La solidarité s’invite dans les obligations vertes
Crédit Agricole CIB à Taïwan vient d’émettre un « green bond » dont une fraction est reversée à une organisation non gouvernementale.
juin 2021
Hervé Duteil (BNPP) : « La finance durable s’ouvre à un très grand nombre d’emprunteurs »
Hervé Duteil, responsable développement et finance durables de BNP Paribas Amériques
Effet d’optique sur la tour Eiffel
L’hydrogène a éclairé un soir dernier le monument national populaire pendant trois minutes. « C’est la preuve que la France a le savoir-faire et les talents pour se positionner à la pointe de la technologie de production d’hydrogène renouvelable et bas carbone », s’est réjoui dans un tweet le ministre de l’Economie, des Finances et de la Relance. Il a une excuse pour ce message approximatif, l’Etat veut faire décoller son plan hydrogène auquel il réserve 7 milliards d’euros d’ici à 2030. Pas de quoi tout de même faire oublier que l’hydrogène n’est pas une source d’énergie mais plutôt un vecteur d’énergie et que sa performance écologique dépend de sa production. En l’occurrence, l’hydrogène ayant été produit avec de l’électricité, la Tour Eiffel était éclairée à l’électricité. « Le détour par l’hydrogène a juste fait perdre 75 % d’énergie », a calculé Jean-Marc Jancovici, associé de Carbone 4 et président The Shift Project.
Un accord sur les risques climatiques est proche, selon François Villeroy de Galhau
Le gouverneur de la Banque de France a déclaré au Financial Times qu’un accord mondial, obligeant toutes les sociétés cotées en Bourse à divulguer les risques liés au changement climatique auxquelles elles sont soumises de manière standardisée, était à portée de main.
02/06/2021
Record d'encours des fonds délégués dans la région EMEA au 1T 2021
La gestion de 1.666 milliards d’euros était déléguée à des gérants tierspar plus de 1.600 sponsors de fonds dans la région Europe, Moyen-Orient et Afrique à fin mars 2021, selon les données d’instiHub Analytics. Les encours dans les fonds à la gestion déléguée ont ainsi atteint un point haut, explique le consultant. Dans le détail, les encours desfonds pour lesquels la responsabilité de gestion est déléguée à des gérants tiers (sub-advised funds en anglais) s'élevaient à 1.000 milliards d’euros et ceux des fonds de fonds à 604,5 milliards d’euros. Le gérant de fortune britannique St. James’s Place se plaçaiten tête des sponsors de fonds avec des encours sous délégation de 153 milliards d’euros, devant le consultant irlandais Mercer (100Md€) et Aviva Life (68Md€). Les encours de gestion déléguée deMediolanum (40M€)et Caixabank (35M€)complétaient le top 5. Sur le premier trimestre 2021, l’industrie des fonds délégués dans la région EMEA a vu ses encours progresser de 5,7%. Les plus fortes hausses ont été enregistrées au Royaume-Uni (+7,9%), en France (+6,7%) et en Irlande (+4,7%) Les réseaux de distribution bancaires, les gestionnaires d’actifs et gérants de fortune représentaient les deux tiers des encours totaux des fonds délégués dans la région EMEA fin mars.
02/06/2021
L'AMF nomme le remplaçant de Natasha Cazenave
L’Autorité des marchés financiers (AMF) vient de nommer Jérôme Reboul au poste de secrétaire général adjoint en charge de la Direction de la régulation et des affaires internationales (DRAI). Il succèdera à Natasha Cazenave, désormais directrice exécutive de l’autorité européenne de régulation, l’ESMA. Jérôme Reboul, qui rejoindra le régulateur en juillet prochain, est actuellement sous-directeur en charge des banques au sein de la Direction du Trésor. Il a démarré sa carrière en juin 2007 au Ministère de l’Équipement en qualité de chargé de mission au sein de la Direction de l’Urbanisme et de l’Habitat, puis en juillet 2008, en tant que chargé d’affaires au sein de l’Agence des participations de l’État. Il a rejoint en août 2010 la Direction du Trésor, tout d’abord en qualité d’adjoint au chef du Bureau des affaires bancaires, chargé des dossiers de régulation bancaire nationale et internationale, avant de prendre en mai 2013 la direction du Bureau Épargne et marchés financiers, puis celle du Bureau Financement du logement et des activités d’intérêt général. En juin 2016, il fut nommé directeur adjoint de la direction Participation, services et finances au sein de l’Agence des participations de l’État. Et depuis août 2017, il occupe le poste de sous-directeur en charge des banques au sein de la Direction du Trésor.
02/06/2021
Le capital-investissement cherche à lier sa rémunération aux performances ESG
Les sociétés de private equity songent de plus en plus à relier leur rémunération aux sujets environnementaux, sociaux et de gouvernance, rapporte le Wall Street Journal. Ces efforts, qui sont plus avancés en Europe qu’aux Etats-Unis, représenteraient un changement radical dans la manière dont les gérants de private equity sont payés. Habituellement, ils perçoivent 20 % des bénéfices lorsqu’un investissement est vendu. Par exemple, Future Business Partnership lie le paiement de sa rémunération à l'évaluation d’impact B, une mesure ESG liée aux objectifs de développement durable des Nations unies. L'établissement d’un lien entre les performances ESG et la rémunération se heurte toutefois à l’absence de normes convenues pour mesurer les effets des investissements.
02/06/2021
DWS débauche son responsable obligataire chez Union Investment
DWS a recruté Frank Engels en tant que responsable mondial de l’obligataire. L’intéressé rejoint la société après avoir travaillé pour Union Investment, où il pilotait la gestion de portefeuille de la société de gestion allemande, qui compte environ 300 employés et plus de 300 milliards d’euros d’actifs sous gestion, ainsi que la division Multi Asset depuis janvier 2018. Il a également été président du comité d’Union Investment. Joern Wasmund, précédemment responsable mondial obligataire, assumera la responsabilité globale de la plateforme d’investissement de DWS en Europe en tant que responsable des investissements pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Dans leurs fonctions, Frank Engels et Joern Wasmund seront rattachés à Stefan Kreuzkamp, chef de la division des investissements, directeur de la gestion et membre de la direction du groupe DWS. Ils prendront leurs fonctions le 1er octobre 2021. L’activité mondiale de DWS sur le segment Fixed Income compte plus de 290 milliards d’euros d’actifs et plus de 150 employés à Francfort, New York et Hong Kong. Chez Union Investment, Frank Engels sera remplacé par Andreas Köster, qui était dernièrement responsable de la gestion pour l’allocation d’actifs mondiale au sein d’UBS Global Wealth Management.
Enquête sur la réalité des nouveaux fonds souverains
Dans un environnement post Covid-19 et de taux bas, les derniers fonds souverains créés développent des caractéristiques bien particulières.
01/06/2021
Azimut et Muzinich bouclent un fonds de dette privée
Les sociétés de gestion Azimut et Muzinich & Co SGR ont levé 147,5 millions d’euros pour le fonds AZ Eltif Capital Solutions qu’elles ont lancé ensemble. AZ Eltif Capital Solutions a été conçu par la plate-forme de gestion luxembourgeoise d’Azimut Investments. La gestion du fonds est déléguée à Muzinich & Co SGR, la société de gestion italienne du groupe américain. AZ Eltif Capital Solutions est un fonds de dette privée qui vise à soutenir les entreprises italiennes mises en difficulté par le Covid-19. Il est accessible aux investisseurs particuliers et est éligible au PIR alternatif, qui offre des avantages fiscaux.
mai 2021
L’avenir sera responsable ou ne sera pas
Autrefois considéré avant tout comme l’apanage des millennials déterminés à changer le monde, l'investissement responsable attire aujourd’hui un nombre croissant d’investisseurs aux motivations très diverses.
31/05/2021
Credit Suisse aurait ignoré les alertes internes au sujet de Greensill
Credit Suisse était peut-être au courant des difficultés de Greensill, depuis longtemps. Selon Bloomberg, la société Liberty Commodities, détenue par l’industriel indien Sanjeev Gupta à l’origine de la faillite de l’affactureur, était placée sur une liste noire au sein du département de financement de négoce de matières premières, dès 2016. Des experts internes de ce métier avaient fait parts de soupçons concernant certaines transactions de la société. Un autre département, celui du crédit, avait également sonné l’alarme, en 2018, suite à l’obtention d’un prêt par Liberty Commodities via plusieurs fonds de placements communs. En cause, cette fois-ci, une question de conformité. Credit Suisse coupe les ponts avec Soft Bank La deuxième banque helvétique aurait par ailleurs cessé toute nouvelle activité avec le conglomérat japonais Softbank, a appris Bloomberg. Cette décision s’inscrit dans un cadre plus large de revue des risques demandée par le nouveau président António Horta-Osório. Softbank est un investisseur dans Greensill, qui n’a pas hésité à promouvoir l’affactureur en public. Credit Suisse possédait pour 8 milliards de dollars (6,5 milliards d’euros) d’actions Softbank comme collatéral en 2020, a relevé Bloomberg.
Bercy inaugure une plateforme de données ESG pour les entreprises
Depuis ce jeudi, les entreprises françaises peuvent publier sur un site Internet lancé par le ministère de l’Economie, sur la base du volontariat, leurs données de performance environnementale, sociale et de bonne gouvernance (ESG). Cette plateforme, baptisée Impact, est ouverte à toutes les entreprises, de la TPE au groupe du CAC 40. Impact a été co-conçue avec une centaine d’entreprises. L’ensemble des indicateurs déposés par les entreprises seront rendus publics dans les semaines à venir. Impact sera progressivement améliorée. Selon Bercy, cette plateforme permettra aux entreprises françaises d’anticiper la future régulation européenne sur le reporting durable.
27/05/2021
Homunity Patrimoine va distribuer des SCPI de Sofidy
Tikehau Capital renforce les relations entre deux de ses filiales. La plateforme spécialisée dans l’investissement immobilier Homunity Patrimoine vient en effet de signer un partenariat de distribution avec la société de gestion d’actifs immobiliers et financiers Sofidy. Deux véhicules seront désormais disponibles sur homunity.com : Immorente et Efimmo.
Bercy lance une plateforme de données ESG pour les entreprises
Depuis ce jeudi 27 mai, les entreprises françaises ont la possibilité de publier sur un site internet lancé par le ministère de l’Economie de renseigner sur la base du volontariat leurs données de performance environnementale, sociale et de bonne gouvernance (ESG). Cette plateforme, baptisée Impact, est ouverte à toutes les entreprises, de la TPE au groupe du CAC 40.
Mathieu Soulas (Total) : «La croissance des ventes ne se fera plus sur le pétrole»
Total présente demain en AG une résolution climat. Mathieu Soulas, senior vice president strategy & climate, explique sa stratégie sur cette question critique.
Les activistes pour le climat marquent deux points contre les majors pétrolières
Le fonds Engine No1. a obtenu deux sièges au conseil d'Exxon. La justice néerlandaise impose à Shell de réduire ses émissions de CO2.
La justice néerlandaise impose à Shell de réduire davantage ses émissions de CO2
Shell doit réduire ses émissions de CO2 de 45% d’ici fin 2030, a décidé mercredi un tribunal néerlandais qui rendait son verdict dans une action lancée par un collectif d’ONG environnementales. Ce jugement pourrait faire jurisprudence devant des tribunaux partout dans le monde où des revendications similaires se multiplient.
AGPM améliore légèrement la rentabilité de son portefeuille en 2020
Le groupe mutualiste des armées maintient également un ratio de solvabilité de bon niveau.
La gestion de patrimoine face au label ISR
La réforme du label ISR se prépare. Les CGP doivent être en première ligne des négociations et être les garants de son indépendance
