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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

novembre 2009

18/11/2009

Aberdeen suspend à nouveau les remboursements sur son fonds DEGI International

Aberdeen Immobilien KAG a annoncé mardi qu’elle gèle à nouveau, pour trois mois, les remboursements de son fonds immobilier offert au public DEGI International, qui avait déjà été fermé aux remboursements fin octobre 2008 et fin janvier 2009. De plus, les fonds DEGI International (2,02 milliards d’euros fin septembre) et DEGI Europa (1,71 milliard, toujours fermé aux remboursements) n’acceptent plus de souscriptions en raison de cessions d’actifs imminentes.Aberdeen précise que, depuis la réouverture aux remboursements le 30 janvier, les sorties du DEGI International avaient progressivement diminué, revenant de 260 millions d’euros en février à 18 millions en mai. Mais, en juin, le débat public en Allemagne sur les risques de pertes des fonds immobiliers a provoqué un regain de demandes de rachat et, pour le troisième trimestre, le DEGI International a subi des remboursements nets de 250 millions d’euros.
18/11/2009

Les maisons allemandes regagnent du terrain par rapport aux luxembourgeoises

Par le passé, les fonds luxembourgeois commercialisés en Allemagne attiraient nettement plus de souscriptions nettes que les fonds allemands enregistrés sur place. Le phénomène s’est à présent inversé, puisque, pour cette année, les fonds offerts au public immatriculés en Allemagne ont drainé plus de 7,81 milliards d’euros durant les neuf premiers mois de l’année tandis que les fonds luxembourgeois subissaient des sorties nettes de 12,93 milliards d’euros, indique Kommaplha dans l'édition de novembre de «Fondsmarkt»'Parmi les cinq gestionnaires ayant attiré les souscriptions nettes les plus fortes durant les trois premiers trimestres de cette année, les deux premiers sont de droit Luxembourg, db x-trackers (Deutsche Bank) avec 3,75 milliards d’euros et Pimco Europe (Allianz Global Investors) avec 3,56 milliards d’euros. Les trois autres sont Union Investment Real Estate (2,18 milliards, Union Investment Privatfonds (2,04 milliards) et Universal-Investment (1,52 milliard).En revanche, quatre des cinq plus importantes décollectes nettes sont le fait de maisons luxembourgeoises : Deka SA (4,75 milliards d’euros), Union Investment Luxembourg (2,83 milliards), Allianz GI Luxembourg (2,42 milliards) et cominvest SA (AGI, 2,17 milliards).
18/11/2009

Le secteur de la gestion d'actifs a drainé plus de 30 milliards d'euros en janvier-septembre

Au 30 septembre, le secteur allemand de la gestion d’actifs affichait un encours sous administration de 1.664,7 milliards d’euros, soit 160 milliards de plus qu’au 31 décembre 2008.Sur ces 160 milliards d’euros supplémentaires, 31,82 milliards proviennent de souscriptions nouvelles, indique l’association BVI, précisant que le chiffre de près de 11 milliards d’euros annoncés voici quelques jours ne comprenait pas les mandats directs ainsi que la collecte institutionnelle à l'étranger. Sur les 31,82 milliards, 26,79 milliards sont allés aux fonds offerts au public, aux «Spezialfonds» et aux mandats tandis que 5,03 milliards entraient dans des fonds immobiliers offerts au public.En ce qui concerne la gestion de portefeuille, les rentrées nettes ont porté sur 12,16 milliards pour les fonds offerts au public, les Spezialfonds et les mandats tandis que celles des fonds immobiliers offerts au public portaient sur 4,77 milliards.
18/11/2009

Credit Suisse va faire coter 16 Xmtch à Francfort

Sous réserve de l’accord de la Deutsche Börse, 15 ETF de droit irlandais et un de droit luxembourgeois de la gamme Xmtch de Credit Suisse vont être cotés à compter du 25 novembre sur le segment XTF de la plate-forme de négociation électronique Xetra (lire notre dépêche du 13 novembre). Actuellement, Credit Suisse est le plus gros fournisseur d’ETF en Suisse avec 6 milliards d’euros d’encours et environ 31 % de part de marché. Depuis le 11 septembre un seul Xmtch est déjà coté sur Xetra, le luxembourgeois Xmtch (LUX) on MSCI EMU Large CapLa cotation en Allemagne, après celles sur les marchés suisse et - tout récemment - italien, s’inscrit dans le cadre d’une politique visant à rattraper le peloton de tête sur le marché européen d’ici à deux ans, a indiqué henning Busch, head of asset management de Credit Suisse pour l’Allemagne. Les ETF nouvellement cotés à Francfort selon les suivants : Xmtch (IE) on MSCI EMU Small Cap Xmtch (IE) on MSCI Japan Small Cap Xmtch (IE) on MSCI Japan Large Cap Xmtch (IE) on MSCI UK Large Cap Xmtch (IE) on MSCI UK Small Cap Xmtch (IE) on MSCI US Large Cap Xmtch (IE) on MSCI US Small Cap Xmtch (LUX) on MSCI Emerging Markets Xmtch (IE) on iBoxx USD Govt 1-3 Xmtch (IE) on iBoxx USD Govt 3-7 Xmtch (IE) on iBoxx USD Govt 7-10 Xmtch (IE) on iBoxx EUR Govt 1-3 Xmtch (IE) on iBoxx EUR Govt 3-7 Xmtch (IE) on iBoxx EUR Govt 7-10 Xmtch (IE) on iBoxx USD Inflation Linked Xmtch (IE) on iBoxx EUR Inflation Linked
18/11/2009

Le hausInvest Europa siphonnerait le DEGI International

La Börsen-Zeitung rapporte que, selon les milieux financiers, les forts remboursements qui ont motivé la nouvelle fermeture du fonds immobilier DEGI International par Aberdeen seraient dus à des arbitrages au profit du hausInvest europa de Commerz Real.
18/11/2009

Le FRR choisit six sociétés de gestion pour ses mandats obligataires

Suite à l’appel d’offres restreint lancé le 23 avril dernier visant à renouveler une partie de ses mandats obligataires, le Fonds de réserve pour les retraites vient de publier la liste des sociétés sélectionnées pour le premier lot portant sur des obligations émises en euros et indexées sur l’inflation.Il s’agit, dans l’ordre, de Axa IM, Barclays Global Investors, BNP Paribas AM, Crédit Agricole AM, Natixis AM et Sinopia AM.Ces mandats sont attribués pour une durée de 5 ans. A titre indicatif, précise le communiqué du FRR, le montant global des fonds donnés en gestion est estimée à 4 milliards d’euros.La procédure de sélection se poursuit sur les deuxième et troisième lots de l’appel d’offres (obligations crédit «Investment Grade» libellées en euros, gestion active ; obligations crédit «Investment Grade» libellées en US dollars, gestion active).
18/11/2009

Deux nouveaux ETF obligataires de Lyxor sur Euronext Paris

Mardi soir, Lyxor Asset Management (Société Générale) a annoncé que sa gamme de 10 ETF obligataires (5,6 milliards d’euros d’encours au 12 novembre) s’allonge de deux références, avec les fonds Lyxor ETF EuroMTS AAA Government Bond et Lyxor ETF Euro Corporate Bond ex Financials cotés sur Euronext Paris.Le premier, assorti d’une commission de gestion de 0,165 %, réplique l’indice EuroMTS AAA Government qui reflète la performance d’obligations d’Etat de la zone euro notées AAA. Seules les obligations les plus liquides, et dont l’échéance résiduelle est supérieure à 1 an, sont prises en compte dans la constitution de l’indice.Le second suit l’indice Markit iBoxx Euro Liquid Corporate Non Financials et affiche une commission de 0,20 %. L’indice est constitué d’un portefeuille diversifié d’obligations d’entreprises en euros émises par 20 sociétés n’appartenant pas au secteur financier et sélectionnées sur des critères de liquidité.
18/11/2009

Fidelity commercialise son fonds d'actifs "réels"

Mardi, Fidelity International a indiqué que le compartiment Global Real Asset Securities Fund de sa sicav luxembourgeoise Fidelity Funds (lire notre article du 30 septembre) a été autorisé à la commercialisation en France par l’AMF en date du 17 septembre 2009 et a fait l’objet d’une publication au BALO le 5 octobre 2009. Le code ISIN de la part A (en euros) est LU0417495552. Le minimum d’investissement est de 2500 dollars. Les frais d’entrée sont variables (jusqu’à 5,25% de la VL) et les frais de gestion sont fixés à 1,50%. Une part E (en euros) est également disponible.
18/11/2009

Alto Invest lance le FCPI Europe Alto

Alto Invest lance le FCPI Europe Alto, qui sera investi dans des PME innovantes européennes, principalement en Allemagne et au Royaume-Uni, à tous les stades de développement des sociétés (capital-risque, développement et transmission). 60% des investissements seront effectués dans des PME innovantes, 40% du FCPI Europe Alto sera placé dans une sélection de placements financiers, principalement en OPCVM de sociétés de gestion réputés tels que BlackRock, Carmignac, DNCA, ou encore La Française des Placements, indique le communiqué.Caractéristiques Code ISIN : FR0010784215 Frais de gestion annuels : 3,5% TTCDurée : 7,5 ans minimum
18/11/2009

Jérôme Lieury quitte HSBC Private Bank

Selon Citywire, Jérôme Lieury, gérant du fonds Eurassur, a quitté HSBC Private Bank France pour une destination encore inconnue. Son produit sera repris par Antoine Bouchayer.
18/11/2009

OFI AM met de l'ISR dans deux fonds de sa gamme

OFI AM vient d’annoncer l’intégration de critères ISR dans deux fonds de sa gamme - OFI Leader, un fonds investi dans des sociétés européennes en situation de leadership sectoriel ou géographique, et OFI Trésor, un fonds de trésorerie régulière. Simultanément, les fonds changent d’appellation et deviennent respectivement OFI Leader ISR et OFI Trésor ISR. Dans la pratique, OFI ajoute des critères ESG – Environnement Social Gouvernance - à son processus de sélection, en s’appuyant sur les travaux de l’agence d’analyse extra-financière EthiFinance. Les scores ISR s’inscrivant dans une échelle de 1 à 5, le fonds doit obtenir une note globale supérieure à la moyenne (soit 3). Des valeurs notées sous cette barre peuvent néanmoins intégrer les portefeuilles des fonds ISR dès lors que le portefeuille dans sa globalité remplit le contrat. A charge cependant pour l'équipe de gestion - qui peut donc intervenir après le bilan de l’agence de notation - de motiver les raisons de son choix de la valeur. A noter que les deux fonds OFI Leader ISR et OFI Trésor ISR ne sont pas éligibles au label Novethic qui exige qu’un minimum de 10 % des parts ou des actions soit détenu par des particuliers.Enfin, dans la mesure où l’application de critères ISR sur un fonds investi en obligations d’Etat ne permettrait pas à d’inclure des marchés essentiels comme le marché obligataire américain, OFI ne propose pas de fonds de ce type estampillé «ISR». Cela dit, selon un communiqué de l'établissement, " la société de gestion travaille actuellement sur l’amélioration des critères ESG afin d’apprécier la dimension des portefeuilles avec des critères aussi objectifs que possible en vue d’inclure prochainement un fonds obligataire dans sa gamme ISR.»
18/11/2009

Pimco lance son premier ETF à gestion active

Mardi, Pimco (groupe Allianz Global Investors) a annoncé le lancement de son premier ETF à gestion active, le Pimco Enhanced Short Maturity Strategy (acronyme MINT sur le NYSE) dont l’objectif est de générer une performance supérieure à celle des marchés monétaires. Ce fonds sera géré par Jerome Schneider, executive vice president de Pimco, selon le processus d’investissement éprouvé de Pimco, qui combine les approches macro-économiques (top-down) et de sélection de titres (bottom-up). Le MINT pourra investir en instruements monétaires, en obligations à échéance plus longue et dans un vivier plus vaste de titres obligataires «investment grade».
17/11/2009

Les Japonais sont friands de fonds de dette émergente

Les investisseurs japonais ont placé, en net, 37,4 milliards de dollars dans des fonds de dettes de pays émergents depuis 2004, soit plus du double des 14,7 milliards versés par les investisseurs US et européens, selon une étude de JP Morgan citée par Financial Times Fund Management. En outre, les Japonais ont aussi investi 14,6 milliards de dollars supplémentaires dans des fonds overlay de devises émergentes.
17/11/2009

Les déficits des fonds de pension sous-estimés

Les 430 plus grandes entreprises cotées en Europe sous-estiment collectivement le déficit de leurs fonds de pension de 300 milliards d’euros, selon une étude d’AlphaValue citée par le Financial Times Fund Management. En 2008, les entreprises avaient déclaré un déficit global de 1.550 milliards d’euros.
17/11/2009

GAM lance un fonds global macro

Selon CItywire, GAM lance un fonds global macro, GAM Star Global Rates, qui sera géré par Adrian Owens, avec comme objectif de dégager un rendemnet de 8-12 % par an au dessus du Libor. Le fonds sera investi dans une série d’obligations d’entreprises et de devises afin d’exploiter des inefficiences de marché.
17/11/2009

Mother Earth va lancer un fonds de matières premières

Le gestionnaire suisse Mother Earth Investments a l’intention de lancer dans environ trois semaines un fonds destiné aux investisseurs institutionnels et aux particuliers haut de gamme qui sera investi physiquement dans 20 matières premières, rapporte le Handelsblatt. Roland Jansen, de Mother Earth craint la formation d’une bulle sur les matières premières, parce que la spéculation représente désormais 50 % du marché contre 20 % il y a dix ans. Les swaps, les futures, les ETF et les produits structurés sur les matières premières représenteraient selon ce spécialiste environ 95 milliards de dollars.
17/11/2009

ETF Securities fait coter 9 ETC devises longs et 9 courts

ETF Securities a précisé que sa plate-forme d’ETC devises annoncée récemment (lire notre dépêche du 6 novembre) va comporter dans un premier temps 18 ETC devises cotés sur le segment des ETC du London Stock Echange (LSE) et qui répliqueront l’indice MSFX de morgan Stanley. Ces ETC permettront une exposition longue et/ou courte aux monnaies du G10 contre dollar (AUD, CAD, CHF, EUR, GBP, NOK, NZD, SEK et JPY). Ces nouveaux produits seront entièrement collatéralisés pour diminuer le risque de contrepartie.
17/11/2009

Diminution de l'encours des fonds à prestations définies

D’après les calculs d’Aon Consulting, l’encours des fonds de pension britanniques à prestations définies s'était contracté fin octobre à 489 milliards de livres contre 507 milliards un mois plus tôt, essentiellement en raison de la baisse des marchés d’actions, rapporte The Independent. Les actifs de ces fonds avaient en fait atteint leur niveau le plus élevé depuis 16 mois début octobre, avec 520 milliards de livres.
17/11/2009

Augmentation du nombre de fonds développement durable

Selon le Sustainable Business Institut (SBI) d’Oestrich-Winkel, le nombre de fonds de développement durable dans l’espace germanophone (Allemagne, Autriche, Suisse) atteignait fin septembre les 309 unités, avec un encours d’environ 29 milliards d’euros. On en comptait 274 avec 21 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin décembre 2008. Depuis le début de l’année, le SBI a constaté le lancement de 19 fonds pour un montant de 300 millions d’euros, dont onze fonds d’actions, deux fonds de fonds, trois fonds diversifiés et un ETF. De plus, 25 fonds déjà enregistrés dans d’autres pays ou ayant nouvellement opté pour une approche développement durable sont venus s’ajouter à la liste, avec 2,9 milliards d’euros d’encours. Parallèlement, douze fonds (sept d’actions, trois obligataires et deux diversifiés) ont été soit fermés soit fusionnés avec d’autres produits.A fin septembre, l’encours des 187 fonds d’actions se situait à 20,74 milliards d’euros, tandis que les 41 fonds obligataires géraient 4,3 milliards d’euros et que les 50 fonds diversifiés affichaient des actifs de 3 milliards d’euros. Les 17 fonds de fonds géraient pour leur part 119 millions d’euros, alors que les neuf ETF affichaient un encours d’environ 430 millions d’euros. Enfin, le SBI mentionne deux fonds de microfinance avec 409 millions d’euros d’actifs gérés.
17/11/2009

LCL lance un FCP garanti

LCL a annoncé le 16 novembre le lancement d’une nouvelle offre de fonds commun de placement à capital garanti, à destination des particuliers, LCL Sécurité 100 (Octobre 2009), éligible au compte de dépôt et au PEA. LCL Sécurité 100 (Octobre 2009) offre aux épargnants une garantie de 100% du capital net investi à l’échéance de six ans et sécurise une partie des gains potentiels en cours de vie du fonds. En effet, grâce à l’effet cliquet, dès que le fonds réalise une performance de +15%, il atteint son 1er palier, et un gain de 5% est alors sécurisé et acté, même en cas de retournement ultérieur des marchés (la garantie à l’échéance passant alors de 100% à 105% du capital net investi). Puis, à chaque fois que la valeur liquidative du fonds augmente de 5%, un nouveau palier est franchi et le fonds sécurise un gain supplémentaire de 5% : c’est le bénéfice du cliquet de performance. L’objectif du fonds consiste à offrir à l'échéance des six ans, soit le 14 janvier 2016, 100% du capital net investi ainsi que le meilleur entre le bénéfice d’un cliquet de performance et la performance finale du fonds. La souscription au nouveau fonds est ouverte jusqu’au 14 janvier 2010. Principales caractéristiques du fonds Code ISIN : FR0010792879Classification AMF : diversifiéSociété de gestion : CAAMValeur liquidative de la part à l’origine : 100 eurosMinimum de la première souscription : 1 partFrais de fonctionnement et de gestion maximum : 2,50% max pour les souscriptions centralisées jusqu’au 14/01/2010 à 12h; 3% (dont 1% acquis au fonds) pour les souscriptions centralisées après le 14/01/2010 à 12hCommission de rachat : néant pour les rachats effectués sur la base de VL finale (établie le 14/01/2016) ou postérieurement; 1% (acquis au fonds) pour les rachats effectués sur la dernière valeur liquidative des mois d’avril, juillet, octobre et janvier de cjhaque année (d’avril 2010 à octobre 2015); 2% (dont 1% acquis au fonds) ou les rachats centralisés à d’autres dates (autres valeurs liquidatives).

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