Pourquoi est-ce le bon moment d’investir en private equity ?

Le processus d’investissement

Comme l’explique Frédéric Stolar, le Managing Partner d’Altaroc, l’investissement en Private Equity consiste à allouer progressivement les capitaux à des fonds sous-jacents à raison de 20% par an. Ces fonds déploient ensuite les capitaux à travers des prises participations dans des sociétés non-cotées, créant ainsi cinq points d’entrée sur le marché.

La gestion du cycle d’investissement

Le cycle d’investissement en Private Equity se poursuit avec la vente des participations dans les entreprises acquises. En moyenne, les sociétés acquises sont revendues environ cinq ans plus tard. Cette sortie du marché s’effectue également de manière échelonnée sur plusieurs années, créant ainsi cinq points de sortie pondérés.

Une approche structurée

Dans le cadre d’un portefeuille de fonds tel que celui d’Altaroc, ce processus génère un lissage naturel des entrées et des sorties de capitaux : le market-timing est donc mécaniquement géré par la construction du Millésime. Les décisions d’entrée et de sortie du marché sont prises par les fonds sous-jacents, et non par les investisseurs individuels. Par conséquent, les fluctuations du marché ne sont pas déterminantes pour les investisseurs dans le Private Equity.

La raison du lissage

Ce lissage naturel résulte de la construction même du Millésime, où les investisseurs n’ont pas la capacité de choisir leur point d’entrée ou de sortie. Ce mécanisme offre une stabilité et une prévisibilité aux investisseurs institutionnels et aux familles fortunées qui composent le paysage du Private Equity.

Les leçons de l’Histoire économique

Malgré les fluctuations cycliques de l'économie, les investisseurs avertis ne cherchent pas à chronométrer le marché en Private Equity. Au contraire, ils adoptent une approche disciplinée et méthodique, investissant régulièrement pour diversifier leur portefeuille sur plusieurs millésimes. Cette stratégie vise à atténuer les écarts de performance potentiels entre les différentes années d’investissement.

Opportunités contracycliques

Cependant, une analyse rétrospective révèle que les meilleurs Millésimes en Private Equity se sont souvent produits aux moments de crise économique. En effet, les valorisations plus basses et les multiples d’entrée réduits ont offert des opportunités attractives pour les investisseurs audacieux, malgré les incertitudes du marché.

En somme, le Private Equity se distingue par son approche structurée et son absence de market timing. Les investisseurs institutionnels et les familles fortunées privilégient une stratégie d’investissement à long terme, s’exposant de manière équilibrée à différents millésimes économiques. Alors que les marchés financiers mondiaux connaissent des périodes d’incertitude, le Private Equity offre une stabilité et une rentabilité durables pour ceux qui comprennent et embrassent la nature unique de cette classe d’actifs.

L’intégralité du dossier Altaroc

---

Communication publicitaire. Veuillez-vous référer au prospectus du FIA et aux documents d’informations clés pour l’investisseur avant de prendre toute décision finale d’investissement. Le capital-investissement présente un risque de perte en capital et un risque de liquidité. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.