Turenne rouvre un fonds de LBO pour Rothschild & Co
Exclusif - Five Arrows Secondary Opportunities a accepté d’investir 25 millions d’euros dans ce véhicule, dont il est désormais le premier souscripteur.
L’américain Vericast brade ses coupons de réduction en Europe
Sa fililale Valassis a revendu l’activité européenne à Equinox Industries, la holding d’investissement dédiée aux situations spéciales.
Les barbares de la finance deviennent fréquentables
Les fusions-acquisitions sont le marqueur d’une époque. En 2007, KKR avait signé le plus gros rachat à effet de levier de l’histoire en Europe avec le distributeur pharmaceutique Alliance Boots, un record emblématique de la bulle financière qui allait éclater quelques mois plus tard. Le fonds américain récidive aujourd’hui en se proposant d’avaler rien moins que Telecom Italia, opérateur télécom dont la valeur d’entreprise dépasse 30 milliards d’euros. Un signe avant-coureur de la correction à venir ? Plutôt celui d’une bascule structurelle entre deux mondes, l’investissement traditionnel en actions cotées cédant peu à peu le pas à celui des actifs réels, dont le private equity constitue un pilier.
ACTIFS RÉELS - Digitaliser pour démocratiser
L’élargissement de la base d’investisseurs du non-coté passe par la numérisation des processus de souscription des fonds.
15,9 milliards
... de dollars, soit 14 milliards d’euros, c’est le montant du fonds de dette décotée bouclé mi-novembre par Oaktree. Ce véhicule de onzième génération est le plus important levé par le gérant américain, l’un des plus grands acteurs sur ce segment. Succédant à un fonds de 11,8 milliards de dollars, il dépasse d’un milliard de dollars l’objectif initialement fixé et compte parmi ses investisseurs les plus grands fonds de pension (Washington State Investment Board pour 400 millions de dollars, Minnesota State Board of Investment pour 300 millions…). Le fonds se révèle d’ores et déjà investi à près de 70 %.
RGreen Invest parie sur des centrales britanniques de stockage d’électricité par batteries
Près de six mois après avoir clôturé son fonds Infragreen IV à 670 millions d’euros, RGreen Invest vient d’acquérir outre-Manche quatre centrales de stockage d’électricité par batterie en phase de construction. L’investissement, de l’ordre d’une cinquantaine de millions de livres, porte sur une capacité totale de 110 mégawatts acquise auprès du développeur Arlington Energy. Les quatre sites, situés à Chesterfield, Rochdale, Plyouth et East Sussex, devraient être opérationnels entre le premier et le troisième trimestre 2022. Il y a deux ans, dans le cadre de la loi sur le changement climatique, le gouvernement britannique s’est engagé à atteindre un niveau d’émission net de carbone de zéro à horizon 2050. Une ambition forte qui a amené le National Grid à identifier le stockage d’énergie comme l’un des principaux catalyseurs pour l’adoption des énergies renouvelables.
Dee Tech livre Colis Privé à la Bourse de Paris
Le Spac cofondé et dirigé par l’entrepreneur Marc Menasé avait levé 165 millions d’euros en juin pour investir dans une entreprise technologique à fort potentiel.
RGreen Invest parie sur les centrales de stockage d’électricité par batteries
Près de six mois après avoir clôturé son fonds Infragreen IV à 670 millions d’euros, RGreen Invest passe à l’offensive outre-Manche. La société de gestion vient de jeter son dévolu sur quatre centrales de stockage d’électricité par batterie en phase de construction. L’investissement, de l’ordre d’une cinquantaine de millions de livres, porte sur une capacité totale de 110 mégawatts acquise auprès du développeur Arlington Energy. Les quatre sites, situés à Chesterfield, Rochdale, Plyouth et East Sussex, devraient être opérationnels entre le premier et le troisième trimestre 2022.
Sagard se positionne chez EOS Corrugated
Le producteur de consommables techniques pour la fabrication de cartons ondulés EOS Corrugated change de propriétaire. Figurant au portefeuille de Capza depuis 2018, l’industriel va rejoindre Sagard. Créé en 2013 à la suite du regroupement des sociétés Rodicut Industry, basée en Espagne, et Bricq, basée dans l’Hexagone, le groupe est également implanté en Chine et compte quatre sites de production. Il revendique un chiffre d’affaires de plus de 30 millions d’euros hors Chine. Sa marge d’Ebitda côtoie 30%. EOS Corrugated a bénéficié du boom du commerce et présente un large catalogue de produits, où figurent notamment des contreparties de découpe en polyuréthane, des tapis d’onduleuses ou bien encore des formes de découpe.
Etanco remet en jeu son actionnariat
Exclusif - Le fabricant français de systèmes de fixation pour l’enveloppe extérieure des bâtiments a mandaté Centerview Partners pour organiser sa vente.
Sagard prend position chez EOS Corrugated
Le producteur de consommables techniques pour la fabrication de cartons ondulés EOS Corrugated change de propriétaire. Figurant au portefeuille de Capza depuis 2018, l’industriel basé à Romans-sur-Isère s’apprête à rejoindre Sagard.
Unilever revend ses thés Lipton pour 4,5 milliards d’euros
Unilever et Lipton s’apprêtent à poursuivre leur chemin chacun de leur côté. Le géant de l’agroalimentaire, conseillé par Goldman Sachs et Centerview Partners, a trouvé un accord avec CVC, épaulé par Spayne Lindsay, pour se délester de 34 marques de thé. L’offre se chiffre à 4,5 milliards d’euros. Elle a été jugée préférable aux autres propositions émanant d’Advent International, de Carlyle et du tandem Cinven-Abu Dhabi Investment Autority. Unilever a toutefois gardé le business en Inde et en Indonésie, ainsi que le segment des thés prêts à boire, lancés en partenariat avec PepsiCo.
Capza : les raisons du chamboulement de gouvernance
Christophe Karvelis revient sur le départ de Dominique Gaillard, ex-président d’Ardian France, qui avait rejoint la société de gestion en avril.
Cobepa grimpe à bord du spécialiste du génie climatique Climater
Contrôlé par Sagard depuis 2018, Climater change d’actionnaires. Le processus de cession animé par Edmond de Rothschild Corporate Finance a en effet permis à Cobepa d’entrer en négociations exclusives en vue de remplacer le partenaire financier de ce spécialiste du génie climatique. L’opération, révélée par Capital Finance et confirmée à L’Agefi, se serait nouée sur la base d’une valorisation de plus de 350 millions d’euros. Un prix à comparer à la trentaine de millions d’euros d’Ebitda du groupe dirigé par Stéphane Gilet et Marc Trouchaud.
Unilever vend ses thés Lipton pour 4,5 milliards d’euros
Unilever et Lipton s’apprêtent à poursuivre leur chemin chacun de leur côté. Le géant de l’agroalimentaire, conseillé par Goldman Sachs et Centerview Partners, a trouvé un accord avec CVC, épaulé par Citi et Spayne Lindsay, pour se délester de 34 marques de thé. L’offre se chiffre à 4,5 milliards d’euros. Elle a été jugée préférable aux autres propositions émanant d’Advent International (allié pour l’occasion avec le fonds souverain singapourien GIC), de Carlyle et du tandem Cinven-Abu Dhabi Investment Autority.
La tech européenne en route vers une année record
Expansion. Les montants levés par le secteur de la tech en Europe ont crû sur un an de 178 % au troisième trimestre 2021, selon le baromètre réalisé par In Extenso Innovation Croissance et l’Essec Business School. Plus de 59 milliards d’euros ont été levés (dont 8 milliards d’euros en France), avec des tickets moyens de 16,7 millions d’euros. Alors que ce niveau représente déjà 180 % des montants levés en Europe sur l’ensemble de 2020, « le dernier trimestre permettra de qualifier 2021 comme une année record sur le marché du venture », projette l’étude.
« La prise en compte des paramètres ESG est devenue incontournable »
La parole à… Anne Lemercier, partner chez Clifford Chance
L’actionnariat salarié avance à petits pas dans le non-coté
Les mesures de la loi Pacte commencent à porter leurs fruits. L’enjeu porte sur les ETI, où le taux de diffusion n’est que de 3,5 %.
Oaktree lève le plus gros fonds de son histoire
La société de gestion américaine a bouclé la collecte de son onzième véhicule de dette décotée à 16 milliards de dollars.
Carlyle va reprendre le groupe suisse AutoForm
Détenu par Astorg depuis 2016, l’éditeur suisse de logiciels AutoForm va changer de mains. La vente confiée à Rothschild & Co a débouché sur l’entrée en négociations exclusives de Carlyle, notamment conseillé par Linklaters et Latham & Watkins. Le fonds américain a remis une offre valorisant le groupe 1,75 milliard d’euros, soit davantage que les deux autres fonds en présence, KKR et Francisco Partners. Deux industriels avaient également répondu présents sur l’enchère, mais Astorg (qui avait acheté l’éditeur près de 650 millions d’euros) n’aurait souhaité prendre aucun risque d’exécution.
Permira investit dans la plateforme de fitness AllTrails
Permira vient d’injecter pas moins de 150 millions de dollars (133 millions d’euros) dans AllTrails, la plateforme californienne d’activités de fitness et de plein air, en vue de financer son expansion à l’international. Créée à San Francisco en 2010, la start-up s’est attaquée au marché européen de l’outdoor dès 2018, en proposant une version française, allemande et espagnole de son application. Il y a trois ans, elle est passée sous le contrôle de Spectrum Equity – un fonds originaire de Boston encore aujourd’hui majoritaire au capital. AllTrails dispose de la plus large base numérique de guides de sentiers au monde, avec près de 300.000 parcours enregistrés. Elle est utilisée par 30 millions de sportifs.
Permira signe son entrée dans la plateforme de fitness AllTrails
L’investissement est massif. Permira vient d’injecter pas moins de 150 millions de dollars dans AllTrails, la plateforme californienne d’activités de fitness et de plein air. Cela dans l’optique de financer son expansion à l’international. Créée à San Francisco en 2010, la start-up s’est attaquée au marché européen de l’outdoor dès 2018, en proposant une version française, allemande et espagnole de son application. Il y a trois ans, elle est passée sous le contrôle de Spectrum Equity – un fonds originaire de Boston encore aujourd’hui majoritaire au capital. AllTrails dispose de la plus large base numérique de guides de sentiers au monde, avec près de 300.000 parcours enregistrés. Elle est utilisée par 30 millions de sportifs. A ce jour, l’application AllTrails a été téléchargée plus de 40 millions de fois et offre des parcours dans 190 pays.
L’éditeur de logiciels AutoForm reprend la route avec Carlyle
Détenu par Astorg depuis 2016, l’éditeur suisse de logiciels AutoForm va changer de mains. La vente confiée à Rothschild & Co a débouché sur l’entrée en négociations exclusives de Carlyle, notamment conseillé par Linklaters et Latham & Watkins. Le fonds américain a remis une offre valorisant le groupe 1,75 milliard d’euros, soit davantage que les deux autres fonds en présence, KKR et Francisco Partners. Deux industriels avaient également répondu présents sur l’enchère, mais Astorg (qui avait acheté l’éditeur près de 650 millions d’euros) n’aurait souhaité prendre aucun risque d’exécution. Fondé à Zurich par Waldemar Kubli en 1995, AutoForm est le fournisseur numéro un des logiciels d’étude de formabilité produit, de calcul de coût d’outillage et de matériau, de conception d’outils et d’optimisation du process virtuel. Ses solutions se concentrent sur les principaux défis de l’industrie automobile, tels que la réduction des émissions de CO2 et les économies de carburant, l’allègement des véhicules, l’optimisation de la consommation matière pour la caisse en blanc ainsi que l’augmentation des règles de sécurité.
Quandela entre dans la course à l’ordinateur quantique photonique
La pépite française vient de lever 15 millions d’euros auprès d’Omnes, du Fonds innovation défense géré par Bpifrance, et de Quantonation.
Qualium Investissement prend une participation dans Constellation
Cinq ans après sa création, le spécialiste de la transformation IT Constellation franchit une nouvelle étape en s’ouvrant à Qualium Investissement. Le groupe a procédé à une levée de fonds de 70 millions d’euros, appuyée par une dette senior apportée par Artemid. L’opération marque un passage de relais avec la sortie du partenaire industriel tunisien PGH, qui avait accompagné la formation du groupe tricolore, aujourd’hui détenu par son dirigeant Etienne Besançon et ses 24 associés à hauteur de 70 % du capital. En parallèle, Constellation rachète Clariteam, une structure employant une centaine de collaborateurs qui apporte son expertise en services de datacenters. Le groupe entend doubler son activité dans les trois prochaines années pour atteindre 200 millions d’euros de revenus.
Constellation ouvre 30 % de son capital à Qualium Investissement
Cinq ans après sa création, le spécialiste de la transformation IT Constellation franchit une nouvelle étape en s’ouvrant à Qualium Investissement. Le groupe a procédé à une levée de fonds de 70 millions d’euros, appuyée par une dette senior apportée par Artemid. L’opération marque un passage de relais avec la sortie du partenaire industriel tunisien PGH, qui avait accompagné la formation du groupe tricolore, aujourd’hui détenu par son dirigeant Etienne Besançon et ses 24 associés à hauteur de 70 % du capital.
Eurazeo investit dans un groupe américain de formation
La société d’investissement Eurazeo a annoncé lundi la signature d’un accord en vue d’acquérir l’américain Scaled Agile, premier fournisseur de contenu de formation professionnelle et de certifications. Eurazeo et ses partenaires détiendront la majorité du capital et investiront environ 300 millions de dollars (263 millions d’euros) aux côtés des investisseurs existants Leeds Equity Partners et de l’équipe de direction de Scaled Agile. Les termes définitifs de l’opération seront communiqués après la réalisation de la transaction, prévue d’ici à la fin de l’année 2021. Fondé en 2011, Scaled Agile a formé plus d’un million de professionnels au sein de plus de 20.000 entreprises à l’échelle internationale.
Isabel Marant et Ba&sh se préparent à changer d’actionnaires
Exclusif – Montefiore Investment, propriétaire de la marque de prêt-à-porter Isabelle Marant depuis cinq ans, travaillerait avec JPMorgan.
EQT achète la société de capital risque Life Sciences Partners
EQT a annoncé la semaine dernière l’acquisition de Life Sciences Partners (LSP), une société de capital-risque néerlandaise spécialisée dans le domaine des sciences de la vie. Elle gère environ 2,2 milliards d’euros d’actifs avec une équipe de 34 professionnels. Le montant de la transaction s’élève à 450 millions d’euros (sans trésorerie ni dette), dont 25% en numéraire et 75% en nouvelles actions EQT. Un éventuel complément de prix de 25 millions d’euros pourrait être versé. LSP devrait générer environ 37 millions d’euros de revenus et environ 24 millions d’euros d’Ebitda, a précisé le fonds suédois de capital investissement.
Le réseau GES Eductive réfléchit à son avenir
Exclusif - La famille Azoulay, détentrice de la majorité du capital du groupe d'enseignement, souhaiterait profiter de la sortie de LFPI pour se «reluer».