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L’actualité des fonds d’investissement, leurs performances et résultats, les opérations financières (créations, levées, investissements).

novembre 2009

12/11/2009

Le Qatar vend la moitié de ses préférentielles Volkswagen

Goldman Sachs et Credit Suisse ont annoncé mardi que le fonds souverain Qatar Investment Agency (QIA) a vendu la moitié de ses actions préférentielles Volkswagen, soit 25 millions de titres, pour 60 euros par action. Le titre avait gagné jusqu'à lundi soir 88 % depuis le début de l’année.Avec le milliard et demi d’euros ainsi récolté, la QIA pourra financer au moins en partie l’augmentation à 17 % contre 7 %, prévue pour décembre 2009, de sa participation dans le capital ordinaire de Volkswagen.
12/11/2009

Le hedge fund K1 Invest va être liquidé

Le directeur du fonds de hedge funds K1 a chargé Grant Thornton de procéder à la liquidation du fonds K1 Invest qui est en cessation de paiements, rapporte Das Investment. Selon l’administrateur de K1 en Suisse, le fonds affichait environ 348 millions d’euros d’encours fin juillet, mais on ne sait quelle part de ces actifs correspond à une dette vis-à-vis des banques. K1 a été créé par Michael Kiener, qui se trouve en détention préventive depuis fin octobre et auquel la justice reproche d’avoir escroqué Barclays et BNP Paribas de 280 millions d’euros.
12/11/2009

ETF Securities lance un ETC supplémentaire sur le pétrole

Cette semaine, le segment des ETC du London Stock Exchange (LSE) va admettre à la négociation le ETFS Forward Crude Oil qui vient compléter la plate-forme d’ETC sur le pétrole d’ETF Securities. Ce produit réplique le DJ-UBS Crude Oil 3 Month Forward Sub-Index SM et affiche une commission de gestion de 0,49 %. Les 14 ETC pétroliers d’ETF Securities totalisent un encours de 1,4 milliard de dollars.
10/11/2009

Octobre "plat" pour les hedge funds

Sur la base des résultats publiés par 71 % du panel, l’indice Credit Suisse/Tremont des hedge funds devrait avoir affiché pour octobre une progression de 0,17 % seulement, contre 3,04% pour septembre. Depuis le début de l’année, la performance moyenne ressortirait ainsi à 15,16 %.Sur 14 stratégies et sous-stratégies, seules trois ont terminé le mois dernier dans le rouge, l’equity market neutral avec – 0,53 % et le long/short equity, avec – 1,18 %, la plus forte baisse (- 2,23 %) concernant les fonds de futures (managed futures). En revanche, la stratégie equity short bias affiche un gain de 5,53 %.Pour les dix premiers mois de l’année, la plus forte performance est enregistrée par l’arbitrage de convertibles (45,64 %) tandis que la plus forte perte (18,53 %) est constatée pour l’equity short bias.
10/11/2009

La crise financière touche aussi la microfinance

Selon Les Echos, la crise financière a accentué, pour ses différents acteurs, les risques de surendettement, de défaut et de change. Dans certains pays, les institutions de microfinance ont enregistré une multiplication par plus de trois du taux des impayés. C’est le cas notamment de la Bosnie (de 4% à 17%) et du Tadjikistan (de moins de 2% à 12% en seulement huit mois). Du coup, les investisseurs ont préféré, par prudence, se constituer des poches de liquidités, qui ne sont plus introduites dans le circuit de financement. Au-delà de son impact direct, la crise financière a également révélé les difficultés techniques inhérentes à ce segment encore réduit - environ 50 milliards de dollars d’encours - de la finance mondiale, notamment l’absence fréquente de centrale du risque proposant des données fiables sur l’endettement des ménages.
10/11/2009

Frankfurt Trust lance un fonds d’infrastructures

Lundi, Frankfurt Trust (BHF-Bank, groupe Sal. Oppenheim) a lancé le fonds FT Global InfraStructure Diversified géré par Birgit Ebner et censé tirer parti de la “méga-tendance” des investissements en infrastructures. Le portefeuille comportera entre 80 et 100 titres pour la plupart équipondérés. Il comprend initialement de grandes capitalisations comme Telefónica ou Duke Energy, mais sera focalisé sur des petites et moyennes capitalisations innovantes comme le brésilien AES Tiete ou l’américain Itron. Ce produit géré activement comporte deux classes de parts, une pour les particuliers, l’autre pour les institutionnels.CaractéristiquesDénomination : FT Global InfraStructure Diversified ISIN: DE000A0NEBS3 Droit d’entrée : 5 % Commission de gestion: 1,50 % Souscription minimale : 2.500 euros ou 50 euros/mois
10/11/2009

Le FCP Montbleu Etoiles va recevoir le label diversum

Le fonds commun de placement Montbleu Etoiles va recevoir le 12 novembre prochain le label diversum qui atteste qu’une part significative (25 % au moins de l’actif net) du fonds est investie en titres d’entreprises ayant un impact favorable sur l’environnement culturel. Montbleu Finance fait partie des premières sociétés de gestion de portefeuille indépendantes à être récompensées par le label diversum dédié aux placements financiers.
10/11/2009

Lone Star réduit ses frais pour lever des fonds

John Grayken, le patron du private equity immobilier de Lone Star Funds, veut lever 20 milliards de dollars pour acquérir de la dette «distressed», rapporte le Wall Street Journal. Pour obtenir cet argent, il réduit certains de ses frais de plus de 50 %.
09/11/2009

Bonnes performances pour les hedge funds asiatiques

Depuis le début de l’année, les hedge funds asiatiques hors Japon ont affiché une performance de 25,92 % dont 9 % pour le troisième trimestre, d’après Hedge Fund Research (HFR). Avec le Japon, le gain se limite à 15,26 %. En revanche, l’indice HFRX pour la Chine marque une hausse de 6,1 % pour juillet-septembre et de 44,2 % depuis le début de l’année.HFR estime qu'à fin septembre l’encours des hedge funds asiatiques se montait à 73,7 milliards de dollars, dont 800 millions de dollars de souscriptions nettes pour le troisième trimestre, les premières entrées nettes depuis le deuxième trimestre 2008.
09/11/2009

Pioneer lance un fonds de dette émergente en devises locales

Le 4 novembre, Pioneer Investments a entamé la commercialisation du Pioneer Funds – Emerging Market Bond Local Currencies, le nouveau compartiment du fonds luxembourgeois Pioneer Funds investi principalement dans la dette des pays émergents libellée en devises locales, rapporte le site italien Bluerating. Le gérant de ce fonds sera Greg Saichin, patron des marchés émergents et du high yield.
09/11/2009

Souscriptions nettes des fonds luxembourgeois en septembre

En septembre, les organismes de placement collectif et les fonds d’investissement spécialisés au Luxembourg ont enregistré des souscriptions nettes de 10,467 milliards d’euros, selon la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Avec l’impact positif des marchés financiers de 23,95 milliards d’euros, cela porte les encours du secteur à 1.773,834 milliards d’euros, soit une augmentation de 1,98 % sur un mois. Par rapport à septembre 2008, les encours sont en repli de 1,27 %. Le nombre d’organismes de placement collectif et de fonds d’investissement spécialisés pris en considération est de 3.457 par rapport à 3.449 le mois précédent, ajoute la CSSF. 2.082 entités ont adopté une structure à compartiments multiples ce qui représente 10.832 compartiments. En y ajoutant les 1.375 entités à structure classique, un nombre total de 12.207 entités sont actives sur la place financière.
09/11/2009

BPA Global Funds crée un compartiment d'actions espagnoles

La filiale espagnole de gestion d’actifs de Banca Privada d’Andorra, BPA Global Funds AM, a fait enregistrer le BPA Iberian Equities comme nouveau compartiment de sa sicav luxembourgeoise BPA International Selection Fund. Ce fonds d’actions espagnoles destiné à une clientèle institutionnelle internationale est confié au gérant-star Gonzalo Lardiés, rapporte Funds People. BPA vise entre autres les marchés chilien et mexicain.
09/11/2009

Pioneer AM fusionne des compartiments

Pioneer Investments rationalise la gamme de fonds de droit luxembourgeois de Pioneer Asset Management S.A. Ainsi, à compter du 27 novembre, le fonds Pioneer CIM verra le nombre de ses compartiments revenir de huit à deux. Il ne restera plus que le Pioneer CIM – Euro Fixed Income, qui intègrera le Pioneer CIM –Euro Convertible Bond, et le Pioneer CIM – Global Equity, qui lui incorpore les Pioneer CIM – US Quant Equity, Japanese Quant Equity, India Equity, Latin America Equity et Global Gold Mining.
09/11/2009

Le National Social Security Fund veut se professionaliser

Le National Social Security Fund (NSSF) chinois, un des fonds de pension de la République populaire, pourrait amorcer plusieurs changements, alors qu’il pourrait atteindre 1.000 milliards de yuans d’encours au cours des deux prochaines années, indique Asian Investor. Une des innovations pourrait être la transformation du statut des professionnels travaillant à la gestion du fonds. Ces derniers sont actuellement fonctionnaires d’Etat. La création d’une équipe de gestion privée pourrait aider le fonds à attirer de nouveaux talents. Le fonds évoque également une nouvelle allocation qui réduirait la part des obligations et renforcerait celle de l’alternatif.
09/11/2009

Quirin se retire de la gestion de son db x-trackers

La Quirin Bank a décidé, pour préserver son indépendance, de renoncer à la gestion du db x-trackers Quirin Wealth Management Total Return Index ETF (46,27 millions d’euros d’encours fin septembre) lancé le 1er décembre 2008. Ce fonds fait partie de la gamme des produits de db x-trakcers, du groupe Deutsche Bank. Le mention «quirin» sera désormais supprimée du nom du fonds qui s’appellera simplement db x-trackers Wealth Management ETF.
09/11/2009

Universal et Vescore ouvrent leur fonds de performance absolue aux particuliers

Universal Investment et la boutique munichoise Vescore Deutschland ont ouvert leur fonds de performance absolue lancé en début d’année Glocap Vega aux particuliers tant en Allemagne qu’en Autriche. Ce produit vise une performance annuelle comprise entre 9 et 11 %, la volatilité se situant à 9,5 %, soit la moitié de celle d’un portefeuille actions dont le MSCI monde serait la référence. Ce fonds de droit allemand a déjà drainé environ 150 millions d’euros.L’essentiel du portefeuille est placé dans des titres obligataires ne présentant pratiquement aucun risque de crédit. Pour le reste, l'équipe de gestion peut utiliser des options à court terme sur les indices d’obligations ou d’actions, comme le S&P 500 et l’Euro Stoxx 50. En rétropolation (backtesting), la stratégie Glocap n’aurait produit aucun résultat négatif sur une année entre janvier 1998 et décembre 2008. Le modèle a fonctionné correctement pour les deux tiers de tous les mois de cette période.CaractéristiquesDénomination : GLOCAP VegaISIN : DE000A0RLFC4Conseiller : Vescore Deutschland GmbHCommission de gestion : actuellement 1,75 %Droit d’entrée : 5 % maximumSouscription minimale : 500 euros/ 50 euros par mois pour les plans d'épargne
09/11/2009

Beaucoup de fonds garantis arrivent à échéance d’ici à la fin de l’année

Selon les calculs d’Ahorro Corporación, l’encours des fonds garantis en Espagne s’est contracté de 10,7 % ou de 5,78 milliards d’euros depuis le début de l’année, pour tomber à 48,44 milliards d’euros, rapporte Cinco Días. Cette baisse représente 87,3 % de la contraction de l’encours de tous les fonds durant la période sous revue (6,62 milliards). Rien que pour septembre, les remboursements nets des garantis ont porté sur 667 millions d’euros. Les spécialistes s’attendent qu’une bonne part des 3,07 milliards d’euros qui arriveront à échéance en novembre et décembre (selon les estimations de VDOS Stochastics) seront redirigés sur les actifs plus rémunérateurs comme les actions en direct ou les fonds avec un profil plus risqué. Car la performance moyenne des fonds garantis se situe à 3,4 % : elle est donc inférieure à celle des diversifiés à majorité obligataire (5,6 %) et même des obligataires moyen/long terme (4,5 %).Les deux gestionnaires dont l’encours de fonds garantis a le plus baissé sont le BBVA (- 2,5 milliards d’euros) et le Santander (- 1,8 milliard).
09/11/2009

UBS GAM lance un fonds de multigestion

Selon L’Agefi suisse, UBS Global Asset Management propose un fonds de multigestion dont le rendement sera de 5,3 % au lancement. Le droit annuel du fonds est de 1,3 %, avec une commission d’entrée de 4 %, et un investissement de départ minimum de 1000 livres. Ce fonds se concentrera sur les classes d’actifs à haut rendement et investira globalement sur les titres boursiers, les trusts immobiliers, les obligations à haut rendement, les obligations en investment grade (qui reçoivent une note allant de AAA à BBB-), les obligations gouvernementales ou les obligations indexées sur l’inflation. Il est enregistré en tant que OEIC (open ended investment company) britannique et siège à l’Investment Management Association. Les gains et le capital sont enregistrés en livre sterling. UBS indique vouloir surperformer de 1,5 % par an l’indice multi-marchés (qui inclut les classes d’actifs immobilières et le private equity), sur un cycle de 3 à 5 ans.Le gérant est David Buckle, qui a rejoint UBS au mois de juillet en tant que gérant du portefefeuille dans l’équipe d’allocation d’actifs et de change, intégrée aux GIS (solutions globales d’investissement).
09/11/2009

Jupiter ouvre son hedge fund de financières aux investisseurs extérieurs

Jupiter a décidé selon Hedge Week d’ouvrir son Financials Hedge Fund aux investisseurs extérieurs. Ce fonds long/short spécialiste des financières, tous pays, tous secteurs et toutes capitalisations confondus, a été lancé en mai 2007 par Robert Mumby et affiche un encours de 32 millions de dollars. Il est issu de la plate-forme d’incubation de hedge funds de Jupiter et a généré une performance annualisée de 16 % depuis le lancement, avec une volatilité annualisée de 8 %. En 2008, il a gagné 6,21 % et sa performance depuis le début de l’année atteint 24,17 %.
09/11/2009

Trinity Mirror va fermer ses fonds de pension

Editeur du Daily Mirror et de plusieurs journaux régionaux, Trinity Mirror entame une consultation de deux mois avec ses personnels après être arrivé à la conclusion qu’il n’a plus les moyens financiers d’alimenter les quatre fonds de pension à prestations définies dont le déficit est passé en huit ans de 37 millions à 275 millions de livres, malgré un apporté de 259 millions par l’entreprise, rapporte The Sunday Times. Ce déficit représente 70 % de la dette du groupe. Les 3.000 adhérents actifs seront transférés à un fonds à contributions définies.Parmi les quatre fonds figure le Mirror Group Fund, duquel Robert Maxwell a pillé 500 millions de livres.

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