Caractéristiques de Mandarine Gestion
-Code Isin: FR0010756544
juin 2009
Caractéristiques de Seven Capital
- Code Isin: FR0010761130
Mandarine et Edram s’associent sur un fonds réactif
Mandarine Gestion propose un nouveau fonds diversifié dont l’allocation sera assurée par les équipes d’Edmond de Rothschild Asset Management.
Seven Capital étend son processus à la vente à découvert
Le gestionnaire lance un fonds systématique d’allocation prenant en compte le niveau de risque de chaque classe d’actifs et pouvant utiliser des expositions à la vente.
La performance des portefeuilles subordonnée à l’allocation
De l’avis de nombreux professionnels, ce sont avant tout les décisions d’allocation entre les différentes classes d’actifs qui constituent la plus grande partie de la performance d’une position financière. L’Agefi Actifs a élaboré trois portefeuilles types (prudent, équilibré et dynamique) et comparé leurs performances sur dix ans. Le résultat est sans appel: sur un portefeuille statique, sans décisions tactiques d’allocation, seule la version prudente présente une performance moyenne supérieure à l’inflation. Même sur le long terme, le conseil en allocation tout au long de l’investissement reste primordial dans la performance.
breves
Naissance d’une plate-forme pour les conseillers en investissement financiers
Agenda économique
22 juin: Japon: Indice industriel tertiaire (GM) d’avril.
Le capital client des assureurs pas complètement exploité
e cabinet de conseil en stratégie et en management Facts & Figures a sorti une étude, le 12 juin dernier, évaluant les performances commerciales des assureurs. Un nouvel outil, nommé produit net d’assurance (PNA) par client individuel, permet de mesurer cette performance.
Les techniques de vente dénoncées à la suite d'abus
Le ton monte entre investisseurs immobiliers, promoteurs et intermédiaires. En cause: l’absence de locataires alors que l’opération était présentée comme étant située sur un marché à forte demande locative et assurant à la clé un avantage fiscal.
Les pratiques commerciales remises en cause
Les techniques de vente abusives lors d’un investissement immobilièr de défiscalisation viennent d'être dénoncées par l'UFC-Que Choisir. Alors qu’ils pensaient réaliser une opération sans risque, les investisseurs se retrouvent sans locataires et veulent se dégager de leur bien.
Sujet de bac
Une élection, fût-elle européenne, et voilà. Fort d’une majorité ragaillardie, le chef de l’Etat remonte au créneau des réformes. Il replace sur le dessus de la pile deux dossiers qui s’empoussiéraient quelque peu: l’aspiration écologique (16 % des voix au dernier scrutin, ça se respecte) avec, par exemple, la taxe carbone, et l’inquiétude sociale au verso de la crise. C’est pourquoi rejaillit une vieille connaissance de l’actualité: la retraite. Et avec elle un sujet qui chatouille les narines à chaque occasion de débat, à savoir l’âge légal du retrait d’activité fixé à 60 ans depuis 1982, qui ne serait pas immuable. Nous n’y toucherons jamais, jurait le gouvernement il y a un an. Oui, mais entretemps, l’état de santé du malade s’est détérioré, avec un déficit de la Sécurité sociale presque doublé en prévision 2009 (20,1 milliards), dont un solde négatif pour les retraites de 7,7 milliards. Or, pour garantir leur financement à l’heure où les «baby-boomers» arborent des cheveux blancs, «il n’y a pas 36 solutions» pour reprendre l’expression du ministre du Travail: le choix est entre l’allongement de la durée des cotisations, la hausse de ces dernières, la baisse des pensions ou le report de l’âge de la retraite. Rendez-vous a priori en 2010. Où est le bon vieux temps où l’on pouvait dire: «Je passe le bac, je fais l’ENA et je prends ma retraite tranquille»!
Près de dix années de présence en France
HSBC a parcouru un long chemin depuis l’acquisition du CCF en avril 2000. Afin d’assurer la transition en douceur d’une marque bien ancrée dans le cœur des français vers le logo rouge et blanc de la banque anglo-saxonne, le CCF n’a pris le nom de HSBC France qu’en 2005, fusionnant au passage avec Banque Hervet, Banque de Baecque-Beau, UBP et Banque de Picardie.
Un rapport entend taxer davantage les hauts revenus
Comme chaque année, un rapport sur la conjoncture économique et sociale est soumis à l’avis du Conseil économique, social et environnemental (CES), institution regroupant les différentes catégories professionnelles. Adopté le 27 mai dernier en assemblée plénière, l’avis (1) émis par le CES sera ensuite transmis au gouvernement.
HSBC courtise les indépendants sous l’angle du chef d’entreprise
HSBC Assurances entend rapprocher CGPI et experts en fusions-acquisitions ou évaluation d’entreprises Jean-Pierre Wiedmer et Jean-Jacques Branche testent le projet avant son lancement officiel pour Patrimonia.
Agenda professionnel
LES 25 ET 26 JUIN À LYON > CONGRÈS DE LA CHAMBRE SYNDICALE DES COURTIERS D’ASSURANCE
Rémunération d’un agent immobilier n’ayant pas conclu la vente
L’un de mes clients a acquis un immeuble. Préalablement à cette acquisition, il avait visité ce bien par l’entremise d’un premier agent immobilier. C’est cependant par le biais d’un autre intermédiaire que mon client est passé pour conclure définitivement la vente. Aucun engagement n’a été pris par l’acquéreur envers le premier agent immobilier et après information prise auprès du vendeur, celui-ci a affirmé qu’aucun mandat écrit ne lui avait été donné. La vente a été définitivement conclue il y a quelques mois et mon client a récemment reçu une lettre émise par l’avocat....
Infinitis poursuit sa croissance
Infinitis qui entendait, lors de son lancement en octobre 2008, fédérer 400 CGPI à un horizon trois ans, poursuit activement ses objectifs. Bruno Delpeut, son président et Pascal Plancher, dirigeant du groupement de CGPI Altia, viennent d’établir un accord de partenariat «destiné à accroître leur représentativité auprès des CGPI et des professionnels de l’assurance en général.» Les deux entités, qui représentent aujourd’hui 65 cabinets, vise à en réunir 120 à la fin de l’année. «D’autres groupements devraientnous rejoindre», laisse entendre Bruno Delpeut.
Hiscox lance un contrat d’assurance pour les services à la personne
La société Hiscox vient de créer un contrat d’assurance sur-mesure unique dédié aux services à la personne. « Notre objectif est de donner aux professionnels des services à la personne la capacité de sécuriser l’intégralité de la valeur qu’ils produisent et faire bénéficier les courtiers d’un potentiel de développement non négligeable» déclare Sébastien Comte, directeur technique et souscription .
Le Crédit Agricole Assurances veut conforter sa notoriété sur le marché de la prévoyance
Le Crédit Agricole Assurances a présenté aujourd’hui sa nouvelle campagne de prévoyance.Ses deux unités: Prédica, compagnie d’assurance vie, et Pacifica, compagnie d’assurance dommages, ont axé leur offre autour de quatre principaux produits: la garantie des accidents de la vie, renouvelée pour l’occasion et intégrant, notamment, une assurance scolaire; une nouvelle complémentaire santé, composée de quatre degré de couvertures (Eco, Essentiel, Bien Etre et Bien Etre +) ; une assurance-vie «Vers l’avenir» à destination des mineurs et adossée à une garantie de prévoyance; une garantie obsèques. Les produits seront commercialisés au sein des caisses régionales et du réseau LCL.Cette campagne commerciale de printemps sera largement relayée sur un plan médiatique.
La Chambre Syndicale des Courtiers d’Assurances est hostile au projet de fusion des autorités de contrôle de l’assurance et de la banque
La Chambre Syndicale des Courtiers d’Assurances est hostile au projet de fusion des autorités de contrôle de l’assurance et de la banque
Mention du risque encouru dans la publicité des opérations immobilières de défiscalisation
Dans le cadre du projet de loi portant réforme du crédit à la consommation, les sénateurs ont adopté un amendement concernant les investissements en Robien, Scellier et LMNP en réduction d’impôt. Toute publicité relative à l’une de ces opérations devrait comporter une mention indiquant que le non-respect des engagements de location entraîne la perte du bénéfice des incitations fiscales. Le sénateur Philippe Dallier, qui a défendu la disposition, a précisé lors des débats que «beaucoup de concitoyens ont été piégés par les offres alléchantes de promoteurs et d’officines pour l’achat de logements dans le cadre des dispositifs Scellier et Robien. Il faut les informer du risque qu’ils courent s’ils ne trouvent pas de locataire: en l’absence de loyer, ils perdent l’avantage fiscal». Cette obligation devrait être étendue à l’outre-mer.
Désaccord sur la réduction d’ISF pour investissement dans les PME
La Commission des Finances du Sénat examine cette semaine une proposition de loi déposée par son président, Jean Arthuis, visant à renforcer l’efficacité de la réduction d’impôt de solidarité sur la fortune (ISF) au profit de la consolidation du capital des PME.
Union européenne : L'architecture ouverte va mourir
L’architecture ouverte va mourir des suites de la crise financiere, selon un sondage de Spence Johnson dont les résultats sont rapportés dans le Financial Times Fund Management. Le modèle est rejeté à la fois par les banques, désireuses de restaurer leurs bilans en vendant des produits maison, et par les sociétés de gestion, qui cherchent à réduire les coûts de la multidistribution. Les gestionnaires favorisent désormais l’architecture guidée.
Monde : Avec BGI, BlackRock va former BlackRock Global Investors
Il faut attendre le bas de la deuxième page du communiqué consacré aux synergies escomptées pour que BlackRock précise que l’acquisition auprès de la banque britannique Barclays de la totalité de Barclays Global Investors (BGI), dont iShares (300 milliards de dollars dans 350 ETF), annoncée jeudi soir, s’effectue en échange de 37,8 millions d’actions ordinaires de BlackRock et de 6,6 milliards de dollars en numéraire. Cela représente environ 13,5 milliards de dollars. Barclays détiendra 19,9 % de l’entreprise issue de cette transaction, qui portera le nom de BlackRock Global Investors et emploiera 9.000 personnes dans 24 pays pour gérer 2,7 billions de dollars. L’opération devrait être bouclée dans le courant du quatrième trimestre 2009.
Etats-Unis : Dix banques vont rembourser les fonds Tarp
Dix groupes financiers dont JPMorgan Chase et Goldman Sachs ont obtenu mardi l’autorisation de rembourser un total de 68 milliards de dollars au Trésor américain. Parmi ces sociétés figurent aussi Morgan Stanley et American Express, indique le Financial Times. En revanche, Citigroup et Bank of America n’ont pas reçu le feu vert pour rembourser les 90 milliards de dollars du Tarp qu’ils ont reçus.
Union européenne : Regain d'intérêt pour les fonds actions et obligations
En avril, le rebond des marchés actions a encouragé les investisseurs européens à délaisser les fonds monétaires pour se tourner vers des placements un peu plus risqués comme les fonds actions et obligataires, selon le dernier Lipper FMI Fund Flash. Ainsi, sur un mois où les souscriptions nettes se sont élevées à 3 milliards d’euros, les fonds actions ont engrangé 4,4 milliards d’euros. Les fonds marchés émergents ont particulièrement profité de cette tendance, note Lipper FMI.Mais le retournement de tendance a été particulièrement marqué pour les fonds obligataires, qui ont enregistré des souscriptions nettes de 3,6 milliards d’euros, soit la meilleure collecte depuis janvier 2006 !Les fonds obligations convertibles et les fonds d’options ont eux aussi eu le vent en poupe en avril, avec 1,6 milliard d’euros de flux entrants.Lipper FMI note par ailleurs que Deutsche Bank/DWS est la société de gestion ayant affiché les plus fortes souscriptions nettes en avril. L'établissement financier a également enregistré la plus forte collecte dans les fonds actions. Depuis le début de l’année, les fonds européens voient entrer, en net, 30 milliards d’euros.
France: Levée du secret bancaire entre la France et la Suisse
La France et la Suisse ont signé vendredi 12 juin un avenant à la convention fiscale franco-suisse qui permet la levée du secret bancaire dans les échanges d’information entre les administrations fiscales des deux pays. Selon un communiqué de Bercy, les discussions engagées par la France et la Suisse " se sont concrétisées par un nouveau texte paraphé par les administrations des deux Etats comportant un article conforme aux derniers standards du modèle OCDE et aux termes duquel la législation suisse ne pourra plus faire obstacle à la transmission de renseignements bancaires». L’administration fiscale française pourra ainsi obtenir des autorités fiscales suisses des renseignements, y compris bancaires, sans restriction à compter du 1er janvier 2010.Cet accord s’inscrit dans la droite ligne des décisions prises dans le cadre de la réunion des chefs d’Etats du G20 le 2 avril 2009. Il offre un support efficace, selon le ministère, «pour une coopération forte entre les administrations fiscales dans la lutte contre la fraude et l’évasion fiscales». «Il s’agit d’une avancée majeure dans le processus en faveur de la transparence engagé sur le plan international et auquel la France attache une importance toute particulière», souligne le communiqué qui précise que l’accord sera signé au niveau ministériel après l'été.
Publication de deux instructions sur les FCPR agréés
Deux instructions, publiées sur le site de l’AMF le 15 juin, précisent le contenu des prospectus complets de fonds communs de placement à risques agréés. LesFCPR,les FCPI et les FIP sont concernés. Une autre instruction concerne les FCPR allégés. Ces documents entreront en vigueur dans un délai de deux mois à compter de leur publication. Pour les fonds existants à la parution de ces textes, seulsles supportsdont la période de commercialisation n’est pas close dans un délai d’un an après cette date devront mettre leur prospectus en conformité.
Donations d’actions de sociétés commerciales
Interrogé sur la pratique de dons manuels de titres au porteur, le ministre de l’Economie précise qu’il doit être considéré que les dispositions de l’article R.228-10 du Code de commerce sont applicables selon les mêmes modalités que lors de cessions effectuées à titre onéreux. L’inscription au compte de l’acheteur doit ainsi être faite à la date fixée par l’accord des parties et notifiée à la société émettrice. Les modalités retenues pour la notification doivent être effectuées, en l’absence de disposition expresse, selon les formes prévues par le Code de procédure civile, à savoir l’envoi par voie postale, la remise de l’acte au destinataire contre émargement ou récépissé ou la signification par voie d’huissier.
Régime fiscal et obligations déclaratives des sociétés
Deux décrets viennent modifier la partie de l’annexe III au Code général des impôts (CGI) relative, d’une part à l’exonération en faveur des sociétés d’investissements immobiliers cotées, de leurs filiales et des filiales de sociétés de placement à prépondérance immobilière à capital variable, et d’autre part au régime des groupes de sociétés mentionné aux articles 223 A et 223 L du CGI