L’actualité de l’assurance vie de L’Agefi Actifs (17jan.-1fev)
Les services associés, la fiscalité, la communication des taux de rendements.
février 2013
Performance de 12,5 % des supports en unités de compte en 2012
Au mois de décembre 2012, l’ajustement Acav des supports en unités de compte (UC) (intérêts techniques et participation aux bénéfices inclus) est positif pour le septième mois consécutif à 3,1 milliards d’euros soit une performance de + 1,5 %, précisent la FFSA et le Gema. En 2012, les gains générés sont de 24,2 milliards d’euros, soit une hausse de + 12,5 %.Les enquêtes FFSA/GEMA, montrent que l’encours des supports en UC constitué à près de 20 % de fonds à formule et de fonds garantis. Durant l’année 2012, les sicav à formule ont réalisé une performance de + 11,9 %, contre + 3,7 % pour les sicav à garantie partielle et + 4,3 % pour les sicav à garantie totale, précisent la FFSA et le Gema.
La Commission Européenne examine les obstacles juridiques à la commercialisation de l’assurance vie
La Commission européenne se prépare à examiner les entraves au développement du commerce transfrontalier des produits d’assurance causées par les disparités dans le droit des contrats des différents États membres. Elle a lancé aujourd’hui un appel à manifestation d’intérêts en vue de constituer un groupe d’experts pour étudier ce problème. Ce groupe sera chargé d’apprécier dans quelle mesure les différences dans le droit des contrats entravent la distribution et la souscription transfrontalières de produits d’assurance par les entreprises et les consommateurs européens.
Position de l’AMF sur les organismes de titrisation
L’Autorité des marchés financiers (AMF) a publié le 31 janvier dernier des questions réponses sur les organismes de titrisation, créés par l’ordonnance du n°2008-556 du 13 juin 2008, transposant la directive 2005/68/CE du 16 novembre 2005 relative à la réassurance et réformant le cadre juridique des fonds communs de créances (FCC). Ces organismes de titrisation, qui peuvent être gérés par des sociétés de gestion de fonds communs de créances ou par des sociétés de gestion de portefeuille sont destinés à remplacer à terme les FCC et peuvent prendre la forme soit de sociétés de titrisation soit de fonds communs de titrisation.
Installation du groupe de réflexion sur les droits de successions en Corse
Le Gouvernement a installé ce jeudi 31 janvier le groupe de travail sur les conséquences de la décision du Conseil constitutionnel en matière de droits de successions en Corse. Ce groupe de travail, dont le secrétariat est assuré par la Direction générale des Finances publiques, regroupe des personnalités et experts ayant pour mission d’évaluer les conséquences de la décision du Conseil constitutionnel et d’étudier les modalités concrètes de sa mise en œuvre au regard de la situation particulière de la propriété foncière en Corse.
Un nouvel engouement se confirme pour les actions chinoises
Alors que les actions chinoises avaient tendance à sous-performer par rapport aux autres marchés depuis trois ans, un rebond est intervenu ces derniers mois - Les craintes sur un atterrissage brutal de l’économie se sont éloignées avec la publication d’une progression du PIB de 7,9 % pour le quatrième trimestre 2012.
Le faux mystère de la décorrélation des actions A et H
Depuis trois ans, les performances des actions A, réservées très majoritairement aux résidents et cotées sur les Bourses de Shanghai et Shenzhen, sous-performent de près de 30% les actions H, cotées à Hong-Kong et ouvertes à tous. «Cette situation est anormale car certaines sociétés sont cotées à la fois sur les deux marchés et partagent les mêmes fondamentaux», estime un gérant. Même si, aujourd’hui, les actions bénéficiant d’une double cotation ne présentent, en moyenne, qu’une décote de 4%entre leur cours A et leur cours H, cette différence peut se révéler bien plus importante pour certaines d’entre elles.
Exposé du cas pratique
Vous avez rencontré Monsieur et Madame Bonaventure qui sollicitent de votre part une approche globale de leurs problèmes et des réponses à leurs questions. La clarté de votre démarche et de vos préconisations sera au moins aussi importante pour eux que la technicité de votre approche.
L'anticipation et le risque maîtrisé dans la mire d'un quinquagénaire
L'épreuve de synthèse patrimoniale a été remportée par David Fleurat-Lessard, expert patrimonial chez GAN Patrimoine - Nous publions ici l'exposé présentant le profil et les aspirations de la famille Bonaventure ainsi que les préconisations du lauréat.
Une décollecte compensée par l’effet de marché
Selon le bilan d’Europerformance, les OPCVM français ont vu leur encours progresser de 33 milliards d’euros - Ces données masquent une décollecte nette de 13,3 milliards d’euros, en contradiction avec un bilan européen positif.
Orientations
- Les actions chinoises ont fortement rebondi ce dernier trimestre alors qu’elles sous-performaient les autres places mondiales.
De l’avant
Le goût irrépressible d’aller de l’avant, c’est ce qui caractérise les candidats en quête de certification. Cet examen national organisé par CGPC sert de fondement à notre Grand Prix du Patrimoine Experts Certifiés récompensant depuis huit années les meilleures copies qui en sont issues. Chaque session révèle son lot de convictions: la nécessité de compléter ses connaissances pour franchir un palier, d’acquérir une expertise horizontale afin de mieux conseiller les clients, de maîtriser une approche globale du patrimoine dans un environnement de plus en plus complexe. Et la résolution de se remettre régulièrement en question. Il fallait vraiment cette alchimie pour passer l’obstacle dans la mesure où les conditions de l’épreuve ont évolué dans le sens d’une exigence accrue. Les matières dites techniques sont devenues davantage transversales dans le but de répondre fidèlement à la logique patrimoniale. Et surtout, le diagnostic autour d’un cas pratique s’est enrichi d’un complément oral destiné à mettre les postulants en situation de rencontre d’un client, comme dans la pratique quotidienne de leurs métiers. On imagine la somme d’efforts et d’opiniâtreté pour se préparer au jour J tout en conciliant vies professionnelle et familiale. C’est un trio de trentenaires qui a décroché les palmes, souvent au bout de parcours détournés. Chapeau à eux, mais aussi aux quelque 300 congénères qui ont rivalisé.
L'avis de Russell Investments France
Les marchés semblent ignorer les mauvaises nouvelles et l’optimisme de fin d’année demeure d’actualité. Face à cela, l’Allemagne réduit sa prévision de croissance pour 2013, la production industrielle en zone euro baisse de 7% sur un an glissant et les Etats-Unis peinent à se mettre d’accord sur les mesures à prendre afin de contenir leur dejà très lourd endettement. Les deux seules bonnes nouvelles proviennent de l’économie chinoise, qui a rebondi sur la seconde moitié de l’année 2012, et de l’embellie sur les chiffres de l’immobilier américain qui semble se confirmer, tant au niveau des indices de prix que des mises en chantier.
Des épreuves incluant l'aspect commercial
Une approche transversale des connaissances patrimoniales est désormais privilégiée, alors qu'est ajouté le passage d'un oral afin de répondre à l'exercice réel des métiers.
Prix spéciaux
Environnement juridique du patrimoine
La dimension orale enrichit la valeur métier de l’examen
Pour sa neuvième édition, notre Grand prix basé sur l’examen de la CGPC s’est réformé sur la forme et le fond - Les épreuves offrent un découpage mieux adapté à la matière patrimoniale et un oral ajoute une connotation commerciale.
L’apport de l’épreuve orale est très satisfaisant
L’Agefi Actifs. - L’examen que vous organisez a connu une profonde évolution lors de la dernière session, notamment au travers d’un oral complétant l’épreuve d’ingénierie patrimoniale. Comment cela a-t-il été reçu ?
La certification en chiffres
o En France (CGPC)
Le patrimoine des ménages demeure porté par l’immobilier
Si la croissance du patrimoine des ménages français a été divisée par deux en 2011, celle-ci demeure toujours positive avec une progression de 4,1 %.
Delos & Coeos veut s’associer aux réseaux de distribution
La structure propose une prestation globale d’accompagnement dans le domaine de l’art - Le conseil porte sur la stratégie, la gestion et l’administration d’objets de collection.
Les contours de la publicité mensongère
La condamnation d’une Caisse d’épargne pour publicité mensongère illustre le risque d’image induit par des pratiques commerciales agressives - Le développement des contentieux dépendra du point de départ de la prescription triennale et d’une appréciation « in concreto » des faits par les juges.
L'acte d'avocat en régisseur du patrimoine familial
Les 24 et 25 janvier derniers, le Barreau de la famille a réuni plus de 1.800 participant sur le sujet de la contractualisation du droit de la famille - Avec l’acte contresigné par avocat, la profession entend investir le marché du contrat, en rédigeant notamment des actes pour l’instant dévolus aux notaires.
La loi de Finances enterre le dispositif de stock-options
Malgré la censure partielle du Conseil constitutionnel, le nouveau régime d’imposition des plus-values d’acquisitions des stock-options et des actions gratuites enlève pratiquement tout intérêt à ce dispositif.
Retour des investisseurs sur la Chine
Ces derniers mois, les actions chinoises, qui sous-performent les autres Places depuis plusieurs années, ont fortement rebondi, alors même que les résultats des entreprises n’ont pas progressé en 2012. Outre les nouvelles rassurantes sur le rythme de croissance du pays, des espoirs se fondent sur la capacité de la nouvelle équipe dirigeante, désignée à l’automne dernier et qui prendra ses fonctions dans quelques semaines, à conduire les réformes annoncées pour ce pays. La Chine amorce aujourd’hui un virage pour passer d’une économie exportatrice à une économie consommatrice en phase de financiarisation. Une orientation très bien perçue par les marchés d’actions.
Carnet
BANQUE
Rapprocher le monde de l’épargne et celui de la prévoyance
Patrick Le Maire, directeur du développement, Unep.
Focus sur l’offre épargne-retraite
Unep Multi Sélection Plus et Unep Privilège (Oradéa Vie) en version assurance vie et capitalisation; Unep Actif Patrimoine (Generali) en version assurance vie et capitalisation et un contrat de retraite multisupport dénommé Impératif Retraite Madelin assuré par Swiss Life. En 2006, l’Unep avait lancé Unep Capital Vie & Santé, un contrat comprenant, comme son nom l’indique, un volet épargne et un volet santé. La solution, qui se présentait sous la forme d’un package composé de deux contrats distincts, avait reçu L’Actifs d’Or es Actifs de l’Innovation en 2006 mais n’a pas rencontré le succès escompté, les CGPI n’étant peut-être pas prêts à l’époque pour ce type de formule.
L’Unep développe une stratégie prévoyance avec Alptis
L’association spécialiste de l’épargne retraite a choisi d’avancer sur le terrain de la protection sociale avec un spécialiste - Les indépendants du patrimoine pourront bénéficier de l’appui du courtier grossiste et du savoir-faire de ses réseaux.