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septembre 2013

18/09/2013

Vanguard propose un regroupement d'actions pour l'ETF VOO

A compter du 24 octobre, les parts ETF du Vanguard 500 Index Fund (code mnémonique : VOO) seront regroupées sur la base d’une pour deux anciennes, processus qui ne concernera par les parts conventionnelles de ce produit, annonce Vanguard. Ce «reverse split» devrait permettre de diminuer les frais de transaction à l’achat et à la vente de parts.Le VOO affiche un encours supérieur à 10 milliards de dollars et un taux de frais sur encours (TFE) de 0,05 %. Vanguard souligne que le TFE moyen de ses 67 ETF d’actions et obligataires (290 milliards de dollars d’encours) se situe à 0,15 %, alors que la moyenne du secteur se situe selon Lipper à 0,58 %.
18/09/2013

Versace intéresse un nouveau fonds

Le fonds bahreïni Investcorp est l’un des investisseurs ayant manifesté un intérêt préliminaire pour l’acquisition d’une participation dans la marque de luxe italienne Versace, ont déclaré des sources proches du dossier à Reuters cité par L’Agefi. Versace devrait céder entre 15 et 20% de son capital. Les autres investisseurs potentiels sont le Fonds stratégique italien FSI, Axa Private Equity, Permira et Clessidra.
18/09/2013

Amundi va distribuer le Silver Age de CPR en Espagne

Funds People rapporte qu’Amundi rend désormais accessible aux investisseurs espagnols le fonds Silver Age de CPR. Ce produit, qui mise sur les sociétés susceptibles de profiter du vieillissement de la population, affiche un encours de 184,24 millions d’euros. Lancé en 2009, il a enregistré des performances à deux chiffres depuis lors, sauf en 2011.
18/09/2013

Les institutionnels européens penchent vers le nord

Les grands investisseurs institutionnels européens continuent d'être plutôt domiciliés dans les pays scandinaves et aux Pays-Bas, selon l’enquête réalisée par IPE sur le Top 1000 Institutional Investors, un supplément paru dans la livraison de septembre du magazine publié par le spécialiste des fonds de pension européens.Les principaux fonds de pension restent basés en Suède, au Danemark, en Norvège et aux Pays-Bas, le fonds de réserve de la sécurité sociale espagnole se maintenant toutefois les dix premiers du classement alors qu’il est le seul établissement dont les actifs sous gestion s’inscrivent en baisse d’une année sur l’autre. Le premier du classement reste le fonds de pension norvégien (NPFG), dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 546 milliards d’euros et qui fait partie des trois plus grands investisseurs de la planète, derrière le fonds de pension du gouvernement japonais et le le fonds chinois SAFE.Le fonds norvégien représente cette année 10,9% des actifs du Top 1000, contre 9% l’an dernier. Les autres investisseurs des pays du nord de l’Europe maintiennent leurs positions, les fonds néerlandais ABP et PFZW, avec des actifs sous gestion de respectivement 281 milliards d’euros et 129 milliards d’euros, étant largement devant le danois ATP, en quatrième position, et en cinquième position le suédois ATP, dont les actifs sous gestion sont passés de 55 milliards d’euros à 64 milliards d’euros en douze mois et qui gagne ainsi une place au détriment du fonds de réserve espagnol.Le nombre de fonds de pension gérant plus de 10 milliards d’euros a augmenté à 102 contre 75 en 2010, alors que 675 fonds affichent des actifs sous gestion supérieurs au milliard d’euros.
18/09/2013

Prusik restreint l'accès à son fonds asiatique de petites capitalisations

La boutique basée à Londres Prusik Investment Management a décidé de fermer aux nouveaux investisseurs l’accès de son fonds dédié aux petites capitalisations asiatiques, rapporte Citywire.Le fonds Asian Smaller Companies domicilié au Luxembourg sera «soft-closé» à compter du 30 septembre prochain.Les actifs du fonds s'élèvent à environ 160 millions de dollars, un niveau qui nécessitait, selon le gérant du fonds, Heather Manners, une telle mesure pour préserver les intérêts des investisseurs Sur les trois ans à fin août 2013, le fonds affiche une performance de 20,45%, à comparer à un gain de 5,5% pour l’indice de référence, le MSCI AC Asia ex Japan Small Cap NR USD.
18/09/2013

IMQubator investit chez True Partner Fund

Le néerlandais IMQubator, spécialiste néerlandais de l’incubation soutenu par le fonds de pension APG, a investi 33 millions de dollars dans le fonds d’arbitrage de volatilité True Partner Fund de Hong Kong que dirige Ralph van Put, rapporte FondsNieuws. Cela porte l’encours de True Partner à 107 millions de dollars et confère donc une taille critique à ce fonds.APG a lui-même fourni 225 millions d’euros à IMQubator.
17/09/2013

Oaktree lève 700 millions pour un fonds dette émergente

Oaktree Capital Management, société de gestion obligataire alternative, a levé plus de 700 millions de dollars pour son premier fonds de dette « distressed » sur les marchés émergents, rapporte le Financial Times. Le fonds sera géré par Julio Herrera.
17/09/2013

Bpifrance lance un fonds "ETI 2020" doté de 3 milliards d'euros

Le conseil d’administration de Bpifrance a validé lundi 16 septembre la création du fonds commun de placement «ETI 2020" dont l’objectif est de développer les entreprises de taille intermédiaire qui ne représentent que 3,3% des entreprises, mais participent pour près d’un tiers aux emplois et à la valeur ajoutée. Il sera doté de 3 milliards d’euros et interviendra sur des opérations à partir de 10 millions d’euros en fonds propres, quasi fonds propres, en minoritaire.Les investissements déjà réalisés par le Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) seront apportés au «FPCI ETI 2020" qui devrait par ailleurs suivre un rythme d’investissement de 300 à 500 millions d’euros par an.Le fonds a été créé sous la forme d’un FPCI d’une durée de 99 ans qui permet de s’adapter au mieux au développement de long terme des entreprises de taille intermédiaire sans connaître les contraintes de liquidité qui s’appliquent aux fonds classiques. La durée d’investissement du FCPI ETI 2020 sera donc longue, indique un communiqué.
17/09/2013

Guillaume Rambourg prépare un fonds européen

L’ancien gérant de Gartmore Guillaume Rambourg, via sa société Verrazzano Capital, cherche des capitaux d’amorçage en vue de lancer un fonds actions européennes long only, selon les informations d’Investment Week. La société basée à Paris gère un mandat européen long-only pour un client et cherche désormais à proposer cette stratégie au sein d’un fonds. Le Verrazzano European Advantage serait géré par Guillaume Rambourg et son équipe de six personnes. Il s’agira d’un fonds de meilleures idées concentré autour de 40 valeurs en Europe continentale.
17/09/2013

OFI AM lance une stratégie d'allocation de taux

OFI Asset Management a annoncé le 16 septembre le lancement à destination des investisseurs institutionnels d’une nouvelle stratégie d’allocation de taux au travers d’une gestion obligataire discrétionnaire et flexible sous contrainte de risque.Allocation flexible, gestion discrétionnaire, gestion de la sensibilité (entre 0 et 7) et gestion du risque sont les moteurs de performance de ce nouveau fonds, dont l’univers d’investissement est composé de tous types d’obligations émises eu sein de l’OCDE et dont l’objectif est d’obtenir une performance supérieure à son indice de référence (40 % souverains + 40 % corporate Investment Grade + 20 % corporate High Yield). L’équipe de gestion, composée de François Caulry et Clément Iseli, définit l’allocation a priori entre les différents segments obligataires suite à un comité de pré-allocation auquel participent les équipes de gestion fixed income d’OFI Asset Management. L’allocation est ensuite validée, en partenariat avec Active Asset Allocation, par un modèle statistique sous contrainte de perte maximum de 5 %. L’allocation est revue mensuellement sous la même contrainte. La sélection des titres est réalisée par 20 analystes-gérants spécialisés par segment obligataire, appuyés par une équipe indépendante de 6 analystes crédit. Principales caractéristiques du fonds Forme juridique : SICAV de droit français • Devise : € • Code ISIN : FR0000011066 • Valorisation : quotidienne • Indice de référence : 40 % Euro MTS Global Index + 40 % iBoxx Liquid Corporates + 20 % Bank of America Merrill Lynch Euro Non-Financial Fixed & Floating rate High Yield Index • Frais de gestion - Part I : 0,65 % TTC • Commission de performance : 15 % de la performance supérieure à l’indice de référence
17/09/2013

Lazard Frères Gestion renforce son offre sur la zone nordique

Lazard Frères Gestion a annoncé le 16 septembre le lancement de Norden Small, une nouvelle Sicav investie sur les petites et moyennes capitalisations des pays d’Europe du Nord. Norden Small couvre précisément quatre pays : la Norvège, le Danemark, la Suède et la Finlande. Le fonds s’adresse à tous les souscripteurs intéressés par la zone nordique. La Sicav Norden Small bénéficie de l’expertise de gestion à la fois du pôle Small et Mid Caps Europe et de celui des actions nordiques de Lazard Frères Gestion. Lazard Frères Gestion enrichit ainsi sa gamme «actions nordiques» concentrée jusqu’ici sur les grandes capitalisations avec Norden (600 millions d’euros d’encours sous gestion). Le portefeuille se compose d’une quarantaine de valeurs sélectionnées dans un univers de plus de trois cents titres. La Sicav ciblera les entreprises nordiques aux capitalisations boursières comprises entre 100 millions et 3 milliards d’euros, sélectionnées, comme pour Norden, selon des critères de rentabilité des capitaux employés, de croissance et de valorisation. Caractéristiques de Norden Small Code ISIN FR0011474980 Indicateur de référence MSCI Nordic Small Cap dividendes nets réinvestis en euros Durée de placement recommandée 5 ans Frais de gestion 2 % TTC de l’actif net Droits d’entrée maximum 4% TTC négociable
17/09/2013

Les fonds éthiques ne sont pas plus chers que les autres

L’éthique en finance est-elle un luxe ? Pas forcément. Une étude du département de sciences économiques et d’entreprises de l’Université de Padoue citée par Plus montre qu’il n’y a pas de différence significative entre le TFE (total de frais sur encours ou TER) d’un fonds éthique et celui d’un fonds non éthique. En pratique, les sociétés qui proposent ce type de fonds cherchent à avoir un comportement «éthique» vis-à-vis des clients, en évitant donc de profiter de la forte motivation qui caractérise habituellement les investisseurs sensibles à la responsabilité sociale dans l’utilisation de leur argent. L’étude a porté sur plus de 500 fonds, dont environ 300 ont été comparés à des fonds « non éthiques » similaires. «Si un consommateur achète un produit bio, il paie plus. Dans le cas d’un fonds éthique, il ne pait pas davantage», conclut Alberto Lanzavecchia, l’un des auteurs de l’étude.
17/09/2013

UBS réduit les frais de ses ETF

UBS Global Asset Management a réduit les frais de tous ses ETF classe A, allant jusqu’à 25 points de base, rapporte Investment Week. La baisse de prix la plus importante concerne le UBS MSCI Emerging Markets UCITS ETF, où le TFE a été ramené de 0,7 % à 0,45 %. Le prix du S&P 500 ETF est revenu de 0,25 % à 0,2 %. Ces réductions sont valables depuis le 16 septembre.
17/09/2013

Capital Group propose un fonds Ucits dédié aux dividendes

Le gestionnaire américain Capital Group, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 1.200 milliards de dollars, vient de lancer World Dividend Growers, un compartiment au sein de la sicav luxembourgeoise Capital International Fund, rapporte Investment Europe.World Dividend Growers investira en priorité dans des sociétés versant des dividendes réguliers et en augmentation. Le fonds, qui disposera d’un capital de départ de 25 millions de dollars, sera géré par Theodore Samuels, Todd James et Gerald Du Manoir.
17/09/2013

Schroders lance un fonds opportuniste sur les actions indiennes

Le britannique Schroders vient de lancer un fonds d’actions indiennes qui se propose de capter la croissance à long terme des sociétés.Le Schroder ISF Indian Opportunities fund adoptera une stratégie non contrainte bottom-up des investissements potentiels sur le marché indien. Il sera géré par l'équipe actions asiatiques de la société de gestion et conseillé par Axis AMC, société indienne dont Schroders a acquis 25 % en septembre 2012. Cette dernière comprend une équipe de sept professionnels. Ce fonds peut aussi être utilisé comme une stratégie complémentaire au fonds existant, le Schroder ISF Indian Equity.
17/09/2013

Nordea s’associe avec un américain pour un fonds small caps émergentes

Nordea s’est associé avec une boutique américaine, Copper Rock Capital Partners, en vue de lancer en novembre un fonds de petites capitalisations des marchés émergents, révèle Citywire Global. Le fonds sera géré par David Shea, qui pilote actuellement le Copper Rock International Small Cap Portfolio.
16/09/2013

Baupost va reverser une partie des encours aux investisseurs

Le hedge fund américain Baupost Group a annoncé qu’il reverserait une partie de ses encours aux investisseurs à la fin de l’année, selon Institutional Investor Alpha. Le montant distribué n’a pas été dévoilé. A fin 2012, le hedge funds, 7e plus grand de ce type, totalisait des encours sous gestion de 26,7 milliards de dollars. Ces encours seraient devenus trop importants pour assurer une gestion idéale du fonds. Baupost s’est fixé comme objectif de ne pas dépasser les 25 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
16/09/2013

Les actifs de Trian Partners dépassent 7 milliards de dollars

Le hedge fund activiste Trian Partners a dépassé la barre des 7 milliards de dollars d’actifs sous gestion, indique Institutional Investor Alpha. Ces encours s’affichent en hausse de 11 % depuis le niveau enregistré au premier juillet (6,3 milliards de dollars). Une grande partie de la croissance des encours serait le résultat de bonnes performances. Les fonds ont gagné 24 % sur les huit premiers mois de l’année.
16/09/2013

Lyxor fait coter un nouvel ETF à Paris

NYSE Euronext annonce avoir admis à la négociation le 13 septembre un nouvel ETF d’obligations souveraines italiennes lancé par Lyxor sur la place de Paris. Cela porte à 560 le nombre d’ETF négociés sur les places européennes de NYSE Euronext, le total en comptant les notations secondaires atteignent les 650 unités.CaractéristiquesDénomination : LYXOR ETF MTSIT10Indice de référence : MTS 10Y Italy Government BondTaux de frais sur encours : 0,165 %
16/09/2013

Fonditel simplifie sa gamme de performance absolue

Le gestionnaire du fonds de pension de Telefónica, Fonditel, a sollicité l’autorisation de la CNMV pour faire absorber deux de ses fonds de performance absolue, l’Octopus et le Velociraptor par un troisième, le Smart Beta, rapporte Funds People.Si l’opération prévue obtient l’agrément du régulateur espagnol, la gamme performance absolue de Fonditel ne comportera plus que deux références, le Smart Beta et l’Albatros, le premier avec un objectif de performance absolue et un objectif de volatilité, le second étant un fonds de performance absolue «pur».

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