Ardian valorise le courtier Odealim près de 950 millions d’euros
La valorisation du spécialiste du courtage en assurances et en financement immobilier a grimpé en flèche sous l’effet d’une enchère très concurrentielle.
Capza boucle le premier closing de son nouveau fonds unitranche
Capza n’a pas souffert des départs de Laurent Benard et de Dominique Gaillard. La société de gestion vient de boucler le premier closing de son sixième fonds unitranche à 1,2 milliard d’euros. Ce montant dépasse l’objectif initialement fixé et témoigne de l’appétit toujours significatif des investisseurs institutionnels pour la dette privée. Qui plus est, Capza précise avoir une forte visibilité sur un engagement supplémentaire de 200 millions d’euros. Avec ce sixième millésime, le gérant prévoit de financer en unitranche et en mezzanine des PME et des ETI affichant un Ebitda supérieur à 12 millions d’euros, en France, en Allemagne, en Espagne et au Benelux. Trois transactions ont été réalisées à ce jour : IC Consult (leader dans la gestion des identités et des accès) en Allemagne, Intescia (éditeur de logiciels de business intelligence) et Alixio (conseil stratégique en ressources humaines) en France. La filiale d’Axa gère désormais 6,5 milliards d’euros d’encours.
Alven Capital profite de l’engouement mondial pour la French Tech
La société de gestion créée il y a vingt-trois ans par Guillaume Aubin et Charles Letourneur vient de lever 350 millions d’euros pour son sixième fonds.
Le CGP Equance s’ouvre à Calcium Capital
Spécialisé dans le conseil en gestion de patrimoine (CGP) à destination des expatriés français, Equance Gestion Privée Internationale goûte au private equity. Le CGP aux 700 millions d’actifs sous gestion vient de s’ouvrir à Calcium Capital, qui devient actionnaire minoritaire aux côtés du fondateur, Olivier Grenon-Andrieu. Equance décroche ainsi les moyens de renforcer ses équipes, d’accélérer le déploiement de son jeune réseau international et de saisir d’éventuelles opportunités de croissance externe sur le marché français. Depuis sa création, en 2005, le groupe anime un réseau d’une cinquantaine de consultants basés dans les principales régions du monde (Asie, Océanie, Amérique du Nord et du Sud, Europe, Afrique et Moyen-Orient) ainsi qu’à Paris et en Occitanie. Ses clients sont présents dans une centaine de pays dans le monde. Outre l’assurance vie, le non coté et l’immobilier, il propose des solutions de crédit et de prévoyance.
Le CGP Equance s’ouvre à Calcium Capital
Spécialisé dans le conseil en gestion de patrimoine à destination des expatriés français, Equance Gestion Privée Internationale goûte au private equity. Le CGP aux 700 millions d’actifs sous gestion vient de s’ouvrir à Calcium Capital, qui devient actionnaire minoritaire aux côtés du fondateur Olivier Grenon-Andrieu. Equance décroche ainsi les moyens de renforcer ses équipes, d’accélérer le déploiement de son jeune réseau international et de saisir d’éventuelles opportunités de croissance externe sur le marché français. Depuis sa création en 2005, le groupe anime un réseau d’une cinquantaine de consultants basés dans les principales régions du monde (Asie, Océanie, Amérique du Nord et du Sud, Europe, Afrique et Moyen-Orient) ainsi qu’à Paris et en Occitanie. Ses clients sont présents dans une centaine de pays dans le monde. Outre l’assurance vie, le non coté et l’immobilier, il propose des solutions de crédit et de prévoyance.
Bain Capital casse sa tirelire pour un concurrent de Randstad
Le fonds américain va racheter le belge House of HR à Naxicap Partners pour près de 3 milliards d’euros.
Equistone veut tirer les fruits de son parcours chez Courir
Le fonds d’investissement qui a pris le relais de la holding Rallye en 2019 prépare un vaste refinancement.
Carlyle cherche 8,5 milliards pour son fonds de LBO asiatique
Carlyle cherche à lever 8,5 milliards de dollars pour ce qui serait son plus grand fonds de LBO (leveraged buyout) en Asie, ont indiqué à Bloomberg de sources proches du dossier. La société de capital-investissement a rencontré des investisseurs pour ce sixième fonds ciblé sur la région qu’il souhaite 30% plus gros que le précédent (6,55 milliards de dollars) bouclé en 2018. La société veut mettre l’accent sur les secteurs de la consommation et des soins de santé, après avoir annoncé jeudi l’achat du chinois HCP Packaging (emballages pour le secteur de la beauté) pour environ 1 milliard de dollars. Elle accélère aussi ses investissements en Inde pour lesquels elle a embauché. Les fonds de capital-investissement sur l’Asie-Pacifique ont levé 144 milliards de dollars l’an dernier, 7% de plus qu’en 2020, selon une étude du cabinet Bain & Co. Carlyle cherche par ailleurs à lever un fonds mondial de 22 milliards de dollars qui serait alors le plus important jamais créé.
Vanguard reste prudent pour les objectifs climatiques de ses fonds indiciels
Le deuxième plus grand gestionnaire d’actifs au monde a déclaré jeudi qu’il s’attendait à ce que neuf fonds gérant un montant cumulé de 290 milliards de dollars (271 milliards d’euros) atteignent l’objectif climatique mondial d’ici à 2050 et en soient au moins à mi-chemin à l’horizon 2030. Le groupe américain est l’un des plus de 230 signataires de l’initiative Net Zero Asset Managers (NZAM), groupe d’investisseurs qui s’engagent à soutenir l’objectif d’atteindre des émissions nettes de gaz à effet de serre nulles d’ici au milieu du siècle. Mais Vanguard a refusé de fixer un objectif pour la majeure partie de ses actifs - plus de 5.000 milliards de dollars - qui sont investis dans des fonds indiciels. Il a estimé qu’un effort coordonné à ce sujet était nécessaire de la part des entreprises, des marchés et des décideurs politiques.
Ardian se sépare du responsable historique de ses fonds ‘growth’
Laurent Foata, qui avait rejoint la firme de la place Vendôme il y a plus de vingt-deux ans, chercherait aujourd’hui à capitaliser sur son réseau d’entrepreneurs.
La valorisation des entreprises non cotées se prépare à des réajustements
L’avis d’expert de Raphaelle d’Ornano, fondatrice et associée-gérante de D’Ornano + Co
Plus de 2.000...
... milliards de dollars, soit 1.900 milliards d’euros, c’est le seuil franchi pour la première fois par les encours sous gestion du capital-risque dans le monde, selon Preqin. La croissance de cette stratégie s’est considérablement accélérée au cours des dernières années, s’établissant à 40,4 % en rythme annuel moyen depuis fin 2019, contre 23,7 % pour l’ensemble du capital-investissement.
Citation
« En Afrique, Orange regardera toutes les possibilités de croissance externe. »
FONDS LBO - Triton Partners s’impose dans le midcap
Concentration
Advent International empoche 25 milliards de dollars
Avec cette levée record, la société de gestion américaine porte ses actifs à plus de 100 milliards de dollars.
Arkéa Capital se lance dans la gestion pour compte de tiers
La filiale du Crédit Mutuel Arkéa espère franchir le cap des 2 milliards d’euros d’encours sous gestion dans les prochaines années.
Cathay Capital lance un fonds dédié à la santé
Deux ans après avoir bouclé son fonds Midcap II à 800 millions d’euros, Cathay Capital remet le couvert. La société de gestion vient de lancer Cathay Health, un fonds de 500 millions d’euros dédié à l’investissement dans la santé. L’enveloppe a été alimentée par nombre d’investisseurs de renom, comme Bpifrance, Axa ou le Groupe Pierre Fabre. Ce fonds se concentrera sur les entreprises en phase de développement de produits et de croissance des ventes à travers l’Europe, l’Amérique du Nord et l’Asie. Les tickets d’investissement vont de 5 à 50 millions d’euros et permettront d’intervenir dans des tours de financement allant de la série A à la série D. Trois entreprises ont d’ores et déjà bénéficié du fonds, à savoir la société française Tissium (spécialisée dans la réparation de tissus), la biotech américaine Kojin Therapeutics et le studio de création d’entreprises américain Initiate.
Les écoles du Groupe EDH rejoignent la galaxie Rothschild & Co
Le réseau d’écoles du Groupe EDH, fondé en 1961 par Denis Huisman et présidé par Amin Khiari depuis huit ans, a trouvé preneur. Le processus de cession mené par Eurvad Finance et révélé en mars par L’Agefi a abouti à l’entrée en négociations exclusives de Five Arrows Principal Investments, un fonds de la galaxie Rothschild & Co. L’information, apportée par le site spécialisé CFNews, a été confirmée par L’Agefi. Le montant de l’opération avoisinerait 700 millions d’euros. Un prix particulièrement élevé puisque l’excédent brut d’exploitation prévisionnel 2023 est évalué à plus de 30 millions d’euros. Depuis 2017, Groupe EDH est accompagné par Quilvest Private Equity, partiellement sorti du capital au profit d’IK Partners en 2020. Plusieurs autres investisseurs tournaient autour de l’actif, comme BC Partners, Partners Group et la holding belge Compagnie nationale à portefeuille (CNP).
Un fonds d’Aqua AM obtient le label Greenfin
Aqua Asset Management, société de gestion indépendante focalisée à 100% sur la transition écologique, a annoncé mardi l’obtention du label Greenfin pour son fonds Transition Evergreen, premier fonds d’investissement coté en France dédié à la transition écologique et à la réduction de l’empreinte carbone. Ce label, créé fin 2015, a la particularité d’exclure les fonds qui investissent dans des entreprises opérant dans le secteur nucléaire et les énergies fossiles.
Cathay Capital lance un fonds dédié à la santé
Deux ans après avoir bouclé son fonds Midcap II à 800 millions d’euros, Cathay Capital remet le couvert. La société de gestion vient de lancer Cathay Health, un fonds de 500 millions d’euros dédié à l’investissement dans la santé. L’enveloppe a été alimentée par nombre d’investisseurs de renom, comme Bpifrance, Axa ou le Groupe Pierre Fabre. Ce fonds se concentrera sur les entreprises en phase de développement de produits et de croissance des ventes à travers l’Europe, l’Amérique du Nord et l’Asie. Les tickets d’investissement vont de 5 à 50 millions d’euros et permettront d’intervenir dans des tours de financement allant de la série A à la série D. Trois entreprises ont d’ores et déjà bénéficié du fonds, à savoir la société française Tissium (spécialisée dans la réparation de tissus), la biotech américaine Kojin Therapeutics et le studio de création d’entreprises américain Initiate.
Les écoles du Groupe EDH rejoignent la galaxie Rothschild & Co
Le réseau d’écoles du Groupe EDH, fondé en 1961 par Denis Huisman et présidé par Amin Khiari depuis huit ans, a trouvé preneur. Le processus de cession mené par Eurvad Finance et révélé en mars par L’Agefi a abouti à l’entrée en négociations exclusives de Five Arrows Principal Investments, un fonds de la galaxie Rothschild & Co. L’information, apportée par le site spécialisé CFNews, a été confirmée par L’Agefi. Le montant de l’opération avoisinerait 700 millions d’euros. Un prix particulièrement élevé puisque l’excédent brut d’exploitation prévisionnel 2023 est évalué à plus de 30 millions d’euros. Les établissements du Groupe EDH comptent 25 campus répartis entre Paris, Lille, Lyon, Bordeaux, Annecy, Aix-en-Provence, Toulouse, Grenoble, Tours, Caen, Nantes, Montpellier, Strasbourg et Arles. Mais aussi de plus en plus à l’international, grâce à des sites à Alger, Santander, Shanghai et New York. Depuis 2017, Groupe EDH est accompagné par Quilvest Private Equity, partiellement sorti du capital au profit d’IK Partners en 2020. Plusieurs autres investisseurs tournaient autour de l’actif, comme BC Partners, Partners Group et la holding belge Compagnie nationale à portefeuille (CNP).
La famille Mulliez met en vente l’enseigne Pimkie
L’enseigne de prêt-à-porter féminin Pimkie pourrait intéresser les fonds de retournement et les holdings industrielles spécialisées dans les entreprises en difficulté.
La famille Mulliez met en vente l'enseigne Pimkie
L’enseigne de prêt-à-porter féminin Pimkie est à vendre. L’Association familiale Mulliez (AFM) cherche un repreneur pour celle-ci, selon la direction, qui confirme une information du média spécialisé Fashion Network.
CD&R et TPG comptent retirer de la cote l’américain Covetrus
L’action Covetrus a clôturé vendredi sur un gain de 9,4% sur le Nasdaq à 19,71 dollars dans la perspective d’un retrait de la cote du fournisseur américain de technologies et de services pour la santé animale. Le groupe de private equity Clayton, Dubilier & Rice (CD&R) et son compatriote américain TPG, ses deux actionnaires de référence, ont proposé d’acquérir toutes les actions en circulation de leur cible en numéraire au prix unitaire de 21 dollars, ce qui fait ressortir une prime de 16,5% par rapport au cours de clôture du 19 mai. Cette offre non contraignante, examinée par le management et le conseil d’administration de Covetrus, valorise l’entreprise environ 2,9 milliards de dollars (2,75 milliards d’euros) sur la base de ses fonds propres. Début mai, la société basée à Portland, dans l’Etat du Maine, a publié un chiffre d’affaires en progression de 4% d’un an sur l’autre à 1,15 milliard de dollars au premier trimestre 2022. La croissance de 10% de ses ventes en Amérique du Nord a permis de compenser le recul de 5% enregistré en Europe sur la période. Sa perte nette a été réduite à 2 millions de dollars, soit 2 cents par action, contre un résultat négatif de 16 millions de dollars, correspondant à 11 cents par action, un an plus tôt.
La dette privée repousse ses limites
Favorisée par une conjoncture difficile pour les banques, l’unitranche vise des opérations de taille plus importante.
Pour recruter, le private equity sort la carte jeune
Le capital-investissement, qui a doublé de taille en France en cinq ans, doit changer ses habitudes en recrutant davantage, y compris des étudiants.
Groupama AM obtient de nouvelles labellisations ISR
Groupama AM, qui poursuit activement son programme de labellisation ISR, a annoncé, jeudi, 12 fonds supplémentaires récemment certifiés. Au 10 mai 2022, Groupama Asset Management comptait ainsi au total 39 fonds labellisés ISR, dont la variété des stratégies de gestion et classes d’actifs est représentative de l’ensemble des savoir-faire de la société de gestion. Le programme de labellisation ISR se poursuivra dans les semaines à venir, avec une dizaine de nouvelles certifications attendues d’ici à la fin du mois de mai. Ces solutions d’investissement sont exclusivement commercialisées via les réseaux de distribution de la compagnie d’assurances Groupama. Cette démarche témoigne d’une vision et de convictions communes quant à la promotion de produits d’épargne durables, accessibles à tous.
« Le private equity a dû ajuster les rémunérations à la hausse »
La parole à... Michael Ohana, fondateur d’AlumnEye
« Des documentations de plus en plus favorables aux emprunteurs »
La parole à... Alain Levy, associé chez Ayache Law
Eurazeo veut élargir l’accès à l’immobilier non coté
Après le succès de la commercialisation des premiers fonds Eurazeo ouverts aux particuliers, Eurazeo a annoncé mardi le lancement du fonds European Real Estate II ELTIF1, offrant pour la première fois à une clientèle patrimoniale la possibilité d’accéder à l’univers de l’immobilier non coté, habituellement réservé aux investisseurs institutionnels. Ce fonds a pour objectif de financer des sociétés détenant et exploitant leurs propres actifs immobiliers, de les accompagner dans leur stratégie de croissance et de réaliser des opérations immobilières à forte valeur ajoutée en Europe. Ce véhicule d’investissement, à la frontière du private equity et de l’immobilier, prendra une quote-part des investissements réalisés par l’équipe Real Assets du groupe, prenant ainsi part à un programme de près d’un milliard d’euros. De plus, chacun des investissements de l’équipe intègre des critères extra-financiers s’articulant autour de la stratégie O+ d’Eurazeo. Le nouveau fonds bénéficie du label ELTIF (European Long Term Investment Fund), lui permettant d’être distribué auprès d’investisseurs non professionnels dans toute l’Europe, ainsi qu’aux clients institutionnels.