juin 2010
11/06/2010
Les défis du monde déclinés en versions prudentes
Pour la cinquième fois, les Actifs du patrimoine mettent en compétition les produits et services patrimoniaux innovants au travers du filtre qualitatif d’un jury indépendant Comme les deux années précédentes, mais de façon encore plus marquée, les fonds et contrats mis en avant promeuvent la sécurité et/ou les grandes problématiques humaines d’avenir.
11/06/2010
Méthodologie
L’univers est constitué des fonds actions, obligations et diversifiés, classés selon quatre catégories : les fonds d’actions de plus d’un an, les fonds diversifiés de plus d’un an, les fonds d’obligations de plus d’un an et, enfin, les fonds de moins d’un an, toutes catégories confondues. Chaque catégorie, est ensuite séparée en deux groupes : les réseaux et les spécialistes (ces derniers ne disposant pas de réseau propre de distribution en France). Parallèlement, cette année, pour les actions, les obligations et les fonds de moins d’un an, les ETF ont été classés à part, ces derniers s’inscrivant aujourd’hui clairement comme une catégorie de produits spécifiques. Sur la période du 1er avril 2009 au 31 mars 2010, Europerformance Six Telekurs évalue chaque mois la collecte sur tous les supports en multipliant la valeur liquidative moyenne du fonds par la variation du nombre de parts sur un mois. Afin de privilégier la régularité et d'éviter les mouvements comptables, le meilleur et le moins bon mois ont été retirés.
11/06/2010
Les marchés agricoles et forestiers à leur tour en retrait
Si, en 2008, la contraction du marché rural concernait les espaces sous influence urbaine, elle touche désormais aussi les terres agricoles et les forêts. Crise économique, baisse du prix du bois, tempête, recul des revenus sont en cause.
11/06/2010
Un accès à la gestion de Rockefeller sur les valeurs américaines
Deux ans après son alliance, Société Générale Private Banking distribue le premier fonds reposant sur une expertise du gérant de fortune américain Société Générale Rockefeller US Equity investit sur des grandes capitalisations américaines à partir d’une gestion très fondamentale et collective.
11/06/2010
Une offre trop restreinte
Si elle se stabilise depuis six mois, l’offre disponible sur le marché demeure toujours insuffisante dans la quasi-totalité des régions françaises.
11/06/2010
L’Afic milite pour une remise à plat du dispositif
Bien installé dans le paysage des produits de défiscalisation, le dispositif des FIP et FCPI offrant une réduction d’impôt sur le revenu arrive à échéance à la fin de l’année. Attentive aux critiques faites à ces produits, notamment sur la gestion, l’Association française des investisseurs en capital (Afic) entend profiter du calendrier pour demander non pas une reconduction en l’état du dispositif, mais un renouvellement complet. L’association propose notamment d’harmoniser les différentes réglementations et d’aligner le régime fiscal sur celui des produits ISF.
11/06/2010
Agenda économique
11 juin: Etats-Unis: ventes de détail avancées du mois de mai, indice de confiance de l’université du Michigan du mois de juin.
11/06/2010
L’Afic invite à une refonte complète des FIP et FCPI IR
Alors que le dispositif arrive à échéance à la fin de l’année, l’association a présenté cette semaine ses propositions de réforme, prônant notamment une harmonisation des réglementations et un alignement du régime sur celui des produits ISF.
11/06/2010
Un palmarès reflétant la prudence des promoteurs
C’est en présence de très nombreux responsables des métiers du patrimoine que L’Agefi Actifs vient de fêter à Paris le cinquième anniversaire des Actifs du Patrimoine. Ce prix ayant pour ambition de déceler ce qui se fait de mieux dans le registre de l’innovation des produits patrimoniaux, mais aussi, sous l’aspect pratique, dans la capacité à les vendre, il constitue un baromètre appréciable du dynamisme de la Place.
11/06/2010
Les marchés urbain et rural se différencient
L’augmentation des mises en vente au premier trimestre 2010 par rapport à la même période en 2009 ne suffit pas à combler la pénurie d’offre de logements neufs sur le marché. Au 31 mars 2010, l’encours de biens proposés à la vente s’établissait à 67.500 logements, soit une baisse sur un an de 30 %. Au cours du premier trimestre, les ventes ont augmenté de 5,3 % comparativement aux trois premiers mois de 2009.Contrairement à l’immobilier urbain, les transactions dans l’espace rural ont baissé en 2009. De même, les prix des terres agricoles, forêts et vignes se rétractent.Pages 19 et 21
11/06/2010
L'analyse de Facts&Figures
La décennie passée a été très belle pour le courtage d’assurance en général et particulièrement pour les courtiers grossistes, les multispécialistes et les gestionnaires de patrimoine, a mis en avant le président de Facts&Figures, Cyrille Chartier-Kastler, lors du congrès de la Chambre syndicale des courtiers d’assurances qui s’est tenu à Lille les 3 et 4 juin derniers.
11/06/2010
Le courtier tenu responsable
La Cour de cassation retient que l'intermédiaire est tenu de vérifier l’adéquation du contrat avec la situation de ses clients.
11/06/2010
Paris II ouvre son master gestion du patrimoine à la formation initiale
Débutant à la rentrée 2010, ce nouveau master 2 privilégie l’alternance et se veut très sélectif, la formation s’ouvrant néanmoins à des profils atypiques Claude Brenner, professeur à l’université Panthéon-Assas Paris II et directeur de ce cycle universitaire, revient pour L’Agefi Actifs sur la genèse de sa création.
09/06/2010
Conditions d’application de la retenue à la source de 18 %
Par l’intermédiaire d’un rescrit, l’administration a précisé les documents devant être fournis par les personnes physiques non résidentes de France et qui profitent de revenus de source française pour l’application de la retenue à la source. Pour mémoire, les sommes perçues depuis le 1er janvier 2008 sont soumises à une retenue à la source de 18 % lorsqu’elles bénéficient aux résidents de la communauté européenne ou d’unEtat partie à l’accord sur l’Espace économique européen (EEE) ayant conclu avec la France une convention fiscale qui contient une clause d’assistance administrative. L’application de cette retenue est subordonnée à la fourniture à l'établissement payeur par le bénéficiaire effectif de tout document justifiant de sa résidence fiscale, au plus tard à la date de mise en paiement des revenus. A cet égard, il peut s’agir d’une attestation visée par l’administration de l’Etat de résidence du bénéficiaire ou d’un avis d’imposition qui lui a été délivré par ledit Etat. Dans les autres situations, la retenue à la source reste applicable au taux de droit interne de 25 %, sans préjudice de la possibilité de bénéficier a posteriori du taux réduit.
08/06/2010
Suisse : Le groupe Hottinger devient société anonyme
Selon L’Agefisuisse, le groupe bancaire privé zurichois Hottinger est sur le point de se transformer en société anonyme pour faciliter son développement. Cette évolution devrait être validée dans les tout prochains jours, même si la responsabilité des anciens associés en commandite perdure pendant encore cinq ans.
08/06/2010
Etats-Unis : Le fonds souverain chinois inquiet sur l'Europe
China Investment Corp, le principal fonds souverain chinois, est «très inquiet» au sujet des fluctuations de marché résultant de l’instabilité dans la zone euro, selon son président, Gao Xiqing cité par le Financial Times.
08/06/2010
Monde : Les hedge funds gèrent 2.700 milliards de dollars
Le secteur mondial des hedge fundsgère plus de 2.700 milliards de dollars d’actifs, selon un sondage réalisé auprès des dépositaires et administrateurs pour HFM Week et relayé par le Financial Times.
08/06/2010
Suisse : UBS envisage de recruter des conseillers au second semestre
UBS envisage d’accroître le nombre de ses conseillers clientèle au second semestre de l’année, suggérant que les retraits de la clientèle sont en train de se tarir, a indiqué le responsable de la division wealth management du groupe suisse, Juerg Zeltner, dans un entretien accordé au magazine Finanz und Wirtschaft.
08/06/2010
Espagne : Les banquiers privés sont prêts pour le coup de grâce fiscal
«Notre devoir consiste, en respectant strictement la législation, à proposer à nos clients les formules les plus simples et les plus fiscalement efficaces», indique Iñigo Susaeta, associé gérant d’Arcano Investment Advisor, résumant ainsi la position de toutes les banques privées espagnoles à la veille de l’annonce des hausses de prélèvements sur les grandes fortunes qu’annoncera le président du gouvernement, José Luis Rodríguez Zapatero, ces prochaines semaines.
08/06/2010
La question de la déductibilité des intérêts d’emprunt pour la réalisation de travaux dans une grange en vue de la rendre à usage d’habitation
Mon client a acquis une grange avant le 6 mai 2007 et l’a transformée en logement pour en faire son habitation principale. Il a eu recours à un emprunt pour financer non seulement l’acquisition de la grange, mais aussi les travaux de transformation. A ce titre, peut-il bénéficier du crédit d’impôt pour intérêts d’emprunts contractés en vue d’acquérir son habitation principale codifié à l’article 200 quaterdecies du CGI, et si oui quel est le montant des intérêts éligibles?.
07/06/2010
Exonération des titres reçus en contrepartie de souscriptions au capital de PME
L’article 885 I ter du Code général des impôts (CGI) exonère d’impôt de solidarité sur la fortune (ISF), sous certaines conditions, les titres reçus en contrepartie de souscriptions au capital de petites et moyennes entreprises (PME) au sens communautaire.
07/06/2010
La date limite pour envoyer les justificatifs de réduction d'ISF pour investissement dans des PME est repoussée au 15 septembre
La réduction d’impôt de solidarité sur la fortune (ISF) pour investissement dans les petites et moyennes entreprises (PME) ou dans certains fonds, prévue à l’article 885-0 V bis du Code général des impôts (CGI), est subordonnée au respect d’obligations déclaratives à la charge des redevables et des sociétés ou fonds d’investissement. Les pièces justificatives demandées doivent notamment être jointes par les redevables à leur déclaration d’ISF lors du dépôt - ce dernier intervenant au plus tard le 15 juin dans le cas général.
04/06/2010
Le Crédit Agricole Nord de France et Turenne Capital créent une structure commune
Le Crédit Agricole Nord de France et Turenne Capital ont annoncé le 3 juin dernier le renforcement de leur partenariat dans le capital investissement. Le Crédit Agricole Nord de France crée ainsi une nouvelle structure, Nord Capital Investissement, dont la gestion et l’animation sera assurée par une société dédiée, Nord Capital Partenaires – en cours d’agrément auprès de l’Autorité des marchés financiers. Cette structure est détenue conjointement par Nord Capital Investissement (34 %) et Turenne Capital (66 %) et l’équipe, composée cinq professionnels, sera implanté à Lille.
04/06/2010
Convention franco-maltaise
Le décret portant publication de l’avenant à l’accord entre le Gouvernement de la République française et le Gouvernement de la République de Malte tendant à éviter les doubles impositions et à prévenir l’évasion fiscale en matière d’impôts sur le revenu et sur la fortune, modifié par l’avenant signé à La Valette le 8 juillet 1994 et l’échange de lettres du 8 juillet 1994, signé à La Valette le 29 août 2008, vient de paraître au Journal officiel.
04/06/2010
Réglementation
La France épinglée par Bruxelles pour retard de transposition
Selon Les Echos, la France s’est fait épingler hier par la Commission européenne pour ne pas avoir encore transposé en droit national une directive de 2005 sur la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme. Baptisée «troisième directive contre le blanchiment de capitaux», ce texte élargit le champ des acteurs susceptibles de constater et de dénoncer des mouvements financiers suspects.
04/06/2010
Réglementation
Des sociétés parient sur les victimes de Madoff
On ne sait pas encore quel est le montant que les investisseurs victimes de Bernard Madoff vont récupérer suite à leurs pertes. Mais certaines sociétés sont prêtes à parier que cela vaut le coup d’attendre, relate le Wall Street Journal. Ainsi, certains investisseurs approchent les victimes de Madoff et leur proposent de leur racheter avec une décote les montants qu’ils sont censés récupérer. Par exemple, la société ASM offre un paiement immédiat de 20 % des sommes réclamées en échange de la reprise totale de la réclamation ; elle propose également un paiement à l’avance de 16 % des montants réclamés pour l’investisseur qui voudra conserver 33 % des sommes obtenues.