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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

août 2014

28/08/2014

Les temps sont durs pour Brevan Howard

Bien que son fonds phare ait dégagé son premier rendement mensuel positif de l’année en juillet (voir NewsManagers du 13 août), Brevan Howard traverse une crise inédite selon Les Echos. Le vaisseau amiral de la société de gestion, son fonds « multistratégie » qui investit dans les autres fonds de la gamme (émergents, matières premières, crédit…), est en difficulté depuis près de deux ans. Et en baisse de près de 4% cette année. Il a ainsi perdu de l’argent durant onze des quinze derniers mois. Une série noire inédite dans son histoire, alors qu’il fut un des rares « hedge funds » de cette taille à enregistrer une performance supérieure à 20 % en 2008.Ce fonds diversifié doit affronter la concurrence de « hedge funds » plus performants. Ainsi, entre 2009 et fin 2013, c’est le fonds multi-stratégies de Pine River qui est en tête, avec un rendement annuel moyen de 28,4%, suivi par le fonds de Millennium (+ 11,6% par an).
27/08/2014

Dette argentine: plusieurs fonds lancent une procédure contre BNY Mellon

Quantum le fonds géré par le « family office » du milliardaire George Soros et Hayman Capital, le « hedge fund » du Texan Kyle Bass ont lancé, aux côtés d’autres fonds, une procédure à Londres contre l'établissement BNY Mellon pour obtenir le paiement de leurs intérêts sur les titres de dette argentins, rapporte le journal Les Echos. Ce groupe de créanciers mécontents détiendrait des obligations argentines pour un total d’environ 1,3 milliard d’euros.Pour que l’Argentine ne contourne pas son injonction, le juge de New York a interdit à BNY Mellon, la banque chargée des transferts d’argent pour le compte du pays, de payer les créanciers ordinaires si les fonds Elliott et Aurelius n'étaient pas aussi remboursés. L'établissement a donc bloqué l’argent, y compris celui qui était dû aux porteurs de titres qui ne relèvent pas de la juridiction américaine.
27/08/2014

Rockspring Property IM annonce le troisème closing de UK Value 2 LP

Rockspring Property Investment Managers («Rockspring») a annoncé le troisième closing du fonds UK Value 2 LP, qui porte le total des engagements à 150 millions de livres. Le fonds qui a été lancé tôt au début de l’année a d’ores et déja atteint la moitié de sa levée de capitaux cible, de 300 millions de livres. En outre, UK Value 2 LP a annoncé mardi 26 aout avoir acquis le centre commercial Bramley à Leeds et Guildhall, un bureau en centre ville et un commerce de détail situés à Glasgow pour un montant de 47,5 millions de livres. Ces opérations font suite à l’acquisition de Maskew Retail Park, Peterborough, réalisée en juillet qui porte l’actif du fonds à une valeur totale de 84,5 millions de livres.
26/08/2014

Amundi Immobilier renforce sa gamme

Amundi Immobilier a annoncé le lancement d’une nouvelle SCPI, « Amundi DEFI Foncier », destinée aux particuliers souhaitant à la fois se constituer indirectement un patrimoine immobilier tout en bénéficiant du régime fiscal du déficit foncier, qui permet à tout propriétaire-bailleur d’un bien immobilier de déduire les dépenses occasionnées par les travaux d’entretien ou de réparation des revenus fonciers perçus. La SCPI « Amundi DEFI Foncier » a vocation à détenir des immeubles, majoritairement résidentiels, à rénover afin de les louer. Selon les opportunités, la SCPI peut diversifier ses investissements en immobilier d’entreprise à rénover. Les biens immobiliers se situeront en Ile de France ainsi que dans les principales grandes métropoles françaises. Le produit est accessible à partir de 10.000 euros (5 parts).
26/08/2014

Le fonds japonais JCCU rate sa performance cible au premier semestre

Le Japanese Consumers’ Co-operative Union pension fund (JCCU) a annoncé avoir généré un rendement de 1,34% au cours des 6 premiers mois de l’année, soit un taux inférieur à sa cible de 2%, selon Asia Asset Management. Le montant d’actifs gérés par le fonds s’élevait à 77,4 milliards de yen (soit 749 millions de dollars) à la fin du deuxième trimestre.
26/08/2014

L'Espagne compte moins de gestionnaires et moins de fonds depuis la crise

Depuis la crise financière de 2007, le secteur de la gestion d’actifs espagnole a perdu des sociétés et des fonds. En mars 2014, on ne comptait plus que 96 sociétés de gestion, contre 120 en décembre 2007. Ce chiffre de 120 s’est en fait maintenu jusqu’en décembre 2010, date à laquelle on compte même 123 sociétés de gestion, pour ensuite diminuer à compter de 2011, selon des statistiques de l’autorité des marchés espagnole (CNMV) reprises par le site spécialisé Fundspeople.Parallèlement, le nombre de fonds a aussi fortement diminué. L’offre de fonds est passée de 2.954 fonds fin 2007 à 2.049 fonds en mars 2014, soit une réduction de plus de 900 fonds en un peu plus de six années.
25/08/2014

Skandia ferme deux fonds Invesco et les transfère à Neil Woodford

Skandia a décidé de fermer les versions de ses fonds Invesco Perpetual High Income (189,4 millions de livres d’encours) et Invesco Perpetual Income (141,6 millions de livres) et de transférer l’argent vers le véhicule de Neil Woodford, le CF Woodford Equity Income Fund. Grâce à cette opération, Neil Woodford se voit ainsi confier un mandat d’un total de 640 millions de livres. Skandia a indiqué que cette démarche a été faite suite à la demande des clients et investisseurs. Le transfert sera finalisé le 9 octobre prochain.
25/08/2014

Swiss & Global AM fusionne son fonds actions russes

Le gestionnaire d’actifs Swiss & Global Asset Management a fusionné à la fin du mois de juillet son fonds actions russes, Julius Baer ER-Russia, au sein de son fonds dédié à l’Europe de l’Est, Julius Baer EF-Eastern Europe Focus, rapporte Citywire Global. Ce fonds est géré par Erdinç Benli, responsable des actions des marchés émergents chez Swiss & Global AM.A l’issue de cette opération, la Russie représente 57 % de l’allocation du fonds dédié à l’Europe de l’Est. Le véhicule est également exposé à hauteur de 17 % à la Turquie et à 15 % à la Pologne. Le fonds Julius Baer EF-Eastern Europe Focus affiche désormais près de 42 millions d’euros d’actifs sous gestion. Pour la société de gestion, cette fusion doit aider les investisseurs à diversifier leurs intérêts dans cette vaste région.Dans un document adressé aux investisseurs que s’est procuré Citywire Global, Swiss & Global AM souligne d’ailleurs que sa décision n’est en aucun cas le signe d’un mouvement baissier sur les actions russes. Au contraire, le gestionnaire d’actifs estime qu’il existe encore des opportunités sur le marché russe.
22/08/2014

Les mutual funds ont collecté près de 42 milliards de dollars sur sept mois

Les fonds ouverts au public commercialisés au Canada ont enregistré une collecte nette de 41,9 milliards de dollars canadiens entre janvier et juillet 2014, selon des statistiques communiquées par l’Institut des fonds d’investissement du Canada (IFIC).Au cours du seul mois de juillet, les «mutual funds» ont collecté 4,56 milliards de dollars, contre 5,09 milliards de dollars le mois précédent. Les fonds de long terme (hors fonds monétaires) ont collecté 4,77 milliards de dollars, ce qui porte les souscriptions nettes sur les douze derniers mois à fin juillet à 55,7 milliards de dollars.Les fonds diversifiés ont collecté 4,27 milliards de dollars et les fonds obligataires 1,13 milliard de dollars. En revanche, les fonds actions ont subi une décollecte de 713,5 millions de dollars.Les fonds monétaires ont de leur côté terminé le mois de juillet sur des rachats nets pour un montant de 211 millions de dollars. Les actifs sous gestion de l’ensemble des mutual funds s’inscrivait fin juillet à 1.108 milliards de dollars, contre 1.100 milliards de dollars, une progression de 8,7 milliards de dollars ou 0,8% d’un mois sur l’autre. Sur douze mois, les actifs se sont accrus de 183,8 milliards de dollars ou 20%.
22/08/2014

Brown Shipley lance deux nouvelles stratégies

Le gestionnaire de fortune britannique vient de lancer deux nouveaux fonds, le Brown Shipley Balanced, et le Brown Shipley Cautious, rapporte Money Marketing.Parallèlement, Brown Shipley a renommé ses stratégies Income et Growth en laissant tomber l’appellation de «multi-manager».Le gestionnaire va en outre fusionner le fonds Brown Shipley UK Flagship (13 millions de livres) avec le Multi Manager International fund et le Dynamic fund. Le nouveau fonds intégrant ces stratégies sera le Brown Shipley Dynamic fund à compter du 23 août.
22/08/2014

Fidelity envisage de fusionner deux fonds

Le gestionnaire d’actifs Fidelity souhaite procéder à la fusion de son fonds actions International, vieux de 14 ans, avec un fonds multi-gérant de plus petite taille lancé l’année dernière, révèle Citywire. Le fonds International, qui affiche 209 millions de livres d’actifs sous gestion, fusionnerait ainsi avec le véhicule Open World, lancé en février 2013 et dont les encours s’élèvent à 9 millions de livres. Si les investisseurs approuvent un tel projet, la fusion pourrait avoir lieu dans le courant du mois de novembre.
22/08/2014

Les fonds ouverts collectent près de 1 milliard d'euros en juillet

La collecte nette des fonds ouverts au public commercialisés en Finlande s’est approchée du milliard d’euros au mois de juillet avec un montant de 931 millions d’euros, selon les statistiques communiquées par Investment Research Finland.Les actifs sous gestion des «mutual funds» finlandais ont ainsi atteint le niveau record de 83 milliards d’euros. Les fonds obligataires ont été la classe d’actifs la plus recherchée durant le mois sous revue avec une collecte nette de 322 millions d’euros.
21/08/2014

Threadneedle ferme un fonds multi-gérant

Threadneedle va fermer son fonds Worldwide Select multi-manager, qui avait intégré sa gamme suite au rachat de LVAM, filiale de l’assureur LV=, en 2011. Géré par Damian Barry et Giles Gilbertson, le fonds multi-gérants pèse 3 millions de livres. La petite taille du produit ainsi qu’un manque d’intérêt pour la stratégie ont été les raisons principales de la fermeture, selon la société de gestion. Selon Investment Week, le duo de gérants continuera de piloter plusieurs autres fonds multi-gérants comme le Balanced Managed Fund et le Diversified Income Fund.
21/08/2014

Forte baisse des bonus au sein des hedge funds londoniens

Les bonus perçus par les employés de hedge funds ont chuté de 94% à Londres depuis 2012 en raison de la baisse des performances enregistrées par l’industrie dans son ensemble, selon Bloomberg qui cite les chiffres d’un fournisseur de données salariales. La prime moyenne pour les dirigeants ou employés de niveau intermédiaire, a chuté à 8 000 livres cette année contre 40 000 livres l’an dernier et 135 000 livres en 2012, selon un communiqué d’Emolument.com publié le 20 août. Le Bloomberg Hedge Funds Aggregate Index, qui suit plus de 2 400 fonds avec plus de 470 milliards de dollars d’actifs sous gestion, n’a progressé que de 2,5% cette année, après avoir progressé de 7,4% en 2013, une nette sous-performance comparée à l’'indice actions mondial de référence, le MSCI qui a progressé de 4,3% en 2014 et de 24% l’année précédente.
21/08/2014

Les hedge funds dédiés à la Russie et à l'Europe orientale résistent mais restent très volatils

Un premier semestre très chaotique pour les hedge funds dédiés à la Russie et à l’Europe orientale. Après un recul de 9,6% sur le premier trimestre, l’indice de référence pour ces fonds a encore perdu du terrain en avril pour ensuite progresser de plus de 7% en mai et de 2,94% en juin, selon des données communiquées par Preqin. L’indice de référence reste malgré tout dans le rouge depuis le début de l’année avec un recul de 1,73%.Sur le long terme toufefois, les fonds dédiés à la Russie et l’Europe orientale affichent des performances tout à fait honorables. L’indice de référence pour ces fonds (148 hedge funds dont 88 incluent la Russie comme zone de préférence géographique) a dégagé sur les dix dernières années une performance annualisée de 11,25%, à comparer à un rendement 10,95% pour l’indice global des hedge funds.Malgré ces performances très proches, l’univers des fonds centrés sur la Russie et l’Europe orientale, doit composer avec une volatilité beaucoup plus élevée. Sur les trois dernières années, la volatilité de l’indice des hedge funds Russie et Europe orientale s’inscrit à 14,7% contre seulement 5,5% pour l’indice global des hedge funds.
21/08/2014

BBVA AM rationalise ses fonds actions émergentes

BBVA Asset Management (BBVA AM), la filiale de gestion d’actifs de la banque espagnole BBVA, a décidé de rationaliser sa gamme de fonds actions dédiés aux marchés émergents en réduisant le nombre de ses produits de 5 à 4, rapporte Funds People. Pour ce faire, la société de gestion a décidé de fusionner le véhicule Quality BRIC au sein du fonds BBVA Bolsa Emergentes MF. Sa gamme de fonds actions émergentes se composera donc à l’avenir, outre ce véhicule fusionné, des fonds BBVA Bolsa Latam, BBVA Bolsa Asia MF et, enfin, BBA Bolsa China.Le site d’information espagnol rappelle que d’autres sociétés de gestion locales ont également réduit leur offre de fonds actions émergents au cours des derniers mois, à l’image de Bankia Fondos, Renta 4 ou encore Bansabadell Inversion.Ces initiatives interviennent alors que les fonds actions dédiés aux marchés émergents n’ont visiblement plus les faveurs des investisseurs en Espagne. De fait, ces véhicules ont terminé l’année 2013 avec une décollecte nette de 332 millions d’euros, selon des données d’Inverco, l’association professionnelle espagnole de la gestion d’actifs. Un phénomène qui s’est poursuivi depuis le début de l’année 2014 puisqu’au cours des six premiers mois les sorties nettes atteignent plus de 136 millions d’euros. Résultat: l’encours de cette catégorie de fonds a chuté à 562 millions d’euros.
20/08/2014

JP Morgan AM lance un fonds RQFII en Chine

JP Morgan Asset Management a ouvert le 18 août les souscriptions pour un nouveau fonds lancé dans le cadre du programme chinois d’investisseur institutionnel étranger qualifié pour la gestion en renminbi (RQFII ou renminbi qualified foreign institutional investor), rapporte Asian Investor. Baptisé JP Morgan China A-Share Opportunities Fund, ce véhicule sera initialement disponible via cinq distributeurs, dont des banques chinoises et des conseillers financiers indépendants. De fait, la société de gestion est en pourparlers avec des banques privées et des banques de détail, des compagnies d’assurance et des conseillers indépendants dont une dizaine ont d’ores et déjà terminé les «due diligence» pour ce produit. Mais JPMorgan AM voit plus loin. «Nous voulons placer notre produit chez 20 distributeurs d’ici la fin du mois», a reconnu Ancus Mak, «vice-president» en charge de la distribution retail, interrogé par le site d’information asiatique. Ce nouveau fonds utilisera 500 millions de renminbi (81 millions de dollars) sur le quota RQFII de 1 milliard reçu par la société en janvier. Jusqu’à 10% du fonds pourra être investi dans des fonds actions chinoises, y compris des ETF. Le portefeuille pourra être investi à hauteur de 15% dans des actifs «B-Shares» et 30% dans des «H-Shares» et des actions américaines et non chinoises.
20/08/2014

Jupiter AM ferme un fonds dédié au secteur de l’énergie

Le gestionnaire d’actifs britannique Jupiter Asset Management (Jupiter AM) a annoncé sa décision de fermer dans les prochaines semaines son fonds Global Energy (22 millions de livres d’encours), ce qui implique que Derek Pound, son gérant, quitte l’entreprise «d’un commun accord». Lancé il y a trois ans, le fonds «n’a pas gagné sa taille critique et n’a pas généré les rendements envisagés lors de son lancement», a expliqué Jupiter dans un communiqué pour justifier sa décision. La société de gestion a précisé qu’aucune décision n’a été prise concernant le remplacement de Derek Pound. Ce dernier travaillait chez Jupiter AM depuis 1995.
20/08/2014

L’espagnol Arquigest lance son premier fonds actions

Arquigest, la société de gestion du groupe Arquia (Caja de Arquitectos), étoffe sa gamme de produits avec le lancement de son premier fonds actions investi dans la zone euro, Arquiuno Bolsa, rapporte Funds People. Il s’agit du quatrième produit de la gamme d’Arquigest.D’après la notice d’information transmise au régulateur local, la CNMV, ce nouveau véhicule investira au moins trois quarts de son exposition totale en actions avec un minimum de 60 % dans des titres de la zone euro. Le fonds pourra toutefois investir également dans des actions nord-américaines et jusqu’à 10 % de son portefeuille dans les marchés émergents. Arquigest appliquera 1,8 % de commissions de gestion et 0,2 % de frais d’entrée.
20/08/2014

Allianz Popular AM rationalise sa gamme de fonds

Allianz Popular Asset Management met de l’ordre dans sa gamme de fonds. Le sixième gestionnaire d’actifs en Espagne en termes d’encours (8,15 milliards d’euros) a en effet décidé de procéder à plusieurs fusions de produits afin de créer des véhicules de plus grande taille, rapporte Funds People.La société va ainsi fusionner deux fonds obligataires internationaux, le véhicule Eurovalor Renta Fija Internacional étant absorbé par Eurovalor Bonos Emergentes qui, à l’issue de l’opération, affichera désormais 6,6 millions d’euros d’actifs sous gestion. Dans le domaine des produits multi classe d’actifs, le fonds Popular Diversificacion va être absorbé par Eurovalor Ahorro Activo, ce dernier affichant à l’avenir 35,2 millions d’euros d’encours selon des données à fin juin.

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