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18/11/2019
Capital investissement

Vision Fund 2 aurait levé 2 milliards de dollars en clôture initiale

Le deuxième fonds technologique (Vision Fund 2) lancé par le conglomérat japonais Softbank aurait levé environ 2 milliards de dollars (1,8 milliard d’euros) à l’issue d’une première campagne de financement, rapportait vendredi soir Bloomberg de sources proches du dossier. Cette clôture initiale, très éloignée du montant total de 108 milliards de dollars visé, n’empêchera par Softbank de recueillir de nouveaux engagements de souscription. Le groupe nippon compte investir en propre 38 milliards de dollars dans ce deuxième fonds et remplacer l’Arabie saoudite qui était le premier investisseur de Vision Fund, lancé en octobre 2016.
Capital investissement
18/11/2019
Capital investissement

KKR vise haut pour son quatrième fonds de LBO en Asie

Le groupe américain de private equity cherche à collecter 12,5 milliards de dollars (11,3 milliards d’euros) pour son quatrième fonds de LBO ciblant l’Asie, ce qui représenterait un record pour cette région, selon un document consulté vendredi par Bloomberg. Le montant visé est supérieur d’environ un tiers au fonds précédent levé en 2017, dont une grande partie a déjà été investie. Ce troisième fonds a généré un rendement net de 43% grâce notamment aux investissements réalisés dans le groupe sud-coréen KCF Technologies et dans le japonais Hitachi Kokusai Electric.
Capital investissement
15/11/2019
Capital investissement

Colonna

Le courtier d’assurance santé prévoyance collective Colonna a réorganisé son capital. La famille fondatrice a cédé ses parts dans le cadre d’un OBO à Xavier Colonna, directeur général de la société depuis 2008 et déjà par ailleurs actionnaire. Cette opération, conseillée par Alantra, est financée par Crédit Agricole, HSBC, Palatine et Crédit du Nord. La société présente un chiffre d’affaires de 46 millions d’euros en 2018, Le groupe reste spécialisé dans la gestion des assurés hôtels, cafés et restaurants, et d’établissements de jeu. Plus tôt en 2019, le groupe a renforcé son management et mené sa première opération de croissance externe avec l’acquisition de Charlet Sud Conseil et souhaite réaliser de nouvelles acquisitions dans les prochaines années.
Capital investissement
15/11/2019
LBO

Formes & Structures

La famille Tenenhaus ouvre pour la première fois le capital de Formes & Structures, une société spécialisée dans la création de matériel de merchandising pour le luxe et la cosmétique. Au terme d’un processus concurrentiel, CM-CIC Investissement a mobilisé 7,3 millions d’euros pour prendre une part minoritaire au capital. La famille dirigeante reste nettement majoritaire. L’équipe de management profite de l’opération pour entrer au tour de table. Avec ces fonds, Formes & Structures prévoit de consolider un marché encore très fragmenté en visant des sociétés de 3 à 10 millions d’euros de chiffre d’affaires. Formes & Structures réalise environ 35 millions de chiffre d’affaires et prévoit de doubler de taille d’ici 5 à 7 ans.
LBO
15/11/2019
LBO

Olaqin (activités santé France d’Ingenico)

Dirigées par David Lévy et Laurent Maitre, les activités logicielles et de services d’Ingenico en France pour les professionnels de santé prennent leur indépendance. A l’issue d’un processus concurrentiel, elles ont été achetées par Cabestan Capital 2, le fonds small-midcap d’Andera Partners, et baptisées Olaqin. La valorisation est comprise entre 20 et 50 millions d’euros. Le levier de l’opération est modéré selon l’acheteur, autour de 3 fois l’Ebitda, afin de donner à l’entreprise des capacités de croissance, notamment pour développer sa nouvelle offre de services en temps réels. Il s’agit du 12e investissement de Cabestan Capital 2 et son 2e carve-out après celui d’ADX sorti de Texa Expertises en 2017.
LBO
15/11/2019
Capital investissement

Télécom Services

Hoppen, spécialiste en transformation digitale des établissements de santé, a levé 32 millions d’euros afin d’acquérir Télécom Services, un opérateur de services de télévision numérique des hôpitaux. Cette opération est constituée d’une augmentation de capital de 16 millions d’euros, principalement auprès de deux nouveaux investisseurs, Extens et Geneo Capital Entrepreneur. Kreizig Invest, actionnaire historique, a aussi participé à l’opération. Un pool bancaire constitué par BPGO, Crédit Agricole, Arkéa, et Caisse d’Epargne a aussi financé l’opération à hauteur de 16 millions d’euros. Le nouveau groupe Hoppen réalise 25 millions d’euros de chiffre d’affaires, il est dirigé par Matthieu Mallédant, son président. S’il n’a plus ma majorité du capital de la société, il en conserve la gouvernance et compte encore se développer dans les mois qui viennent.
Capital investissement
15/11/2019
Capital investissement

Ciam juge Accor sous-évalué et une bonne cible pour un fonds

Le fonds Ciam, actionnaire d’Accor, a déclaré jeudi que le groupe hôtelier français était sous-évalué et serait une bonne cible pour un fonds de capital investissement. Catherine Berjal, présidente de Ciam, a déclaré lors d’une conférence Sohn à Londres qu’un fonds de capital investissement faisant l’acquisition d’Accor pourrait revendre les actifs non essentiels du numéro un européen de l’hôtellerie, c’est-à -dire ses franchises dans le segment du luxe, et reverser jusqu'à 35% de sa capitalisation boursière aux investisseurs. Selon une source proche du dossier citée par Reuters, Ciam possède une participation inférieure à 1% dans Accor. La conférence Sohn invite ses participants à émettre des hypothèses d’investissement. Accor a refusé de s’exprimer sur le sujet.
Capital investissement
14/11/2019
Capital investissement

Hot dog

Après la déconfiture de WeWork, la chasse aux autres investissements douteux de Softbank est ouverte. Parmi ces fausses valeurs de la tech gonflées à l’hélium, Wag pourrait vite se faire un nom. Lancée en 2014 en Californie, cette application mobile permet de trouver une personne pour promener son chien. Afin d’accompagner le développement mondial de cette plate-forme à haute valeur ajoutée, Vision Fund avait investi en janvier 2018 la bagatelle de… 300 millions de dollars. Aux dernières nouvelles, la start-up n’aurait pas atteint ses objectifs et chercherait un repreneur. Voilà qui rappelle furieusement l’aventure pets.com, le site qui se proposait de révolutionner le marché de la nourriture animale, devenu l’un des symboles de la folie dotcom en 2000. A quand un Médor index, indicateur avancé des bulles financières ?
Capital investissement
14/11/2019
LBO

Apollo initie un LBO de 5,4 milliards de dollars sur Tech Data

Tech Data, un groupe américain spécialisé dans les réseaux informatiques, a annoncé mercredi avoir accepté une offre d’achat du fonds d’investissement Apollo Global Management pour une valeur d’entreprise de 5,4 milliards de dollars. Des fonds gérés par Apollo proposeront 130 dollars par action Tech Data en numéraire, ce qui représente une prime de 24,5% par rapport au cours moyen sur une période de 30 jours allant jusqu’au 15 octobre, avant l’apparition de spéculations sur un rachat. La transaction, qui a été approuvée à l’unanimité par le conseil d’administration de Tech Data, devrait être réalisée au premier semestre 2020. Selon les termes de l’accord, Tech Data pourra solliciter d’autres propositions d’acquisition jusqu’au 9 décembre.
LBO
08/11/2019
Capital investissement

La Compagnie nationale à portefeuille acquiert CLS

CNP, la holding de la famille Frère, a signé un accord d’exclusivité pour le rachat d’une part majoritaire au capital de CLS, le spécialiste de la fourniture de solutions basées sur des données satellitaires. Au terme de cette opération, Ardian et l’Ifremer cèderaient leur participation. Le Centre National d’Etudes Spatiales, actionnaire historique, conservera une part minoritaire. Les parties visent le bouclage de l’opération avant fin janvier 2020. «Le groupe CLS a réalisé des produits d’exploitation de 127,5 millions d’euros en 2018», précise le communiqué.
Capital investissement
08/11/2019
Capital investissement

Wendel est dopé par la croissance de Bureau Veritas

La société d’investissement Wendel a dévoilé jeudi un chiffre d’affaires de 6,42 milliards d’euros, au titre des neuf premiers mois de l’année, en croissance de 2,8% en données publiées (0,9% en données organiques), porté par la croissance organique de 4% des revenus de Bureau Veritas sur la période. L’actif net réévalué (ANR) s'établissait à 158,60 euros par action au 30 septembre, en hausse de 7,6% depuis le début de l’année, contre 147,40 euros par action au 31 décembre 2018. La décote sur l’ANR atteignait 21,6% au 30 septembre.
Capital investissement
07/11/2019
Capital investissement

La Compagnie nationale à portefeuille achète CLS

CNP, la holding de la famille Frère, a signé un accord d’exclusivité pour le rachat d’une part majoritaire au capital de CLS, le spécialiste de la fourniture de solutions à très forte valeur ajoutée basées sur des données satellitaires. Aux termes de cette opération, Ardian et l’Ifremer cèderaient leur participation. Le Centre National d’Etudes Spatiales, actionnaire historique, conservera une part minoritaire. Les parties visent la finalisation de l’opération avant fin janvier 2020, selon un communiqué.
Capital investissement
07/11/2019
Capital investissement

Wendel est porté par la croissance de Bureau Veritas

La société d’investissement Wendel a dévoilé ce jeudi en préambule de sa journée investisseurs un chiffre d’affaires en hausse au titre des neuf premiers mois de l’année, porté par la croissance organique de 4% des revenus de Bureau Veritas sur la période. A fin septembre, le chiffre d’affaires consolidé de la holding d’investissement s’est établi à 6,42 milliards d’euros, en croissance de 2,8% en données publiées et de 0,9% en données organiques, a précisé Wendel dans un communiqué.
Capital investissement
06/11/2019
Capital investissement

Arcmont se lance en entité indépendante sur la dette privée

Arcmont Asset Management a annoncé son lancement en tant qu’entité indépendante spécialisée dans la dette privée. Elle est détenue par son management et est issue de la séparation des activités de dette privée de BlueBay en juin dernier. Elle dispose de 13 milliards d’euros d’encours et est soutenue par un investissement minoritaire de Dyal Capital Partners. Arcmont a également annoncé le lancement de sa nouvelle stratégie Capital Solutions, spécialisée dans les restructurations. Pour diriger cela, elle a recruté deux nouveaux associés, David Brooks, précédemment chez Bain Capital Credit, et Alice Cavalier, auparavant chez Pimco.
Capital investissement
05/11/2019
Capital investissement

KKR boucle un méga-fonds européen

La firme new-yorkaise de capital-investissement KKR a annoncé ce mardi avoir levé 5,8 milliards d’euros pour son cinquième véhicule de LBO (leverage buyout) européen. Dans l’enveloppe de European Fund V, déjà en cours de déploiement, 400 millions de dollars proviennent des fonds propres de KKR et de ses salariés. Le gestionnaire a réalisé son premier investissement en Europe en 1996 et levé son premier fonds dédié à la région en 1999.
Capital investissement
05/11/2019
Capital investissement

EQT envisage de relancer son projet d’IPO de VFS Group

La firme de private equity EQT retravaille sur son projet d’introduction en Bourse de VFS Group, la plus grosse société de services de visas au monde, après avoir envisagé de la vendre plus tôt dans l’année, selon l’agence Bloomberg, qui cite plusieurs sources proches. EQT travaille avec des conseillers sur une IPO qui pourrait prendre effet dès la première moitié de l’année 2020. EQT visait précédemment une valorisation de 2,5 milliards de dollars pour VFS Group. La firme de capital-investissement suédoise avait acquis la maison-mère de VFS, le groupe Kuoni, basé à Zurich, en mai 2016. VFS est présent dans 147 pays.
Capital investissement
31/10/2019
Capital investissement

Le directeur général du fonds norvégien sur le départ

Yngve Slyngstad, le directeur général de Norges Bank Investment Management, a annoncé son départ lors de la présentation des résultats trimestriels du fonds souverain norvégien. Il occupait ces fonctions depuis douze ans. Il restera en place le temps que son successeur soit désigné. Yngve Slyngstad a notamment contribué au développement du fonds dans l’immobilier pour le rendre moins sensible aux actions et aux obligations. Au troisième trimestre, NBIM a généré un rendement de 1,6%.
Capital investissement
25/10/2019
LBO

Vervent Audio Group

Après le prêt-à-porter (Cyrillus-Vertbaudet) et l’automobile (Feu Vert), Alpha Private Equity se lance dans la hi-fi en reprenant Vervent Audio Group, connu pour ses marques haut de gamme Focal JMLab et Naim. Le fonds a remporté les enchères lancées par Naxicap, l’actionnaire majoritaire, et ses deux co-investisseurs. Un cercle élargi de dirigeants et de cadres, comprenant environ 80 personnes, investit dans ce LBO secondaire. L’objectif est d’accompagner la croissance de Vervent, notamment par l’acquisition de distributeurs régionaux ou de savoir-faire spécifiques pour aller vers des métiers adjacents. Une première ligne d’investissement de 10 millions d’euros a été mise en place dans le financement. Il s’agit du 7e investissement d’Alpha Private Equity Fund 7.
LBO
25/10/2019
LBO

Coutot-Roehrig

Coutot-Roehrig s’ouvre pour la première fois à des actionnaires financiers. A la suite d’un processus d’enchères, Capza a acquis, aux côtés de Bpifrance, une participation minoritaire au capital du groupe de généalogie successorale. Guillaume Roehrig, le dirigeant et unique actionnaire de la société familiale, reste majoritaire. Fondé en 1894, Coutot-Roehrig a pour activité principale la recherche d’héritiers dans le cadre de successions. Cette opération a pour objectif d’accompagner la croissance de la société, y compris par acquisition, avec un prisme international. Coutot-Roehrig s’appuie déjà sur plusieurs correspondants à l'étranger. La loi Eckert lui donne également l’occasion de diversifier ses activités auprès d’institutionnels, banque et assurance, dans la gestion de leurs actifs en déshérence.
LBO
25/10/2019
LBO

Carlyle obtient 6,4 milliards d'euros pour son cinquième fonds Europe Partners

Carlyle a levé 6,4 milliards d’euros pour le nouveau millésime du fonds Carlyle Europe Partners, dépassant ainsi de près d’un milliard son objectif initial. Au total, le fonds Carlyle Europe Partners V rassemble plus de 300 investisseurs provenant de 37 pays, et investira dans les PME en Europe, précise le groupe américain. Carlyle Europe Partners V a déjà réalisé 5 investissements dans des sociétés situées en Espagne, en Italie et aux Pays-Bas : Forgital, Cepsa, Nouryon, Design Holding et Jeanologia. Ce fonds constitue le cinquième de la franchise Carlyle Europe Partners qui, ces 22 dernières années, a déployé 15,2 milliards d’euros via 78 investissements en Europe.
LBO

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