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Fonds

septembre 2013

26/09/2013

iShares introduit un ETF de corporates couvert du risque de taux

Le fonds iShares $ Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF a été enregistré en France. Il s’agit d’un produit à réplication physique offrant une exposition aux obligations d’entreprise et une couverture du risque de taux par la vente de futures sur les obligations d’Etat et avec une duration ex ante égale à zéro.Ce nouvel ETF iShares a été conçu pour des investisseurs qui recherchent un rendement supplémentaire mais s’inquiètent de l’impact de l’évolution des rendements des obligations d’Etat sur les cours obligataires, ces rendements étant actuellement orientés à la hausse en raison des incertitudes entourant les politiques monétaires des banques centrales.CaractéristiquesDénomination : iShares $ Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETFCode Isin : IE00BCLWRB83Code mnémonique : LQDHIndice de référence : iBoxx USD Liquid Investment Grade IR Hedged IndexTaux de frais sur encours : 0,25 %
26/09/2013

Oddo AM lance un fonds obligataire flexible

Oddo AM vient de lancer Oddo Optimal Income, un fonds obligataire flexible offrant également une exposition modérée aux actions. « La flexibilité de la stratégie d’investissement du fonds sur les marchés obligataires (Investment Grade, High Yield ou non notés) doit permettre de saisir les opportunités de rendement toujours présentes tout en cherchant à protéger le portefeuille contre une éventuelle remontée des taux. En outre, il est opportun de recommencer à s’exposer au marché actions, en portant une attention particulière au pilotage de la volatilité», précise-t-on chez Oddo AM.En pratique, Oddo Optimal Income est investi sur 2 classes d’actifs avec pour allocation cible un portefeuille composé à 75% (+/-5%) en obligations d’entreprises européennes - toutes qualités de crédit confondues - et 25% (+/-5%) en actions européennes. L’exposition aux marchés de taux et aux marchés actions peut être en partie ou intégralement couverte. Le fonds est géré par Alain Krief à la tête de l'équipe «Fixed Income», Elodie Lehmann pour la partie actions, et Laurent Denize en tant que responsable en solutions d’investissement. Caractéristiques généralesCode ISIN : FR0011540525Commission de souscription 4% TTC maximumFrais de gestion fixes (TTC) 1.40% maximumCommission de surperformance 10% TTC de la surperformance par rapport à l’indice de référence si la performance du compartiment est positiveIndicateur de référence : 75% BofA ML Euro Corporate (ER00)+ 25% MSCI Europe dividendesréinvestisObjectif de gestion : Surperformer son indicateur de référence sur un horizon de placementsupérieur à 5 ans tout en cherchant à limiter la volatilité annuelle duportefeuille à 8%Souscription minimale initiale 100 eurosDevise de référence ; euro
26/09/2013

Henderson GI boucle son fonds immobilier logistique allemand

En coopération avec le spécialiste de l’immobilier Palmira Capital Partners, le britannique Henderson Global Investors (HGI) est parvenu à lever 230 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels allemands et autrichiens pour son fonds immobilier institutionnel (Spezialfonds) Henderson German Logistics Fund. Avec l’effet de levier, le volume atteint 350 millions d’euros, qui était le montant initialement prévu.Il s’agit du second Spezialfonds immobilier allemand de HGI. Ce produit pour lequel Palmira conseille Henderson sur tout le processus d’investissement, vise un rendement de 8 % annuels. Il est administré sur la plate-forme d’IntReal International Real Estate KAG.Le portefeuille géré par Thorsten Kiel sera investi pour le long terme dans des actifs logistiques de grande qualité et bien situés. Actuellement, il se compose de six immeubles logistiques situés à Bad Dürkheim, Bruchsal, Winsen an der Luhe et Herrenberg (Stuttgart), tandis que quatre nouvelles acquisitions sont en préparation.
26/09/2013

Catella crée un fonds immobilier destiné aux fondations

Avec le fonds de droit allemand Catella Multitenant Stiftungsfonds, Catella Real Estate a lancé un fonds immobilier destiné plus spécialement aux fondations. Le portefeuille sera investi exclusivement dans des actifs A et B dans le centre de villes allemandes, avec une prédilection pour les immeubles de bureaux et commerciaux ainsi que pour les parkings, d’une valeur unitaire comprise en 10 millions et 30 millions d’euros. L’objectif est de lever environ 150 millions d’euros. Le premier investissement a été réalisé fin juillet à Francfort (Reuterweg 47) dans un immeuble de bureaux de 2.500 mètres carrés.Catella vise des distributions annuelles de 4-5 % et le processus d’investissement ménage une large part au développement durable, l'évaluation des actifs sous cet aspect étant réalisée en coopération avec la banque J. Safra Sarasin.CaractéristiquesDénomination : Catella Multitenant StiftungsfondsCode Isin : DE000A1J3MZ0Souscription minimale : 100.000 eurosCommission de gestion : 0,75 % de l’encours immobilier investiCommission de développement durable : 0,10 % de la valeur vénale moyenne des immeubles
26/09/2013

Hauck & Aufhäuser devient dépositaire du fonds de Max Hotte

Peu de temps après avoir annoncé la reprise des fonctions de banque dépositaire exercées par SEB pour sept fonds ampega, le francfortois Hauck & Aufhäuser Privatbankiers a annoncé qu’il va aussi servir de banque dépositaire pour le fonds Ampega lancé pour exploiter les idées du Pr Max Otte, un fonds qui est conseillé par Neuer Vermögen et dont Max Otte est lui-même le conseiller principal.Ce produit d’allocation, le Max Otte Vermögensbildungsfonds AMI, a été lancé le 1er juillet.CaractéristiquesDénomination : Max Otte Vermögensbildungsfonds AMICode Isin : DE000A1J3AM3Droit d’entrée : 4 %Commission de gestion : 1,44 %Commission de conseil : 0,36 %Souscription minimale : 500 euros
26/09/2013

Swisscanto nomme un nouveau gérant pour son fonds émergents

C’est désormais Jan Peterhans qui occupera le poste de gérant principal du fonds Swisscanto (CH) Equity Fund Emerging Markets, indique finews. La gérante principale qui pilotait le fonds, Chi Tran Brändli, a quitté la société en juillet, selon des informations de Citywire cité par finews. Jan Peterhans gère également deux autres fonds émergents, dont le Swisscanto (CH)IF – Equity International AST BVG.
26/09/2013

BlueOrchard lance un fonds de microfinance

Le genevois BlueOrchard lance un fonds de microfinance sur les pays du Printemps arabe, rapporte L’Agefi suisse. Les capitaux de départ proviendront de fonds souverains et d’investisseurs institutionnels, en particulier originaires de la région. Le véhicule vise une taille de 200 millions de dollars et un rendement de LIBOR +3-4%. Le spécialiste de la microfinance est actuellement en contact avec les «seed investors» du fonds, qui sont des fonds souverains et des institutionnels originaires des pays du Golfe. Les expatriés fortunés originaires d’Egypte, de Tunisie ou de Libye constituent une autre catégorie d’investisseurs naturels.
26/09/2013

Pimco lance le GIS Capital Securities Fund en Europe

Pimco a annoncé le 25 septembre le lancement du PIMCO GIS Capital Securities Fund, un fonds qui repose sur une approche internationale des instruments de dette subordonnée émis par des banques, des compagnies d’assurance et d’autres sociétés financières spécialisées. Le fonds est géré par Philippe Bodereau, Managing Director et responsable de l’analyse sur les institutions financières à l’échelle mondiale au bureau de Londres de Pimco. Philippe Bodereau gère depuis juillet 2011 des actifs dans le cadre de cette stratégie qui a enregistré une performance annualisée de 12,29% depuis son lancement, soit une surperformance de 11,92% par rapport à l’indice de référence.Le fonds offre aux investisseurs une allocation stratégique sur le long terme au secteur financier international, principalement par le biais d’obligations subordonnées, hybrides et de type contingent convertible. Il est en mesure d’investir dans l’ensemble de la structure du capital, sur la base de l'évaluation des risques et de la valeur relative effectuée par Pimco.« L’environnement de marché reste favorable à l’appréciation des titres de capital bancaire, les banques poursuivant sur la voie du désendettement aux quatre coins du monde. Par ailleurs, le renforcement de la réglementation bancaire devrait limiter les faillites grâce à l’amélioration rapide des réserves de fonds propres » estime Philippe Bodereau, ajoutant que «le Pimco GIS Capital Securities Fund investit dans les émetteurs financiers qui offrent les meilleures opportunités aux yeux des 16 traders et analystes spécialisés que compte notre équipe et réunissent leurs plus fortes convictions».Le fonds vient étoffer la gamme Global Investor Series (GIS) de Pimco, conforme à la réglementation UCITS. Cette gamme enregistrée à Dublin comprend désormais 47 compartiments, avec plus de 130 milliards de dollars sous gestion à fin août 2013. Outre une liquidité quotidienne, ces fonds offrent aux investisseurs la possibilité de s’exposer à un alrge éventail de classes d’actifs incluant notamment les fonds obligataires traditionnels globaux et régionaux, les portefeuilles de crédit, les actions et les solutions alternatives et d’allocation d’actifs. Les fonds sont accessibles dans différentes classes d’actions libellées dans diverses devises, en fonction des exigences du client.
26/09/2013

Comgest facilite l'accès à ses fonds

Depuis le 20 septembre, le montant plancher de souscription pour les classes de part standard et retail (R) des fonds de Comgest Asset Management International Limited a été ramené respectivement de 10.000 à 50 dollars ou euros et de 200 à 10 euros.
25/09/2013

JPMorgan et la fondation Gates lancent un fonds "santé"

Avec le Global Health Investment Fund (GHIF), JPMorgan Chase et la fondation Bill & Melinda Gates lancent un produit offrant aux particuliers et aux investisseurs institutionnels la possiblité de financer dans le monde entier des technologies de santé arrivées au dernier stage de développement avec le potentiel de sauver des millions de vies dans les pays à bas revenu. L’origination, la gestion et la vente des investissements du portefeuille sont confiés au londonien LHGP Asset Management (Lion’s Head), un gestionnaire d’actifs spécialiste de l’investissement durable.Le GHIF sera investi dans de nouveaux médicaments et vaccins, dans des outils de diagnostic prometteurs, dans la formulation de produits existants spécialement développée pour l’administration aux enfants, dans le développement de capacités de production et dans d’autres applications qui aideront à fournir des technologies abordables aux populations qui sont le plus dans le besoin. Cela doit permettre de combattre la malaria, la tuberculose, VIH/SIDA ainsi que les mortalités maternelle et infantile. JPMorgan Chase indique que 94 millions de dollars ont déjà été promis par un groupe d’investisseurs comprenant Grand Challenges Canada (financé par le gouvernement canadien), le ministère fédéral allemand de la Coopération économique et du Développement (au travers de la KfW) et la Children’s Investment Fund Foundation.Pour modérer le risque d’investir dans le développement clinique de nouvelles technologies, la Fondation Gates et l’Agence suédoise de coopération internationale pour le développement se sont engagées à combler en partie les pertes potentielles du fonds, dont l’objectif est de générer un rendement en se focalisant sur des technologies à fort impact avec des applications en santé publique aussi bien dans les pays développés que dans les pays émergents.
25/09/2013

Henderson prépare quatre fonds crédit

Thomas Ross, gérant de portefeuilles et co-gérant du Credit Alpha Fund chez Henderson Glboal Investors (HGI), a annoncé lors de passage à Paris le 24 septembre que l'équipe de six personnes débauchées de chez Delaware Investments en début d’année (lire Newsmanagers du 6 février) devrait se voir confier un fonds haut rendement mondial (global high yield) qui devrait normalement être lancé en novembre.Parallèlement, Henderson cherche actuellement à recruter une équipe pour mettre sur le marché un fonds crédit marchés émergents.Parmi les autres projets de l'équipe crédit de HGI figure également le lancement de deux fonds catégorie investissement, l’un centré sur les Etats-Unis, l’autre sur le monde entier.D’autre part, Thomas Ross a laissé entendre qu’après 350 millions de livres de souscriptions nettes depuis le début de cette année, HGI pourrait devoir fermer la stratégie long/short credit alpha aux nouveaux investisseurs, pour ne pas pénaliser les porteurs actuels. Actuellement, l’encours est déjà voisin de 900 millions de livres, et la limite de confort se situe aux alentours d’un milliard de livres. Le fonds credit alpha compte entre 70 et 100 lignes et le taux de rotation se situe actuellement aux alentours de 200 %.L’objectif de performance de ce fonds (Libor 3 mois + 500 points de base) n’est pas atteint cette année, mais HGI n’a pas l’intention d’augmenter la prise de risque pour autant.
25/09/2013

Dragon Capital lance le premier fonds Ucits dédié aux actions vietnamiennes

L’une des plus importantes sociétés d’investissement en Asie du Sud-Est, Dragon Capital, vient de lancer le Vietnam Equity Ucits Fund, le premier fonds coordonné dédié aux actions vietnamiennes.L’objectif du fonds est de générer une croissance du capital à moyen/long terme en investissant en priorité dans des titres de sociétés vietnamiennes cotées à la Bourse de Ho Chi Minh ou dans d’autres sociétés cotées affichant une exposition significative au Vietnam.Le fonds vise principalement les clients des banques privées et les gestionnaires de fortune. Le ticket d’entrée minimum est de 25.000 dollars et les frais de gestion ont été fixés à 2% par an.
25/09/2013

La collecte des fonds italiens se poursuit à un rythme élevé

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré en août des souscriptions nettes de 3,267 milliards d’euros, soit presque autant qu’en juillet, montrent les dernières statistiques de l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs Assogestioni. La collecte a été alimentée principalement par les fonds flexibles, qui ont attiré 2,316 milliards d’euros.Depuis le début de l’année, les fonds italiens ont ainsi drainé près de 40 milliards d’euros.En prenant en compte les fonds fermés et les gestions sous mandat, le secteur italien de la gestion a vu rentrer en août 5,429 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, la collecte se monte à 52,525 milliards d’euros, soit le même montant enregistré sur l’ensemble de 2005, note Assogestioni qui prédit une année 2013 record.En termes de collecte sur les fonds ouverts et gestions sous mandat, les trois sociétés qui se distinguent en août sont les italiens Intesa avec 1,147 milliard d’euros de collecte, AM Holding avec 1,041 milliard d’euros et Poste Italiane avec 639,8 millions d’euros.Parmi les rares sociétés à avoir décollecté figurent Generali (-279,8 millions d’euros), BNP Paribas (-142,3 millions d’euros) et Ubi Banca (-93,8 millions d’euros).
25/09/2013

Le China Focus de Fidelity change de gérante

A fin octobre, Martha Wang quittera Fidelity pour faire une pause dans sa carrière. Selon investment Week, elle sera remplacée à la tête du Fidelity China Focus Fund (2,2 milliards de livres) par Jing Ning, qui gérait le BGF China Fund (725 millions de dollars) chez BlackRock.Jing Ning sera remplacée pour sa part chez BlackRock par deux co-gérants : Andrew Swan, responsable de l’équipe actions fondamentale Asie, et Emily Dong, co-gérant du BGF Asian Growth Leaders Fund.
25/09/2013

GLG Partners ferme un fonds dédié aux situations spéciales sur les marchés émergents

GLG Partners a fermé son fonds dédié aux situations spéciales sur les marchés émergents, moins d’un an après le départ des deux co-responsables des marchés émergents, Karim Abdel-Motaal et Bart Turtelboom, rapporte Asian Investor.Le GLG Emerging Markets Special Situations Fund a accusé une baisse de quelque 60% en 2012. Les investisseurs étaient soumis à des clauses de «lock-up» de trois ans, souligne-t-on.
25/09/2013

Wells Fargo enregistre ses fonds en Norvège

La société de gestion américaine Wells Fargo Asset Management a enregistré en Norvège 13 fonds de sa gamme luxembourgeoise Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund, rapporte le site suédois Fondbranschen. La société poursuit ainsi son développement en Europe. Pour mémoire, elle a enregistré ses fonds en France. Les fonds concernés sont les suivants :China Equity FundEmerging Markets Equity FundEmerging Markets Equity II FundEmerging Markets Income and Growth FundGlobal Equity FundGlobal Opportunity Bond FundPrecious Metals FundUS All Cap Growth FundUS Dollar Short-Term Money Market FundUS High Yield Bond FundUS Large Cap Growth FundUS Premier Growth FundUS Short-Term High Yield Bond Fund
25/09/2013

Amundi et BFT Gestion lancent le premier fonds global sur les dividendes implicites

Amundi et BFT Gestion ont annoncé le 24 septembre le lancement du premier fonds global de performance absolue sur les dividendes : Amundi Funds Absolute Global Dividend. Ce nouveau compartiment de la sicav coordonnée luxembourgeoise Amundi Funds offre aux investisseurs une solution leur permettant de capter la décote potentielle des dividendes estimés -via le cours des contrats à terme- par rapport à ceux qui seront effectivement versés par les entreprises. Plus les marchés sous-évaluent les dividendes, plus le potentiel de gains du fonds sera important. Cette approche est appliquée aux principaux marchés actions mondiaux par le biais de contrats à terme sur dividendes d’indices boursiers. Les dividendes implicites (futures et swaps sur dividendes) permettent de prendre position sur le niveau des dividendes versés par les entreprises faisant partie d’un indice boursier (Euro Stoxx 50, FTSE 100, Nikkei 225 et S&P 500) au cours de l’année. A l’échéance, ces dividendes convergent vers le niveau des dividendes effectivement versés. « Le marché des dividendes implicites s’est développé rapidement depuis 2008. Il permet de mettre en oeuvre des stratégies d’investissement ayant des profils rendement/risque souvent décorrélés et offre encore, malgré de bonnes performances récentes, des opportunités attractives. Depuis le 15 avril, date de création du compartiment, les futures sur dividendes 2016 du Nikkei ont, par exemple, gagné 15,5.% alors que l’indice Nikkei n’a progressé que de 0,85 %3. Aujourd’hui, les dividendes implicites du FTSE et de l’Euro Stoxx 50 possèdent le potentiel de gain le plus important. Amundi Funds Absolute Global Dividend cherche à capter ces primes de risque. » déclare Warin Buntrock, gérant du fonds chez BFT Gestion.La gestion d’Amundi Funds Absolute Global Dividend est flexible et active. Le fonds est piloté selon un processus d’investissement de « performance absolue ». Sa philosophie d’investissement s’articule autour de trois piliers : - une approche fondamentale : le cycle des bénéfices et des dividendes est valorisé selon des méthodes macro et micro-économiques ; - des stratégies directionnelles : le fonds cherchera principalement à capter la décote grâce à l’effet de convergence des échéances courtes ; - une diversification sur les principaux marchés mondiaux et des stratégies de valeur relative. Il ne s’agit pas d’un fonds garanti. Ses performances dépendent de l’évolution de ses investissements (les contrats à terme sur dividendes d’indices boursiers) avec un risque possible en capital. Amundi Funds Absolute Global Dividend bénéficie de l’expertise de BFT Gestion sur la classe d’actifs des dividendes implicites. Le portefeuille est géré par deux spécialistes avec l’appui des équipes de recherche et d’analyse du groupe Amundi à Paris et à Tokyo. Le fonds a pour objectif de générer un rendement brut de 7 % annuel sur un horizon minimum d’investissement de 3 ans.
25/09/2013

Veritas prépare deux nouveaux fonds

L’allemand Veritas Investment compte utiliser la stratégie utilisée pour son fonds d’actions Veritas Valeur, qui sépare le processus de selection de celui de composition des indices, pour deux nouveaux produits, a indiqué Dirk Söhnholz, le nouveau CIO, à Institutional Money. Les nouveaux produits seront un «listed real estate», qui doit être commercialisé à partir du 1er octobre, et un «listed infrastructure», qui devrait être disponible à partir du 1er février 2014.
25/09/2013

HGI achète un centre commercial en Allemagne

Pour son fonds immobilier institutionnel Henderson German Retail Income Fund (HGRIF), Henderson Global Investors a acheté le centre commercial Brücken-Center (13.375 mètres carrés) à Remscheid, en Allemagne, auprès de HBB Gewerbebau Projektgesellschaft mbH & Co. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.Le Brücken-Center est la dixième acquisition du HGRIF dont l’objectif est d’atteindre entre 280 millions et 320 millions d’euros. La durée du fonds a été fixée à sept ans.
25/09/2013

Robeco fait coter un fonds sur la NAV Trading Facility d’Euronext

NYSE Euronext a annoncé le 24 septembre avoir admis à la négociation sur sa plate-forme NAV Trading Facility (anciennement Euronext Funds Service ou EFS) le fonds de droit néerlandais Rolinco EUR-G (code mnémonique: ROLG; code Isin: NL0010510798).Avec ce produit, la cote de la NAV Trasding Facility compte 203 fonds ouverts.

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