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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

août 2014

11/08/2014

Source lance un nouvel ETF sur la volatilité

Source annonce le lancement de l’ETF Source J.P. Morgan Macro Hedge Dual Vega Target 4% TR UCITS ETF. Le produit a pour objectif de fournir une exposition à la volatilité et s’adresse selon le promoteur aux investisseurs avertis. C’est le troisième ETF de la série Macro Hedge proposé en collaboration avec J.P. Morgan.Les indices J.P. Morgan Macro Hedge ont pour objectif de capturer les pics de volatilité sur le marché des actions, tout en générant des performances dans des conditions normales de marché. Il s’expose à la volatilité du marché actions américain et combine des positions acheteuses et/ou vendeuses selon les conditions de marché. Pendant les périodes de stress de marché, l’indice peut ajouter une position acheteuse sur la volatilité des actions européennes. L’indice utilise un mécanisme particulier et vise une exposition cible en « Vega » de 4%, ajustant l’effet de levier entre 0% et 100% selon le niveau absolu de la volatilité. « Il s’agit d’une nouvelle fonctionnalité pour la série d’indices J.P Morgan Macro Hedge », commente Rui Fernandes, responsable de la structuration des fonds actions et produits dérivés chez J.P. Morgan. « Les investisseurs ont besoin d’un instrument de couverture qui permet de capturer les pics de volatilité importants tout en évitant les écarts lorsque les conditions de marché sont normales. En réduisant l’exposition dans ces circonstances, nous nous efforçons de générer une performance plus stable ».L’ETF Source J.P. Morgan Macro Hedge Dual Vega Target 4% TR UCITS ETF est négociable sur le London Stock Exchange en dollars. Il est disponible en Autriche, en Finlande, en France, en Allemagne, en Irlande, en Italie (uniquement pour les investisseurs institutionnels), au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Norvège (uniquement pour les investisseurs institutionnels), en Suède et au Royaume-Uni.
11/08/2014

Un ETF dédié aux émergents hors BRICs passe la barre des 250 millions de dollars

EGShares Beyond BRICs ETF, le premier fonds dédié aux marchés émergents hors BRICs vient de dépasser la barre des 250 millions de dollars d’actifs après avoir démarré l’année avec un encours de seulement 22 millions de dollars, rapporte etfexpress.Sur la période courant du début de l’année au 5 août, le fonds affiche une performance de 11,26%, contre 7,74% pour l’indice MSCI Emerging Markets.Le fonds est exposé pour les trois quarts à douze marchés émergents hors BRICs, Corée du Sud et Taiwan. Le fonds est en outre exposé à 25% à des marchés frontières, entre autres le Qatar, Oman, le Kenya, le Nigéria, Sri Lanka et le Vietnam.
11/08/2014

Ashmore ferme un fonds obligataire émergent indexé sur l'inflation

La boutique spécialisée sur les marchés émergents, Ashmore, a liquidé son fonds obligataire indexé sur l’inflation dédié aux pays émergents, croit savoir Citywire. Selon Lipper IM, le Ashmore SICAV Em Mkts Inflation Linked Bond est fermé depuis le 28 juin.Ce véhicule domicilié au Luxembourg, avait été lancé le 21 juin 2011. Au moment de la fermeture, ces actifs sous gestion s’inscrivaient autour de 36 millions de dollars. L’encours avait culminé à 66,3 millions de dollars en septembre 2013.Ashmore n’a pas souhaité commenter l’information mais a retiré le fonds de sa liste officielle répertoriée sur son site internet. Parallèlement, début juillet, Ashmore a lancé une stratégie marchés émergents à duration courte. Depuis son lancement jusqu'à mai 2014, le fonds Ashmore SICAV Em Mkts Inflation Linked Bond a dégagé une performance de 2,25% alors que dans le même temps, l’indice de référence, le Barclays EM Local Curr Govt -10% Country Cap TR GBP, progressait de 7,79%.
11/08/2014

VAM lance un nouveau fonds actions dédié au marché frontière

Le gestionnaire d’actifs luxembourgeois VAM Investment Managers étoffe sa gamme de fonds avec le lancement d’une stratégie actions dédiée au marché frontière, rapporte Citywire Global. Baptisé VAM Funds (Lux) Frontier Markets et lancé officiellement le 1er août, ce nouveau véhicule sera géré via un mandat accordé à la société américaine Driehaus Capital Management.Le fonds investira dans un horizon de cinq à sept ans dans le marchés qui sont définis comme « frontière » par MSCI ou ceux qui dégagent au moins 60 % de leurs revenus de marchés frontières. Conforme au standard Ucits, le produit compte environ 109 entreprises en portefeuille au moment de son lancement. D’un point de vue géographique, il se concentrera principalement sur la zone Chine / Hong Kong, qui représente aujourd’hui 16% de son exposition géographique devant le Brésil, l’Inde, la Corée du Sud et Taiwan.
08/08/2014

Encours record pour Financière Sun Life au deuxième trimestre

L’assureur canadien Financière Sun Life a publié au titre du deuxième trimestre un bénéfice d’exploitation net de 488 millions de dollars canadiens, contre 431 millions pour le deuxième trimestre de 2013. Les résultats ont bénéficié d’une hausse des encours gérés, en progression de 16% par rapport au deuxième trimestre de 2013, pour atteindre 684 C$, grâce aux marchés favorables, à l’accroissement des souscriptions et à l’incidence positive des fluctuations de change. La filiale américaine MFS a présenté de solides résultats et l’actif géré a progressé de 24% pour atteindre 439 milliards de dollars américains «grâce à de fortes rentrées nettes et au rendement vigoureux que continue de produire le secteur des fonds offerts aux particuliers», a précisé le groupe dans un communiqué. « La MFS a de nouveau dégagé un bénéfice d’exploitation et un bénéfice sous-jacent robustes, qui se chiffrent à 133 millions de dollars US au deuxième trimestre, soit une hausse de 32% par rapport au trimestre correspondant de l’exercice précédent », ajoute Financière Sun Life.
08/08/2014

Royal London AM réorganise son offre sur les actions européennes

Remue-ménage chez Royal London Asset Management (RLAM). Le gestionnaire d’actifs britannique a annoncé, ce 7 août, un repositionnement de son offre de fonds dédiés aux actions européennes, son véhicule European Income Fund, lancé en septembre 2008, devenant le European Opportunities Fund. « La nouvelle stratégie du fonds reflète le consensus des investisseurs pour qui l’économie de l’Union européenne est en croissance et certaines poches d’activités vont croître plus rapidement que d’autres », explique RLAM dans un communiqué.Le véhicule European Opportunities Fund investira dans un portefeuille plus concentré de 30 à 40 valeurs de compagnies européennes, hors Royaume-Uni, qui ont un potentiel de croissance supérieur à la moyenne. Dans sa sélection de titres le gestionnaire d’actifs donnera sa priorité aux entreprises qui offrent des produits ou des services de niche qui enregistreront une croissance plus rapide que celle de l’économie, qui opèrent sur des marchés avec de fortes barrières à l’entrée et qui génèrent de solides cash flow. Ouvert aux investissements depuis le 1er juillet 2014, le European Opportunities Fund est géré par Neil Wilkinson.
08/08/2014

Bankia rationnalise sa gamme de fonds actions émergentes

Bankia Fondos, la filiale de gestion d’actifs du groupe bancaire espagnol Bankia, a décidé de réduire sa gamme de fonds actions internationales spécialisées dans les marchés émergents. Selon Funds People, le gestionnaire d’actifs espagnol a fusionné les véhicules Bankia BRICT et Bankia Bolsa Latinoamericana pour donner naissance à un seul et même produit, le fonds Bankia Emergentes. Ce nouveau véhicule, qui affichera 24,6 millions d’euros d’encours selon des données de Morningstar, sera géré par César Gil.
08/08/2014

Allianz GI lance un nouveau fonds actions américaines

Allianz Global Investors (Allianz GI) vient de lancer un nouveau fonds actions dédié aux petites capitalisations américaines, rapporte Fundweb. Baptisé Allianz US Small Cap Equity et géré depuis les Etats-Unis par John McGraw qui dirigera une équipe de quatre gérants de portefeuille, ce véhicule se concentrera sur des entreprises dont la valorisation boursière est comprise entre 100 millions de dollars et trois milliards de dollars. Son portefeuille comprendra environ 130 valeurs et son indice de référence sera le Russell 2000 Growth.Disponible pour les investisseurs britanniques et européens, ce fonds sera en fait une réplique d’une stratégie existante, à savoir le fonds Allianz GI US Small Cap Growth, également géré par John McGraw depuis l’an dernier.
08/08/2014

Le fonds US Small Cap Growth de JP Morgan rouvert aux nouveaux investisseurs

JP Morgan a décidé de rouvrir son US Small Cap Growth, cinq mois seulement après avoir annoncé une procedure de «soft-closing» en raison d’une hausse significative de ses actifs sous gestion, rapporte Citywire Global.L’accès au fonds géré par Eytan Shapiro avait été fermé aux nouveaux investisseurs fin mars alors que son encours approchait de la barre des 400 millions de dollars. Selon des données de JP Morgan, le fonds domicilié au Luxembourg affiche désormais un encours de 142,5 millions de dollars.La réouverture est effective depuis le 1er août, a confirmé JP Morgan qui n’a pas souhaité faire d’autres commentaires.
07/08/2014

BNY Mellon IM lance un fonds asiatique en Espagne

Le gestionnaire d’actifs américain BNY Mellon IM a enregistré auprès de la CNMV, le régulateur espagnol, son fonds BNY Mellon Asian Income Fund, un véhicule qui fait partie de la gamme BNY Mellon Global Funds, rapporte Funds People. Ce produit a pour objectif de faire bénéficier les investisseurs de la croissance économique de la région Asie qui conduit de plus en plus d’entreprises à distribuer des dividendes. Pour y parvenir, le portefeuille de ce fonds se concentre exclusivement sur les actions d’entreprises asiatiques hors Japon en incluant en revanche des actions de sociétés dont le siège est basé en Australie et en Nouvelle-Zélande. Le fonds BNY Mellon Asian Income Fund réplique le Newton Asian Income Fund, une stratégie lancée en 2005, précise le site d’information espagnol. Pour cette raison, la gestion du BNY Mellon Asian Income Fund a été confiée à sa filiale Newton Investment Management, avec Jason Pidcock, directeur de la gestion actions pour l’Asie-Pacifique, à la tête de l’équipe de gestion.
07/08/2014

DSM Capital Partners lance une sicav sur sa stratégie "global growth"

La société de gestion DSM Capital Partners, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 5,6 milliards de dollars, vient de lancer le fonds SICAV Global Growth, qui propose ainsi sa Global Growth Strategy aux investisseurs étrangers.Les actifs sous gestion de la stratégie Global Growth s'élevaient à plus de 600 millions de dollars à la fin du deuxième trimestre 2014. Le fonds est géré par le «co-managing partner» Daniel Strickberger et une équipe de neuf gérants de portefeuille et analystes senior.
06/08/2014

Invesco lance un fonds nourricier dédié à l’international

Invesco a lancé un fonds nourricier offshore pour permettre aux investisseurs basés hors du Royaume-Uni de souscrire indirectement au fonds phare du groupe, Invesco Perpetual Income fund, rapporte Citywire.Baptisé UK Equity Income, ce nouveau fonds sera domicilié au Luxembourg et géré par Mark Barnett, head of UK equities chez Invesco.
06/08/2014

Démission d'une gérante de M&G

Gillian Tiltman a démissionné de son poste de gérante du fonds M&G Global Real Estate Securities Fund (GRESF), a indiqué dans un communiqué la société de gestion britannique M&G Investments. L’intéressée part «poursuivre de nouvelles opportunités au sein d’une autre entité de gestion», précise M&G. C’est l’ancien gérant du fonds GRESF qui reprend la gestion du produit. M&G a indiqué que le fonds fera l’objet d’un examen, même si pour le moment, la méthode de gestion ne change pas. Le fonds GRESF pèse actuellement 164 millions d’euros.
06/08/2014

Progression de 0,61% des Ucits alternatifs depuis le début de l'année

L’indice global Ucits Alternative calculé par Alix Partners affiche une progression de 0,61% depuis le début de l’année jusqu’au 14 juillet. L’indice Ucits Alternative Index des fonds des fonds a enregistré de son côté un gain de 0,28% depuis le début de l’année.Les meilleures performances depuis le début de l’année ont été réalisées par l’indice Fixed Income (1,57%), devant l’indice Multi-Strategy (1,52%) et l’indice Emerging Markets (1,41%).
06/08/2014

Lyxor veut lancer une ETF RQFII à Londres

Lyxor Asset Management a déposé des demandes auprès des autorités chinoises et françaises pour le lancement d’un ETF libellé en RMB sur les quotas dédiés aux investisseurs institutionnels étrangers qualifiés (RQFII), rapporte Asian Investor. Par le biais de sa joint venture chinoise Fortune SG, Lyxor a obtenu pour cet ETF une tranche RQFII de 160 millions de dollars auprès de l’administration chinoise des changes, Safe. Ce qui permettrait à Lyxor de proposer un ETF physique plutôt que synthétique. Lyxor a par ailleurs reçu une tranche de 100 millions de dollars de Safe en novembre 2011.Lyxor serait ainsi la quatrième société de gestion à proposer un ETF physique RQFII coté au London Stock Exchange. Les trois ETF déjà disponibles sont celui lancé par CSOP Asset Management et Source en janvier 2014, avec un encours de 370 millions de dollars, celui de db x-trackers et Harvest Global Investments (199,6 millions de dollars), et celui d’ETF Securities et E Fund Management (25 millions de dollars).
06/08/2014

Le fonds phare de Pimco enregistre son quinzième mois de décollecte

L’hémorragie ne s’arrête pas pour Pimco. Le fonds phare de la société de gestion américaine, le Pimco Total Return Fund, a enregistré en juillet son quinzième mois consécutif de décollecte, rapporte Reuters qui évoque des données publiées par Morningstar. Après avoir connu une décollecte nette de 4,5 milliards en juin, le véhicule géré par Bill Gross a subi 830 millions de dollars de retraits nets en juillet, portant ainsi à 65 milliards de dollars la décollecte nette enregistré par ce fonds depuis mai 2013. A la fin du mois de juillet, les encours du Pimco Total Return Fund ressortaient à 223 milliards de dollars, contre 293 milliards de dollars en avril 2013.
05/08/2014

BNY Mellon lance le BNY Mellon Absolute Insight Fund en France

BNY Mellon Investment Management annonce le lancement en France du fonds BNY Mellon Absolute Insight Fund, un fonds multi stratégie à rendement absolu et à liquidité quotidienne au format UCITS, domicilié à Dublin (lire Newsmanagers du 1er juillet 2014). Le fonds sera géré par Insight Investment. « Ce nouveau fonds vient compléter notre gamme de fonds à performance absolue qui a eu un réel succès auprès des investisseurs français. Nous souhaitons devenir un acteur incontournable sur cette classe d’actifs en France. La stratégie de fonds à rendement absolue est très intéressante dans notre contexte, les gérants disposent d’une plus grande flexibilité pour générer des rendements positifs. Le succès d’Insight sur des stratégies de performance absolue et l’étendu de son expertise, nous permet de proposer aux investisseurs français un fonds répondant réellement à leur demande ; les approches de gestion de performance absolue vont jouer un rôle de plus en plus important dans les portefeuilles », a souligné Anne-Laure Frischlander.
05/08/2014

Pictet lance deux fonds de performance absolue en Espagne

Pictet AM étoffe son offre en Espagne. La société de gestion suisse vient d’enregistrer deux nouveaux fonds de performance absolue, baptisés Pictet Total Return Agora et Pictet Total Return-Diversified Alpha, rapporte Funds People. Ces nouveaux produits portent ainsi à six le nombre de fonds de performance absolue de Pictet en terre espagnole. Domiciliés au Luxembourg, ces véhicules conformes à Ucits IV ont une stratégie «long/short» non-directionnelle avec un double objectif de préservation du capital et de croissance à long terme afin d’obtenir une performance absolue dans toutes les conditions de marché avec une volatilité modérée. Dans le détail, le fonds Pictet Total Return Agora investit dans les actions européennes de grande capitalisation avec l’objectif de générer un rendement annuel compris entre 8% et 10% avec une volatilité inférieure à 10%. Pour y parvenir, le fonds va cibler les thématiques de fusion-acquisition, de restructuration, d’assainissement des bilans, de rachats et de dividendes exceptionnels. L’univers d’investissement du véhicule, géré par une équipe de trois gérants basés à Londres, compte 300 entreprises avec un volume quotidien d’engagement supérieur à 25 millions d’euros et 200 autres entreprises de moyenne capitalisation. Toutefois, le fonds se focalisera sur 50 compagnies et se concentrera sur 35 stratégies. Le portefeuille est supervisé par pays et par secteur tandis qu’une équipe indépendante de Pictet AM supervise les risques et les opérations quotidiennes.Pour sa part, le fonds Pictet Total Return-Diversified Alpha fournit aux investisseurs une exposition à de multiples stratégies obligataires et actions sans restriction en termes de géographies ou de secteurs. Son objectif est de dégager un surplus de rendement de 3% à 5% par an par rapport à l’Eonia avec une volatilité annualisée maximale de 5% et un horizon de trois ans.
05/08/2014

Capital Group liquide son fonds actions Asie émergente

La société d’investissement américaine Capital Group a liquidé son fonds Emerging Asia Equity, selon Citywire. Ce choix « fait suite à une réévaluation des stratégies actions régionales en Asie », explique le groupe. Domicilié au Luxembourg, ce fonds avait été lancé en mars 2011 et était géré par Christopher Choe et Chapman Taylor. Le fonds a été fermé officiellement le 26 juillet, selon les données de Lipper IM, et il affichait à cette date un encours de 9,7 millions de dollars. Au cours des trois dernières années terminées fin juillet 2014, le fonds Emerging Asia Equity a perdu 1,5%, sous-performant son marché. Pour les investisseurs qui souhaitent continuer à investir sur les marchés asiatiques, Capital Group propose le fonds Asia ex Japan et le fonds Japan equity fund ainsi que ses fonds globaux partiellement exposés à l’Asie.
05/08/2014

Aberdeen lève 125 millions d’euros pour un fonds infrastructures

Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) vient de lever 168 millions de dollars (125 millions d’euros) auprès d’investisseurs institutionnels asiatiques pour son cinquième fonds infrastructures, rapporte Funds Europe. Baptisé Aberdeen Global Infrastructure II LP Fund, ce véhicule sera géré par une équipe de 24 personnes, sous la direction de Gershon Cohen, qui investit déjà dans 90 projets d’infrastructures à l’échelle mondiale. La société de gestion gère aujourd’hui quelque 2,2 milliards de dollars dans des mandats dédiés aux infrastructures.

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