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septembre 2013

30/09/2013

Source innove en lançant un ETF sur le private equity

Ce lundi, le Source Nomura Modelled PERI UCITS ETF sera admis à la négociation, en dollars, sur le London Stock Exchange. Ce nouveau produit coordonné de droit irlandais réplique la performance de l’indice Nomura QES Modelled Private Equity Returns Index (Net), ou PERI, qui vise un rendement similaire à l’univers global des fonds de LBO, sur la base du capital engagé, en utilisant une combinaison d’indices actions sectoriels et de liquidités placées dans des devises principales. L’investissement minimum est d’une part, soit approximativement 12.000 dollars à la date de lancement, précise Source UK Services (14,1 milliards de dollars d’encours).Ted Hood, CEO de Source, insiste sur le fait que, grâce une structure d’ETF «robuste et transparente», ce produit de sa maison est le premier à permettre une exposition au private equity, par le truchement du PERI. Car, pour de nombreux investisseurs, «le private equity est attrayant, mais inaccessible».Pour déterminer son exposition hebdomadaire aux secteurs et devises concernés, l’indice PERI s’appuie sur un modèle exclusif développé par Quantitative Equity Strategies (QES), un spécialiste des investissements alternatifs liquides, qui utilise les données sur les transactions des fonds de private equity et sur d’autres opérations de fusions-acquisitions disponibles dans la base de Preqin.Nomura, le promoteur du PERI, a réuni pour cet indice «le leader des données sur le private equity et un expert reconnu en modélisation financière pour créer et proposer cet indice sans équivalent, liquide et investissable», souligne pour sa part Matthew Peakman, directeur général responsable du négoce de dérivés de fonds chez Nomura.CaractéristiquesDénomination : Source Nomura Modelled PERI UCITS ETFCode Isin : IE00B988TC33Commission de gestion : 0,30 %Frais de l’indice : 1% par an plus coûts de mise en œuvre (0,05% sur les transactions notionnelles et 0,40% par an sur la part de l’indice de référence allouée aux secteurs actions), ces frais étant inclus dans le calcul de l’indice
30/09/2013

Comgest renomme un produit Charia

Comgest a renommé un fonds Charia afin que les investisseurs soient plus « à l’aise » avec le produit. Le fonds Comgest Growth Europe Shariah (7 millions d’euros d’encours) a ainsi été renommé Comgest Growth Europe S, a indiqué à Citywire Hala Fadel, co-gérant du fonds avec Laurent Dobler.
30/09/2013

Deux nouveaux ETF de db x-trackers à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé avoir admis à la négociation le 27 septembre deux nouveaux ETF de droit irlandais lancés par db x-trackers (Deutsche Asset & Wealth Management). Il s’agit de deux produits actions à réplication physique, caractérisés par le suffixe DR. L’un, db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR), réplique l’indice MSCI Nordic Total Return Net Index, tandis que l’autre, db x-trackers MSCI Turkey Index UCITS ETF (DR), vise à restituer l'évolution du MSCI Turkey Total Return Net Index. Ce dernier ETF focalisé sur les actions turques porte à 57 le nombre des produits db x-trackers sur les pays émergents du monde.Avec ces fonds, le nombre d’ETF cotés sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra augmente à 1.031 unités.CaractéristiquesDénomination : db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR)Code Isin : IE00B9MRHC27Code mnémonique : XDNOTaux de frais sur encours : 0,30 %Dénomination : db x-trackers MSCI Turkey Index UCITS ETF (DR)Code Isin : IE00B9L63S81Code mnémonique : XDTKTaux de frais sur encours : 0.65%
30/09/2013

iShares ajoute à sa gamme un ETF d'obligations courtes

BlackRock a annoncé le lancement sur la plate-forme BATS d’un nouvel ETF obligataire d’IShares, le iShares Short Maturity Bond ETF (code mnémonique : NEAR). Il s’agit d’un fonds géré activement qui vise à maximiser les revenus grâce à une allocation diversifiée à des obligations à échéance courte, principalement de catégorie investissement.L’objectif consiste à diminuer l’exposition à une remontée des taux d’intérêt en préservant une duration inférieure à 1 an.Cet ETF est géré par l'équipe de gestion obligataire duration courte de BlackRock dirigée par Thomas Musmanno, responsable d’un encours de 55,2 milliards d’euros répartis sur plusieurs produits.CaractéristiquesDénomination : iShares Short Maturity Bond ETFTaux de frais sur encours : 0,25 %
30/09/2013

Patrimonia: pleins feux sur les fonds actions

Le salon Patrimonia, qui s’est tenu le 26 et 27 septembre à Lyon a soufflé ses 20 bougies cette année. Après plusieurs éditions marquées par un environnement de marché difficile, l’optimisme fait son retour, même si les différents acteurs de la gestion de patrimoine restent prudents, économie morose et changements réglementaires à venir restant toujours source d’inquiétude pour la profession en France. Mais la part des clients finaux des conseillers en gestion de patrimoine envisageant de prendre plus de risque progresse, comme l’indiquait récemment une étude de Morningstar (lire Newsmanagers du 18.09.2013). Ce début de retour vers les produits plus risqués, donc les actions, réjouit les sociétés de gestion présentes sur le salon. Pour s’adresser à la clientèle des CGPI, les différentes maison abordent des stratégies commerciales diverses. «Depuis deux ans, nous avons rationalisé notre approche commerciale. Nous nous focalisons aujourd’hui principalement sur notre produit d’appel IBRA – Invesco Balanced-Risk Allocation Fund, qui est un produit diversifié que nous commercialisons depuis le printemps 2011. La focalisation sur un produit permet de se spécialiser», explique Sébastien Garandeau, responsable du développement commercial chez Invesco, dédié au CGPI. Mais en ce moment, la société met également en avant les produits permettant de bénéficier des opportunités sur les actions européennes comme Invesco Action Euro. Cela étant, pour Invesco, il est aussi important d’assurer un service «après-vente» aux clients ayant vendu le fonds, notamment à travers des réunions et une information ciblée pour une clientèle qui représente 450 millions de dollars en France, par le biais de plateformes.L’importance d’un produit d’appel fort est également visible chez Amundi et sa filiale CPR Asset Management, dont le Comptoir CPR, qui s’adresse exclusivement aux conseillers en gestion de patrimoine, valorise commercialement Amundi Patrimoine, lancé en mai, et CPR Croissance Réactive. «Nous proposons des produits permettant d’avoir accès à l’allocation d’actifs qui contribue fortement à la performance», précise Roynel Vincent, responsable commercial CGPI chez CPR AM. Le Comptoir puisera également dans la vaste gamme du groupe Amundi, en poussant commercialement des fonds comme Amundi International Sicav, CPR Silver Age ainsi que les SCPI Rivoli Avenir Patrimoine ou Edissimo.Chez Pictet Asset Management, Hervé Thiard veut, pour sa part, continuer à répondre à la demande pour les fonds thématiques de sa gamme. Pour le managing directeur France du gestionnaire suisse, les CGP comme les banques privées aiment des fonds au contenu clair. «Beaucoup de conseillers veulent s'éloigner d’une approche allocation régionale classique et se tournent vers des produits transversaux». Il cite un intérêt pour les fonds Timber, Water ou Premium Brands, investi sur les grandes marques internationales. A part les fonds thématiques, Pictet mettra en avant le thème de la dette émergente ainsi que les actions émergentes à dividendes élevés, «protectrices dans un marché volatil», note Hervé Thiard.Dans la stratégie commerciale de Fidelity, les thèmes «porteurs» sont également mis à l’honneur. «Nous voulons proposer des thèmes porteurs qui permettent de faire comprendre les relais de croissance», souligne Cédric Michel, directeur commercial distribution. «Nous allons mettre en avant les fonds actions européennes, américaines et émergentes, que nous abordons à travers des thématiques comme la consommation dans les pays émergents. Sur les Etats-Unis, ce sera le thème de la réindustrialisation», ajoute-t-il, même si il souligne que le favori des conseillers reste le fonds patrimonial Fidelity Patrimoine.Pour accompagner l’intérêt grandissant pour les actions, notamment européennes et américaines, Philippe Cormon, directeur de la distribution Europe chez Edmond de Rothschild, mise sur les stratégies value. Seront principalement mis en avant le fonds EDR US Value and Yield. Sur le marché européen, les équipes commerciales pousseront EDR Europe Value. Sur la France c’est Tricolore Rendement qui sera mis en lumière. «Nous notons également un fort intérêt pour les fonds à thèmes tels que Global Healthcare ou Premium Sphere», ajoute Philippe Cormon.
30/09/2013

Le DEGI Europa change de gestionnaire

Le processus de liquidation du fonds immobilier offert au public DEGI Europa*, entamé en octobre 2010, s’achève ce 30 septembre 2013, et la Commerzbank, la banque dépositaire, reprend les rênes. Cependant, Aberdeen va tout de même verser aujourd’hui 209,6 millions ou 8 euros par part aux investisseurs. Cela correspond selon Das Investment à 35 % de l’encours restant.Depuis octobre 2010, le fonds a remboursé aux porteurs 437,4 millions d’euros sur des ventes d’actifs de plus d’un milliard d’euros, dont 665 millions ont été affectées au remboursement des crédits contractés.* Code Isin: DE0009807800
30/09/2013

Chongyang enregistre une forte collecte sur son dernier hedge fund

La société de gestion alternative Chongyang Investment Management a enregistré une collecte de 1,4 milliard de yuan, soit quelque 230 millions de dollars, en l’espace de huit jours sur son dernier hedge fund, le Chongyang Hedge Fund No 1, rapporte Hedge Fund Intelligence.Ce fonds, le troisième proposé par Chongyang, vise un rendement annuel de 20%.
27/09/2013

Lazard Frères Gestion mise sur la reprise de l'économie

Expansión rapporte que Lazard Frères Gestion a lancé le fonds Objectif Recovery Eurozone investissant dans les entreprises de plus de 100 millions d’euros de capitalisation qui affichent le potentiel le plus élevé de revalorisation en cas de sortie de crise de la zone euro. Au 30 août, il était investi à 27 % dans 13 valeurs espagnoles comme Atresmedia et Iberdrola. Parmi les autres lignes figurent Unicredito, Enel et Peugeot.
27/09/2013

Neuberger Berman lance un fonds obligataire à rendement absolu

Neuberger Berman a confié au gérant Jon Jonsson un fonds obligataire mondial à rendement absolu, Neuberger Berman Global Bond Absolute Return, rapporte Citywire Global. L’intéressé, qui a rejoint la société à Londres en provenance de JP Morgan fin août, gérera le nouveau fonds avec Andy Johnson. Le fonds bénéficiera d’un capital d’amorçage de 42 millions de dollars.
27/09/2013

Schroders accueille un fonds Avoca sur sa plate-forme GAIA

En novembre, la plate-forme Schroder GAIA (Global Alternative Investor Access, 1,8 milliard d’euros d’encours) s’enrichira d’un sixième fonds alternatif coordonné, le Schroder GAIA Avoca Credit d’Avoca Capital Management LLP (6 milliards d’euros) géré par Simon Thorp et James Sclater, qui sont responsables de cette stratégie depuis 13 ans. Le fonds coordonné Avoca Credit Absolute Return Fund sera à cette occasion absorbé par le nouveau Schroder GAIA Avoca Credit.L’objectif de rendement se situe à 7-10 % par an, net de frais. Ce fonds sans indice de référence se focalisera sur les obligations d’entreprises et de financières du monde entier, y compris des pays émergents. L'équipe long/short crédit d’Avoca utilisera en fait la même stratégie que celle mise en œuvre pour le fonds Avoca, dont la performance nette depuis 2002 se situe à 9,8 % annuels. Autrement dit, l'équipe de gestion investira en obligations d’entreprises, en CDS, en indices de crédit, en options sur indices catégorie investissement et haut rendement ainsi qu’en dette souveraine.
27/09/2013

FinanceCom AM lance un fonds d'actions africaines

FinanceCom Asset Management vient de lancer le fonds FCOM Africa, géré en délégation de gestion à RMA Capital, un acteur local dont les actifs sous gestion s'élèvent à 5 milliards de dollars. Ce fonds UCITS IV de droit français est investi en actions de sociétés africaines et d’entreprises internationales opérant principalement en Afrique et couvre une grande partie du continent (Nigéria, Afrique du Sud, Maroc, Kenya, Ghana, …). «Avec un encours initial de 20 millions d’euros, le fonds devrait rapidement voir ses encours croître compte tenu de l’intérêt croissant des investisseurs pour cette zone géographique», selon FinanceCom.
27/09/2013

Prudential propose un fonds d'infrastructures

Filiale de Prudential Financial, Prudential Investments a annoncé le lancement du Prudential Jennison Global Infrastructure Fund (code ménmonique sur le NASDAQ : PGJAX), un fonds investissant principalement en valeurs cotées du monde entier actives dans les infrastructures et les secteurs connexes.Ce produit est confié à Shaun Hong et Bobby Edemeka, gérants de portefeuille chez Jennison Associates, assistés de trois analystes. Le portefeuille comprendra entre 70 et 90 lignes et l’indice de reference est le S&P Global Infrastructure, mais les gérants mettent en oeuvre une stratégie de performance absolue qui les autorise à intégrer des valeurs qui se trouvent à l’extérieur de ce périmètre.Le fonds comporte un droit d’entrée de 5,5 % et un taux de frais sur encours plafonné à 1,50 %.
27/09/2013

Franklin Templeton lance un fonds obligataire

Franklin Templeton vient de lancer un fonds obligataire investment grade qui sera géré par Sonal Desai, gérante de portefeuille et aussi directrice de la recherche au sein du département obligations internationales, rapporte Citywire Global.Le Templeton Constrained Bond fund sera co-géré par Christine Zu. Sonal Desai se concentrera principalement sur les titres de dette à taux fixes ou variables, y compris les obligations hors catégorie d’investissement, ainsi que la dette émise par les entités gouvernementales ou semi-gouvernementales à travers le monde.Sonal Desai pourra aussi investir dans les obligations émises par des organismes supranationaux comme la Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD) ou la Banque européenne d’investissement.Les obligations en catégorie d’investissement constitueront l’essentiel du portefeuille mais jusqu'à 15% des actifs pourront être investis dans des titres hors catégorie d’investissement.
27/09/2013

Parametric propose un fonds d'allocation à risque équilibré

Jack Hansen, CIO, et Thomas Lee, gérant de portefeuille de The Clifton Group, sont les gérants du nouveau Parametric Balanced Risk Fund*, un mutual fund d’Eaton Vance (la maison-mère de Parametric (107,2 milliards de dollars), dont Clifton est une filiale).Ce produit de performance absolue met en œuvre une stratégie de parité de risque en allouant des poches aux principales classes d’actifs que sont les actions mondiales, l’immobilier mondial, les spreads de crédit mondial, les matières premières, les obligations mondiales, les obligations indexées sur l’inflation, les métaux précieux et la volatilité.L’allocation est pilotée en fonction de la volatilité anticipée sur le long terme pour chaque classe d’actifs, l'équipe de gestion veillant à préserver un niveau de contribution au risque du portefeuille sensiblement égal entre les diverses classes d’actifs.* codes mnémoniques : EAPBX (parts investor) EIPBX (parts institutionnelles)
27/09/2013

Nordea lance des ETF de gestion active en Suède et Finlande

Nordea a lancé deux ETF de gestion active sur les Bourses de Stockholm et de Helsinki : Nordea Global Emerging Market Equities UCITS ETF et Nordea Stable Equities UCITS ETF, rapporte realtid.se. Il s’agit des premiers ETF à gestion active de ces pays, selon le journal suédois.
26/09/2013

Allianz GI lance son fonds Allianz Global Small Cap Equity en France

Allianz Global Investors (AllianzGI) annonce le lancement en France du fonds Allianz Global Small Cap Equity, ouvert tant aux investisseurs institutionnels qu’aux particuliers. Le fonds a pour objectif d’offrir une croissance à long terme du capital et de surperformer l’indice MSCI World Small Cap Total Return. Le portefeuille comprend quatre poches dédiées chacune à une zone géographique (Amérique du Nord, Europe, Japon et Asie), chaque zone affichant la même pondération que celle de l’indice. Le gérant principal, Andrew Neville, veille à conserver une allocation géographique neutre en ajustant les quatre stratégies de sélection de valeurs sous-jacentes. Le portefeuille Global Small Cap reflète ainsi les meilleures idées des quatre portefeuilles Small Cap d’Allianz Global Investors. Le fonds est investi dans près de 190 petites entreprises sélectionnées par les experts locaux pour leur profil rendement/risque attrayant. Il privilégie les capitalisations d’au moins 400 millions de dollars.AllianzGI gère des fonds Small Cap depuis 14 ans au Japon, depuis 15 ans en Asie Pacifique et en Europe et depuis 30 ans aux États-Unis.Le fonds est enregistré sur plusieurs marchés européens : Autriche, Finlande, Allemagne, Luxembourg, Pays-Bas, Norvège, Suède et Royaume-Uni. Il est domicilié au Luxembourg.
26/09/2013

iShares introduit un ETF de corporates couvert du risque de taux

Le fonds iShares $ Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF a été enregistré en France. Il s’agit d’un produit à réplication physique offrant une exposition aux obligations d’entreprise et une couverture du risque de taux par la vente de futures sur les obligations d’Etat et avec une duration ex ante égale à zéro.Ce nouvel ETF iShares a été conçu pour des investisseurs qui recherchent un rendement supplémentaire mais s’inquiètent de l’impact de l’évolution des rendements des obligations d’Etat sur les cours obligataires, ces rendements étant actuellement orientés à la hausse en raison des incertitudes entourant les politiques monétaires des banques centrales.CaractéristiquesDénomination : iShares $ Corporate Bond Interest Rate Hedged UCITS ETFCode Isin : IE00BCLWRB83Code mnémonique : LQDHIndice de référence : iBoxx USD Liquid Investment Grade IR Hedged IndexTaux de frais sur encours : 0,25 %
26/09/2013

Oddo AM lance un fonds obligataire flexible

Oddo AM vient de lancer Oddo Optimal Income, un fonds obligataire flexible offrant également une exposition modérée aux actions. « La flexibilité de la stratégie d’investissement du fonds sur les marchés obligataires (Investment Grade, High Yield ou non notés) doit permettre de saisir les opportunités de rendement toujours présentes tout en cherchant à protéger le portefeuille contre une éventuelle remontée des taux. En outre, il est opportun de recommencer à s’exposer au marché actions, en portant une attention particulière au pilotage de la volatilité», précise-t-on chez Oddo AM.En pratique, Oddo Optimal Income est investi sur 2 classes d’actifs avec pour allocation cible un portefeuille composé à 75% (+/-5%) en obligations d’entreprises européennes - toutes qualités de crédit confondues - et 25% (+/-5%) en actions européennes. L’exposition aux marchés de taux et aux marchés actions peut être en partie ou intégralement couverte. Le fonds est géré par Alain Krief à la tête de l'équipe «Fixed Income», Elodie Lehmann pour la partie actions, et Laurent Denize en tant que responsable en solutions d’investissement. Caractéristiques généralesCode ISIN : FR0011540525Commission de souscription 4% TTC maximumFrais de gestion fixes (TTC) 1.40% maximumCommission de surperformance 10% TTC de la surperformance par rapport à l’indice de référence si la performance du compartiment est positiveIndicateur de référence : 75% BofA ML Euro Corporate (ER00)+ 25% MSCI Europe dividendesréinvestisObjectif de gestion : Surperformer son indicateur de référence sur un horizon de placementsupérieur à 5 ans tout en cherchant à limiter la volatilité annuelle duportefeuille à 8%Souscription minimale initiale 100 eurosDevise de référence ; euro
26/09/2013

Pimco lance le GIS Capital Securities Fund en Europe

Pimco a annoncé le 25 septembre le lancement du PIMCO GIS Capital Securities Fund, un fonds qui repose sur une approche internationale des instruments de dette subordonnée émis par des banques, des compagnies d’assurance et d’autres sociétés financières spécialisées. Le fonds est géré par Philippe Bodereau, Managing Director et responsable de l’analyse sur les institutions financières à l’échelle mondiale au bureau de Londres de Pimco. Philippe Bodereau gère depuis juillet 2011 des actifs dans le cadre de cette stratégie qui a enregistré une performance annualisée de 12,29% depuis son lancement, soit une surperformance de 11,92% par rapport à l’indice de référence.Le fonds offre aux investisseurs une allocation stratégique sur le long terme au secteur financier international, principalement par le biais d’obligations subordonnées, hybrides et de type contingent convertible. Il est en mesure d’investir dans l’ensemble de la structure du capital, sur la base de l'évaluation des risques et de la valeur relative effectuée par Pimco.« L’environnement de marché reste favorable à l’appréciation des titres de capital bancaire, les banques poursuivant sur la voie du désendettement aux quatre coins du monde. Par ailleurs, le renforcement de la réglementation bancaire devrait limiter les faillites grâce à l’amélioration rapide des réserves de fonds propres » estime Philippe Bodereau, ajoutant que «le Pimco GIS Capital Securities Fund investit dans les émetteurs financiers qui offrent les meilleures opportunités aux yeux des 16 traders et analystes spécialisés que compte notre équipe et réunissent leurs plus fortes convictions».Le fonds vient étoffer la gamme Global Investor Series (GIS) de Pimco, conforme à la réglementation UCITS. Cette gamme enregistrée à Dublin comprend désormais 47 compartiments, avec plus de 130 milliards de dollars sous gestion à fin août 2013. Outre une liquidité quotidienne, ces fonds offrent aux investisseurs la possibilité de s’exposer à un alrge éventail de classes d’actifs incluant notamment les fonds obligataires traditionnels globaux et régionaux, les portefeuilles de crédit, les actions et les solutions alternatives et d’allocation d’actifs. Les fonds sont accessibles dans différentes classes d’actions libellées dans diverses devises, en fonction des exigences du client.
26/09/2013

Comgest facilite l'accès à ses fonds

Depuis le 20 septembre, le montant plancher de souscription pour les classes de part standard et retail (R) des fonds de Comgest Asset Management International Limited a été ramené respectivement de 10.000 à 50 dollars ou euros et de 200 à 10 euros.

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