Le risque de crédit reste majeur, même dans les périodes où l'obligation convertible est 'dans la monnaie'
L’Agefi Actifs. - Quels sont les facteurs influant sur la valorisation des obligations convertibles ?
octobre 2009
Caractéristiques
- Code Isin: FR0010785881
Bordier expose sa gestion dans un véhicule collectif
Le gestionnaire privé lance le fonds patrimonial Bordier Valeurs à destination de sa clientèle et de celle des CGPI partenaires. Le portefeuille combine des titres vifs et des fonds externes.
Caractéristiques
- Code Isin: FR0010775825
Platinium gestion en bref
La société, créée en 2004, compte trois gérants - Olivier Delamarche, ancien responsable de clients institutionnels européens pour la vente d’actions françaises chez Wargny puis Aurel-Leven; Jean Borjeix, auparavant directeur général délégué du groupe Oddo et directeur de la stratégie d’investissement; et Christian Marias, lui aussi précédemment gérant chez Oddo - pour un peu moins d’une dizaine de salariés. Elle gère environ 25 millions d’euros, principalement à travers trois OPCVM et, plus subsidiairement, quelques mandats de gestion pour 10% à 20% des encours. La clientèle visée est avant tout patrimoniale et la société travaille actuellement au référencement de ses produits sur les plates-formes destinées aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants.
Platinium Gestion étoffe sa gamme avec un fonds d’allocation
La jeune société de gestion lance un nouvel OPCVM flexible dont l’allocation aux actions peut varier entre 0 % et 100 % Le gestionnaire mise sur son expérience concernant l’élaboration de scénarios macroéconomiques et sur sa faculté à choisir les valeurs européennes.
Toulouse
La convention des indépendants qui vient de se dérouler les 1er et 2 octobre à Lyon avait de francs airs de convivialité. D’abord, bien sûr, parce que l’environnement financier est revenu à meilleure fortune. En conséquence, les échanges dans les travées des partenaires, au sein des ateliers et des conférences avaient retrouvé une richesse et un dynamisme bien éloignés des humeurs de l’année passée. Alors qu’il y a peu, c’est le bateau CGPI qui a remporté la Solitaire du Figaro, on serait tenté de donner dans la métaphore sportive. Et qu’est-ce qui se rapproche le plus d’une manifestation de ce type, si ce n’est l’Ovalie? Prenons son archétype, le Stade toulousain qui, faut-il le rappeler, a lui-même été sponsorisé il n’y a pas si longtemps par un cabinet d’indépendant. On y retrouve ce que l’on décèle chez les plus en pointe de cette profession: l’exigence, la complémentarité des équipiers, un goût certain pour le partage et, cela va de soi, une solide inclination pour les troisièmes mi-temps. Ne soyons pas naïfs, le parallèle passe aussi par quelques caractères bien trempés qui ne rechignent pas à la bagarre. Et pour transformer cet essai rugbystique, nous évoquerons enfin ce qui distingue la fine fleur des conseillers: l’interprofessionnalité qui unit l’ouvreur au pilier ou l’expert-comptable au CGP pour le meilleur du spectacle dans un cas, ou du client dans l’autre.
Le taux de la réduction d’impôt Scellier serait abaissé à 20 % dès 2010
Le projet de loi de Finances pour 2010 revient sur le dispositif d’incitation à l’investissement locatif Scellier dans le but de favoriser les logements répondant à la norme Bâtiment basse consommation (BBC) qui deviendra obligatoire en 2013. «Cette obligation concernera tous les permis de construire déposés à partir de janvier 2013, et donc des biens qui seront livrés en 2015, explique Bruno Corinti, directeur général délégué du pôle logement de Nexity. Nous avons anticipé cette norme en évaluant différents dispositifs afin de l’atteindre car il y a un vrai saut entre la réglementation thermique (RT) 2005 et le BBC. De plus, il faut que toute la chaîne de production des matériaux suive. Ainsi, pour l’heure, 1.200 logements sont en montage sous la norme BBC et seront commercialisés l’année prochaine sur les 9.000-10.000 que nous vendons par an.»
Se plonger dans l'univers de l'évaluation d'entreprise
L’évaluation d’entreprises est un métier. Un rapide coup d’œil sur deux ouvrages: le premier Analyse financière et évaluation d’entreprise, rédigé par Simon Parienté, et le second, Evaluation d’entreprises, corédigé par Vincent Juguet, Philippe Giraudon et Stéphane Onnée, le prouve.
Agenda économique
9 octobre : Etats-Unis : balance commerciale du mois d’août.
La cession des cabinets d’expertise comptable
Réalisée au début de l’année, l’étude porte sur la cession de cent cabinets d’expertise comptable. Il en ressort que 45% des transactions font suite à un départ en retraite, alors que ce chiffre était de seulement 29% lors de la précédente enquête réalisée en 2006. Parallèlement, 37% des transactions sont des premières installations, avec un âge moyen des acquéreurs de 43 ans.
Crédit Agricole SA et 38 caisses régionales parrains de BforBank
La nouvelle banque en ligne, qui vise une clientèle aisée d’épargnants, ne proposera ni crédit, ni moyens de paiements Le rachat en juillet du courtier CPR Online lui permet de disposer d’une base de 9.000 clients potentiels.
Les autres propositions gouvernementales
- Réduction graduelle du crédit d’IR au titre des intérêts d’emprunt d’acquisition de la résidence principale pour raison environnementale. Cette mesure concernera la période 2010-2012.
Résultats du sondage exclusif de l'Agefi Actifs sur l’interprofessionnalité chez les experts-comptables
Une enquête réalisée par L’Agefi Actifs, en collaboration avec la CCEF (1) révèle que 34 % des experts-comptables interrogés ont une activité spécifique de conseil en gestion de patrimoine en complément de leur mission d’expertise comptable. Parmi ceux-ci, un tiers affirme avoir dédié des collaborateurs à cette activité.
Brèves Cadre légal
L’AFG fait part de sa position sur les chantiers législatifs en cours
Création d’un observatoire pour les conseillers en investissements financiers
Face à une profession de CIF en pleine évolution, un site internet vient d’être créé afin d'identifier leurs besoins et ceux de leurs clients.
Brèves H et M
Augmentation de la fréquentation aux Journées du courtage…
Agenda professionnel
LE 6 NOVEMBRE 2009 À PARIS
carnet
ASSURANCES > ALLIANZ
Les risques de la donation simple de droits sociaux
L’article 922 du Code civil impose d’évaluer les biens donnés par le défunt en ne prenant pas en compte les plus ou moins-values imputables au donataire D’où l’intérêt pour les praticiens de recommander à leurs clients la donation partage, évitant ainsi tout débat d’expertise et d'évaluation des biens donnés.
Des retouches préférées aux modifications en profondeur
A l’occasion de la présentation des projets de Lois de Finances et de Financement de la Sécurité sociale, les représentants du gouvernement ont détaillé les principales mesures qui seront soumises aux débats parlementaires dès le 20 octobre prochain.
Crise et assurance, l’Acam livre son verdict
Pas de raison d’être inquiets, toutes les raisons d’être vigilants», tel est le message que le président de l’Autorité de contrôle des assurances et des mutuelles (Acam), Philippe Jurgensen, a souhaité faire passer lors de la conférence organisée le 5 octobre dernier au Palais Brongniart.
A Plus Finance lance trois nouveaux fonds
La société de gestion spécialisée dans le capital investissement A Plus Finance enrichit sa gamme en annonçant le lancement de trois nouveaux fonds. «Cet élargissement de l’offre confirme la volonté d’A Plus Finance de se développer à travers le financement des entreprises innovantes et des PME françaises», souligne A Plus Finance dans un communiqué. Ces fonds viennent compléter la gamme d’A Plus Finance, constituée maintenant de 23 fonds avec plus de 250 millions d’euros investis dans les PME françaises.Les trois nouveaux fonds de la gamme sont : A Plus Innovation 9 : ce FCPI de la gamme A Plus Innovation est investi dans des entreprises spécialisées dans les technologies de l’information, la sécurité, l’informatique et le développement de logiciels.A Plus Proximité 4 : ce FIP est investi dans des entreprises non cotées à forte croissance et contribue au développement des PME sur quatre grandes régions industrielles françaises : Ile-de-France, Bourgogne, Rhône-Alpes et PACA.A Plus Planet 3 : ce FCPI vise à accompagner le développement du secteur de l’environnement et du développement durable qui connaît une progression supérieure à 15% par an. Pionnier dans ce type de financement, les équipes d’A Plus Finance bénéficient d’un partenariat historique avec la fondation de Yann Arthus-Bertrand, GoodPlanet.org, pour sélectionner les projets les plus prometteurs. Une partie des frais du fonds est aussi reversé à la fondation. « Nous sommes très heureux de pouvoir proposer ces trois nouveaux fonds aux souscripteurs français. La liquidation en octobre de notre premier FCPI A Plus Innovation 1 avec une performance de 145% sur 8 ans, vient conforter notre stratégie d’investissement alliant prudence et innovation. Notre ambition est d’essayer de doubler la valeur de nos actifs sur 8 huit ans », souligne Niels Court-Payen, co-fondateur de A Plus Finance. A noter que la limite de souscription de ces trois nouveaux fonds a été fixé au 31 mai 2010.
Pension de réversion et pacs
Interrogé sur l’extension du bénéfice de la pension de réversion au partenaire survivant pacsé, préconisé notamment par le Médiateur de la République, le ministre du budget répond que cette question est indissociable d’«une analyse des droits et des devoirs liés à cette forme juridique du couple», comme le précise le rapport du Conseil d’orientation des retraites (COR) du 1er décembre 2008. «À cet égard, le COR relève qu’en l'état actuel de la législation, les effets sociaux du mariage sont différents, puisqu’il oblige les époux à des liens de solidarité plus forts» précise le Gouvernement. Ainsi, le droit commun applicable aux biens du couple n’est pas le même, la séparation de biens s’appliquant au couples pacsés tandis que la communauté réduite aux acquêts s’adresse aux mariés. De même, en cas de divorce, le régime du pacs n’impose pas le versement de prestations compensatoires comme pour le mariage.
le notariat et l'acte d'avocat
La recommandation émise par la commission Darrois de créer l’acte contresigné par un avocat afin de doter celui-ci de la même force probante que l’acte authentique, a été reprise récemment par un député dans une proposition de loi déposée en juillet dernier à l’Assemblée nationale.
Les consultations juridiques des experts comptables exemptées de déclaration de soupçons
L’article 3 de la loi tendant à favoriser l’accès au crédit des petites et moyennes entreprises et à améliorer le fonctionnement des marchés financiers, adopté en seconde lecture par l’Assemblée Nationale le 17 septembre 2009, dispose que les experts comptables sont dispensés de l’obligation de déclaration de soupçons pour les informations recueillis dans le cadre d’une consultation juridique. Leurs obligations s’alignent ainsi sur celles des avocats.
L’administration fiscale victime de piratage électronique
La direction générale des finances publiques informe de l’existence de courriers électroniques frauduleux adressés à certains contribuables par un expéditeur utilisant la signature de l’administration fiscale et l’entête duMinistère du Budget.
WD- L'encours des plus grands gestionnaires a plongé de 16 milliards de dollars en 2008
L’an dernier, les 500 plus gros gestionnaires d’actifs mondiaux ont accusé une contraction de plus de 23 % de leur encours, ce qui représente la première baisse depuis 2002 et la plus forte contraction depuis le début de la série statistique en 1996. Tel est le résultat du palmarès Pensions & Investments/ Watson Wyatt World 500, selon lequel l’encours total se situait fin décembre à 53,4 milliards de dollars contre 69,4 milliards douze mois auparavant.
France - Capital investissement : les levées de fonds au point le plus bas depuis cinq ans
Au premier semestre 2009, les levées de fonds chutent de plus de 80 % pour atteindre 1,041 milliard d’euros, soit le niveau le plus bas jamais atteint au cours des cinq dernières années, indiquent les derniers chiffres de l’ Association Française des Investisseurs en Capital (AFIC) publiés dans l’étude réalisée sur l’activité des acteurs français du Capital Investissement sur cette période.