Une gestion totalement revue par Fidelity
La société de gestion a complètement revisité le processus de gestion de son fonds FF Nordic Fund - Le produit entre aujourd’hui dans une phase de commercialisation active en France.
mai 2012
Le recul de l’âge légal modifie les règles applicables
La réforme des retraites de l’automne 2010 a conduit l’administration à adapter certaines règles relatives aux pensions de réversion. Ces modifications viennent de faire l’objet d’une circulaire du Régime social des indépendants.
L'Avis d'Allianz GI
Le mois dernier, nous posions sur le marché un regard prudent, aujourd’hui amplement justifié. Car les soutiens à la croissance mondiale semblent s’effriter et les doutes sur la capacité de la zone euro à gérer le risque souverain resurgissent. A nouveau, l’aversion au risque croît. Aux Etats-Unis, hormis deux indicateurs avancés régionaux, les chiffres publiés déçoivent, en particulier ceux relatifs à l’emploi et à l’immobilier. Le déficit budgétaire particulièrement élevé oblige à prévoir en 2013 un resserrement susceptible de freiner nettement l’activité future. Mais le marché tient correctement, bénéficiant sans doute d’un effet refuge. La zone euro, en revanche, est à nouveau ébranlée. En Espagne, la chute de l’immobilier oblige à de nouvelles provisions, donc à une recapitalisation des banques dont le pays n’a pas les moyens. En Grèce, le risque de faillite resurgit. Privé de gouvernement par l’éclatement de la représentation parlementaire, le pays ne peut ni recevoir les aides prévues ni honorer ses échéances. En France, le nouveau chef de l’Etat promeut avec la croissance une nouvelle approche de la crise, mais les contours en restent imprécis. Dans les pays émergents, l’activité est révisée en baisse. C’est particulièrement le cas en Chine. La faible demande des pays développés pèse sur l’exportation, sans que la consommation domestique puisse assurer rapidement le relais.
« Nous accompagnons des initiatives à la fois utiles et avantageuses »
La fondation des Apprentis d’Auteuil fédère le projet de dirigeants d’entreprises - Dédié aux jeunes en difficultés, il bénéficie de la fiscalité des dons.
La CJUE invalide le régime d’imposition des dividendes perçus par les fonds étrangers
La différence de traitement entre OPCVM étrangers et français est contraire à la libre circulation des capitaux - La France devra prendre rapidement une décision afin de contenir les répercussions financières de cet arrêt.
Points clés
- Les intermédiaires d’assurance craignent d’être exclus du marché de la protection sociale si le phénomène des clauses de migration doit s’amplifier.
AGENDA PROFESSIONNEL
LE 11 JUIN 2012
Double front
A l’image de ce mois de mai morose, le temps est loin de tourner rond sur la planète et c’est une double ligne de front qui paraît s’être établie durablement pour les praticiens du conseil. Est-il besoin d’installer la Grèce dans ce paysage? Avec ses onze millions d’habitants, elle a rejoint l’Union européenne dès 1981 alors même que, déjà, les doutes les plus sérieux étaient émis sur la solidité du pays. On connaît la suite avec l’affirmation de l’ampleur des risques financiers il y a plus de deux ans et, depuis, le gouffre qui n’en finit pas de se creuser. Et le pire tient au fait que, malgré la mobilisation de ses partenaires, nulle solution ne semble à la hauteur de l’enjeu et que l’hypothèse de sa sortie de l’euro est de plus en plus souvent évoquée. Alors, bien sûr, il y a la croissance invoquée désormais comme un élixir par tous les grands de la planète afin de sortir du postulat de la rigueur. Mais de quelle croissance s’agit-il: ultralibérale ou étatique, avec les limites bien connues dans l’un et l’autre cas ? A moins que l’on s’oriente -enfin- vers un schéma engageant l’Europe dans un destin resserré où un noyau dur montrera la voie et où la dynamique commune permettra peut-être encore de sauver les plus déstabilisés. Les prochaines semaines seront cruciales, sans compter, sur un front parallèle, les échéances législatives.
Les biens mobiliers à déclarer à l’impôt de solidarité sur la fortune
Les objets d’antiquité, d’art ou de collection ne sont pas compris dans les bases d’imposition à l’impôt de solidarité sur la fortune - Il en va différemment, sauf exceptions, des objets précieux ou des meubles meublants dont nous rappelons les modalités de taxation.
add’if démocratise le bilan social individuel
La société de communication sociale, membre d’Adding Group, s’est spécialisée dans la diffusion à grande échelle de bilans de rémunérations.
Points clés
- Depuis 2008, NAM a étendu ses compétences par le biais de prises de participation et s’est ouverte à la distribution externe.
Un montage alambiqué
L’appréhension de liquidités logées dans une société voulait offrir l’apparence d’une cession de titres.
Le groupe Adding
Adding Group, présent à Paris, Lyon et Bordeaux et comptant 160 collaborateurs, rassemble cinq sociétés spécialisées dans le conseil stratégique et les ressources humaines:
Brèves Artprice
Le Français Bernar Venet récompensé par le prix Julio Gonzalez 2013
La désignation des assureurs gagnerait à plus de transparence
Les clauses de migration ont été jugées conformes au droit européen. Le malaise est grandissant, notamment chez les intermédiaires d’assurance - Le débat et les contentieux se déplacent aujourd’hui sur le terrain des procédures de désignation au sein des accords de branches.
Pour aller plus loin
Jacques Barthélémy: Source et nature des engagements d’un organisme assureur désigné par une convention collective pour gérer les garanties collectives de prévoyance dans la branche, Droit Social, 12 décembre 2010; Clause de désignation et droit de la concurrence, Droit Social, juillet-août 2011; Réflexion prospective sur l’extension des accords de protection sociale, Droit Social, février 2010; Clauses de désignation et appel d’offres: les enseignements de l’arrêt de la CJUE du 15 juillet 2010, Droit Social, Décembre 2010.
Brèves cadre légal
L’Orias développe une approche pédagogique pour les intermédiaires
Brèves H&M
Mise à jour de la liste noire du Forex
Les courtiers réclament un minimum de règles du jeu
Les clauses de désignation d’organismes assureurs peuvent pénaliser les intermédiaires d’assurance à l’heure où la prévoyance et la santé sont présentées comme un relais de croissance important du marché.
Le nouveau régime des plus-values reste insatisfaisant
La donne a changé sur le marché de la transaction des biens immobiliers secondaires. Depuis le 1er février dernier, les nouvelles modalités de taxation des plus-values immobilières ne permettent une exonération totale qu’au bout de 30ans, au lieu de 15 ans auparavant, la cadence et les taux de l’abattement pour durée de détention ayant été modifiés. Une instruction détaille notamment les exceptions à cette mesure. Néanmoins, pour les professionnels, les tempéraments apportés restent bien insuffisants par rapport au frein à la fluidité du marché engendré par cette mesure.
Modernes et contemporains au zénith
Le début de l’année vient de prouver que le marché de l’art était loin de suivre le marasme des marchés boursiers. Le 2 mai, «Le Cri» d’Edvard Munch a battu le record absolu d’une vente à 107 millions de dollars hors frais, battant le précédent record atteint par Pablo Picasso en 2010. Mais l’expressionniste norvégien n’est pas le seul à affoler les salles de ventes. Douze records d’artistes ont en effet été enregistrés ce printemps à New York, parmi lesquels Barnett Newman, Jackson Pollock et Mark Rothko. Même tendance sur le Pop Art, avec des montants historiques atteints par Roy Lichtenstein et Andy Warhol. La photographie n’est pas en reste, avec le succès de Jeff Wall.
Un nouvel indice marque une hausse sensible des prix
Ainsi redéfini, l’indicateur, qui permet d’homogénéiser l’échantillon analysé d’une année sur l’autre, montre une progression du prix moyen des forêts non bâties de 10,8 % sur un an.
Carnet
BANQUES
L'actif joue son rôle de diversification
En nombre de transactions, en surface comme en valeur, le marché des forêts françaises a affiché un dynamisme particulièrement fort en 2011, notamment pour les parcelles supérieures à 50 hectares. Le résultat, en partie, de la réforme de la fiscalité sur les plus-values immobilières en vigueur depuis le 1erfévrier 2012 qui «a incité les propriétaires à avancer la vente de leur patrimoine», expliquent la Société Forestière et la Fédération nationale des Safer, auteurs de l’étude annuelle sur le marché des forêts. Une forte activité qui s’est traduite par une hausse moyenne des prix de 10,8% sur un an.
Le marché de l’assurance vie toujours en état de décollecte nette
Les cotisations restent stables autour de 9,4 milliards d’euros. Par rapport au mois précédent, le niveau des prestations recule de près d’un milliard à 9,5 milliards. Un état de décollecte nette se confirme sur les quatre premiers mois de l’année pour atteindre plus de 2 milliards d’euros. En neuf mois – depuis août 2011 -, la décollecte nette a atteint 12,6 milliards d’euros.
La performance à long terme du capital investissement français bien supérieure aux actions
L’Association française des investisseurs en capital (Afic) et Ernst & Young publient leur étude annuelle sur la performance nette des acteurs français du capital investissement à fin 2011, en association avec Thomson Reuters sur la comparaison internationale des performances françaises.
Un collectif se mobilise en faveur d’un reporting de développement durable
Un collectif d’investisseurs institutionnels, d’ONG, de groupes confessionnels et d’agences de l’ONU, mené par Aviva Investors, a lancé un appel aux représentants des gouvernements participant au Sommet de la Terre Rio+20. Son but est d’imposer aux organismes publics et aux grandes multinationales l’intégration des questions environnementales, sociales et de gouvernance d’entreprise dans leur rapport annuel et dans leurs états financiers, ou d’expliquer pourquoi ils ont dérogé à cette règle.
Progression des encours de 15 % en 2011
D’après la 10e édition dubaromètre de la finance solidaire publié par Finansol/La Croix, l’encours de l'épargne solidaire a atteint 3,55 milliards d’euros à fin decembre 2011, soit une progression de +15 % sur l’année 2011 et une multiplication des encours par 12 en 10 ans provenant de près de 800.000 épargnants. Ces encours ont principalement été drainés par l'épargne salariale solidaire cumulant 1,74 milliard d’euros à fin 2011. Aujourd’hui 500.000 salariés placent leur épargne salariale dans des fonds solidaires.Grâce à la finance solidaire, 32.000 emplois ont été créés ou consolidés en 2011. En 10 ans, 201.000 emplois ont été créés ou consolidés et 82.700 entreprises ont été soutenues, notamment dans les domaines du service à la personne et du handicap, ou des commerces de proximité et TPE.
Près d’un million de contrats Madelin en cours
Au cours de l’année 2011, 88.000 nouveaux contrats de retraite « Madelin » ont été souscrits auprès des sociétés d’assurances selon les dernières statistiques de la Fédération française des sociétés d’assurances (FFSA).