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C’est, en milliards de dollars, le volume de transactions secondaires sur le marché du private equity dans le monde en 2019, d’après les estimations de Greenhill présentées en marge du salon Ipem à Cannes.
Vanguard démarre dans le private equity
Vanguard se lance dans le private equity. Le groupe de gestion américain, spécialisé dans les produits indiciels (ETF), a conclu pour cela un «partenariat stratégique» avec HarbourVest. Les marchés des capitaux ont considérablement évolué au cours de la dernière décennie, reconnaît Vanguard, qui «voit dans le capital-investissement une opportunité pour les investisseurs en mesure de prendre l’engagement à long terme requis par ces investissements». Vanguard est le numéro deux mondial de la gestion d’actifs derrière son compatriote BlackRock. Ce dernier a déjà développé une activité de capital investissement.
Vanguard se lance dans le private equity
Vanguard se lance dans un nouveau métier : le private equity. Le groupe de gestion américain, spécialisé dans les produits indiciels (ETF), a conclu pour cela un « partenariat stratégique » avec HarbourVest.
Altamir franchit le seuil du milliard d’euros d’actifs
Au 31 décembre 2019, l’actif net réévalué (ANR) d’Altamir franchit la barre du milliard d’euros contre 793 millions fin 2018 et 886 millions au 30 septembre 2019. Après avoir enregistré une hausse de 16% sur le premier semestre, l’ANR a connu au deuxième semestre 2019 une nouvelle croissance à deux chiffres, portant sa progression sur l’ensemble de l’année à près de 30% (en incluant le dividende versé en juillet). L’ANR et les objectifs 2020 seront dévoilés le 11 mars prochain, après Bourse.
Le directeur de Vision Fund aux Etats-Unis lâche l’affaire
Michael Ronen, le responsable du fonds technologique de Softbank outre-Atlantique, est sur le départ.
Altamir franchit le cap du milliard d’euros d’actifs
Au 31 décembre 2019, l’Actif Net Réévalué (ANR) d’Altamir franchit la barre du milliard d’euros contre 793 millions fin 2018 et 886 millions au 30 septembre 2019. Après avoir enregistré une hausse de 16% sur le premier semestre, l’ANR a connu au deuxième semestre 2019 une nouvelle croissance à deux chiffres, portant sa progression sur l’ensemble de l’année à près de 30% (en incluant le dividende versé en juillet).
Eurazeo relevé de «conserver» à «acheter» par Berenberg, qui vise 76 euros
Les analystes de Berenberg ont rehaussé leur recommandation sur la société d’investissement Eurazeo de «conserver» à «acheter». L’intermédiaire financier a également relevé son objectif de cours sur la valeur, le portant à 76 euros, contre 67,30 euros précédemment. A la Bourse de Paris, l’action Eurazeo gagne 3,05% en clôture jeudi, à 65,80 euros, alors que l’indice SBF 120 reculait de 1,32%.
Apax Partners Development sécurise un nouveau fonds
Apax Partners Development a sécurisé 255 millions d’euros pour son premier fonds levé depuis le rapprochement de l'équipe historique d’EPF Partners avec Apax Partners. La stratégie d’investissement est axée sur des PME françaises en forte croissance, valorisées jusqu’à 100 millions d’euros et présentes dans les télécommunications, les biens de consommation, la santé et les services. L'équipe de Caroline Rémus souhaite constituer un portefeuille d’une dizaine de lignes avec des tickets unitaires compris entre 15 et 50 millions d’euros. Apax Development Fund est déjà investi à hauteur de 26% dans trois participations : les cachemires Eric Bompard, le fabricant de sirops Maison Routin et Rayonnance, un spécialiste des applications métiers et traçabilité sur terminaux mobiles.
Apax Partners Development boucle un nouveau fonds
Apax Partners Development a sécurisé 255 millions d’euros pour son premier fonds levé depuis le rapprochement de l'équipe historique d’EPF Partners avec Apax Partners. « Apax Development Fund est 2,5 fois plus important que le dernier fonds d’EPF Partners, EPF IV», précise un communiqué diffusé ce mercredi.
KKR entame le retrait de la cote du groupe de presse allemand Axel Springer
Axel Springer va quitter la Bourse, dans le cadre d’une opération menée par la société de capital-investissement KKR. KKR, qui détient actuellement environ 44,9% du capital. Le groupe de médias allemand, a déclaré jeudi qu’elle entamait le processus de retrait du titre de la Bourse de Francfort. Les actionnaires recevront 63 euros par action, le prix que KKR a payé aux actionnaires minoritaires d’Axel Springer l’année dernière. Friede Springer, veuve du fondateur de l’entreprise de médias du même nom, et son directeur général, Mathias Döpfner, conserveront leurs actions. Ensemble, ils contrôlent une participation d’environ 45,4%.
« Il faut être vigilant en cas de retournement »
La parole à… Jean-Marie Paluel-Marmont, président de l’AFFO (Association française du family office)
Nextstage AM initie un nouveau fonds de remploi
La société de gestion cotée à Paris NextStage AM a annoncé le lancement de son deuxième fonds de remploi, le FCPI NextStage Capital Entrepreneur. Depuis le 1er janvier 2019, le dispositif d’apport-cession permet aux entrepreneurs de bénéficier d’un report d’imposition de leur plus-value s’ils réinvestissent au moins 60% du produit de cession via un fonds de capital-investissement, et non plus seulement dans des PME éligibles en direct. NextStage Capital Entrepreneur vise une levée de 40 millions d’euros maximum d’ici à la fin de l’année. Ses frais de gestion sont compris entre 2% et 2,9% selon le type de parts souscrites. La société de gestion ne touchera son carried interest qu’au-delà d’une performance de 130%.
HLD va gérer le nouveau LBO d’Exxelia
Quelques jours après sa sortie partielle de Santé Cie (Elivie) racheté par Ardian, HLD Europe, la holding cofondée par Jean-Bernard Lafonta, est entrée en négociations exclusives avec la IK Investment Partners pour l’acquisition d’une participation majoritaire dans Exxelia. Le management d’Exxelia réinvestit aux côtés d’HLD pour ce nouveau LBO (leverage buyout) sur le fabricant de composants et de systèmes électromécaniques, pour l’aéronautique et les équipements médicaux principalement, précise un communiqué commun. L’opération valoriserait l’entreprise environ 500 millions d’euros. Elle a un chiffre d’affaires proforma attendu d’environ 170 millions d’euros pour 2019.
HLD succède à IK Partners pour le sixième LBO d’Exxelia
La holding cofondée par Jean-Bernard Lafonta est entrée en négociations exclusives pour acquérir une participation majoritaire dans le fabricant français de composants, valorisé 500 millions d’euros.
Nextstage AM lance un nouveau fonds de remploi
La société de gestion cotée à Paris NextStage AM a annoncé le lancement de son deuxième fonds de remploi, le FCPI NextStage Capital Entrepreneur. Depuis le 1er janvier 2019, le dispositif d’apport-cession permet aux entrepreneurs de bénéficier d’un report d’imposition de leur plus-value s’ils réinvestissent au moins 60% du produit de cession au travers d’un fonds de capital-investissement, et non plus seulement dans des PME éligibles en direct.
HLD va mener le nouveau LBO d’Exxelia
Quelques jours après sa sortie partielle de Santé Cie (Elivie) racheté par Ardian, HLD Europe, la holding cofondée par Jean-Bernard Lafonta, est entrée en négociations exclusives avec la IK Investment Partners pour l’acquisition d’une participation majoritaire dans Exxelia. Le management d’Exxelia réinvestit aux côtés d’HLD pour ce nouveau LBO (leverage buyout) sur le fabricant de composants et de systèmes électromécaniques, pour l’aéronautique et les équipements médicaux principalement, précise un communiqué commun.
Zadig & Voltaire revoit son capital
Zadig & Voltaire a annoncé l’entrée à son capital de Peninsula. Le fonds de private equity paneuropéen a racheté la participation minoritaire détenue par TA Associates. Ce dernier était entré au capital du groupe de prêt-à-porter en 2012, à hauteur de 30%. Les conditions financières de la transaction n’ont pas été rendues publiques. Zadig & Voltaire restera contrôlé par son fondateur Thierry Gillier, qui demeurera chairman au côté de Rémy Baume, récemment nommé président. Créé en 1997, Zadig & Voltaire exploite aujourd’hui un réseau d’environ 300 boutiques dans plus de 30 marchés à travers le monde. La société génère plus de 350 millions d’euros de chiffre d’affaires.
Zadig & Voltaire remodèle son capital
Zadig & Voltaire change d’actionnaires. Le groupe de prêt-à-porter a annoncé l’entrée à son capital de Peninsula. Le fonds de private equity paneuropéen a racheté la participation minoritaire détenue par TA Associates. Ce dernier était entré au capital de Zadig & Voltaire en 2012, à hauteur de 30%. Les conditions financières de la transaction n’ont pas été rendues publiques. Zadig & Voltaire restera contrôlé par son fondateur Thierry Gillier. Ce dernier restera chairman de la société aux côtés de Rémy Baume, récemment nommé président. Celui-ci entre également au capital de l’entreprise.
HLD signe une nouvelle sortie d’envergure avec Elivie
Le fonds à capitaux permanents réinvestit aux côtés d’Ardian dans ce spécialiste de soins à domicile valorisé autour de 900 millions d’euros.
Ardian signe le premier gros LBO de l’année
Ardian a annoncé ce matin le rachat de Santé Cie, un spécialiste de l’hospitalisation à domicile connu sous les marques Elivie (ex-IPSanté et AMS) et Asdia. Les actionnaires sortants HLD et UI Gestion réinvestiront en minoritaire au côté du fonds Ardian, de même que l'équipe de management.
Les encours de Partners Group ont augmenté de 13% en 2019
La société d’investissement suisse Partners Group a annoncé une progression de ses actifs sous gestion de 13% à 94,1 milliards de dollars (84,3 milliards d’euros) à fin décembre. Sur ce montant, 45 milliards de dollars sont investis dans le private equity, 22 milliards dans la dette privée, 15 milliards dans l’immobilier et 12 milliards dans les infrastructures. Les engagements de la clientèle ont totalisé l’an dernier 16,5 milliards de dollars. Partners Group a investi pour le compte de ses clients 14,8 milliards de dollars, après un record de 19,3 milliards en 2018.
Meeschaert Capital Partners double ses ambitions
La société de gestion va lever ses premiers fonds institutionnels dans les small caps et l’immobilier, et vise un milliard d'euros d’encours dans deux ans.
CDS Groupe
L’IDI prend un billet minoritaire «important» au capital de CDS Groupe, l’une des principales plates-formes de réservation hôtelière dédiée aux voyages d’affaires. La société de private equity investit 15 millions d’euros aux côtés des fondateurs et actuels dirigeants Ziad Minkara et François Machenaud, avec l’ambition d’amplifier le plan de croissance de la société, notamment via des acquisitions. Access Capital Partners contribue au financement de l’opération par une dette unitranche. Créé en 2001, CDS Groupe édite une plate-forme dédiée à la réservation de nuitées pour une clientèle de grands comptes et d’agences de voyages spécialisées dans le voyage d’affaires. La société a réalisé un volume d’affaires d’environ 90 millions d’euros en 2019.
Daco France
UI Gestion croque un bout de Daco France, le spécialiste français du «snacking sain» (fruits secs, noix…) sous la marque marque Daco Bello. L’entrée minoritaire de la société de gestion aux côtés des managers, Michel et Alain Abitbol, permet à ces derniers de reprendre le contrôle de la société. Bee Up Capital (ex Industries et Finances), qui détenait un peu plus de 50% de Daco France depuis 2012, profite de ce MBO pour sortir définitivement du capital. Le plan de développement soutenu par UI Gestion prévoit des acquisitions en France et à l’étranger afin de renforcer l’offre du groupe, notamment dans le bio, et sa présence dans des réseaux de distribution spécialisés. Daco France est devenu un leader français du marché des fruits secs et emploie près de 150 collaborateurs sur trois sites de production.
Les encours de Partners Group ont progressé de 13% en 2019
La société d’investissement suisse Partners Group a annoncé ce matin une progression de ses actifs sous gestion de 13% à 94,1 milliards de dollars (84,3 milliards d’euros) à fin décembre. Sur ce montant, 45 milliards de dollars sont investis dans le private equity, 22 milliards de dollars dans la dette privée, 15 milliards de dollars dans l’immobilier et 12 milliards de dollars dans les infrastructures.
Le capital risqueur Felix Capital boucle un fonds de 300 millions de dollars
Felix Capital, la société de capital-risque londonienne fondée par Frederic Court, a levé 300 millions de dollars (269 millions d’euros), qu’elle va investir dans des sociétés proposant des services ciblant directement le consommateur. Felix compte actuellement 600 millions de dollars d’actifs sous gestion et 32 sociétés dans son portefeuille dans huit pays, basée en Europe et aux Etats-Unis. Jusqu'à présent, elle a investi dans des sociétés telles que la place de marché de mode Farfetch, la plate-forme Goop, développée par l’actrice Gwyneth Paltrow, la start-up de bijoux Mejuri, et celle de fitness Peloton.
AMP Capital lève 3,4 milliards de dollars pour son nouveau fonds d’infrastructures
AMP Capital a levé 3,4 milliards de dollars pour un nouveau fonds d’infrastructures mondial, au-delà des 3 milliards qu’il visait initialement. Le véhicule, connu sous le nom de AMP Capital Global Infrastructure Fund II, a collecté auprès de plus de 60 clients institutionnels, dont des family offices. Ses soutiens, des fonds de pension et souverains, incluent PensionDanmark, Kempen Private Markets Fund, West Yorkshire Pension Fund et Ilmarinen Mutual Pension Insurance Co., selon Bloomberg. Les fonds d’infrastructure ont réalisé des levées sans précédent - au total, 98 milliards de dollars en 2019, selon des données Preqin.
Le fonds spéculatif ShadowFall cible Temenos
L’entreprise informatique suisse spécialisée dans les applications bancaires Temenos a chuté de 4% lundi à la Bourse de Zurich après que le hedge fund ShadowFall eut annoncé avoir constitué une position de vente à découvert sur le titre de l'éditeur suisse de logiciels bancaires et financiers. Le vendeur à découvert s'étonne notamment des ventes d’actions des dirigeants alors que dans le même temps le groupe achète ses propres titres. Il a notamment relevé, dans un billet de blog publié lundi, que, depuis 2013, des membres du management du groupe genevois ont vendu pour un total de plus de 800 millions de dollars (718 millions d’euros) d’actions et n’en ont acheté que pour 10,7 millions. Sur la même période, la société a racheté 360,6 millions de dollars en actions. ShadowFall avait initié l’an dernier une position à découvert sur Eurofins.
Andera Partners boucle la transmission familiale de Chabé
Cabestan Capital, le fonds small-mid cap d’Andera Partners, cède l’intégralité de sa participation minoritaire dans Chabé, à la faveur d’une opération financière menée par Guillaume Connan, arrière-petit-fils du fondateur Maurice Chabé, et Essling Capital. En 2011, Andera Partners avait investi 5 millions d’euros dans le groupe familial Chabé, spécialiste du transport en voiture avec chauffeur. Chabé a réalisé en 2016 environ 50 millions d’euros de chiffre d’affaires, Il s’agit de la quinzième cession de Cabestan Capital.