de son fonds multi-classes d’actifs géré par Cyril Moulle-Berteaux dont l’encours s’élève à 6,5 milliards de dollars, rapporte Citywire.Morgan Stanley Diversified Alpha Plus Low Volatility fund sera le frère du fonds existant Diversified Alpha Plus fund mais il ciblera un rendement positif dans toutes les conditions de marchés avec une volatilité plus faible que celle de son fonds « sous-jacent ». Ce nouveau fonds sera investi en actions, obligations, ETF, dérivés, devises et produits structurés. Au cours des trois dernières années, le fonds Diversified Alpha Plus a enregistré une performance de 24,5% contre 7,6% pour la moyenne d’un panier de fonds comparables. Ce nouveau fonds à faible volatilité aura un taux de frais sur encours de 1,95% contre 2,05% pour la version originale dont il est dérivé.

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