Les fonds equity d’infrastructures français ont la cote
Les levées de fonds ont plus que doublé pour atteindre 12,1 milliards d’euros l’an dernier, selon la deuxième étude publiée par France Invest et l’AFG.
EQT lève 9 milliards d’euros pour le plus gros fonds d’infrastructures
La société suédoise révèle, à son tour, l’engouement que suscitent les fonds d’infrastructures.
Keensight Capital et Isai Expansion entrent au capital d’Ividata
Les deux sociétés de capital-investissement annoncent ce lundi prendre une participation «majoritaire» dans le capital d’Ividata, aux côtés de son co-fondateur et directeur général, Etienne Aboulker. Il s’agit d’une opération «d’une cinquantaine de millions d’euros», indiquent les investisseurs à L’Agefi. Cette société de conseil en big data créée il y a cinq ans a réalisé un chiffre d’affaires de l’ordre de 40 millions d’euros en 2018 et est «clairement rentable», selon Etienne Aboulker, co-fondateur et directeur général d’Ividata. Les fonds apportés par Isai et Keensight serviront notamment à financer des opérations de croissance externe. Ividata discute actuellement avec une cible espagnole et avec une entreprise française. «Il est fort probable que nous fassions des acquisitions cette année», indique son dirigeant.
Gandi
Stephens passe la main dans le capital de Gandi. Le family office américain, qui épaulait depuis 2005 le spécialiste des noms de domaine sur le web, s’est désengagé au profit de Montefiore, qui devient actionnaire majoritaire. L’opération permet aussi l’entrée du nouveau fonds M80, qui apportera sa connaissance des marchés belge et hollandais. Pour l’heure établi en France, en Allemagne, au Luxembourg, aux Etats-Unis et à Taïwan, Gandi entend notamment renforcer ses positions auprès des grandes entreprises, alors que les revendeurs/hébergeurs constituent pour l’heure sa première base de clientèle. Le groupe, dont la croissance dépasse 5% par an, s’intéressera par ailleurs à des opérations de croissance externe pour renforcer son offre, par exemple dans la sécurité et la veille sur les marques.
Théma
UI Gestion boucle son premier build-up chez Théradial. Entré fin 2017 au capital du distributeur de dispositifs médicaux pour l’hémodialyse, le fonds permet à la PME de franchir la barre des 35 millions d’euros de revenus en rachetant le groupe Théma, dont les dirigeants entrent au capital du nouvel ensemble. Grâce à cette opération de gré à gré, Théradial enrichit son portefeuille de nouveaux outils digitaux pour la gestion des centres de dialyse, tout en s’ouvrant au marché italien, qui représente un tiers des ventes de Théma. La transaction signe également l’arrivée d’un nouvel investisseur financier proche de la cible, Committed Advisors. Parmi les développements à venir, Théradial espère notamment faire du cross selling sur le marché italien et adapter l’outil de Théma au suivi à domicile.
Eduservices
Le groupe d’éducation supérieure et technique Eduservices recompose son capital. Actionnaire minoritaire depuis deux ans, Capzanine passe la main à Parquest et Amundi PEF tandis que son président, Philippe Grassaud, conserve les commandes. Capzanine demeure cependant impliqué dans le dossier en fournissant la dette senior du montage. Spécialiste du management, de la communication, du tourisme et de la beauté, Eduservices compte renforcer le poids des formations en alternance, qui représentent aujourd’hui la moitié de son catalogue, ainsi que sa diversification, par exemple dans le numérique. Né en 2010 de l’union de CFC et de Forteam, sous la houlette de Duke Street, le groupe totalise aujourd’hui 115 millions d’euros de revenus grâce à ses implantations réparties dans 25 villes et ses 19.000 étudiants.
Euridis
Silvya Terrade se lance dans la diversification. Passé sous le contrôle d’Abénex en avril 2018 après avoir été épaulé pendant deux ans par Apax Partners, le spécialiste des écoles d’esthétique et de coiffure avait déjà réalisé à l’été 2018 une vague d’acquisitions sur son cœur de métier. Très discret sur son activité, le groupe a cette fois-ci choisi d’élargir son spectre en rachetant Euridis, un spécialiste de l’ingénierie commerciale basé à Paris, Lyon et Toulouse. L’opération, qui a mobilisé une dette unitranche fournie par Tikehau, ouvrira la voie à une extension de la couverture géographique d’Euridis, avec deux nouveaux campus prévus. Silvya Terrade dispose quant à lui de 48 implantations en France, en Suisse et en Angleterre qui placent chaque année 7.000 élèves dans le monde du travail.
Softbank crée un fonds de 5 milliards de dollars en Amérique Latine
Le conglomérat japonais Softbank lance un fonds de 5 milliards de dollars (4,45 milliards d’euros) pour investir dans des entreprises technologiques en Amérique Latine. Il sera dirigé par Marcelo Claure, directeur des opérations chez Softbank. Le fonds va investir dans tout le continent, dans des secteurs voisins de ceux dans lesquels investit Softbank, dont le e-commerce, les fintech et la santé. Il a aussi vocation à aider les sociétés dans le portefeuille de Softbank à s'étendre en Amérique Latine, a indiqué Softbank dans un communiqué. Le groupe japonais avait déjà montré ses ambitions dans le secteur de la tech en créant le fonds Vision Fund, doté de 100 milliards de dollars (89 milliards d’euros).
Les fonds alternatifs pesaient 4.900 milliards d'euros fin 2017 dans l’UE
Les actifs gérés par les fonds d’investissement alternatifs dans l’Union européenne (UE) s'élevaient à 4.900 milliards d’euros en 2017, selon des données publiées jeudi par l’Esma (European Securities and Markets Authority). Cela représente près d’un tiers de l’industrie globale des fonds d’investissement de l’UE, souligne l’institution. Il s’agit de sa première étude en la matière et elle sera reconduite chaque année. Les fonds de fonds représentent 16% du marché des fonds alternatifs européens, suivis par les fonds immobiliers (11%), les hedge funds (5%) et les fonds de capital-investissement (4%).
Softbank lance un fonds de 5 milliards de dollars en Amérique Latine
Le conglomérat japonais Softbank lance un fonds de 5 milliards de dollars (4,45 milliards d’euros) pour investir dans des entreprises technologiques en Amérique Latine, accélérant sur ses ambitions dans la tech. Le nouveau fonds sera dirigé par Marcelo Claure, directeur des opérations chez Softbank, et milliardaire d’origine bolivienne. Le fonds va investir dans tout le continent, dans des secteurs voisins de ceux dans lesquels investit Softbank, dont le e-commerce, les fintech et la santé. Ce fonds a aussi vocation à aider les sociétés dans le portefeuille de Softbank à s'étendre en Amérique Latine, a indiqué Softbank dans un communiqué.
L’Esma dévoile le poids des fonds alternatifs dans l’Union européenne
Les actifs gérés par les fonds d’investissement alternatifs dans l’Union européenne (UE) s'élevaient à 4.900 milliards d’euros en 2017, selon des données publiées jeudi par l’Esma (European Securities and Markets Authority). Un montant qui représente près d’un tiers de l’industrie globale des fonds d’investissement de l’UE, souligne l’institution. Il s’agit de sa première étude en la matière et elle sera reconduite chaque année. Les fonds de fonds représentent 16% du marché des fonds alternatifs européens, suivis par les fonds immobiliers (11%), les hedge funds (5%) et les fonds de capital-investissement (4%).
« Le processus est dévoyé »
La parole à… Philippe Poggioli, managing partner d’Access Capital Partners
Un marché secondaire euphorique
Private equity
La collecte des FCPI et des FIP a chuté de 67% en 2018
Les levées de capitaux des FCPI (fonds communs de placement dans l’innovation) et des FIP (fonds d’investissement de proximité) ont diminué de 67% en 2018, à 355 millions d’euros, ont annoncé mercredi l’AFG (Association Française de la Gestion financière) et France Invest, l’association professionnelle du capital investissement. Cette baisse s’explique notamment par la suppression du dispositif fiscal ISF PME, qui «a entraîné l’arrêt des souscriptions aux FCPI et aux FIP», explique un communiqué. Par ailleurs, «l’incertitude en 2018 sur la hausse éventuelle du taux de réduction d’impôt sur le revenu de 18% à 25% au titre de l’IR PME, dans l’attente de l’accord de Bruxelles sur la conformité du dispositif IR PME avec les règles européennes des aides d’État, a pesé négativement sur les souscriptions», qui ont baissé de 29% l’an dernier.
La collecte des FCPI et des FIP a baissé de 67% en 2018
Les levées de capitaux des FCPI (fonds communs de placement dans l’innovation) et des FIP (fonds d’investissement de proximité) ont diminué de 67% en 2018, à 355 millions d’euros, ont annoncé mercredi l’AFG (Association Française de la Gestion financière) et France Invest, l’association professionnelle du capital investissement.
Cinven reprend le pôle éducation d’Apax Partners
Le fonds de private equity britannique va prendre le contrôle du groupe Inseec sur la base d’une valorisation comprise entre 800 et 825 millions d’euros.
Seventure boucle le premier closing de son véhicule Health For Life 2
Seventure Partners a annoncé mardi le premier closing de son véhicule Health for Life Capital 2 (HFL 2), dédié à la révolution du microbiome dans les domaines de la santé, de la nutrition et de la santé connectée et digitale. Le fonds, qui vise 200 millions d’euros, a déjà sécurisé la moitié de ce montant. «Nous sommes fiers de la confiance que des noms prestigieux tels que Danone, Novartis, Lesaffre, Bel nous portent et d’avoir su attirer un investisseur de premier plan américain», commente dans un communiqué Isabelle de Crémoux, présidente du directoire de Seventure.
Seventure boucle le premier closing du fonds Health For Life 2
Seventure Partners a annoncé mardi le premier closing de son véhicule Health for Life Capital 2 (HFL 2), dédié à la révolution du microbiome dans les domaines de la santé, de la nutrition et de la santé connectée et digitale. Le fonds, qui vise 200 millions d’euros, a déjà sécurisé la moitié de ce montant. « Nous sommes fiers de la confiance que des noms prestigieux tels que Danone, Novartis, Lesaffre, Bel nous portent et d’avoir su attirer un investisseur de premier plan américain », commente dans un communiqué Isabelle de Crémoux, la présidente du directoire de Seventure.
Cinven rachète le groupe Inseec à Apax Partners
Le fonds d’investissement Cinven a remporté les enchères pour le contrôle du groupe d’enseignement supérieur privé Inseec U, que son propriétaire Apax Partners avait mis en vente. Fondé en 1975 à Bordeaux, Inseec U rassemble aujourd’hui 16 écoles à travers le monde. Le montant de la transaction, confidentiel, approcherait les 800 millions d’euros. BC Partners et Carlyle étaient également sur les rangs.
Power Solutions électrise le marché des loans
La transaction multidevises, la plus importante en taille depuis septembre, passe cette semaine le test des investisseurs dans un climat moins favorable.
Les performances des fonds de LBO tutoient leurs planchers d’il y a deux ans
Leur rendement a diminué, à 2,84% au troisième trimestre 2018, contre 4,18% au deuxième, selon State Street.
Tikehau Capital affiche 22 milliards d’actifs sous gestion
Tikehau capital comptait 22 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 31 décembre 2018, en hausse de 59% sur un an, selon un communiqué publié jeudi. Cela inclut les actifs sous gestion de Sofidy et ACE Management, dont les acquisitions ont été finalisées courant décembre 2018. Hors ces opérations de croissance externe, les actifs sous gestion du groupe au 31 décembre 2018 atteignent 16,5 milliards d’euros (+20%). Il comptait fin 2018 8,3 milliards d’euros d’actifs sous gestion en dette privée, 7,6 milliards en immobilier, 1,2 milliard en private equity, et 3,3 milliards en stratégies liquides.
Les fonds pris dans un mouvement de surenchère
FINANCEMENT DES PME
Nathalie Duguay, l’orfèvre du non-coté chez Willkie Farr & Gallagher
Le cabinet offre à ses clients une plate-forme internationale pour répondre au mieux à leurs besoins en matière de structuration de fonds.
Le fonds souverain norvégien paie sa forte exposition en actions
La performance a été négative de 6,1% l'an dernier. Mais Norges Bank a profité de la correction de fin 2018 pour se renforcer.
Le fonds Eurazeo investit 25 millions de dollars dans Bandier
La société d’investissement Eurazeo a annoncé mercredi avoir pris une participation minoritaire au capital de Bandier, société américaine de vêtements de sport de luxe multimarques, pour 25 millions de dollars (21 millions d’euros). Fondé en 2014, Bandier compte sept magasins sur des marchés aux États-Unis. Le e-commerce pèse près de la moitié de son chiffre d’affaires, précise Eurazeo. La marque exploite par ailleurs Studio B, un établissement-boutique de fitness. C’est le troisième investissement d’Eurazeo Brands, pôle dédié aux marques à fort potentiel, qui en prévoit pour 800 millions de dollars dans des sociétés grand public américaines et européennes, exploitant des marques différenciées, sur divers secteurs, dont la mode, le bien-être, les loisirs et les produits alimentaires.
Le fonds souverain norvégien a perdu 6% de sa valeur en 2018
Le fonds souverain de la Norvège a affiché un rendement négatif de 6,1% en 2018, du fait des mauvaises performances des Bourses mondiales, après une performance positive de 13,7% en 2017. Sa valeur a reculé à 8.256 milliards de couronnes (850 milliards d’euros) à la fin de l’année, contre 8.488 milliards fin 2017.
Le fonds souverain de Bahreïn n’investit plus dans Vision Fund
Mumtalakat, le fonds souverain de Bahreïn, a indiqué qu’il n’entendait pas investir dans Vision Fund, le fonds d’investissement de 100 milliards de dollars de Softbank. «Nous avons discuté avec [lui] et avec de nombreuses personnes, mais nous n’avons rien vu qui nous laisse penser que nous pouvons lui apporter de la valeur ou qu’il peut nous en apporter», a indiqué Mahmood Alkooheji, directeur général de Mumtalakat, à Reuters. Le fonds souverain gère 10 milliards de dollars. En difficultés financières, Bahreïn a reçu l’an dernier le soutien de ses voisins du Golfe et notamment de l’Arabie saoudite.
Face à une concurrence accrue, les fonds LBO diversifient leur approche
Avec une «dry powder» de 695 milliards de dollars en 2018, ils sont désormais prêts à prendre beaucoup plus de risques.
Vision Fund n’attire plus le fonds souverain de Bahreïn
Mumtalakat, le fonds souverain de Bahreïn, a indiqué qu’il n’entendait pas investir dans le Vision Fund, le fonds d’investissement de 100 milliards de dollars de Softbank. «Nous avons discuté avec [lui] et avec de nombreuses personnes, mais nous n’avons rien vu qui nous laisse penser que nous pouvons lui apporter de la valeur ou qu’il peut nous en apporter», a indiqué Mahmood Alkooheji, directeur général de Mumtalakat, dans un entretien à Reuters. Le fonds souverain gère 10 milliards de dollars. En difficultés financières, Bahreïn a reçu l’an dernier le soutien de ses voisins du Golfe et notamment de l’Arabie saoudite.